作者: @CumberlandLabs
編集者: Vernacular Blockchain
数週間Discordに飛び込み、Telegramグループを観察し、Twitterをスクロールし、さまざまなリサーチアナリストやトレーダーと話をした後、私はアルゴリズム取引に精通した専門家から私まで、さまざまな人々について多くの洞察を得ることができました。妻の弟 - memecoin の全容を把握しました。その過程で、私の研究は、指値注文や複雑な注文執行の UI/UX を改善する方法から、「Moo Deng」が本当にかわいいと思うかどうか、または「Peanut the Squirrel」を聞いたことがあるかどうかを友人に尋ねることにまで及びました。
Discordによる徹底したリサーチ
次に見るのは、この分野に関する既存の公開データを編集し、この物語に関する匿名のフィードバックを含むフィールドベースの研究です。私たちカンバーランド研究所では、この物語は説得力があり、今後何年も続くだろうと信じています。表面的には、これは深みのない単純化された物語のように見えるかもしれませんが、実際には、ユーザーの行動の変化を表しており、それが何十億ものトークントレーダーを、彼らが気づいているかどうかに関わらず、何十億ドルもの遊休資金が流入することになるでしょう。チェーン。
妻による徹底したリサーチ
1. ミームコインとは何ですか?
Memecoin の物語は絶え間ない進化の物語です。ビットコインの模倣としての DOGE の誕生からイーロン・マスクの注目を集め、個人投資家の想像力を魅了した SHIB と PEPE、そしてソラナに基づく今日の公正な発行現象に至るまで、私たちはこの市場が進化し続けるのを目の当たりにしてきました。
@elonmusk によって投稿された最初のドージェ関連ツイート
現在、Solana はこの分野を支配しており、新規トークン発行の 89% をサポートしています。先週だけで、181,000 の新しいトークンが分散型取引所 (DEX) で発行されました。これは量の増加だけでなく、アクセシビリティの向上でもあります。 Pump.fun のようなプラットフォームにより、誰もがトークン発行にアクセスできるようになりますが、成功率から重要な事実が明らかになります。Raydium に入ることができるトークンは 2% 未満であり、100 万米ドル以上の市場価値を維持できるトークンは 0.0045% のみです。 。
出典: @TheBlock__
では、ミームコインと「ゴミコイン」の違いは何でしょうか？鍵は、成功の中核となる特徴にあります。
DOGE から Moo Deng まで、最も成功したトークンには、強力なミーム拡散の可能性、注目を集める触媒、高レベルのコミュニティ参加など、いくつかの共通要素があります。 DOGE はイーロン・マスク氏の注目と先行者利益で際立っており、一方、Moo Deng はバイラルなソーシャルメディアでの存在感を通じて人々の想像力を魅了しました。しかし最も重要なことは、彼らがコミュニティを構築し、何気ない傍観者を熱狂的な支持者に変えることです。
2. データは嘘をつきません。
ミームコインの最近の成長は決して一時的なものではありません。 BN Researchによると、2022年以来、ミームコインの時価総額はわずか2年間で非BTC/ETH/ステーブルコイン資産の4%から11%に急増し、市場シェアをほぼ3倍にし、競争市場で大幅な成長を達成しました。 。
現在、ミレニアル世代と Z 世代がデジタル資産購入者の 94% を占めています。これは単なる人口動態の偶然ではなく、環境に対する世代全体の反応です。彼らが購入しているのは単なるトークンではなく、経済的安全を追求する親の世代の伝統的な道への拒否である。表面的には、ミームコインは冗談のように見えるかもしれませんが、これらのトレーダーにとって、ミームコインは、常に失敗してきた従来のシステムから脱却して報酬を獲得する本当の機会を表しています。
アンドリュー・エッジクリフ・ジョンソンは、このことを次のように最もよく要約しています。「人々がゆっくりと金持ちになるという信念を失っているのに、その自信が長年にわたって失われつつあるのを責めるのは難しい。」 1963年には、住宅を購入するのに平均給与のわずか4.4年しかかかりませんでしたが、現在では8.1年かかります。近年のインフレ率の急上昇（2021年には7％に達したこともある）と相まって、若い世代が他の経済的機会を求めていることは明らかです。
