平衡隐私和合规要求将推动企业区块链的采用

区块链的特点是建立了一个不可更改的点对点交易账本且结算时间快，可以提供许多诱人的可能性以精简金融行业，使其运作效率更高。

遗憾的是，在 2016 年和 2017 年第一代智能合约平台太早的推出后，所有的想象力和兴奋点都被激发出来了，但以太坊和它的许多模仿者，根本没有准备好能为金融行业提供它们所需要的区块链。

关于缺乏可扩展性和高交易费用的言论是老生常谈的话题，也确实是值得被讨论的。对于企业来说，自然不愿意使用操作成本不稳定的新兴技术，更不用说去接受 Solidity 编码的智能合约中可能出现的并已经出现的许多漏洞。

并且，公链还有一个基本问题需要解决：隐私和合规之间的平衡。

在像比特币或以太坊这样的公链中，每笔交易都被广播，对任何人都是可见的。如果你知道谁拥有一个地址，就能追踪到他所有的资金动向。对于许多企业来说，特别是在保密性是基本要求的金融部门，这是完全不可接受的。

所以许多金融机构选择无视区块链，倾向于保持现状，但也有少数机构选择与时俱进，尽早涉足，比如摩根大通及其 JPM Coin 就是这样一个例子。事实上任何对企业区块链的尝试都是通过使用私有平台或需要许可的平台完成，而不是通过公共基础设施。私有分布式账本在提供了一些优势的同时也错过了公链具有的去中心化、安全、无信任的优势。此外，它们就像 "围墙花园 "，无法连接到其他网络，这限制了它们的价值和使用范围。

隐私币来自于加密货币领域，以应对公链交易过于开放和可追踪的事实。然而，隐私币没有为金融机构提供任何实质性的解决方案，因为它们的隐私功能不可审计。虽然 Zcash 这样的所谓的隐私币具有 “可选择” 的隐私功能，但大多数用户不会使用这些功能，这意味着 Zcash 交易与比特币或以太币一样可追踪。在要求可审计性的监管压力下，这些隐私币已经从几家交易所中退市。

到了2021年，所有目光再次聚焦在了加密货币市场。比特币的价格上涨使其看起来极具吸引力，机构资金正在流入。然而这一次，出现了一个完全新兴的、之前并不存在的去中心化金融生态系统，它实现了自动化贷款、融资融券交易、稳定币发行等，人们可以参与并捕获一些价值，但机构不太可能触碰目前形式的 DeFi。

这几年区块链技术在 DeFi 以外的其他领域已经取得了飞跃性的进展，使得机构有可能通过公链来掌握隐私和合规之间的平衡。

零知识证明已经存在了好几年，这也是 Zcash 在更高级的状态下使用的基本技术。利用零知识证明，网络中的任何参与者都可以上传关于自己的特定信息，以便其他用户识别自己。在金融领域，这些信息可能是个人用户的身份证、护照或信用记录。

通过零知识证明，这些数据可以在链上被保密地包裹起来，这样这些信息就不会被暴露。不过需要考虑的是，假设一个金融机构要做出关于发放信贷的决定，这种情况下，他们可以收到一份保证书，保证贷款的交易方在年龄、居住地、拥有良好的信用评分或他们选择应用的任何其他参数方面符合他们的放贷标准。

基于这种方式，将有一个可验证的事件审计跟踪，即放贷机构可以证明它已经执行了 KYC 和 AML 检查，同时也保留了用户的隐私和机密性。

以这种方式应用零知识证明还可以帮助在现有的 DeFi 系统中创造更多的价值。例如，绝大多数 DeFi 贷款都要求进行过度抵押，这对一个放贷者不知道交易另一端是谁的行业来说非常必要。但这也表明，借款者需要先有资本才能获得信贷，这降低了借贷工具对借款人的价值。

使用零知识证明作为一种在不损害机密性的情况下证明信誉的手段，使 DeFi 有可能实现无抵押/更智能的证券化贷款。使用不可更改的隐私保护将大大推进企业级应用程序和服务的可信度和采用率，而不到影响监管审查或授权。

企业区块链的采用绝不是一蹴而就的，还有很长的路要走。自上一次大牛市以来，区块链技术也取得了长足进步，这一次，推动金融业采用区块链的可能性比以往任何时候都要大。