작가: 위에샤오유
Pumpfun은 공정한 발행에 중점을 둔 솔라나 체인의 밈 화폐 발행 및 거래 플랫폼입니다.
Pumpfun은 2024년 1월에 출시되었습니다. 출시 후 커뮤니티에서 빠르게 인기를 얻었으며 밈 화폐 열풍을 따라잡았습니다. 즉, 밈 화폐 열풍을 새로운 단계로 직접적으로 촉진했습니다.
Pumpfun의 데이터는 매우 눈길을 끈다고 할 수 있습니다. 일부 피크 기간 동안 Pump.fun의 일일 수익은 한때 Uniswap Labs를 능가하여 최대 규모가 되었습니다. 중국에서 네 번째로 큰 블록체인 네트워크입니다.
밈 통화 투기가 도박과 같다면 펌프는 가장 수익성이 높은 카지노입니다. 도박에 참여하는 것보다 카지노를 여는 것이 낫습니다.
펌프는 이 사이클에서 놀라운 제품이므로 연구하고 배우는 것이 매우 간단합니다.
01 팀 배경
Pump의 팀은 실제로 런치패드로 시작하지 않았습니다. 처음에는 NFT 마켓플레이스로 시작했지만 여러 번의 시도 끝에 현재 방향으로 전환했습니다.
Pump는 유럽 팀입니다. 창립 멤버는 모두 젊습니다. CTO는 대학도 나오지 않았습니다. 그의 최고 교육 수준은 중학교이지만 그는 매우 숙련되어 있습니다. 젊음과 기술력으로 인해 문제를 다르게 볼 수 있고 제품에 대한 예리한 직관을 가질 수 있습니다.
따라서 펌프 프로젝트의 성공 열쇠는 팀의 젊음과 혁신 능력에 있습니다. 사실 많은 분들이 이 아이디어에 대해 생각해 보셨지만, PUMPFUN 팀만이 실제로 이를 실현할 수 있습니다.
성공으로 가는 길은 대부분의 사람들이 고수하지 않기 때문에 혼잡하지 않습니다.
세상에는 아이디어가 있을 때 이미 그 아이디어를 갖고 있는 사람이 수천 명 있을 수 있지만, 그 아이디어를 행동으로 옮기고 실제로 실행에 옮길 수 있는 사람은 단 백 명에 불과합니다. 여러 사람이 어려움을 겪습니다.
Web3뿐만 아니라 Web2 산업이나 다양한 산업의 발전과정에서 이미 그러한 사례가 아주 많습니다.
02 작동 원리
Pump는 사전 판매나 팀 할당 없이 공정한 분배에 중점을 둡니다. 그렇다면 이를 어떻게 달성할 수 있을까요?
탈중앙화거래소(DEX)에서 사용하는 자동시장조성자(AMM)와 마찬가지로 유동성 풀을 생성하고 초기 유동성을 주입해야 합니다. 하지만 Pump.fun에서 사용하는 결합곡선 가격 책정 모델(Bonding Curve)은 Curve 기능을 직접 사용합니다. 가격 변화를 달성하기 위해.
간단히 말해서, 본딩 곡선 가격 책정 모델에서는 토큰 가격과 토큰 수 사이에 양의 기하급수적 상승 관계가 있습니다. 토큰 가격이 높을수록 발행되는 토큰 수가 많아집니다.
즉, 토큰은 구매를 기반으로 점진적으로 유통되게 됩니다. 사용자가 토큰을 구매하면 토큰이 "발행"되거나 "해제"됩니다.
본딩 곡선 기능은 토큰 공급이 증가함에 따라 가격이 더 빠르게 상승하도록 합니다.
일찍 구매하면 토큰 가격이 그다지 빨리 오르지 않지만 나중에 구매할수록 같은 금액의 자금으로 가격이 더 오를 수 있기 때문입니다.
초기 구매 단계에서는 유통되는 토큰의 수가 상대적으로 적기 때문에 각 구매가 가격에 미치는 영향은 상대적으로 적습니다. 즉, 가격 인상폭은 그리 크지 않을 것이다.
이미 토큰의 수가 시장에서 상당한 기반을 구축하게 되면, 동일한 금액의 자금(SOL 또는 기타 통화)으로 구매할 수 있는 토큰의 수가 줄어들게 되지만, 가격함수 특성상 이러한 구매는 가격이 더욱 크게 상승하게 됩니다.
그러한 기능적 특성은 어떤 결과를 가져올까요?
첫째, 조기 투자를 장려할 수 있다. 초기 구매자는 더 낮은 가격으로 토큰을 획득할 수 있으며, 가격이 급격하게 상승함에 따라 보유 가치도 크게 증가합니다.
