ETHDenver 컨퍼런스 관찰: 시장은 생각보다 나쁘지 않습니다.

Felix ｜2025-03-03 6:04

한때 트렌드와 내러티브를 우선시했던 사람들이 이제는 수익과 수수료를 늘리기 위한 프로젝트를 추진하고 있습니다.

Mason Nystrom , Pentera Investor 작성

편집자: Felix, PANews

ETHDenver 2025는 미국 콜로라도주 덴버의 내셔널 웨스턴 컴플렉스에서 2월 27일부터 3월 2일까지 개최됩니다. 펜테라 투자자 메이슨 니스트롬은 건설업체 및 투자자들과 대화한 지 일주일 후, X 플랫폼에 회의의 주요 사항과 느낌에 대한 몇 가지 생각을 게시했습니다. 내용의 세부 사항은 다음과 같습니다.

시장은 보이는 것만큼 나쁘지 않습니다

CT(Crypto Twitter)에서의 감정은 비관적이지만 그다지 대표적이지는 않습니다. 미메코인 투기자들은 좌절감을 느끼고 있으며, 투자자들 사이에서는 단기적으로 하락세를 보일 것이라는 의견이 전반적으로 일치하고 있습니다. 이것은 금융 조언이 아니며, 투자자는 실수를 할 수 있습니다.

하지만 모든 사람은 현재 상황을 알고 있어야 합니다. 규제 환경이 긍정적으로 변하고, 합법적인 스테이블코인이 늘어나고 있으며, 더 많은 RWA와 Tradfi가 해당 체인으로 이동하고 있습니다. 장기적으로 사람들은 여전히 시장 상황에 대해 매우 흥분하고 낙관적입니다.

하지만 다음 촉매는 아직 알려지지 않았습니다. 계속하세요.

사람들은 무엇을 만들고 있는가? 투자자들은 무엇을 볼까?

AI - 많은 빌더들은 여전히 AI와 다양한 Agentic, DeFAI의 영향에 대해 기대하고 있습니다. 시장에는 "소음"이 많고, 고품질 프로젝트를 찾기가 어렵습니다.

DePIN/로봇공학 – AI와 관련이 있지만 충분히 다릅니다. 많은 기업이 로봇을 위한 하드웨어나 데이터 수집 네트워크를 구축하고 있으며, DePIN은 이러한 흐름을 잘 포착한 것 같습니다. 에너지 DePIN 역시 주목을 받고 있으며, 새로운 DePIN의 전형적인 프로젝트가 등장할 기회가 있습니다.

DeFi — 많은 수의 DeFi 애플리케이션이 아직 구축 중입니다. 더 다양한 대출 프로토콜, 새로운 스테이블코인, Uni Hooks, 그리고 더 다양한 DeFi 인터페이스. PayFi와 DeFAI는 어떤 면에서는 겹칩니다.

zkTLS — 실제 사용 사례를 제공하지만 중요한 것은 실제 기술 구현이 아니라 출시 및 상용화입니다.

스테이블코인 - CT에서는 별로 논의되지 않지만, 투자자 대부분이 이 분야에 주목하고 투자하고 있습니다. 대부분이 주식 거래이기 때문에 주목도는 높지 않습니다. 많은 사업이 스테이블코인의 시장 기회를 바탕으로 구축될 것입니다.

Three Dragons: 비트코인, 이더리움, 솔라나

비트코인: 곧 많은 비트코인 L2가 온라인에 등장하여 모두 비트코인 입금을 놓고 경쟁하고 있습니다. 비트코인의 수익률은 계속해서 증가할 것입니다. 비트코인 대출이 개선될 것입니다. 비트코인은 더 이상 '반려동물용 바위'가 아닙니다.

이더리움: 가격 감정과는 별개로 많은 개발자들이 이더리움 개발에 계속 노력하고 있습니다. 높은 처리량의 ETH 체인에 대한 낙관론은 여전히 존재합니다. 베이스는 여전히 베이스입니다. FlashBlocksTM이 곧 출시되며, 컨퍼런스에서는 이에 대한 관심이 뜨겁습니다. 많은 사람들이 유니체인을 간과하고 있습니다. 더 많은 체인점이 곧 오픈할 예정입니다.

솔라나: ETHDenver였지만, 여전히 솔라나 이벤트, 창업자, 소규모 미팅이 많이 있었습니다. 미메코인 시장이 조정을 겪고 있음에도 불구하고 많은 사람들은 여전히 솔라나에 대해 기대감을 갖고 있습니다. DePIN에 대한 이야기는 솔라나에서 계속해서 진화하고 있습니다. 더 많은 SVM이 출시되고 있는데, 이는 SVM 체인 간의 상호 운용성 "덕"이 필요하다는 것을 의미합니다.

벤처 캐피탈에 대하여

많은 투자자에게 시드 이전 및 시드 단계 투자는 수익률이 느린 것처럼 느껴집니다. 공개 시장에서 프로젝트의 예상 가치 평가가 높아서 일부 펀드는 기다려 보고 투자하지 않는 쪽을 선택합니다. 대부분의 투자는 유동성과 시리즈 A 라운드에 이루어집니다. 게다가 시리즈 B 시장은 6개월 전보다 나아진 것으로 보입니다. 여기에 나와 있는 분석은 전적으로 시장 심리와 소문에 근거한 것이며, 데이터에 의해 뒷받침되지 않는다는 점을 알려드립니다.

일부 토큰 발행은 최근 시장 조정에서 부진한 성과를 보였으며, 가치 평가에 대한 사고방식이 재조정되었습니다. 예상대로, 한때 트렌드와 이야기를 우선시했던 사람들이 이제는 수익과 수수료를 늘리기 위한 프로젝트를 추진하고 있습니다. 그 어느 때보다도 믿음을 갖는 것이 중요합니다.