この傾向は、単に一攫千金のチャンスを意味するものではありません（ただし、その要素は含まれています）。さらに重要なのは、彼らは信頼を失ったシステムに対して抗議の意を表明するために私財を投じているということだ。ミームコイン現象はハイリスク、ハイリターンのゲームであり、この性質が今日のトレーダーを強く惹きつけています。これは単なるゲームではなく、昔ながらの富を築く方法に対する不信任投票だ。
@sandraaleow
3. ミームコイン現象を解釈する
この市場の進化の速さには驚くばかりです。私たちの調査によると、$BOME は 2 日で時価総額 10 億ドルに達し、$PNUT は 14 日、$WIF は 104 日、SHIB は 279 日、DOGE は丸 8 年かかりました。トレーダーの注目を集め、維持することが成功の鍵です。
X プラットフォームで表示された Phantom ウォレットのスクリーンショットは、633 倍と +10,520% のリターンを示しています。これは、アクセシビリティと公平性が核となっているという、より広範なテーマを浮き彫りにしています。 2017 年の ICO ブームを振り返ると、その際立った特徴の 1 つは、資金調達ラウンドや VC の割り当て、複雑なロック解除計画が不要という、誰もが参加できることでした。
@0xRamonos
今日のミームコイントレーダーは、あるDiscordユーザーが現代のトークン発行における「VC出口流動性シミュレーター」と呼ぶものに対して反撃している。チーム割り当てがなく、市場主導の価格設定を備えた新しいミームコインは、コミュニティとネットワーク効果が鍵であった仮想通貨時代の初期の平等な競争の場を取り戻します。
@paulemmanuelng
ミームコインの流行を、VCのロック解除やトークンのロック解除を気にせずに平等な競争の場を得る機会として捉えると、より理にかなっています。人々は出口流動性手段として利用されることにうんざりしており、pump.fun のような公正な発行プラットフォームは誰でも簡単にトークンを発行できるようにし、誰もが参加する機会を与えます。
4. 脱出速度の達成 - 解剖学的構造の 100 倍
成功した打ち上げと何千もの失敗した打ち上げを分けるものは何でしょうか?数字は明らかです。pump.fun から Raydium に入っているトークンは 2% 未満で、100 万ドルを超える時価総額を維持しているのはわずか 0.0045% です。しかし、一部のトークンは、いわゆる「脱出速度」を達成し、名もなき重力制約を突破します。
成功事例は観察可能なパターンに従います。最も強力なトークンは、ミームの可能性、注目の触媒、革新性、ユーモア、コミュニティ、配布、開発という 7 つの主要分野のうち少なくとも 1 つで優れています。成功したミームコインを見れば、これらの要素が作用しており、注目の促進、ミームの可能性、コミュニティ、配布が最も重要な要素となっていることがわかります。
出典: https://dune.com/queries/4048901/6817482/
Moo Deng を例に挙げると、その成功は偶然ではありません。このプロジェクトは、Twitter、Telegram、TikTok などのソーシャル メディアでの存在感を通じて多くの注目を集めました。愛らしくミームに親しみやすいキャラクターがフィードに次々と登場し、認知と共有のバイラル サイクルを生み出しています。特にユーモラスではありませんでしたが、その強力な注目促進剤と配布戦略が持続的な勢いを生み出しました。
@himgajria
この進化におけるソラナの役割は無視できません。このネットワークは現在、新規トークン発行の 89% をサポートし、約 4,100 万件の非投票トランザクションを処理しています。この優位性は偶然ではありません。Solana の低い手数料と速い取引時間により、たとえほとんどの実験が失敗したとしても、迅速な実験が可能な環境が生み出されます。
5. 現在の市場構造：現状をデータで見る
