암호화폐 프로젝트는 탈중앙화와 고위험, 고보상이라는 본래의 열망으로 돌아가야 합니다.
아서 헤이즈가 각본을 맡은 작품
편집자: Ismay, BlockBeats
편집자 주: 이 기사에서 Arthur Hayes는 암호화폐 업계에서 ICO의 부침을 예리한 관점에서 분석하고 ICO가 최고점으로 돌아갈 수 있는 이유에 대한 통찰력을 제공합니다. 그는 벤처 캐피탈이 지원하는 중앙 집중식 거래 플랫폼과 고평가 프로젝트에 대한 과도한 의존이 산업 발전의 족쇄가 되었음을 깊이 지적하고 Meme 통화의 자본 형성 메커니즘을 ICO와 비교하여 암호화폐 프로젝트가 복귀해야 한다고 주장했습니다. 탈중앙화와 하이리스크에 대한 본래의 의도는 높은 수익입니다. 기술과 입소문의 잠재력을 해석함으로써 Arthur Hayes는 업계의 미래 발전에 대한 그의 비전을 다시 한 번 보여줍니다.
원본 내용은 다음과 같습니다.
긴장과 스트레스는 때때로 남성과 여성을 감염시켜 비합리적인 행동으로 이어집니다. 안타깝게도 Maelstrom 포트폴리오의 많은 회사가 CEXually Transmitted Disease에 걸렸습니다. 피해를 입은 창업자들은 잘 알려진 일부 중앙 집중식 거래소 플랫폼의 지시를 완전히 준수해야 한다고 믿습니다. 그렇지 않으면 막대한 수익을 얻을 수 있는 길이 막힐 것입니다. 이러한 중앙 집중식 거래 플랫폼에는 이 지표를 높이고, 이 사람을 고용하고, 이 토큰 부분을 나에게 할당하고, 이 날짜에 토큰을 나열하고... 등이 필요합니다. 잊어버리세요. 온라인에 접속하기 전에 우리의 공지를 들어보세요. 거래 플랫폼에 대한 욕구에 중독된 이러한 "환자"는 사용자와 암호화폐의 원래 의도를 거의 완전히 잊어버렸습니다. 내 진료소에 오시면 치료해 드릴 수 있습니다. 처방은 ICO입니다. 설명하자면...
저는 왜 암호화폐가 인류 역사상 가장 빠르게 성장하는 네트워크 중 하나가 되었는지에 대한 세 가지 이론을 가지고 있습니다.
정부가 체포됐다
대기업, 기술, 제약, 군수 산업, 기타 "빅 XX"는 자신의 부와 권력을 사용하여 대부분의 주요 정부와 경제를 통제했습니다. 제2차 세계대전 이후 생활 수준과 수명이 빠르고 지속적으로 향상되었지만 금융 자산이 거의 없고 정치적 발언권이 거의 없는 90%의 인구에서는 이러한 향상이 둔화되었습니다. 분권화는 부와 권력의 높은 집중에 대한 해독제입니다.
놀라운 기술
비트코인 블록체인과 이후 파생된 많은 블록체인은 획기적인 마법의 기술입니다. 작은 시작부터 비트코인은 적어도 가장 내구성이 뛰어난 통화 시스템 중 하나로 입증되었습니다. 비트코인 네트워크에 침입할 수 있는 사람에게는 거의 2조 달러에 달하는 비트코인이 이중 지출되어 거대한 버그 현상금처럼 작용할 수 있습니다.
탐욕스러운
블록체인 기반 암호화폐와 해당 토큰의 법정화폐 및 에너지 가치가 증가하면 사용자가 부자가 됩니다. 암호화폐 커뮤니티의 부는 11월 미국 선거에서 드러났습니다. 미국(및 대부분의 다른 국가)은 "권력을 위한 돈" 정치 체제입니다. 암호화폐 도둑은 정치 후보자에게 가장 큰 기여를 하는 사람 중 하나이며, 암호화폐 옹호 후보자가 승리하도록 돕습니다. 비트코인은 인류 역사상 가장 빠르게 성장하는 자산이기 때문에 암호화폐 유권자들이 정치 캠페인에 아낌없이 기부할 수 있습니다.
