출처: 통화 트레이더
70,000달러의 저항에 부딪혔다가 하락한 후 비트코인은 단계적 조정에 들어갔습니다. 시장은 여전히 정체 상태이지만 4시간 추세로 볼 때 각 조정 라운드에서 비트코인의 하락세는 점차 수렴되고 있습니다. CrytoQuant 데이터에 따르면 73,000달러를 정점으로 비트코인의 거래소 잔액은 급격한 하락 추세를 보이며 시장의 칩 공급이 크게 감소했습니다. 동시에 비트코인 조정 과정에서 미국 비트코인 ETF 자금도 계속 유입됐다. 이는 공매도자가 시장을 강타할 수 있는 모멘텀이 제한적이고 시장이 바닥권을 매수할 의지가 강할 때 강력한 워싱으로 인해 주력이 칩을 잃을 수 있으므로 " 수평 조정" 방법. 즉, 73,000달러를 돌파하기 전에 시장 조정은 점차 완화될 것이며, 투자자들의 인내심을 지치게 함으로써 대실패는 더 많이 달성될 것입니다.
주식 패턴 하에서 알트코인 시장은 여전히 차별화에 의해 지배되고 있습니다. 활성 자금은 MEME 및 새로운 퍼블릭 체인 영역에 계속 집중되어 있는 반면, 대부분의 알트코인은 계속해서 변동하고 약해지고 있습니다. 결국 현재 일일 거래량은 대부분 800억~1,000억 달러에 머물며, 이는 2021년 일일 평균 수준인 5,000억 달러에 훨씬 못 미치는 수준입니다. 이 수준의 거래량은 시장의 전반적인 상승을 뒷받침할 수 없습니다. 또한, 이전 강세장의 해석 과정은 복잡하고 극도로 울퉁불퉁하며 강세와 약세가 얽혀 있어 대부분의 투자자가 가만히 앉아서 돈을 버는 것이 어렵습니다. 2020년 9월과 10월을 예로 들면, 비트코인은 계속 상승했지만 DeFi 부문은 탄생 이후 가장 어두운 순간에 접어들었습니다. UNI는 US$8.6에서 US$1.7로, SUSHI는 US$13.4에서 US$0.4로 하락했습니다. 얼음과 불의 상태. 절망적인 쇠퇴 이후에도 DeFi 부문은 격렬한 강세장을 열었지만 많은 투자자들은 그 조정의 시험을 견디지 못하고 결국 강세장의 향연을 놓쳤습니다.
일반적으로 시장에는 절대가치나 절대거품이 존재하지 않으며, 대형주와 소형주의 구분도 뚜렷하지 않습니다. 주식시장에서 게임의 결과는 대개 대부분의 사람들을 불편하게 만드는 반면 소수의 사람들은 이익을 얻는 것입니다. 알트코인을 부스팅하여 이러한 효과를 얻을 수 있다면 그에 따라 알트코인도 상승할 것입니다. 강세장 중후반에만 거래량이 지속적으로 증가하는 경우에만 전반적인 상승이 가능합니다. 포지션은 많지만 포지션이 부족한 대부분의 인내심 있는 자본의 경우 한 가지 기대는 항상 분명합니다. 비트코인의 상승 가치 평가 공간이 열리는 한 대부분의 알트코인은 결국 이익을 보상할 기회를 갖게 될 것입니다.
최근 ETH/BTC 환율이 2021년 강세장 정점 이후 최저치로 떨어지면서 이더리움에 대한 다양한 부정적인 댓글이 만연하기 시작했습니다. 곰의 견해는 주로 두 가지 측면에 초점을 맞춥니다. 첫째, 레이어 2의 대규모 확장은 메인 체인에 명백한 "흡혈 효과"를 가져오고, 메인 체인의 핵심 위치가 점차 약화되고, 둘째, 쇠퇴합니다. 솔라나(Solana), SUI 등 고성능 퍼블릭 체인의 상승세는 이더리움의 시장 점유율을 지속적으로 침식해 점차 하락세를 보이고 있다.
실제로 블록체인의 발전 방향은 언제나 지속적으로 비용을 절감하고 효율성을 높이는 동시에 최대한 탈중앙화를 이루는 것이었습니다. 레이어 2 생태계의 번영으로 이더리움은 보안과 분산화를 유지하면서 처리 능력과 효율성을 크게 향상시키고 애플리케이션의 다양화를 촉진하며 더 많은 사용자의 요구를 충족할 수 있었습니다. 이는 블록체인의 핵심 가치와 완전히 일치하며 지속적인 최적화와 개발을 위한 불가피한 추세이기도 합니다.