둘째, 후기단계 투자에는 레버리지 효과가 있다. 이후 단계에서는 가격 곡선의 특성으로 인해 동일한 투자 금액이 가격에 더 큰 영향을 미치게 되며 이는 이후 참가자에게 더 강한 인센티브 효과를 가지며 밈 코인의 특성에 더 부합합니다. 일부 대형 시가총액 토큰과 달리 상대적으로 후기에 소규모 투자는 가격에 영향을 미치지 않으므로 참여의식이 없습니다.
물론 가격 인상에는 제한이 없습니다. 펌프 설정은 다음과 같습니다. 특정 시장 가치에 도달하면 유동성 풀이 DEX에 자동으로 구축되어 거래를 위해 DEX로 이전됩니다.
즉, Pump에서 토큰을 발행하는 자금 조달 단계에서는 토큰 초기 단계에 가격 발견 메커니즘을 제공하는 결합 곡선 기능을 사용합니다.
그러나 외부 개입이 없으면 과도한 투기로 인해 가격이 무제한 상승할 수 있다. DEX로 이동하고 AMM(Automated Market Maker)을 사용하면 시장의 자연스러운 균형 메커니즘을 도입하여 과도한 가격 변동을 피할 수 있습니다.
DEX에 유동성 풀을 구축하면 토큰에 대한 안정적인 거래 환경을 제공하고 단일 곡선 모델로 인해 발생할 수 있는 극심한 가격 변동을 어느 정도 완화할 수 있습니다.
통화의 시장 가치가 상대적으로 클 경우, 가격 안정성을 유지하고 더 나은 시장 유동성을 가지며 매우 심각한 가격 변동을 피할 수 있는 거래 메커니즘이 필요합니다.
03 전체과정
전체 프로세스는 IPO 전 자금 조달 단계와 IPO 후 거래 단계의 두 단계로 나눌 수 있습니다.
- 토큰 생성: 첫째, 사용자는 기술적 배경 없이도 매우 저렴한 비용(0.02 SOL)으로 토큰을 생성할 수 있습니다. 생성 과정에서는 토큰 이름, 코드명, 소개 및 이미지만 입력하면 됩니다.
- 자금 조달 단계: 제작자는 다른 사용자가 토큰을 구매하도록 유도합니다. Pump.fun의 모든 토큰 모델은 동일하며 총 금액은 10억으로 일정하며 초기 유통량은 0이며 초기 "가상 시장 가치"는 30으로 설정됩니다. $ SOL은 사용자 구매 행동을 통해 토큰을 출시합니다.
- 상장 임계값 도달: 시장 가치가 US$100,000(SOL로 가격 책정)에 도달하면, 즉 모금된 자금의 양이 US$17,000에 도달하면 이때 토큰 유통량은 8억 개가 되며 Pumpfun은 추가로 2억 개의 토큰을 발행하게 됩니다. 거래를 형성하기 위해 분산형 거래소 Raydium에 추가되었으며 마침내 시가총액이 69,000달러이고 총 토큰 공급량이 10억 달러인 분산형 발행 Memecoin을 출시했습니다.
- 성공적인 상장: 모금이 완료된 순간 상장된 각 Raydium 토큰의 가격은 0.00000041 $SOL이며 이는 초기 가상 풀 가격보다 14.64배 높습니다. 이 과정에서 Pumpfun은 모금 단계에서 1%의 거래 수수료를 부과하고, 토큰이 Raydium에 상장되면 6SOL의 상장 수수료를 부과합니다.
04 하이라이트 기능 : 라이브 방송
최근에는 펌프의 라이브 방송 기능이 인기를 끌었고 일부는 음란물 라이브 방송에 참여하고 일부는 특정 시장 가치에 도달하기 전에 할머니를 가두었고 일부는 계속 화장실에 쪼그리고 앉았습니다. 그것은 단순히 가능한 모든 것을 하는 것입니다.
통화 투기 라이브 스트리밍을 언급했을 때 가장 먼저 생각난 것은 누군가가 통화 투기를 구체적으로 조작하는 방법을 라이브로 방송하고 있다는 것이었지만, 이제는 관심을 끌기 위한 온갖 추상적인 수법이 되어버렸다는 것은 전혀 예상하지 못한 일이었습니다. , 그리고 라이브 방송을 통해 상품의 라이브 방송처럼 코인을 가져올 수 있습니다.
관심은 희소한 자원입니다.
Meme 코인 자체는 관심을 끄는 도구입니다.
유머와 대중문화적 요소를 통해 사람들의 시선을 사로잡습니다.
라이브 방송은 실시간 상호작용을 통해 이러한 매력을 더욱 증폭시키며, 시청자의 참여와 관심을 더욱 돋보이게 합니다.
간단히 말해서, Meme 토큰은 본질적으로 재미있고, 라이브 방송은 이러한 즐거움을 더욱 증폭시킵니다. 사용자는 라이브 방송을 통해 재미있고 몰입도 높은 게임 같은 마켓에 참여할 수 있습니다.