자본 형성의 기억 상실
대부분의 암호화폐 실무자들은 무엇이 업계를 성공으로 이끄는지 본능적으로 이해하지만 때때로 기억 상실이 발생합니다. 이러한 현상은 암호화폐 자본 형성의 변화에 반영됩니다. 때로는 암호화폐 자본을 추구하는 사람들이 커뮤니티의 탐욕을 충족시켜 큰 성공을 거두기도 합니다. 현금이 부족한 창업자들은 왜 사용자들이 암호화폐에 몰려드는지 잊어버릴 때도 있습니다. 예, 그들은 "국민의, 국민에 의한, 국민을 위한" 정부를 믿고 놀라운 기술을 창조할 수 있지만, 사용자가 그것으로 부자를 얻을 수 없다면 암호화폐 관련 제품이나 서비스를 홍보하는 것이 좋습니다. 너무 느릴 것입니다.
2017년 ICO 열풍이 끝난 이후 자본 형성은 덜 순수해졌고 점차 커뮤니티의 탐욕을 불러일으키는 길에서 벗어났습니다. 대신 토큰은 완전 희석 가치(FDV)가 높고 순환 공급량이 낮거나 벤처 캐피털(VC)의 지원을 받습니다. 그러나 VC가 지원하는 토큰은 이 강세장(2023년부터 현재) 동안 극도로 저조한 성과를 거두었습니다. 내 기사 "PvP"에서 2024년에 발행된 토큰의 중간 성능이 주류 자산(비트코인, 이더리움 또는 솔라나)보다 약 50% 낮다는 점을 지적했습니다. 일반 투자자들이 마침내 중앙거래소 플랫폼(CEX)을 통해 온라인으로 이들 프로젝트를 구매했을 때 높은 가격 때문에 단념했습니다. 그 결과, 거래소의 내부 시장 조성 팀, 에어드랍 수령자 및 제3자 시장 조성자가 토큰을 비유동 시장에 투매하여 비참한 성과를 거두었습니다.
왜 업계에서는 암호화폐 가치 제안의 세 번째 기둥, 즉 일반 투자자를 "초부자"로 만드는 것을 잊어버렸습니까?
Meme 코인에 대한 해독제
암호화폐에 대한 새로운 발행 시장은 기존 금융(TradFi)의 초기 공모(IPO) 관심 체인과 유사한 시스템인 대체해야 하는 전통적인 모델로 바뀌었습니다. 이 시스템에서는 일반 투자자가 결국 벤처캐피털(VC)이 지원하는 토큰을 받는 사람이 됩니다. 그러나 암호화폐 세계에는 항상 대안이 있습니다. 밈 코인은 인터넷을 통해 밈 콘텐츠를 바이러스로 퍼뜨리는 것 외에는 실질적인 목적을 제공하지 않는 토큰 클래스입니다. 밈이 충분히 인기를 얻으면 다른 사람이 이어받기를 바라면서 구매하게 됩니다. 밈 코인 자본 형성은 균등화됩니다. 팀은 발행 즉시 전체 공급량을 직접 출시하며, 시작 완전희석평가(FDV)는 일반적으로 수백만 달러에 불과합니다. 투기꾼들은 탈중앙화 거래소(DEX)에 상장함으로써 밈이 업계의 집단 의식에 들어갈 것인지에 대해 극도로 큰 위험을 걸고 이를 통해 토큰에 대한 구매 수요를 창출합니다.
평범한 투기꾼의 관점에서 볼 때 밈 코인의 가장 매력적인 점은 일찍 참여하면 잠재적으로 부의 사다리에서 몇 단계 뛰어넘을 수 있다는 것입니다. 그러나 모든 참가자는 자신이 구매한 Meme 코인이 실제 가치가 없고 현금 흐름을 생성하지 않으므로 내재 가치가 0이라는 것을 알고 있습니다. 따라서 그들은 재정적 꿈을 추구하면서 모든 돈을 잃을 위험을 전적으로 받아들입니다. 무엇보다도, 특정 밈 코인을 구매할 수 있는지 여부를 알려주는 문턱이나 문지기가 없으며, 가격이 충분히 상승하면 새로 잠금 해제된 공급량을 폐기하기 위해 기다리는 그늘진 자본 풀도 없습니다.