우선, 일부 Ethereum 비즈니스가 레이어 2로 이전되었지만 레이어 2의 대다수는 여전히 데이터 가용성 레이어로 레이어 1에 의존해야 합니다. 레이어 2 트랜잭션의 활동이 계속 증가함에 따라 레이어 1로 반환되는 데이터의 빈도와 규모도 증가하여 이더리움 GAS 소비가 증가합니다.
둘째, 레이어 2 네트워크의 성장으로 레이어 1 브리징 및 스테이킹의 필요성이 크게 증가했습니다. 예를 들어, 크로스체인 프로세스에서 자산 잠금(스마트 계약)에는 Ethereum GAS의 소비가 필요합니다. 동시에 네트워크에서 가장 중요한 가치 매체인 ETH는 크로스 체인의 경제적 보증으로도 널리 사용됩니다. -체인 메인넷 검증. 또한 일부 브릿지 프로토콜은 자산 전송의 수량과 상태가 예상대로인지 확인하기 위해 Ethereum에 거래 데이터를 기록하며 Ethereum GAS도 소비합니다.
일부 레이어 2가 수수료를 줄이기 위해 Celestia와 같은 제3자 데이터 가용성 레이어를 채택하거나 거버넌스 토큰에 대한 수요를 늘리기 위해 레이어 2 네트워크의 GAS를 ETH에서 거버넌스 토큰으로 변경하더라도 모든 거래는 여전히 해결되어야 합니다. 결국 이더리움 메인 네트워크에서. 자산 및 거래 보안 문제가 포함되는 한 결국 이더리움은 피할 수 없습니다.
레이어 2 시대에 이더리움은 생태계 내 모든 거래의 보안과 효율성을 담당하는 분산형 "중앙 청산 은행" 역할을 더 많이 수행합니다. 레이어 2 생태계의 규모가 지속적으로 성장함에 따라 이더리움의 네트워크 효과는 이전보다 더욱 강화될 것이며 이더리움 담보 및 이더리움 GAS에 대한 수요는 폭발적으로 증가할 것입니다. 현재의 통화 가격 하락은 여전히 전체 네트워크 수요의 하락입니다. 새로운 애플리케이션 혁신이 발견되는 한 모든 어려움은 해결될 것입니다.
Solana 및 SUI와 같은 고성능 퍼블릭 체인의 부상으로 인해 실제로 ETH의 시장 점유율이 일부 침식되었지만 POS 분야에서는 Ethereum이 여전히 흔들리지 않는 대군주입니다. 이는 주로 두 가지 측면에서 반영됩니다. 첫째, 개발된 레이어 덕분입니다. 2 생태계인 이더리움은 확장을 달성하면서 높은 수준의 분산화를 유지합니다. 대조적으로, 다른 퍼블릭 체인은 기본적으로 탈중앙화를 희생하여 확장 능력을 향상시키며, 이로 인해 네트워크 보안이 이더리움 수준과는 거리가 멀게 됩니다. 2. 생태학적 발전 측면에서 이더리움의 장점은 여전히 훨씬 앞서 있습니다. Defillama의 최신 데이터에 따르면 현재 이더리움 생태계(레이어 2 포함)의 TVL은 720억 달러, 스테이블 코인 규모는 836억 달러에 달합니다. '이더리움 킬러'로 꼽히는 솔라나 생태계의 총 TVL은 70억 달러(MEME 코인이 40% 이상을 차지)에 불과하고, 스테이블코인 규모도 37억 달러에 불과하다. 거의 불연속적인 리드입니다.
명백한 순환적 수요가 있는 자산의 경우, 경기대응적 매수 및 매도 방법이 종종 최선의 운영 전략입니다. 구체적인 방법은 이더리움의 주가수익비율(총시가총액/GAS수익)과 매출비율(총시가총액/체인의 총거래량)이 최고점에 도달할 때 매수하고, 이 때 매도하는 것이다. 비율이 가장 낮습니다. 따라서 이더리움의 현재 네트워크 활동의 장기적인 침체는 주기적인 구매 포인트가 등장했음을 의미합니다.
