2월 5일, 캐시 우드가 설립한 ARK Invest가 연례 "빅 아이디어" 보고서를 발표했습니다. 본 보고서는 인공지능, AI 에이전트, 비트코인, 퍼블릭 체인, 로봇, 에너지 저장, 자율주행 등 11개 섹션에서 미래 기술의 가속화된 개발에 대한 현재 상태와 중요한 미래 동향을 소개합니다. 전체 내용은 148페이지입니다. 보고서의 비트코인 섹션에서 ARK Invest는 비트코인이 2030년까지 150만 달러에 도달할 것으로 예측했습니다. AI 에이전트는 미래에 획기적인 변화를 가져올 것입니다.
ARK Invest는 올해 보고서에서 오늘날 일어나고 있는 엄청난 변화를 보여주는 11가지 "빅 아이디어"를 제시했다고 밝혔습니다. 저희의 연구에 따르면 이러한 "빅 아이디어"는 생산성을 극적으로 높이고, 산업을 혁신하고, 장기 투자 기회를 창출할 수 있는 잠재력이 있습니다.
Carbon Chain Value는 독자의 참고와 학습을 위해 비트코인, 인공지능/Ai 에이전트, 스테이블코인, 퍼블릭 체인 확장 등 5가지 "빅 아이디어"를 골랐습니다. 올해 보고서 내용에서 전반적으로 나타난 느낌은 AI와 암호화에 많은 관심이 기울여졌다는 것입니다. 예를 들어, 비트코인, 퍼블릭 체인, 스테이블코인, DeFi, DEX, 스마트 계약, 디지털 지갑 등에는 모두 해당 소개 및 예측이 있습니다. 보고서에 관심이 있는 독자께서는 ARK Invest 공식 웹사이트로 가서 전체 보고서를 다운로드하고 나머지 내용을 읽어보실 수 있습니다.
Carbon Chain Value가 추출한 5가지 '빅 아이디어' 보고서의 내용은 다음과 같습니다.
1. 비트코인: 건전한 네트워크 기반과 증가하는 제도적 채택을 갖춘 성숙한 글로벌 통화 시스템
비트코인, 2024년 사상 최고치 경신
비트코인 스팟 ETF는 역사상 가장 성공적인 ETF입니다.
비트코인 현물 ETF는 상장 첫 날에 40억 달러 이상의 자본 유입을 유치하여 ETF가 상장된 이래 최고 기록을 세웠으며, 미국 증권거래위원회가 발표한 "2012년 비트코인 ETF 시장 보고서"를 넘어섰습니다. 2004년 11월, 금 ETF는 첫 달에 12억 달러의 유입을 기록했습니다. 비트코인 현물 ETF로 유입되는 금액은 지난 30년 동안 출시된 약 6,000개의 ETF의 첫 달 유입 금액을 훨씬 초과합니다.
비트코인 인플레이션, 4차 반감기 이후 금 장기 공급 증가율보다 낮아져
비트코인 공급 증가 역사상 네 번째 '반감기' 이후 연간 성장률은 약 1.8%에서 약 0.9%로 떨어졌습니다. 반감기는 비트코인의 예측 가능한 통화 정책과 희소 자산으로서의 역할을 강조하여 설계에 매우 중요합니다.
비트코인의 연간 변동성은 사상 최저 수준으로 떨어졌지만 위험 조정 수익률은 여전히 대부분의 주요 자산 클래스보다 우수합니다.
비트코인 해시레이트, 반감기 이후 채굴자 수익 급락에도 사상 최고치 기록
반감기로 인해 비트코인 채굴자들의 수익은 50% 감소했지만 해시율은 역대 최고치를 기록했습니다. 다시 말해, 비트코인에 대한 광부들의 장기적 신뢰는 여전히 강합니다.
룬 덕분에 거래량이 급증
비트코인의 일일 거래 수는 Runes 프로토콜 출시 덕분에 역대 최고치를 기록했습니다. 룬 프로토콜은 비트코인 블록체인에서 직접 대체 가능한 토큰을 생성하는 것을 용이하게 합니다.