저는 다양한 유형의 토큰과 그것이 가치 있는 이유를 이해하기 위해 간단한 분류법을 만들고 싶었습니다. Meme 코인부터 시작해 보겠습니다.
밈 코인의 본질적인 가치 = 밈 콘텐츠의 입소문
개념은 매우 직관적입니다. 온라인이나 오프라인 커뮤니티에서 활동하는 개인이라면 밈의 의미를 이해할 수 있습니다.
이것이 Meme 코인이라면 VC 토큰은 무엇일까요?
VC토큰의 본질과 전통금융문화
전통적인 금융(TradFi) 추종자들은 실제로 실제 기술이 없습니다. 나는 이것을 너무 잘 알고 있습니다. 투자 은행에서 일한 경험을 되돌아보면 필요한 기술이 너무 적고 요약하자면 거의 없었기 때문입니다. 많은 사람들이 전통금융에 입문하고 싶어하는 이유는 실질적인 지식을 습득하지 않고도 많은 돈을 벌 수 있기 때문입니다. 나에게 고등학교 대수학을 어느 정도 하고 직업 윤리가 좋은 청년을 주세요. 그러면 나는 그에게 어떤 프론트 오피스 금융 서비스 직업에도 적합하도록 훈련시킬 수 있습니다. 이는 의사, 변호사, 배관공, 전기 기술자, 기계 엔지니어 등과 같은 직업에는 적용되지 않습니다. 이러한 직업을 가지려면 시간과 기술이 필요하지만 평균 수입은 후배 투자 은행가, 영업사원 또는 거래자보다 낮은 경향이 있습니다. 금융산업에서 낭비되는 지적 자원의 양은 암울할 정도지만 저와 다른 사람들은 단순히 사회적 인센티브에 반응하고 있습니다.
전통적인 금융은 기술은 낮지만 급여는 높은 산업이기 때문에 이 희귀한 클럽에 진입하는 장벽은 종종 다른 사회적 요인에 따라 달라집니다. 귀하의 실제 지능보다 귀하의 가족 배경과 귀하가 다녔던 대학 또는 기숙 학교가 더 중요합니다. 전통적인 금융에서는 인종 및 사회 계층에 대한 고정관념이 다른 직업보다 더 영향력이 큽니다. 이 독점적인 서클에 포함되면 이러한 규범을 영속시켜 자신이 획득했거나 획득하지 못한 특성에 더 많은 가치를 부여합니다. 예를 들어, 일류 대학에 들어가기 위해 열심히 일하고 막대한 빚을 졌다면 그것이 최선의 선택이라고 믿기 때문에 같은 대학 출신의 사람을 고용하는 경향이 있습니다. 그렇지 않다면, 이러한 자격을 취득하기 위해 들인 시간과 노력이 그만한 가치가 없다는 것을 인정하게 될 것입니다. 심리학에서는 이를 노력 정당화 편향이라고 합니다.
이 프레임워크를 사용하여 초보 벤처 캐피탈(VC) 투자자가 자금을 조달하고 자원을 할당하는 방법을 이해해 보겠습니다.
승자를 찾기 위해 충분한 기업(예: Facebook, Google, Tencent, ByteDance 등)에 투자할 만큼 충분한 자본을 조달하려면 최고의 벤처 캐피탈 기업에 많은 자본이 필요합니다. 이러한 자금은 주로 기부금, 연기금, 보험회사, 국부펀드 및 패밀리 오피스에서 나옵니다. 이러한 자본 풀은 전통적인 금융(TradFi) 인력이 관리합니다. 이러한 관리자는 고객에 대한 신탁 의무를 이행하고 "적절한" 벤처 캐피탈 펀드에만 투자해야 합니다. 이는 그들이 대부분 "자격을 갖춘" "경험이 풍부한" 전문가가 관리하는 벤처 캐피탈 펀드에 투자해야 한다는 것을 의미합니다.
