저자: 낸시, PANews
RWA의 지원과 극심한 가격 조작으로 MANTRA는 한때 많은 투자자들의 주목을 받았습니다. 그러나 스릴 넘치는 가격 폭락으로 인해 MANTRA는 가격 변동의 어려움에 직면했을 뿐만 아니라, 그 이면에 숨겨진 복잡한 "흑사병"이 드러났고, 신뢰와 거버넌스 시험의 위기가 뒤따랐습니다.
OM은 밤늦게 90% 가까이 폭락했는데, 프로젝트 소유주, 거래소, 투자자들은 각자의 의견을 갖고 있었습니다.
OM의 시가총액이 100억 달러로 폭락한 데에는 여러 요인이 얽혀 발생한 시장 폭풍이 원인입니다.
4월 14일 이른 아침, MANTRA 토큰 OM의 가격이 갑자기 폭락했습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 OM 가격은 지난 24시간 동안 89.2% 폭락했습니다.
OM의 플래시 크래시와 관련하여 MANTRA 임원진은 혼란이 팀, MANTRA 체인 협회, 핵심 컨설턴트 또는 토큰을 판매하는 MANTRA 투자자로 인해 발생한 것이 아니라고 설명했습니다. 토큰은 여전히 잠겨 있으며 발표된 귀속 기간이 적용됩니다. 토큰 경제는 변함없이 유지됩니다. MANTRA를 사칭하는 사기 링크나 계정을 클릭하지 마십시오.
동시에 관계자들은 이 사건이 유동성이 낮은 시기에 발생했으며 거래소의 부주의나 시장 조작으로 인해 발생했을 가능성이 있다고 지적했습니다. 하락의 시점과 깊이를 보면 적절한 경고나 통지 없이 계좌 포지션이 갑자기 청산되었고, 일요일 저녁 UTC(아시아 시간 이른 아침)에 유동성이 낮은 기간에 발생했음을 알 수 있습니다. 이는 CEX의 어느 정도 과실이 있거나, 혹은 의도적인 시장 포지셔닝이 있었음을 시사합니다.
바이낸스는 성명을 통해 OM의 가격이 최근 급격히 변동했으며, 예비 조사 결과 "교차 거래소 청산"으로 인해 발생한 것으로 나타났다고 확인했습니다. 작년 10월부터 레버리지 수준을 낮추는 것을 포함하여 OM 토큰에 대한 여러 가지 위험 관리 조치가 시행되었습니다. 바이낸스는 올해 1월부터 현물 거래 페이지에 OM 토큰에 대한 팝업 경고를 추가하여, 해당 토큰이 토큰 경제를 크게 조정하고 토큰 공급량을 늘렸다는 사실을 사용자들에게 상기시켰습니다. 바이낸스는 상황을 계속 면밀히 모니터링하고 사용자를 보호하고 플랫폼의 무결성을 유지하기 위해 적절한 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.
OKX는 발표에서 2024년 10월 이후 OM의 토큰 경제 모델이 큰 변화를 겪었으며, 3월 초부터 유사한 운영 방식을 가진 여러 온체인 주소에서 다양한 거래소에 대규모 입금 및 출금이 이루어졌다고 밝혔습니다. OKX는 시장 위험에 따라 플랫폼의 위험 관리 매개변수를 조정했으며, 최근 시장 위험이 비교적 높고 일부 토큰 공급량의 변화로 인해 가격 변동이 발생할 수 있음을 사용자에게 상기시켰습니다. OM 토큰 페이지에 위험 경고가 추가되었습니다. 동시에 OKX CEO 스타는 이것이 암호화폐 산업 전체에 큰 스캔들이라고 말했습니다. 모든 온체인 잠금 해제 및 충전 데이터는 공개되며, 모든 주요 거래소의 담보 및 청산 데이터를 조사할 수 있습니다. OKX가 모든 보고서를 준비합니다.
MANTRA는 거래소에 책임을 전가했지만, 온체인 데이터는 훨씬 더 복잡한 상황을 지적하며 커뮤니티에서 내부자 매도와 시장 조작 가능성에 대한 의문을 제기했습니다.
Spot On Chain의 모니터링에 따르면, 3월에 새로 생성된 지갑 19개가 동일한 기관에 속한다고 의심되어 OM 붕괴 전 3일 동안 평균 가격 6.375달러로 1,427만 OM(약 9,100만 달러)을 OKX로 이체했습니다. The Data Nerd에 따르면, 지난 3일간 5개의 지갑에서 총 2,440만 OM(약 1억 4,394만 달러)이 OKX에 입금되었습니다. 4개의 지갑은 모두 동일한 운영 모드를 사용했습니다. 지난달 바이낸스에서 자금을 인출한 다음 OKX에 입금했습니다. 나머지 하나는 레이저 디지털의 것이었습니다. Lookonchain 모니터링에 따르면, 4월 7일 이후 최소 17개 지갑 주소에서 총 4,360만 개의 OM 토큰(당시 가치로 약 2억 2,700만 달러)을 거래소에 입금했으며, 이는 유통 공급량의 4.5%에 해당합니다. 같은 시각, OM 토큰이 폭락하기 5시간 전, 1년 동안 아무런 움직임도 보이지 않던 지갑이 MANTRA로 의심되는 투자 기관인 Shorooq Partners의 창립 파트너인 Shane Shin의 지갑으로 200만 개의 OM을 이체했습니다. 해당 지갑은 1,258만 달러 상당의 200만 OM을 받았지만, 현재 가치는 157만 달러에 불과합니다.