비트코인, 2024년 상당한 매도 압력 흡수
2024년 1월, 독일 정부는 온라인 불법 복제 조직과 관련된 비트코인 50,000개를 압수했습니다. 6개월 후에 비트코인을 매각했습니다. 시장은 공급량을 성공적으로 흡수했고, 비트코인 가격은 53,000달러에서 68,000달러로 상승했습니다. 또한, 연중 중반에 오랫동안 기다려온 Mt. Gox1 채권자 상환 프로세스에서 109,000개가 넘는 비트코인이 분배되어 가장 큰 잔여물이 제거되었습니다.
점점 더 많은 상장기업이 비트코인을 보유하고 있습니다.
현재 대차대조표에 비트코인을 보유하고 있는 상장기업은 74개입니다. 회사의 대차대조표 가치는 지난 1년 동안 5배로 증가하여, 2023년에는 110억 달러에서 550억 달러로 늘어났습니다.
비트코인의 총 비용 기준은 2024년에 새로운 최고치를 기록했습니다.
2024년에는 비트코인의 실현 자본금(또는 비용 기준)이 86% 성장하여 비트코인당 평균 인수 비용이 사상 최고인 40,980달러에 도달하고 총 8,117억 달러에 달합니다.
비트코인의 거래 속도와 보유 행동은 가치 저장소로서의 역할을 강조합니다.
2024년 비트코인의 거래 속도는 14년 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 3년 이상 보유된 공급량이 사상 최고치를 기록했습니다.
비트코인은 2030년 가격 목표인 150만 달러/BTC를 달성할 궤도에 올랐습니다.
2. AI 컴퓨팅은 가속적으로 두 배로 늘어나고 있으며 체스판의 끝에 도달하려고 합니다.
AI 컴퓨팅의 달러당 성능은 2030년까지 1,000배 이상 증가할 것으로 예상되며, 이는 주로 AI 시스템 아키텍처의 개선으로 인해 발생합니다. 그때쯤이면 통합 회로가 등장한 이후로 컴퓨팅 성능은 64배나 두 배로 향상되었을 것으로 예상됩니다.
AI의 발전으로 엄청난 시장 기회가 열릴 것입니다
인공지능의 발전이 계속 가속화됨에 따라 자율주행 택시가 보편화되고, 약물 개발에 걸리는 시간과 비용이 획기적으로 줄어들며, AI 에이전트는 소프트웨어 엔지니어링 과제를 자율적으로 해결하고 24시간 내내 시스템을 모니터링하고 수정할 수 있게 될 것입니다.
기술 혁명은 통합을 가속화합니다
ARK는 기술이 혁신 플랫폼 간 촉매 역할을 하는 정도를 측정합니다. 이들 간의 통합 정도는 높아지고 있으며, 네트워크 밀도는 지난 1년 동안 30% 증가했습니다.
인공지능은 정밀 의학과 멀티오믹스 기술의 가치를 끌어내는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 스마트 계약 생태계는 자율적인 AI 에이전트가 자신의 역량을 향상시키면서 돈을 받을 수 있는 시험장이 되고 있습니다. 차세대 클라우드 에너지 수요로 인해 분산형 에너지 생산에 대한 일정이 정해지고 있습니다.
신경망의 가속화는 다른 모든 파괴적 기술의 개발을 가속화하고 있습니다.
AI, 에너지 저장 및 퍼블릭 블록체인의 발전은 기술 발전 속도에 매우 중요합니다.
파괴적 기술 가운데 가장 중요한 촉매제는 신경망이다.
우리 연구에 따르면 신경망의 발전은 나머지 14개 기술 중 6개의 가치를 최소한 10배 이상 증가시켜 차세대 클라우드, 스마트 기기, 자율 주행, 인간형 로봇, 정밀 의학, 멀티오믹스 기술 등에 대한 엄청난 시장 확장을 창출할 것입니다. 인공지능이 이끄는 기술 혁명은 생산성을 크게 높이고 경제 성장에 획기적인 변화를 가져올 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
기술적 전환점은 GDP 전환점을 가져와야 합니다.
거시경제의 기본 성장률이 구조적으로 변화하는 것은 역사적 규칙이지 예외가 아닙니다.