이러한 주관적인 요구 사항은 현상으로 이어집니다. 이러한 벤처 캐피탈 파트너는 일반적으로 전 세계 소수의 엘리트 대학(예: 하버드, 옥스퍼드, 북경 대학 등)을 졸업하고 경력은 일반적으로 대규모 투자 은행(예: JPMorgan Chase, Goldman Sachs), 자산 관리 회사(예: BlackRock, Fidelity) 또는 대규모 기술 회사(예: Microsoft, Google, Facebook, Tencent 등). 그러한 배경이 없으면 전통 금융의 취업 문턱 수호자들은 필요한 경험과 자격이 부족하고 남의 자금을 관리할 능력이 없다고 생각할 것입니다. 결과적으로 이 서클은 매우 동질적인 그룹을 형성했습니다. 그들은 비슷해 보이고, 비슷하게 말하고, 비슷하게 옷을 입고, 심지어 동일한 글로벌 엘리트 커뮤니티에 살고 있습니다.
벤처 캐피탈 펀드에 자본을 할당해야 하는 관리자의 딜레마는 다음과 같습니다. 비전통적인 배경을 가진 사람들이 관리하는 펀드에 대한 위험을 감수하고 펀드가 실패하면 일자리를 잃을 수 있습니다. 하지만 안전한 길을 선택해 '올바르고 품위 있는' 사람들이 관리하는 펀드에 돈을 투자한다면, 펀드가 실패하더라도 불운을 탓하고 자산운용업에 계속 종사할 수 있다. 혼자 실패하면 직장을 잃게 되지만, 다른 사람과 함께 실패하면 일반적으로 직장에는 영향을 받지 않습니다. 전통적인 금융 전문가의 주요 목표는 고임금, 저숙련 직업을 유지하는 것이므로 겉보기에 "적절한" 배경을 가진 관리자를 선택하여 경력 위험을 최소화하여 자신의 안전을 보장합니다.
관리 파트너가 수용된 고정관념에 맞는지 여부를 기준으로 벤처 캐피털 펀드를 선택했다면 이러한 관리자는 창업자가 "창업자" 고정관념에 맞는 회사나 프로젝트에만 투자할 것입니다. 비즈니스 지향 창업자의 경우 이력서에는 대형 컨설팅 회사나 투자 은행에서의 업무 경험이 포함되어야 하며, 특정 글로벌 엘리트 대학을 졸업한 것으로 예상됩니다. 반면에 기술 창업자는 대규모의 매우 성공적인 기술 회사에서 근무한 경험이 필요하며 뛰어난 엔지니어를 배출한 것으로 인정받는 대학에서 고급 학위를 취득해야 합니다. 마지막으로, 인간은 사회적이기 때문에 우리와 더 가까운 사람들에게 투자하는 경향이 있습니다. 이에 따라 실리콘밸리 VC들은 베이지역에 위치한 기업에만 투자하는 반면, 중국 VC들은 베이징이나 선전에 본사를 둔 포트폴리오 기업을 원한다.
결과는 동질성의 반향실입니다. 모든 사람은 똑같이 보이고, 말하고, 생각하고, 믿고, 살아갑니다. 그래서 모두가 함께 성공하거나 함께 실패합니다. 이러한 환경은 경력 위험을 최소화하는 것이 목표이기 때문에 전통적인 금융 벤처 캐피탈리스트에게 이상적입니다.
ICO 붐이 터진 후 암호화폐 프로젝트 창립자들이 벤처 캐피탈을 조달하기 위해 안간힘을 썼을 때, 그들은 본질적으로 악마와 거래를 하고 있었습니다. 주로 샌프란시스코, 뉴욕, 런던, 베이징에 위치한 벤처 캐피탈 회사로부터 자금을 확보하기 위해 암호화폐 프로젝트 창립자들은 변화를 겪어야 했습니다.
벤처캐피털 토큰의 내재가치 = 창업자의 학교 배경, 취업 이력, 가족 배경, 지리적 위치
벤처 캐피탈 할당자는 팀을 먼저 평가하고 제품을 두 번째로 중요하게 생각합니다. 창업자가 고정관념에 부합하면 돈이 유입될 것이다. 이러한 창업자들은 "올바른" 배경을 가지고 태어났기 때문에 소수의 팀이 수억 달러를 지출한 후 제품 시장 적합성을 찾아 차세대 이더리움을 탄생시킬 것입니다. 대부분의 팀은 결국 실패할 것이기 때문에 VC 할당자의 의사 결정 논리는 그들이 지원하는 창립자가 성공할 가능성이 있다고 인식되는 모든 유형의 사람들이기 때문에 의문의 여지가 없습니다.
