稳定币是什么？有哪些？该怎么买？有崩盘风险吗？

稳定币是什么？

稳定币（Stablecoin）是加密货币的一种，其设计的目标是要维持「稳定的价值」

相较于其他加密货币如比特币和以太坊，稳定币的主要特点是，其价值在一定程度上与「某种资产」进行挂钩，例如：

• 1 法定美元 = 1 美元稳定币。
• 1 法定欧元 = 1 欧元稳定币。

透过挂钩的机制，使得稳定币在区块链和加密货币领域中具有重要的应用价值。

为什么稳定币很重要？有哪些重要功能？

稳定币的重要性主要体现在以下几个功能：

• Web2 与 Web3 的媒介：由于加密货币的波动性较大，因此如果直接用法币兑换加密货币的汇率风险较高，稳定币在法币及加密货币中间扮演重要的角色。
• 价值储存的工具：稳定币的价值相对稳定，因此当市场震荡剧烈时，其可以用来储存价值，避免加密货币价格波动带来的损失。
• 跨境交易与支付：可在一定程度上取代银行电汇复杂的手续，直接利用稳定币进行交易支付，近期 VISA 也开始逐渐加强与稳定币的合作关系。
• DeFi 的基础：稳定币是 DeFi 的重要组成，用户为了获得稳定的收益，在 DeFi 中常被用于进行流动性挖矿、借贷、交易等多种应用。

稳定币有哪些？有什么差异性？

目前加密货币市场主要的稳定币类型包括：

法定货币抵押的稳定币

这类稳定币的价值由具备法定货币储备的金融机构或中央机构支持，除法定货币外，其他形式的抵押品可以包括黄金、白银等贵金属以及原油等大宗商品。

这种受法定货币抵押的货币，其储备金通常会定期接受审计，以防不实的印钞事件发生。

常见的法定货币抵押稳定币包括：美元稳定币（USDT、USDC、BUSD）、欧元稳定币（EUROC、EURt）等等。

加密货币抵押稳定币

加密货币抵押稳定币的价值，主要由加密货币作为储备支持。

这种稳定币的发行商通常会要求用户存入一定数量的加密货币作为抵押，以换取相应数量的稳定币，当用户赎回稳定币时，需要返还相应数量的加密货币。

常见的加密货币抵押稳定币： DAI。

算法稳定币

算法稳定币价值的稳定，是通过算法和智能合约调节供应量和需求来实现的，这种稳定币的价格根据市场机制变动，其供应量和价格受到算法和智能合约的控制。

最著名的算法稳定币包括：UST（已被重新改造成 USTC）、FRAX 等等。

算法稳定币的价值取决于算法的设计和实施，如果算法存在漏洞，就可能导致稳定币崩盘。

算法稳定币 LUNA UST 事件

Terra 项目的算法稳定币 UST 与 LUNA 币是一对互相支持的稳定币。

1. UST：是一种与美元挂钩的稳定币。
2. LUNA：是一种用于铸造和销毁 UST 的代币。

• 当 UST 的价格低于 1 美元时，用户可以用 1 美元的 LUNA 币兑换 1 枚 UST。
• 当 UST 的价格高于 1 美元时，用户可以用 1 枚 UST 兑换 1 美元的 LUNA 币。

2022 年 5 月，Terra 项目的算法稳定币 UST 因许多大户进行大量抛售，发生了脱钩事件。

在这当中，由于 UST 的套利机制被利用、UST 的储备不足，加上 UST 的脱钩引发了市场恐慌，导致大量用户持续抛售 UST，进一步加剧了脱钩，最终导致 LUNA 与 UST 死亡。

所以整体来说，法定货币抵押型通常更为稳健，算法稳定币则是具有更高的去中心化程度。

稳定币安全吗？有崩盘的风险吗？

从上面的案例当中，我们可以看出，稳定币是否安全取决于其背后的抵押资产和算法设计，法定货币抵押稳定币存在资产不足的风险，算法稳定币则存在失控崩溃的可能。

重要：一般来说，法定货币抵押稳定币的安全性较高，因为其价值由法定货币作为储备支持。

所以稳定币仍然存在崩盘的风险，其主要来自以下几个方面：

• 价值储备不足：如果稳定币的价值储备不足以支撑其发行量，就可能导致稳定币崩盘，尤其是以加密货币作为抵押品，其价值波动性通常较大。
• 骇客攻击：如果稳定币的储备资产遭到骇客攻击，也可能导致稳定币崩盘。
• 算法漏洞：如果算法稳定币的算法存在漏洞，也可能导致稳定币崩盘。