10만 년간의 경제적 침체 이후, 특히 문자의 등장으로 인한 혁신 덕분에 제국은 대륙을 연결할 수 있게 되었고, 서기 1000년경에는 실질 성장률이 4배로 증가했습니다.
농업 혁신으로 인해 인구 밀도가 증가하고 노동력이 전문화되어, 1500년까지 연간 성장률이 두 배로 늘어나 0.3%에 그쳤습니다.
1900년대 이전 400년 동안 계몽주의와 산업혁명이 전 세계를 휩쓸면서 연간 GDP 성장률은 다시 두 배로 늘어나 0.6%에 도달했습니다.
전기, 자동차, 전화가 주요 특징으로 하는 2차 산업혁명은 현대를 열었으며, 지난 125년간 평균 성장률이 5배나 높아져 3%에 달했습니다. 인공지능, 자율주행, 생물학적으로 영감을 받은 로봇 공학 분야의 기술적 혁신으로 생산성이 다시 향상되어, 향후 5~10년 내에 또 다른 수준의 성장이 이루어질 수 있습니다.
파괴적 혁신이 점차 시장을 지배할 수도 있습니다.
파괴적 혁신은 2030년까지 연평균 성장률 38%로 글로벌 주식 시장의 3분의 2 이상을 차지할 수 있습니다.
혁신 측면에서는 시장 가치가 소위 Mag 6를 넘어설 수도 있습니다. 혁신과 관련된 기술적 침체가 수익 마진과 경쟁력을 위협함에 따라, 빠른 거시경제 성장에도 불구하고 혁신적이지 못한 기업은 위축되기 시작할 수 있습니다.
3. AI 에이전트: 소비자 상호작용 및 비즈니스 워크플로 재정의
AI 에이전트란?
AI 에이전트는 디지털 애플리케이션의 대중화를 앞당기고 인간-컴퓨터 상호작용 분야에 획기적인 변화를 가져올 것으로 기대됩니다.
AI 에이전트:
자연어를 통해 의도를 이해하고 추론과 적절한 맥락을 활용하여 계획을 수립합니다. 도구를 사용하여 조치를 취하고 의도를 실현하세요. 반복과 지속적인 학습을 통해 개선하세요. 더 높은 가치의 작업을 위한 더 많은 도구를 탑재한 더욱 스마트한 모델입니다.
AI는 하드웨어와 소프트웨어 도입을 가속화하고 있습니다
OpenAI의 매출은 2025년까지 100억 달러를 초과할 수 있으며, 이는 지난 10년간 소셜 미디어 회사들이 창출한 수익보다 더 빠른 속도입니다. ChatGPT 도입이 지표라면 AI는 다양한 신기술에 대한 수요를 빠르게 늘릴 것으로 보입니다.
AI 에이전트는 소비자 검색 및 발견을 혁신할 것입니다
AI 에이전트는 소비자 하드웨어 운영 체제에 내장되어 있어 소비자가 모든 발견과 연구를 AI에 위임하여 많은 시간을 절약할 수 있습니다. 신중하게 선별된 AI 결과는 디지털 광고 노출을 더욱 상황에 맞게 만들어줍니다.
2030년에는 디지털 광고 수익이 가장 큰 비중을 차지할 것으로 전망
검색이 개인 AI 에이전트로 전환되면 AI 광고 수익이 급증할 수 있습니다. 2030년이 되면 AI 광고 수익이 1조 1,000억 달러 규모의 디지털 광고 시장에서 54% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다.
AI 기반 쇼핑은 2030년까지 전 세계 온라인 매출의 25%를 차지할 수 있습니다.
소비자 쇼핑에 AI 에이전트를 점점 더 많이 활용하면서 제품 탐색, 개인화, 구매가 더욱 간소화될 것입니다.
ARK 연구에 따르면 2030년까지 AI 에이전트는 전 세계적으로 총 9조 달러에 가까운 온라인 소비를 촉진할 수 있다고 합니다.
디지털 지갑은 전자상거래 점유율을 계속 확대할 것으로 예상됩니다.
