什么是加密货币白皮书？

白皮书是一种研究出版物，通常作者会在其中讨论某个问题，并针对该问题提出解决方案。它能帮助读者了解作者试图解决的问题，并让读者对该解决方案产生认同。

在历史上，政治家们会先通过白皮书测试大众对特定政策的反应，再正式进行立法。久而久之，白皮书也就成为一种用于推广新产品或技术的行销工具。

时下的加密货币白皮书也是如此，旨在推广项目或募集项目发展所需的资金。比特币白皮书则是一个例外，它的目的则是为了介绍点对点电子现金的技术突破。一般来说，白皮书越容易解读、看起来越吸睛，内容就越偏市场行销导向。

根据过去经验，加密货币白皮书都围绕着以下三个问题：

  • 该项目想解决的问题是什么？

  • 该项目预计怎么解决？

  • 解决问题之后，会产生哪些价值？

有说服力的白皮书通常会涵盖这些内容，并提供关于其主张的证据，包含项目技术、市场研究、风险分析以及其他相关资讯。

为什么要阅读白皮书？

在牛市中，新的加密货币项目相继推出，想从中找出潜力项目就如同大海捞针，但如果知道怎么阅读白皮书，就能让研究变得更加容易。

经验丰富的投资者会从白皮书中，检视是否出现常见的警讯，并迅速判断团队是否真正了解自己所说的内容。而学会阅读白皮书，便能帮助你更好的去理解该项目欲解决的问题以及它们的目标。

白皮书揭露了该项目的初始愿景，并帮助你检视团队是否仍在朝着同个目标前进。此外，加密货币白皮书还会提供技术架构相关的介绍。

基本上，阅读加密货币白皮书有助于辨别项目的优劣，以便避开那些只想快速赚取资金或诈骗的项目（这类型的项目非常多），并聚焦到少数具有潜力的项目。

阅读加密货币白皮书的注意事项

如前所述，多数白皮书的内容都围绕着以下三个问题：

  • 该项目想解决的问题是什么？

  • 该项目预计怎么解决？

  • 解决问题之后，会产生哪些价值？

但除此之外，也必须深入了解更多关于项目团队、代币经济模型、项目路线图等资讯。

如何分析一份白皮书？

接下来有趣的部分，正是我们该如何正确地分析加密货币白皮书。首先在阅读之前，你必须屏弃所有假设，以开放的心态开始，尽量放下自己的偏见。

准备一本笔记本或 Excel 表格，并针对以下问题，写出你的想法：

  • 阅读白皮书以了解项目动机。它试图解决的「问题」是什么？这真的是一个问题吗？以上值得深思的原因在于，因为许多项目提出的解决方案，实际上出自非必要的需求。如果该项目无法通过这题的检视，那后续也就不需要研究了。

请注意，某些项目并未提供解决方案，而仅是针对既有产品进行优化。

  • 研究该项目对于它提出的问题，列出哪些解决方案。它是否清楚地说明了针对该问题的解决方案，以及是否可行？在这部分，通常会根据它提出的解决方案和现有技术做比较，并说明如何使用，让你能清楚了解该项目的实用性。

  • 研究解决方案的价值。如果该解决方案只能稍微改善目前的状况，那是否真的值得投入时间和资源来开发这个解决方案？

  • 研究技术架构。如果该项目提出了一条新的区块链，我们就需要研究它的运作原理，与现有区块链的区别，以及如何验证教义（工作量证明或权益证明）。

如果该项目是区块链游戏或区块链应用，请研究它将搭建的链及其原因，并先研究其为什么要选择搭建在区块链上。

  • 研究项目的代币经济模型。研究代币的分配以及使用方式、新代币的发行情况，以及不同私募轮的解锁计划。当团队持有大量代币时，就需要格外留意。

另一个值得深思的重要问题是：该项目真的需要一个代币吗？

  • 研究项目的路线图。检视该项目预期达成的里程碑，以及团队是否能够按时完成之前的规划，同时必须评估考虑路线图的合理性。

完成这些阶段后，应该就能对项目有更深入的理解，并能决定是否要投资。接下来，即可决定是否进一步进行技术分析，以判断你愿意购买的价格。

常见的白皮书警讯

即使项目通过上述测试，也必须留心白皮书中常见的警讯。如果白皮书符合以下其中一个（或多个）特点，则需多加注意：

  • 语意表达不佳：即使团队来自非英语系国家（例如：俄罗斯、中国或葡萄牙等），他们都应该要能够聘请一位优秀的编辑或翻译，以发布高品质的英文白皮书。如果白皮书中充斥错字或文法不通顺，请格外小心。

  • 过度承诺：如果某项目承诺要改变世界，或立志成为下一个以太坊时，就要保持警惕。过度承诺是典型的行销手法，但一个好的项目对承诺非常明确，会具体说明它能做到与不能做到的。

  • 未解决的问题：一般来说，在白皮书中避而不提的部分通常有其理由，而项目也没有处理的义务，请务必小心谨慎。

  • 模糊不清的白皮书：与过度承诺的问题类似，如果白皮书并未明确解释问题和解决方案，那它很有可能就只是追求获利的项目，并不具实用性价值。

结语

整体而言，了解并懂得如何阅读白皮书，对于交易和投资是有用的帮助。对于初学者来说，阅读本文就是一个很好的开始。

然而，这只是资讯来源之一，想了解白皮书的概念、如何进行分析，就必须更深入挖掘。

作者免责声明：本文基于我有限的知识和经验，仅供参考，不构成任何形式或形式的投资建议。