그러나 MANTRA 체인 프로젝트의 전략적 투자자인 레이저 디지털은 레이저와 최근 OM 가격 하락 사이에 연관성이 없다고 답했습니다. 레이저가 "투자자 매도"와 연관되어 있다는 소셜 미디어의 주장은 거짓이며 오해의 소지가 있습니다. Laser는 OKX에 OM 토큰을 입금하지 않았으며, OKX와 관련하여 언급된 지갑은 Laser의 지갑이 아니었습니다. 레이저의 핵심 OM 투자는 여전히 묶여 있으며 토큰에 압력을 가하거나 프로젝트를 불안정하게 만들려는 의도는 없습니다. 투명성은 중요합니다.
투자 회사인 쇼룩 파트너스(Shorooq Partners)도 성명을 발표해 하락세가 해커 공격이나 팀 매도로 인한 것이 아니며, 대규모 강제 청산과 유동성이 낮은 시기에 이어진 공황 매도로 인해 발생했다고 밝혔습니다. 쇼룩은 장기 주식 투자자로서의 입장은 변하지 않았으며 투명성을 증명하기 위해 관련 지갑 주소를 공개했다고 강조했습니다.
프로젝트 당사자, 거래소, 투자자는 각자의 의견을 가지고 있습니다. 이번 폭락의 근본적인 원인은 MANTRA가 최근 토큰 경제 모델을 조정한 데에서 비롯될 수 있습니다. 최근 MANTRA는 공지를 통해 커뮤니티가 이전에 OM을 메인 네트워크의 기본 토큰으로 통합하고 두 가지 화폐 전략을 폐지할 것을 제안했지만, 이로 인해 기술적 어려움이 발생했다고 밝혔습니다. 이러한 이유로 팀은 원래 ERC-20 OM을 폐기하고 MANTRA 체인에 OM을 표준 버전으로 구축하기로 결정했습니다. 동시에 MANTRA는 OM 공급량을 8억 8,880만 개에서 17억 7,770만 개로 두 배로 늘리고 스테이킹에 대한 인센티브를 제공하기 위해 연간 3%의 인플레이션율을 도입할 것이라고 발표했습니다. 이러한 조치는 생태적 성장을 지원하기 위한 것이지만, 유통량이 크게 증가하고 인플레이션 메커니즘이 무제한적이어서 투자자의 신뢰가 훼손된 것으로 여겨진다.
OM 가격이 급락했지만, 대규모 토큰 매도는 여전히 진행 중이라는 점은 언급할 가치가 있습니다. Onchain Lens(@OnchainLens)의 최신 모니터링에 따르면, MANTRA DAO 스테이킹 지갑에서 3,800만 OM(약 2,696만 달러)이 Binance 콜드 지갑으로 전송되었습니다.
초기에는 사기 논란에 연루되었으며 급증의 배후에 있는 높은 수준의 통제와 서사적 함정이 있었습니다.
MANTRA의 전신은 MANTRA DAO로, 2020년에 설립되었으며 처음에는 스테이킹, 대출, 자산 관리 서비스에 중점을 두었습니다. 그러나 MANTRA DAO는 초창기에는 DeFi, Polkadot 등의 인기 브랜드를 가장한 사기로 여겨졌습니다. Wu Blockchain과 Fengchao Finance의 이전 보고서에 따르면, Mantra DAO의 핵심 팀과 컨설턴트는 의심스러운 배경, 신원 사기, 심지어 사기 전력이 있는 것으로 나타났습니다. 창립자 캘빈 응의 배경은 매우 논란의 여지가 있으며, 그는 온라인 도박 웹사이트 21Pink와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 동시에 Mantra DAO는 프로젝트의 기술과 기능이 아직 구현되지 않았음에도 불구하고 투자를 유치하기 위해 마케팅 방법과 거짓 파트너십에 의존했습니다.
그뿐만 아니라, MANTRA는 내부 분쟁으로 인해 소송에 연루되기도 했습니다. 2022년 초, RioDeFi는 MANTRA DAO를 상대로 소유권, 경영권, 자산 횡령 문제로 소송을 제기했습니다. RioDeFi는 2020년에 MANTRA DAO를 창립하고 개발했다고 밝혔지만, MANTRA DAO 핵심 팀(공동 창립자 존 패트릭 멀린 외 6명 포함)은 2021년 이후 재무 보고를 중단하고 자산을 횡령했으며 승인 없이 프로젝트를 통제했습니다. MANTRA DAO는 DAO이므로 RioDeFi가 소유하지 않고 OM 토큰 보유자가 관리한다고 주장했습니다. 2024년 8월, 홍콩 고등법원이 개입하여 자산 횡령 및 무단 통제 혐의에 대응하여 MANTRA DAO의 주요 인물에게 재무 기록을 공개하라고 명령했습니다. 이 사건은 DAO 소유권과 거버넌스에 대한 세계 최초의 사법적 검토가 되었습니다.