ARK의 연구에 따르면 2030년까지 AI 구매 에이전트(신용카드 및 직불카드와 같은 결제 방법을 대체)가 구동하는 디지털 지갑이 모든 전자 상거래 거래의 72%를 차지할 수 있다고 합니다.
디지털 지갑은 금융 서비스와 전자 상거래를 통합하고 있습니다.
현재 시장에서는 Block, Robinhood, SoFi와 같은 선도적인 디지털 지갑 플랫폼의 소비자 대상 운영을 기준으로 사용자당 1,800달러의 가치를 평가하고 있습니다.
디지털 지갑 구매 대행사가 쇼핑 여정의 중심이 될 수 있습니다.
에이전시 리드 생성은 글로벌 전자상거래와 디지털 소비에서 시장 점유율을 확보하기 위해 디지털 지갑을 상류로 확대해야 합니다. "원클릭 결제"는 "원클릭 구매"로 대체되어야 합니다.
구매 대행인은 특히 전자상거래 부문에서 디지털 지갑의 기업 가치를 높일 수 있어야 합니다.
리드 생성률을 기준으로 AI 에이전트는 2030년까지 디지털 지갑 플랫폼에서 전 세계적으로 400억~2,000억 달러의 수익을 창출할 수 있습니다(각각 ARK의 기본 사례와 강세 사례).
2030년이 되면 AI 에이전트는 미국 내 디지털 지갑 사용자 한 명당 50~200달러의 기업 가치(EV)를 추가할 수 있습니다.
기업에서는 AI 에이전트가 소프트웨어를 통해 생산성을 향상시킵니다.
AI 에이전트를 배치하는 회사는 동일한 인력으로 단위 물량을 늘리거나 더 높은 가치의 활동에 인력을 최적화할 수 있어야 합니다. 인공지능이 발전함에 따라 AI 에이전트는 더 많은 비중의 작업을 처리하고, 더 높은 가치의 작업을 독립적으로 완료할 수 있습니다.
AI 비용 감소는 AI 에이전트 경제에 상당한 영향을 미칠 것입니다.
OpenAI와 Salesforce의 새로운 제품은 비용 효율적인 방식으로 인간 고객 서비스 담당자의 업무를 보완합니다. 대화당 1달러의 고정 비용이라 하더라도 AI 상담원이 고객 서비스 문의의 35%만 처리하더라도 기업은 엄청난 비용을 절감할 수 있습니다. AI 에이전트는 인간보다 확장이 쉬우면서도 온보딩 및 채용 비용과 자리 기반 소프트웨어 비용을 줄일 수 있습니다.
인공지능이 소프트웨어 가치 사슬을 재편하고 있습니다
AI 에이전트의 코딩 기술은 급속히 향상되고 있으며, 이를 통해 소프트웨어 개발 주기가 가속화되고 있습니다. 소프트웨어 제작 비용이 감소함에 따라 소프트웨어 생산이 가속화되고 기업의 "구축 대 구매" 결정에 영향을 미쳐 적응력이 떨어지는 기존 소프트웨어 기업을 대체하게 될 것입니다. 클라이언트 소프트웨어가 급증함에 따라 소프트웨어 스택의 모든 계층에서 성장이 가속화될 것이며, 점유율은 플랫폼 계층으로 이동할 것입니다.
인공지능은 지식 작업을 증강시킬 것이다
인공지능은 소프트웨어 산업에 캄브리아기 폭발을 일으키고 있습니다. 2030년까지는 기업이 생산성 솔루션에 투자함에 따라 지식 근로자 한 명당 배포되는 소프트웨어 양이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 도입률에 따라 글로벌 소프트웨어 지출은 지난 10년간 연평균 14%에서 연평균 18~48%로 늘어날 수 있습니다.
4. 스테이블코인: 디지털 자산 부문을 재편하다
스테이블코인은 디지털 자산 중 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로, 2024년까지 거래량에서 마스터카드와 비자를 앞지를 것으로 예상됩니다.