분명히 암호화폐 전문 지식은 투자 팀을 선택할 때 나중에 고려하는 사항일 뿐입니다. VC와 궁극적으로 소매 투자자 사이의 단절이 시작되는 곳입니다. 초보 벤처캐피탈리스트의 1차 목표는 일자리를 유지하는 것이지만, 일반 개인투자자들은 만 배나 치솟은 코인을 사서 빈곤으로부터의 반격을 희망합니다. 한때 1만 배의 수익이 가능했습니다. Ethereum 사전 판매 기간 동안 약 $0.33에 ETH를 구입했다면 현재 가격에서 9,000배의 이익을 얻었을 것입니다. 그러나 현재의 암호화폐 자본 형성 메커니즘은 그러한 수익을 거의 불가능하게 만듭니다.
VC 투자자는 펀드 간에 말도 안 되는 비유동성 SAFT를 전환하고 전환할 때마다 가치를 높여 수익을 얻습니다. 이러한 문제가 있는 암호화폐 프로젝트가 초기 상장을 위해 마침내 중앙 집중식 거래소(CEX)에 상장되면 완전 희석 가치(FDV)가 10억 달러를 초과하는 경우가 많습니다. 10,000배의 수익을 달성하려면 FDV가 극도로 과장된 숫자로 성장해야 합니다. 이는 모든 법정화폐 표시 자산의 총 가치를 초과하는 숫자입니다... 여기서 논의되는 것은 단지 하나의 프로젝트에 불과합니다. 이것이 바로 소매 투자자들이 최대 10억 달러의 FDV를 보유한 "가장 존경받는" 벤처 캐피탈 그룹이 지원하는 프로젝트보다 시장 가치가 100만 달러인 밈 코인에 더 기꺼이 베팅하는 이유입니다. 개인 투자자의 행동은 실제로 기대 수익을 극대화하려는 논리와 일치합니다.
소매 투자자가 벤처 캐피탈 토큰 모델을 거부하기 시작했다면 본질적으로 ICO가 더 매력적인 이유는 무엇입니까?
ICO 내재가치 = 콘텐츠의 바이럴성 + 기반기술
밈:
프로젝트 팀이 현재의 암호화폐 트렌드에 부합하고 시각적, 감성, 명확한 목표를 지닌 제품을 출시할 수 있다면 그것은 '밈 가치'를 갖게 될 것입니다. 밈이 관심을 얻고 확산되면 프로젝트도 관심을 얻게 됩니다. 이 프로젝트의 목표는 가능한 최저 비용으로 사용자를 유치한 다음 제품이나 서비스를 판매하는 것입니다. 잘 확립된 프로그램은 사용자를 성장 퍼널의 최상위로 신속하게 이동시킵니다.
잠재적인 기술:
일반적으로 프로젝트 수명 주기 초기에 ICO(초기 코인 제공)가 발생합니다. 이더리움은 먼저 돈을 모으고 나중에 제품을 개발하는 것입니다. 이 모델에서는 프로젝트 팀에 대한 커뮤니티의 신뢰가 암묵적으로 나타나며 재정적 지원만 제공된다면 가치 있는 제품을 만들 수 있다고 믿습니다. 따라서 잠재적인 기술은 여러 가지 방법으로 평가할 수 있습니다.
- 팀이 Web2 또는 Web3 공간에서 의미 있는 제품을 개발한 적이 있습니까?
- 팀이 개발하려는 기술이 기술적으로 실현 가능합니까?
- 이 잠재적인 기술이 전 세계적으로 중요한 문제를 해결하여 궁극적으로 수백만, 심지어 수십억 명의 사용자를 끌어들일 수 있을까요?
