文/ 范芊芊   编辑/ 毕彤彤   来源/ PANews

多次谋求登陆资本市场又屡次受挫,这一次比特币矿机生产商嘉楠耘智终于圆梦港股。

5月15日晚,嘉楠耘智向港交所递交招股书,这家成立5年,在国内比特币挖矿硬件设备制造企业中排名第二的公司,或将成为港股第一家区块链业务为主业的上市公司。

仅9名销售 两年净利润增长23700%


嘉楠耘智或许不是矿机厂商而是“印钞机”厂商,因从2015年至2017年两年净利润增长超23700%。

PANews梳理其招股书发现,嘉楠耘智2017年营业收入达13亿,同比增长超过4倍;2017年净利润为3.6亿,同比增长6.9倍。而公司2015年的利润才151万,2年时间爆增了23700%。

此前有媒体预测,嘉楠耘智2018年净利润可能超过30亿,年均复合增长率接近10倍。由此推测,此次港股IPO估值有望达1000亿以上。

这些利润大都来源于比特币ASIC矿机--AvalonMiner(阿瓦隆)的售卖。据招股书显示,嘉楠耘智一直以AvalonMiner品牌提供单一系统产品线,即相关的集成电路(ASIC)芯片及相关元件设备。截止2018年3月31日止3个月,嘉楠耘智共出售出101,143套阿瓦隆矿机,而2017年同期为36,668套。

更惊人的是,嘉楠耘智招股书称,公司仅有9名销售人员,也就是说,9名销售在2017年为嘉楠耘智赚了13亿元。而嘉楠耘智公司总共只有234名雇员,其中研发团队94名,占总雇员的40%。

嘉楠耘智公司高管团队年龄层较轻,目前公司四位自然人股东均是“80后”。创始人是北航计算机专业博士张楠赓,在业界称“南瓜张”。董事、副总经理李佳轩,33岁,其曾在中星微电子任IC工程师,董事、副总经理、核心技术人员刘向富,35岁,执行董事兼董事会联席主席,孔剑平,33岁。

股权方面,张楠赓,直接持有公司15.5%股权,通过嘉楠超芯间接持有公司11.0%股权;李佳轩,直接持有公司15.5%股权;刘向富,直接持有公司15.4%股权,不参与公司经营决策。上述3人为一致行动人。

人均薪酬66万张楠賡薪酬超6000万港元


招股书也披露了嘉楠耘智的人员薪酬情况。公司2017年工资、薪金及奖金开支共计4661万元,以股份为基础的薪酬开支1.09亿元,以234名员工计算,平均薪酬为66.8万元。

其中,薪酬最高的5个人,2017年的工资、薪金及奖金共计250万元,以股份为基础的薪酬开支是1.04亿元。

这5人中,2017年薪酬在6000万港元至8200万港元的人数有1人,薪酬在2000万港元至4000万港元的有1人。按照股份来算,收入最高的1位无疑是张楠賡。招股书也披露,张楠賡2017年的薪资总计113万元,李佳轩 113万元,刘向富 107万元。

公司研发团队94名人员,2017年雇员及福利开支共计2664万元,人均28.3万元,其中有12人有持股,在2017年获得分红共3082万元,人均256.8万元。

公司2017年的销售的雇员及福利开支为667万元,9名销售人员平均74万元,股权分红为13万元,平均仅为1.5万元。

这意味着,嘉楠耘智的销售团队在公司的持股微乎其微。而技术团队却明显是重要角色,招股书也称,截至3月31日,研发团队有94名人员,64名工程师,平均具有7年行业经验,人员稳定流失率低。研发团队占总雇员234名的约40%。

值得一提的是,5位最高薪酬人士的2017年股份分红为1.06亿元,而嘉楠耘智全公司的2017年分红为1.09亿元,这也意味着5位高管持有了公司的绝大多数股份分红。

坎坷上市路


事实上嘉楠耘智登陆资本市场颇为坎坷,如今的这次尝试已经是第三次。

2016年,嘉楠耘智曾试图在A股“借壳上市”,6月,鲁亿通(300423)发公告,拟 30.6 亿元收购嘉楠耘智,但停牌半年后宣布终止。鲁亿通表示,是因为近期国内证券市场环境、监管政策等客观情况发生变化,尤其是修订后《上市公司重大资产重组管理办法》的出台,使公司继续推进此次重组面临重大不确定性。

2017年8月,嘉楠耘智申请新三板(全国中小企业股份转让系统)挂牌,但是又遭到全国股转公司与券商前后三轮反馈问询,这次挂牌最终又偃旗息鼓。

中国证监会副主席姜洋曾于4月24日调研嘉楠耘智并表示“不管你们芯片用于什么,本质上都还是一家芯片公司,希望你们在国内上市。”这一发言被视为为嘉楠耘智在国内上市开绿灯。

招股书称,此次募资用途主要是:针对人工智能算法及应用的ASIC芯片的研发;针对区块链算法及应用的ASIC芯片的研发;海外战略投资及海外办事处扩大人工智能和区块链国际业务;供应链优化及偿还重组产生的债务;营运资金及其他一般企业用途。