더 중요한 것은 “밈 코인 + 라이브 방송 = 주목 경제” 모델이 암호화폐 생태계에 새로운 경제 모델을 창출한다는 것입니다.
이러한 조합을 통해 Meme 코인 창작자들은 빠르게 많은 관심을 축적할 수 있으며, 라이브 방송을 통해 커뮤니티와 직접 상호작용할 수 있는 기회를 제공함으로써 이러한 관심을 Meme 코인에 대한 투자 및 거래로 전환시킬 수 있습니다.
라이브 방송은 Meme 코인에 즉각적인 홍보 및 실시간 마케팅 기회를 제공합니다. 제작자는 사용자와 직접 소통하여 토큰 아이디어, 시장 분석 또는 실시간 거래 활동을 공유할 수 있습니다.
Pump의 라이브 방송 기능은 기술적 혁신일 뿐만 아니라 Meme 토큰의 시장 커뮤니케이션 방식을 변화시켜 토큰 발행 및 거래를 더욱 사회적이고 즐겁게 만듭니다.
이는 사용자 충성도를 높일 뿐만 아니라 소셜 미디어 영향력을 통해 Meme 토큰을 홍보하려는 창작자에게 플랫폼을 제공합니다.
모든 것에는 장단점이 있습니다.
Web2 업계의 생방송에서도 다양한 앵커들이 관심을 끌기 위해 다양한 방법을 시도하고 있으며, 최종적으로 보상이나 상품 가져오기 등을 통해 수익을 창출하고 있습니다.
Web3 산업의 펌프 라이브 방송에서는 플랫폼의 통제가 매우 약하고 돈에 더 가깝기 때문에 앵커가 직접 코인을 발행하고 추측할 수 있으며 이는 보다 추상적이고 수익성 있는 행동을 촉진할 수 있습니다.
일반적인 사람들은 음란물과 도박에 감염될 것입니다. 왜냐하면 음란물과 도박의 약물 뒤에는 인간의 본성이 있기 때문입니다.
예를 들어, 현재 포르노 앵커가 이미 많이 있습니다.
포르노 산업은 후각이 매우 예민하다고 할 수밖에 없습니다. 예를 들어 AI가 인기를 얻은 후 AI가 얼굴을 바꾸는 포르노 비디오가 곧 등장하여 이를 대체하는 경우가 많습니다. 많은 사람들의 더러운 환상을 만족시키는 포르노 비디오 속 연예인의 얼굴.
Pump의 라이브 방송 기능은 실제로 관심을 끌고 사용자 참여를 높이는 데 상당한 결과를 얻었지만 특정 검토 메커니즘이 없으면 플랫폼이 건강에 해로운 콘텐츠의 온상이 되어 결국 플랫폼 자체에 역효과를 낳게 됩니다.
모든 트래픽이 가치 있는 것은 아니며 일부 트래픽은 독성이 있습니다.
현재로서는 Pump가 이러한 유해 콘텐츠의 확산을 묵인하고 있는 것으로 보입니다. 플랫폼이 초기에 대중화되는 효과를 얻을 수는 있지만, 나중에 이를 제한하지 않으면 더욱 악의적인 부정적 사건으로 이어질 수 있습니다. 감독이 개입해야 할 수도 있습니다.
따라서 Pump는 사용자의 관심을 끄는 것과 건강하고 규정을 준수하는 플랫폼 생태계를 유지하는 것 사이의 균형을 찾아야 합니다.
05 요약
Pump의 팀은 제품에 대해 매우 잘 알고 있으며 Pump는 제품 메커니즘 설계에 있어서 매우 혁신적이며 밈 통화 발행 및 과대 광고에 대한 시장의 요구를 충족합니다.
더 중요한 것은 Pump의 라이브 방송 기능이 밈 통화 + 라이브 방송 = 관심 경제의 폭발을 더욱 촉진했다는 것입니다.
Pump는 더 이상 암호화폐 업계에서 단순히 경이로운 제품이 아니라 업계에서 계속 폭발적으로 성장하고 있습니다.
밈 코인은 도박이자 순수한 추측이지만, 인간 본성의 가장 원시적인 욕구와 필요를 충족시킬 수도 있습니다.
밈 코인은 암호화 문화와 탈중앙화 문화의 독특한 구현체이기도 합니다.
Meme 코인의 열풍은 실제로 시장에 알려줍니다. 블록체인 기술은 너무 복잡하고 Web3 적용의 한계점은 너무 높기 때문에 일반 사용자는 거래의 즐거움을 경험하고 빠르게 부자가 되고자 하는 욕구를 충족시키기 위해 이 대형 카지노에 와야 합니다.
밈 코인은 가장 원시적이고 순수한 자금이며, 펌프는 누구나 코인을 발행하고 코인으로 투기할 수 있다는 요구를 충족시킵니다.