위의 조건을 충족할 수 있는 기술 창업자는 벤처 캐피탈 기관이 투자하는 "엘리트"와 반드시 동일한 유형의 사람은 아닙니다. 암호화폐 커뮤니티는 가족 배경, 과거 직업 경험 또는 특정 교육 자격을 덜 강조합니다. 이러한 자격은 금상첨화이지만 창립 팀이 이전에 훌륭한 코드를 제공하지 않았다면 아무 의미가 없습니다. 커뮤니티는 스탠포드를 졸업하고 Battery Club 멤버십을 보유한 전 Google 직원보다 Andre Cronje를 더 기꺼이 지원합니다.
대부분의 ICO(99.99%)는 한 주기가 지나면 거의 0이 되지만, "밈 효과"를 기반으로 사용자를 끌어들이는 기술을 개발할 수 있는 팀은 여전히 몇 군데 있습니다. 이러한 ICO의 초기 투자자는 1,000배 또는 심지어 10,000배의 수익을 얻을 수 있는 기회를 갖습니다. 이것이 바로 그들이 플레이하고 싶어하는 게임입니다. ICO의 투기적 성격과 변동성은 버그가 아닌 특징입니다. 개인 투자자가 안전하고 지루한 투자를 원한다면 글로벌 전통 금융의 주식 거래 플랫폼을 선택할 수 있습니다. 대부분의 관할권에서 IPO(최초 공모)에서는 회사가 수익성을 유지해야 하며 경영진은 사기를 저지르지 않았다는 사실을 대중에게 확신시키기 위해 다양한 진술을 해야 합니다. 하지만 일반 개인 투자자들에게 IPO의 문제점은 벤처 캐피탈 회사가 이미 초기 단계에서 수익을 분배했기 때문에 인생을 바꾸는 수익을 제공하지 못한다는 것입니다.
ICO가 바이럴 밈과 잠재적인 글로벌 영향력을 갖춘 기술에 확실히 자금을 지원할 수 있다면 어떻게 이를 "다시 위대하게" 만들 수 있습니까?
ICO 로드맵
가장 순수한 형태로 ICO를 통해 인터넷에 연결된 모든 팀은 자신의 프로젝트를 암호화폐 커뮤니티에 선보이고 재정적 지원을 받을 수 있습니다. 팀은 팀 구성원, 그들이 구축하려는 제품 또는 서비스, 자격을 갖춘 이유, 시장에서 해당 제품 또는 서비스가 필요한 이유를 자세히 설명하는 웹 사이트를 시작합니다. 투자자(또는 "투기자")는 온체인 주소를 통해 암호화폐를 보내고 일정 기간이 지나면 배포된 토큰을 받을 수 있습니다. 시기, 모금 금액, 토큰 가격, 개발 기술 유형, 팀 구성, 투자자 위치 등 ICO의 모든 측면은 전적으로 ICO 팀에 의해 결정되며 VC 자금이나 중앙 거래소와 같은 게이트키퍼에 의해 결정되는 것이 아닙니다. 이것이 바로 중앙 집중식 중개자가 ICO를 싫어하는 이유입니다. ICO는 존재할 필요가 없기 때문입니다. 그러나 커뮤니티는 모든 배경을 가진 사람들이 시작한 다양한 프로젝트를 제공하고 높은 위험을 감수하려는 사람들에게 가장 높은 보상을 얻을 수 있는 기회를 제공하기 때문에 ICO를 좋아합니다.
업계가 본격적으로 돌아오면서 ICO가 다시 돌아오고 있습니다. 우리는 한때 자유를 누렸지만 그로 인해 날개가 타버렸고, 나중에는 VC와 중앙집중형거래소(CEX)의 독재적인 통제에 대한 억압을 느꼈고 그들이 강제로 추진하는 고가치 쓰레기 프로젝트에 혐오감을 느꼈습니다. 이제 미국, 중국, 일본, EU의 대규모 화폐 발행으로 촉발된 강세장 속에서 암호화폐 시장의 투기꾼들은 쓸데없는 밈코인 투기 거래에 빠져들고 있으며 커뮤니티는 다시 한번 올인할 준비가 되어 있습니다. ICO 거래의 위험이 높습니다. 이제는 "준부자" 암호화폐 투기꾼들이 다음 이더리움을 장악하기 위해 넓은 그물에 자본을 던질 때입니다.
다음 질문은 '이번에는 무엇이 달라질까?