最受欢迎的加密稳定币市值排名

根据 CoinMarketCap 的数据，截至 2023 年 10 月，市值排名前五的加密稳定币大约如下：

USDT – Tether 泰达币

• 发行量和流通量最大的稳定币。
• 采用法定货币抵押模式，表示有充足美元储备资产支持。
• 市场交易首选，是新手入门必买的稳定币。
• 曾因真实美元持有量缺乏透明度，而备受质疑。

USDC – USD Coin

• 由 Coinbase 和 Circle 发行支持，信誉较高。
• 同样采用 1：1 美元抵押，每月公布储备证明。
• 在去中心化金融领域应用广泛。

BUSD – Binance USD（已停止铸造）

• 由币安发行支持，与购买平台紧密整合。
• 1：1 美元抵押，由审计机构进行月度审查。
• 与 BNB 生态结合程度最高的稳定币。
• BUSD 发行商 Paxos 面临被 SEC 起诉的可能，声称 BUSD 为「未注册证券」
• 目前 BUSD 已停止铸造，币安将于 2024 年停止支持 BUSD 代币。
• Paxos 将在 2024 年 2 月前结束 BUSD 赎回。

DAI – DAI Stablecoin

• 透过 Maker 协议的超额担保机制生成，抵押品为加密资产。
• 体现了去中心化精神。
• 常被使用于 DeFi 协议。

TUSD – TrueUSD

• 法定货币抵押币，存入银行进行第三方审计。
• 冷钱包储存比例高达 95%，安全性强。
• 用户资产受 FDIC 保险保护，相对信任度高。

稳定币购买方式

目前稳定币可以通过以下几种方式购买：

• 交易所：目前主流的加密货币交易所都提供稳定币的交易服务。
• OTC 场外交易：通过私人交易，直接跟持有人进行买卖。
• 稳定币发行商：一些稳定币发行商提供直接购买稳定币的服务。

通常我们最推荐的是直接使用交易所购买，投资人可以遵循以下步骤进行操作：

1. 选择合适的交易所：首先，选择一个可靠且支持稳定币购买的加密货币交易所。
2. 注册帐户：在选定的交易所上注册一个帐户。这通常需要提供个人身份验证和相关资讯。
3. 存入资金：在成功注册并登入后，你需要存入资金到你的交易所帐户。台湾交易所接受台币银行汇款，国际交易所则支持信用卡、P2P 等多元方式。
4. 寻找稳定币交易对：一旦你的帐户汇入资金完成，你可以在交易所上寻找相关交易对，例如 USDT、USDC，开始进行交易。

1. 台湾虚拟货币交易所

台湾交易所主要的特点在于可以台币出入金，并有相关法规规范，多了一层保障

我们推荐用户可以使用台湾的加密货币交易所「MAX」，MAX是 Maicoin 团队打造的交易所，在 2018 年正式上线，用户可以通过电脑、手机 APP，API 绑定进行交易，最重要的是它支持台湾银行帐户的「台币出入金」，用户可以在 MAX 交易所内直接找到 USDT/TWD 的交易对，对于台湾用户来说非常方便。

MAX 交易所其他特色：

• 远东银行信托保障
• 已完成「虚拟通货平台及交易业务事业防制洗钱及打击资恐办法」
• 交易品种多，不同的加密货币都可以买卖。
• 安全性较高，经营时间较久，从未被骇客攻击过。
• 提供更多种入金出金方式。

2. 国际加密货币交易所

国际交易所提供较多新的币种与金融理财衍生性商品，让用户有更多选择与玩法

我们推荐用户可以使用全球知名的加币货币交易所「币安」以及「OKX」来购买稳定币，其虽不提供从台湾银行帐户直接台币出入金，但用户还是可以透过信用卡、交易所第三方媒合交易（P2P、C2C）来进行入金。

• 币安 Binance：全球最大交易所，币种与理财产品齐全）
• OKX：提供丰富的交易种类与理财产品，并且开发了易于新手使用的 Web3 钱包

结论

总结来说，加密稳定币是 Web2 与 Web3 世界重要的连结桥梁之一。

作为稳定的资产，稳定币可让加密货币在日常生活中的获得更多的应用与支持，有机会改变全球金融支付的巨大潜力。

但同时，用户也必须注意加密稳定币带来的风险，像是储备金不足、算法机制失灵，都有可能让稳定币的价值一夕之间归零，用户在使用稳定币进行投资操作时，务必要分散风险，不要因为其稳定的价值，而把所有资产投注在单一币种上。