시가총액이 70% 이상 하락한 2년간의 하락장에도 불구하고 스테이블코인은 중단 없이 성장세를 이어갔습니다. 2024년 스테이블코인의 연간 거래량은 15.6조 달러에 도달할 것으로 예상되는데, 이는 각각 비자와 마스터카드의 약 119%와 200%에 해당합니다. 월별 거래 규모는 1억 1,000만 건에 달해 비자와 마스터카드가 처리한 거래의 각각 약 0.41%와 0.72%를 차지했습니다. 즉, 거래당 스테이블코인의 가치는 비자와 마스터카드보다 훨씬 높습니다.
스테이블코인 거래량 2024년 12월 역대 최고치 기록
솔라나, 트론, 이더리움, 베이스는 2024년 스테이블코인 거래량 성장을 주도하는 주요 퍼블릭 체인입니다. 2024년 12월에는 일일 거래량이 2,700억 달러, 월별 거래량이 2조 7,000억 달러에 달하며 새로운 기록이 세워지면서 업계의 급속한 성장을 엿볼 수 있었습니다.
Ethena Labs, 인기 있는 기본 거래를 토큰화하고 12개월 만에 60억 달러 축적
스테이블코인 분야에서 혁신이 붐을 이루고 있으며, Ethena Labs는 가장 빠르게 성장하는 프로젝트 중 하나입니다. 참신한 설계로 인해 비판을 받았음에도 불구하고, 이 프로젝트는 비법정화폐 지원 스테이블코인 시장에서 큰 점유율을 차지했으며, 2000억 달러 규모의 부문에서 주요 경쟁자로 부상했습니다.
Ethena Labs는 설립 후 12개월 만에 총 60억 달러의 가치를 달성했습니다. 델타 중립 포지션을 토큰화함으로써 Ethena Labs는 시장 상황에 따라 최대 20%-30%의 수익률을 제공할 수 있습니다. 하락장에서는 수익률이 마이너스로 바뀔 수 있습니다. Ethena Labs는 이미 모든 Ethereum 지분의 10%를 보유하고 있으며 Solana와 Bitcoin 델타 중립 거래로 확장하고 있습니다.
2023년 하락한 스테이블코인 공급량과 활성 스테이블코인 주소 수는 2024년에 사상 최고치를 기록했습니다.
UDST(Tether)는 스테이블코인 분야에서 여전히 우위를 점하고 있으며, 그 뒤를 USDC(Circle)가 따르고 있습니다. 이들은 전체 공급량의 90%를 차지합니다. 스테이블코인은 "멀티 체인"이며 거의 모든 주요 레이어 1 블록체인에 침투했습니다. 스테이블코인 공급량은 2,030억 달러로, 미국 M2 통화 공급량의 약 0.97%를 차지합니다. 12월에는 활성화된 스테이블코인 주소 수가 2,300만 개로 역대 최고치를 기록했습니다. 트론은 월간 활성 주소 수를 기준으로 볼 때 선두적인 네트워크이며, 낮은 거래 수수료로 인해 신흥 시장에서 선호되고 있습니다.
일부 국가들이 점차 미국 달러를 포기함에 따라 디지털 자산이 미국 달러에 가까워지고 있습니다.
디지털 자산은 "안정코인화"와 "달러화"를 겪고 있으며, 중국과 일본은 기록적인 양의 미국 국채를 매각하고, 사우디아라비아는 45년간의 석유달러 협정을 종료했으며, BRICS는 SWIFT 네트워크를 우회하여 달러 지불에 대한 의존도를 줄였습니다. 역사적으로 비트코인과 이더리움은 디지털 자산 생태계로 이어지는 다리 역할을 해왔습니다. 그러나 지난 2년 동안 스테이블코인이 그 자리를 차지하였고, 현재는 온체인 거래량의 35%~50%를 차지하고 있습니다.
미국 달러에 고정된 스테이블코인이 공급량의 98% 이상을 차지하며 지배적이며, 금 기반 스테이블코인과 유로 기반 스테이블코인이 각각 약 1%와 약 0.5%를 차지하며 그 뒤를 따릅니다. ARK의 조사에 따르면 시장은 계속 확장될 것이며 아시아 통화로 뒷받침되는 스테이블코인이 포함될 것으로 예상됩니다.
스테이블코인은 2계층의 더 낮은 비용과 더 높은 효율성으로 인해 소매 투자자들의 관심을 얻고 있습니다.