시간 일정:
오늘날 Pump.fun과 같은 프레임워크를 사용하면 토큰 목록을 단 몇 분 만에 완료할 수 있고 유동성이 높은 DEX(분산형 거래소)와 결합하여 팀은 ICO를 통해 자금을 조달하고 며칠 내에 토큰 전달을 완료하여 시장에 출시할 수 있습니다. 이는 구독부터 토큰 전달까지 몇 달 또는 몇 년이 걸릴 수 있었던 이전 ICO 주기와 완전히 다릅니다. 이제 투자자는 Uniswap이나 Raydium과 같은 플랫폼에서 새로 발행된 토큰을 즉시 거래할 수 있습니다.
Oyl Wallet에 대한 Maelstrom의 투자 덕분에 우리는 비트코인 블록체인을 기반으로 구축되어 잠재적으로 획기적인 스마트 계약 기술을 조기에 미리 볼 수 있게 되었습니다. Alkanes는 UTXO 모델을 통해 비트코인에 스마트 계약을 제공하도록 설계된 새로운 메타 프로토콜입니다. 나는 그것이 어떻게 작동하는지 완전히 이해하지 못하지만 나보다 더 똑똑하고 기술이 뛰어난 누군가가 GitHub 저장소를 살펴보고 그 위에 구축할 가치가 있는지 스스로 결정할 수 있기를 바랍니다. 저는 Alkanes가 비트코인 생태계에서 ICO 발행의 폭발적인 성장을 촉진할 수 있기를 매우 기대합니다.
유동성:
소매 암호화폐 투기꾼들이 밈코인에 집착하게 되면서 탈중앙화 거래소(DEX)에서 극도로 투기적인 자산을 거래하려는 강한 욕구를 갖게 되었습니다. 이는 검증되지 않은 프로젝트 ICO 토큰이 투자자에게 전달된 후 즉시 거래될 수 있어 진정한 가격 발견이 가능하다는 것을 의미합니다.
비록 제가 솔라나의 팬은 아니지만, Pump.fun이 기술적인 지식이 없는 사용자도 자신만의 밈 코인을 발행하고 몇 분 만에 거래를 시작할 수 있게 해주기 때문에 Pump.fun이 업계에 긍정적인 영향을 미쳤다는 점을 인정해야 합니다. 금융 및 암호화폐 거래를 민주화하는 이러한 추세를 이어가면서 Maelstrom은 밈 코인, 모든 암호화폐 및 새로 출시된 ICO의 현물 거래를 위한 플랫폼이 되는 것을 목표로 하는 프로젝트에 투자했습니다.
Spot.dog은 Web2 사용자 유치를 위해 밈 코인 거래 플랫폼을 구축하고 있습니다. 그들의 "독특한 비밀"은 기술이 아니라 유통 채널에 있습니다. 현재 memecoin 거래 플랫폼은 대부분 암호화폐 거래자를 위해 설계되었습니다. 예를 들어, Pump.fun을 사용하려면 사용자에게 솔라나 지갑, 토큰 교환, 슬리피지 등에 대한 특정 지식이 필요합니다. Barstool Sports를 팔로우하고 r/wsb를 구독하고 Robinhood에서 주식을 거래하고 DraftKings를 통해 좋아하는 팀에 베팅하는 일반 사용자는 Spot.dog에서 거래를 선택합니다.
Spot.dog은 처음부터 훌륭한 파트너십을 체결했습니다. 예를 들어, 소셜 거래 플랫폼 Stocktwits(월간 활성 사용자 수 120만 명)의 "암호화폐 구매 버튼"은 Spot.dog에서 제공합니다. 또한 Iggy Azalea의 **$MOTHER Telegram Trading Bot**은 예, Spot.dog 외에는 누구와도 파트너 관계를 맺고 있지 않습니다.
투기꾼들은 토큰이 언제 출시될지 궁금해하시나요? 걱정하지 마십시오. 때가 되면 Spot.dog의 거버넌스 토큰을 “연구”하는 데 관심이 있다면 때가 되면 알려드리겠습니다!
UI/UX:
암호화폐 커뮤니티는 이미 Metamask 및 Phantom과 같은 비수탁 브라우저 지갑에 매우 익숙합니다. 암호화폐 투자자는 암호화폐 브라우저 지갑을 로드하고 이를 dApp에 연결하고 자산을 구매하는 데 익숙합니다. 이 사용법을 사용하면 ICO를 통해 자금을 모으기가 더 쉬워집니다.