2022년에 MANTRA DAO는 공식적으로 이름을 MANTRA로 변경하고 브랜드 개편을 시작한다고 발표하면서, 분산형 자율 조직(DAO)에서 더 광범위한 블록체인 생태계로 전환하려 한다는 것을 보여주었습니다. 2024년부터 MANTRA는 OM의 강력한 매력으로 많은 주목을 받았습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 2024년 한 해에만 OM이 168.8배 이상 상승했습니다. 동시에 DeFiLlama 데이터에 따르면 OM의 완전 희석 가치(FDV)는 올해 3월에 153억 9천만 달러에 달했으나 현재는 12억 5천만 달러로 급격히 떨어졌습니다. 그러나 높은 가치 평가와 극명한 대조적으로 OM의 총 고정 가치(TVL)는 2023년 이후 장기적으로 최저 수준을 기록하여 수십만 미국 달러에 머물렀습니다.
프로젝트 소유자의 높은 수준의 통제력과 RWA 내러티브 열풍에 대한 지원은 OM의 부상에 중요한 이유로 여겨진다. 한편, 암호화폐 분석가 모시의 최근 공개에 따르면, MANTRA 팀은 OM 토큰의 "유통 공급량"의 90%를 보유하고 있으며, 실제 시장 유통량은 완전 희석 가치(FDV)의 5%에 불과합니다.
그러나 이 고도로 통제된 전략은 집중된 칩과 취약한 유동성이라는 폭탄을 심기도 했습니다. 해쉬키 캐피털의 루이에 따르면, MANTRA는 2년 안에 최소 5억 달러 규모의 국내 OTC 시장이 될 것으로 전망된다. 마지막으로 잠금 해제된 칩이 "OTC에서 움직이지 않는다"는 이유로 폭발할 때까지 "새로운 OTC 토큰이 기존 OTC 매도 주문을 인수하는" 순환 방식으로 운영됩니다.
반면, MANTRA는 RWA 트랙에서 활동하며 일련의 긍정적인 신호를 내놓았는데, 여기에는 1억 900만 달러 규모의 생태계 펀드 설립, UAE DAMAC 그룹과의 협력, 10억 달러 규모의 자산을 토큰화할 계획, RWA 엑셀러레이터에서 협력하기 위한 검증자 및 인프라 제공업체로 Google을 도입, Dubai MAG 그룹의 5억 달러 상당의 부동산 자산을 토큰화하는 것이 포함됩니다.
중동 자본의 참여는 MANTRA 개발의 전환점이 되었습니다. ArkStream Capital 창립 파트너인 Ye Su에 따르면, 2023년에 OM 토큰인 FDV가 2,000만 달러로 떨어져 거의 포기되었을 때, 중동 자본이 중개인의 도움을 받아 인수에 개입하여 CEO 직위만 유지했습니다. 중동의 수도는 고급 주택과 리조트 등 많은 물리적 자산을 소유하고 있으며, OM을 물리적 자산 토큰화(RWAfi) 프로젝트로 패키징했습니다. 예수는 높은 수준의 통제 하에 OM이 2024년에 바이낸스 역사상 가장 높은 성장률을 달성하여 200배 성장을 달성했다고 말했습니다. 이 팀은 최근에도 OTC 사업을 홍보하고 있습니다.
공개된 정보에 따르면 MANTRA의 공동 창립자이자 CEO인 존 패트릭 멀린, 공동 창립자 자얀트 라마난드, CTO 매튜 크룩스 및 기타 고위 임원이 모두 사임했습니다. 자금 조달 배경을 살펴보면 MANTRA는 2024년 3월에 Shorooq Partners가 주도한 자금 조달로 1,100만 달러를 받았다고 발표했습니다. 쇼룩 파트너스는 아부다비에 본사를 둔 선도적인 벤처 캐피털 및 대체 투자 관리 회사로, 중동, 북아프리카, 파키스탄(MENAP) 지역의 기술 스타트업에 중점을 두고 있습니다. MANTRA는 Shorooq Partners의 투자 발표에 따라 중동 및 북아프리카 지역의 RWA 토큰화 프로젝트에 중점을 둔 인큐베이터를 두바이 세계 무역 센터에 설립했습니다.
전반적으로 초기 분쟁의 해결되지 않은 그림자, 엄격하게 통제된 토큰 경제, 자본의 이면 조작, RWA 이야기의 과장된 홍보 등 여러 요소가 합쳐져 이 비극적 붕괴의 여러 가지 각주를 구성합니다.