소매 투자자들은 더 저렴하고 편리한 스테이블코인 거래를 위해 레이어 2로 몰려들었고, 이로 인해 Arbitrum, Base, Optimism과 같은 블록체인의 시장 점유율이 증가했습니다. 그 사이 고래와 기관들은 이더리움의 기본 계층에서 계속 운영되고 있습니다. 100달러 미만의 거래는 Base와 Optimism에서 주도되고, 100달러 이상의 거래는 Ethereum의 기본 계층에서 주도됩니다.
피어투피어 거래와 개인 지갑 저장이 스테이블코인 사용 사례를 지배합니다.
외부 소유 계좌(EOA) - 피어투피어(P2P) 거래 및 저장에 사용되는 표준 이더리움 주소 - 는 USDC 사용량의 60%를 차지하는 반면, 중앙 집중형 거래소는 11%, 이더리움 레이어 2 크로스 체인 브리지는 7%, 분산형 거래소(DEX)와 자금 시장은 각각 1.7%를 차지합니다.
앞으로 몇 년 안에 DeFi 사용이 급증함에 따라 DEX, 브릿지, 머니 마켓이 P2P로부터 시장 점유율을 되찾을 가능성이 높습니다.
대출 시장, DEX, 브리지의 사용은 시장 주기에 따라 변동하는 반면, P2P 거래와 보관은 거래를 넘어 제품-시장 적합성이 더 크기 때문에 더 탄력적입니다.
4대 스테이블코인 발행사가 디지털 자산에서 발생하는 수익을 독점
직원이 200명도 안 되는 테더는 2024년 상반기에 52억 달러의 이익을 보고했습니다. 여기에는 USDT, 나머지 제품과 서비스, 디지털 자산에 대한 미실현 이익이 포함됩니다. 이는 분명 역사상 가장 자본 효율적인 사업 중 하나입니다.
테더(USDT)와 서클(USDC)은 상위 5개 네트워크와 애플리케이션에서 발생한 수익의 60%를 차지합니다. 2024년 하반기에 스테이블코인 USDT, USDC, DAI/USDS, USDE는 총 33억 5천만 달러의 수익을 창출했으며, 연간 기준으로는 67억 달러에 달했습니다.
테더의 재무 성과는 절대적, 상대적 측면에서 모두 놀랍습니다.
테더의 직원은 200명 미만인 반면, JPMorgan과 Berkshire Hathaway는 둘 다 30만 명이 넘는 직원을 보유하고 있습니다. 2024년 상반기에 S&P Financial Select Sector Index에서 테더보다 순수익이 높은 기관은 버크셔 해서웨이, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo뿐이었습니다.
"탈달러화"의 균형을 맞추기 위해 스테이블코인은 담보로서 미국 국채에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.
세계가 탈세계화, 탈달러화를 향해 나아가면서 스테이블코인은 미국 국채에 대한 꾸준한 수요를 촉진할 수 있습니다. 2024년 12월 현재 테더와 서클은 합쳐서 미국 국채 보유 규모에서 20번째로 큰 기업이 되었습니다.
브라질, 나이지리아, 터키, 인도네시아, 인도와 같은 인구가 많은 신흥 시장에서는 개인과 회사가 가치 저장소, 지불 수단, 국경 간 통화로 스테이블코인을 채택하고 있습니다. 스테이블코인은 달러를 수출하는 가장 효율적인 방법 중 하나가 될 수 있다.
스테이블코인 발행자는 사용자에게 무위험 이자율을 이전하고 있습니다.
Circle과 Tether는 재무부 채권과 기타 증권을 스테이블코인의 담보로 사용하여 수십억 달러의 수익을 창출해 왔습니다. 그러나 2024년이 되자 경쟁과 수요에 대응하여 미국 외부에서 운영되는 스테이블코인은 이자 수입의 상당 부분을 사용자에게 전송하기 시작했습니다.
Circle과 Tether는 절대적으로 필요한 경우가 아니면 이러한 추세를 따르지 않을 가능성이 높습니다. 아직 규모는 작지만 수익을 창출하는 스테이블코인은 스테이블코인 시장에서 가장 빠르게 성장하는 카테고리입니다.