블록체인 속도:
2017년에는 인기 있는 ICO로 인해 이더리움 네트워크가 다운되는 일이 자주 발생했습니다. 가스비가 폭등해 일반 사용자가 합리적인 비용으로 네트워크를 이용할 수 없게 됐다. 2025년에는 Ethereum, Solana, Aptos 등과 같은 다른 레이어 1 블록체인의 블록 공간 비용이 매우 낮아질 것입니다. 현재 주문 처리 능력은 2017년에 비해 몇 배나 향상되었습니다. 팀이 다수의 투기적 "데겐" 후원자를 유치할 수 있다면 자금 조달 능력은 더 이상 느리고 값비싼 블록체인으로 인해 제한되지 않을 것입니다.
Aptos는 거래당 비용이 매우 낮기 때문에 ICO가 선택한 블록체인 플랫폼이 될 수 있는 기회가 있습니다.
거래당 평균 수수료(USD):
- 앱토스: $0.0016
- 솔라나：$0.05
- 이더리움: $5.22
"아니요"라고 말하는 것의 필요성
"중앙화거래소(CEX) 관련 질병"을 해결하는 방법인 ICO를 제안했습니다. 그러나 이제 프로젝트 측은 올바른 선택을 해야 합니다. 하지만 이해하지 못할 경우를 대비해 일반 암호화폐 투자자는 거절해야 합니다.
다음을 거부하세요.
- 벤처 캐피털, 높은 FDV(완전희석가치), 낮은 유동비율로 뒷받침되는 프로젝트
- 높은 가치로 중앙 집중식 거래 플랫폼에 처음으로 상장된 토큰
- 소위 "비합리적인" 거래 행위를 조장하는 사람들
2017년 ICO에는 실제로 명백한 "정크 프로젝트"가 많이 있습니다. 그중에서도 가장 파괴적인 ICO는 의심할 여지없이 EOS입니다. Block.one은 EOS를 구축하기 위해 41억 달러의 암호화폐를 모금했지만 EOS는 출시 이후 거의 사라졌습니다. 사실 이는 완전히 정확하지는 않습니다. EOS의 시장 가치는 여전히 12억 달러에 달합니다. 이는 거품이 최고조에 달했을 때 발행된 EOS와 같은 "정크 프로젝트"의 경우에도 그 가치가 여전히 0과는 거리가 멀다는 것을 보여줍니다. 금융 시장을 사랑하는 사람으로서 EOS ICO의 구조적 설계와 실행이 "예술"이라고 할 수 있다는 점을 인정해야 합니다. 프로젝트 창립자는 Block.one이 어떻게 ICO 또는 토큰 판매를 통해 역사상 가장 많은 돈을 모았는지 자세히 조사해야 합니다.
나는 위험 조정 투자 논리를 설명하기 위해 이것을 언급합니다. 투자 지분이 올바르게 할당되면 제로화되어야 하는 프로젝트라도 ICO 이후에 여전히 일부 가치를 유지할 수 있습니다. ICO에 일찍 투자하는 것이 10,000배의 수익을 얻을 수 있는 유일한 방법이지만, 천국이 없으면 지옥도 없습니다. 10,000배의 수익을 추구하려면 ICO 이후 대부분의 투자 가치가 0에 가까울 가능성이 높다는 점을 받아들여야 합니다. 그러나 이는 현재의 VC 토큰 모델보다 훨씬 낫습니다. 오늘날 벤처 캐피털 토큰에서는 10,000배 수익은 거의 불가능하지만 CEX가 출시 한 달 후 75%를 잃는 것은 드문 일이 아닙니다. 일반 투자자들은 벤처캐피털 토큰의 낮은 위험-수익률을 무의식적으로 알아채고 밈코인으로 눈을 돌렸습니다. 다시 한 번 ICO를 통해 새로운 프로젝트에 대한 열광적인 지원을 만들고, 투자자들에게 막대한 부를 얻을 수 있는 가능성을 제공하며, ICO가 최고조로 돌아갈 수 있도록 합시다!