2030년까지 스테이블코인은 법정화폐의 글로벌 M2 공급량의 0.17%에서 0.9%로 증가할 수 있습니다.
현재 스테이블코인은 2,030억 달러이며 글로벌 M2 공급의 0.17%를 차지합니다. 2030년까지 스테이블코인은 각각 1조 4,000억 달러와 0.9%로 증가할 수 있습니다.
그때쯤이면 스테이블코인은 전 세계에서 13번째로 유통되는 통화가 될 것이며, 스페인에 이어 두 번째로 크고 네덜란드보다 앞서게 될 것입니다.
5. 퍼블릭 체인 확장: 비용이 크게 감소했으며 애플리케이션 계층에서 새로운 사용 사례가 등장했습니다.
스마트 계약의 세계 탐험
디지털 자산 분야가 더욱 복잡해짐에 따라 스마트 계약은 점점 더 많은 산업에서 혁신을 주도하고 있습니다. 생태계는 다양하고 역동적인 요구를 충족하기 위해 빠르게 진화하고 있습니다. 게임, SocialFi와 같은 사용자 중심 애플리케이션부터 파생상품, 구조화 상품과 같은 고급 금융 상품, 무선 연결 및 에너지 저장을 지원하는 분산형 인프라 네트워크에 이르기까지 다양합니다.
더 낮은 수수료와 더 높은 효율성을 추구하는 애플리케이션은 Solana의 고처리량 Layer 1 또는 Ethereum의 Layer 2에 배포됩니다.
이더리움의 EIP 4844 기술 업그레이드로 거래 비용이 10배 감소해 도입이 촉진됩니다.
Ethereum의 지금까지 가장 중요한 기술 업그레이드 중 하나인 EIP 4844는 더 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 하여 레이어 2 네트워크에 영향을 미칩니다.
EIP 4844 업그레이드 이전에는 이더리움 레이어 2의 평균 거래 수수료가 약 0.50달러였습니다. 이제 사용자는 약 0.05달러만 지불하면 됩니다.
EIP 4844는 로드맵의 첫 번째 이정표이며, 현재의 초당 거래량(TPS)을 약 400에서 100,000~500,000으로 250~1,250배 증가시킬 것으로 예상됩니다.
200개가 넘는 2계층 프로젝트가 시작되었으며, 다른 프로젝트도 진행 중입니다.
거래 비용 감소로 인해 2계층 활동이 급증하여 사용자가 Ethereum 기본 계층에서 멀어지고 있습니다.
2계층은 이더리움 생태계에서 거래를 수행하는 일일 활성 주소의 85%를 차지합니다. 2계층에서의 활동으로 이더리움의 일일 거래량은 2024년까지 300만에서 1,500만까지 증가할 수 있으며, 이는 400% 증가에 해당합니다.
Base는 가장 빠르게 성장하는 Ethereum 레이어 2 블록체인입니다.
Base는 출시 후 1년 만에 성장성과 시장 점유율 측면에서 다른 모든 이더리움 레이어 2 솔루션을 앞지르게 되었습니다. 2024년에 Base는 활성 사용자의 46%를 차지하고 Ethereum Layer 2에서 수수료의 63%를 생성합니다. 총 잠금 가치가 150억 달러이고 배포된 애플리케이션이 300개가 넘는 Base는 Coinbase의 현금 흐름에 상당한 기여를 합니다.
2계층으로 이전했음에도 불구하고 Ethereum의 기본 계층은 여전히 고가치 저장 및 결제를 주도하고 있습니다.
기관, 고가 사용자 및 고래는 주로 이더리움 기본 계층에서 거래를 처리합니다. 이더리움 기본 계층의 단위 경제는 사용자당 총 잠금 가치(TVL)와 분산형 거래소(DEX) 거래량으로 측정할 때 타의 추종을 불허합니다.
DeFi가 사상 최고치를 경신하면서 DEX는 현물 및 파생상품 거래에서 CEX에 도전합니다.
바이낸스가 미국 증권거래위원회(SEC)와 40억 달러 이상의 합의에 도달하고 CEO가 2024년에 사임하자 중앙집중형 거래소(CEX)는 분산형 거래소(DEX)에 일부 점유율을 내주었습니다. 1월부터 정점까지 현물 및 파생상품 DeFi 거래량은 거의 두 배로 늘어났고, 시장 점유율도 각각 8%와 3%에서 14%와 8%로 늘어나 역대 최고치를 기록했습니다. 같은 기간 동안 바이낸스의 중앙화 거래소 시장 점유율은 62%에서 35%로 떨어졌습니다.
스마트 계약 기반 거래소는 중앙 집중형 거래소보다 5~10배 더 효율적입니다.
유니스왑(Uniswap), 에어드롬(Aerodrome), 레이디움(Raydium)과 같은 분산형 거래소(DEX)는 소규모의 민첩한 팀의 효율성을 활용하여 핵심 프로토콜 인프라를 개발하고 유지관리합니다. DEX는 중앙집중형 거래소와 비교해 직원 수가 1/10에 불과하지만 효율성 측면에서 엄청난 이점이 있습니다. 바이낸스는 약 9,000명의 직원을 보유하고 있으며, 직원 수 면에서 중앙화형 거래소 분야를 선도하고 있습니다.
유동성 스테이킹 및 재스테이킹 프로토콜은 ETH 스테이킹 및 재스테이킹을 위한 선호되는 솔루션입니다.
유동성 스테이킹과 리스테이킹은 이더 수익을 창출하는 데 선호되는 방법이 되었습니다. 수익성 창출 속성, 유동성, 접근성 덕분에 현재 ETH 지분의 40%를 차지합니다. 수익률을 높이기 위해 ETH를 재스테이킹해야 할 필요성으로 인해 재스테이킹 플랫폼이 생겨났으며, 현재 약 550만 개의 스테이킹 ETH, 즉 모든 스테이킹 ETH의 17%를 차지하고 있습니다.
Polymarket의 주도로 예측 시장이 2024년 획기적인 소비자 애플리케이션이 됨
2024년이 되면 Polymarket은 사용자 300만 명과 월 거래량 12억 달러를 확보하게 될 것입니다. 이 중 70%의 활동이 선거와 정치와 관련이 있을 것입니다. 선거 이후 잠시 하락세를 보인 후, 일일 고유 사용자 수는 5만 명으로 회복되었고 거래량도 다시 증가 추세에 있으며, 스포츠가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
Solana는 고성능 설계와 전략적 균형 덕분에 Ethereum보다 처리량이 더 높습니다.
Layer 2와 EIP 4844 업그레이드 덕분에 이더리움의 처리량은 초당 약 200건의 거래(TPS)로 두 배 이상 증가했습니다. 이러한 상황에도 불구하고 Solana는 평균 처리량이 약 800 TPS로 여전히 좋은 성능을 보이고 있습니다.
Solana의 성공은 더 비싼 하드웨어 요구 사항과 병렬 트랜잭션 처리를 포함한 여러 가지 상쇄에 기반을 두고 있습니다. Solana의 새로운 Firedancer 클라이언트는 처리량을 수십만 TPS까지 높일 수 있습니다.
Solana는 강력한 소매 채택으로 인해 여러 지표에서 시장 점유율을 확대했습니다.
솔라나는 2023년에 8달러라는 최저 가격을 기록한 이후 다른 레이어 1에 비해 급격한 반전을 보였습니다. 일일 활성 사용자 수, 매출, 거래 수, 총 잠금 가치(TVL)가 모두 새로운 최고치를 기록하거나 엄청나게 증가했습니다. 솔라나는 일일 활성 주소 및 매출 등의 지표에서 이더리움과 비트코인과 경쟁할 수 있는 유일한 레이어 1입니다.
Solana와 Base는 개발자 채택 및 시장 점유율에서 선두를 달리고 있습니다.
2024년에 추가된 39,139명의 새로운 암호화폐 개발자 중 솔라나는 7,625명의 개발자를 확보하며 이더리움 메인넷을 앞지르고 있습니다. Base는 4,287명의 개발자를 확보하여 6위를 차지하며 Arbitrum과 Starknet을 제치고 이더리움의 선도적인 레이어 2 솔루션이 되었습니다.