このデータは、トレーダーがさまざまなミームコインプラットフォームとどのようにやり取りするかについて貴重な洞察を提供し、市場の主要なギャップを浮き彫りにします。
まず、ユーザーの約 60% が、好みの取引ターミナルを使用した後も DexScreener にアクセスしていることは注目に値します。 DexScreener を使用しているのは、DexScreener が提供する洞察、高度なフィルター、分析ツールが提供されているためであり、既存のプラットフォームがニーズを完全に満たしていないことがわかります。ただし、これらのターミナルは DexScreener のインターフェイスよりもカスタマイズ可能でパラメータ化可能ですが、最終的に取引および執行ターミナルを使用するのは DexScreener ユーザーの 10 ～ 12% だけです。これはユーザー満足度のギャップを示しています。これらの取引端末には優れた機能があるかもしれませんが、十分に活用されていません。
出典：SimilarWeb
モバイルとデスクトップの使用を比較すると、Photon が際立っていました。 gmgn.ai、BullX、Photon という 3 つの主要な取引端末の中で、Photon はモバイル端末での使用率が最も高く、一方、BullX はデスクトップ ユーザーの数が最も多くなっています。 BullX には大規模なデスクトップ ユーザー ベースがありますが、そのトラフィックのかなりの部分は Telegram リンクから来ています。これは、配信がモバイル中心のプラットフォームである Telegram 上で行われているにもかかわらず、ユーザーは最終的にはデスクトップ上の BullX と対話していることを示しています。これは、これらの端末の複雑さを示唆しており、ユーザーがすべての機能をより快適に管理できる環境で端末を操作することを好むことを示唆しています。
出典：SimilarWeb
この傾向は、既存の取引端末の複雑さという、より広範な問題を示しています。デスクトップでの優位性は、これらの端末がモバイルには扱いにくく、デバイス間でシームレスに使用できる取引端末が市場に不足していることを示唆しています。トレーダーは、モバイルからアクセスでき、必要に応じて簡素化されたインターフェイスに柔軟に切り替えられる強力なツールを求めています。市場はオールインワン ソリューション、つまりユーザーがデスクトップかモバイルかを問わず、高度な機能と使いやすさを組み合わせた直感的なプラットフォームを求めています。
現在のエクスペリエンスは断片的で、非効率で、不便です。トレーダーは、必要な洞察を得て効率的に取引を実行するために、複数のプラットフォーム間を切り替えることを余儀なくされています。モバイルからアクセスでき、適応性のある UI を備えながら奥深さと機能性を提供する統合ソリューションは、取引エクスペリエンスを大幅に向上させます。
@TaikiMaeda2 @MustStopMurad
6. 詳細: トレーダーの視点
トレーダーとの会話から、彼らはパワーを求めているが、複雑さは求めていないという一貫したテーマが明らかになりました。あるトレーダーは「ネットワーク負荷が高い場合でも、優先手数料と賄賂を設定する必要がある」と説明した。 「直接使用でき、必要に応じて調整できるスマートなデフォルト設定が欲しいです。」
シンプルさと制御性の間のこのバランスは何度も問題になります。既存のプラットフォームはすべてを簡素化するか、すべての複雑さをユーザーに押し付けるかのどちらかです。すぐに機能を有効にすることと、必要に応じて詳細なカスタマイズを提供することの間に中間点はありません。
ある高頻度トレーダーは、「為替、チャート、最近の取引リストを 1 つのインターフェイスにまとめたインターフェイスがあれば、クリック数が減り、すべての重要な情報が 1 か所に集まる方が良いでしょう」と語った。別のトレーダーは、ガス料金の最適化などの基本概念をチームに説明するのに数時間を費やしたが、実際の取引に費やすことができた時間だったと述べた。
@blankspac_e
繰り返し発生する苦情の 1 つは指値注文に関するものです。あるトレーダーは「取引は成立したが、プラスのスリッページはすべてプラットフォームによって食い尽くされた」と指摘した。別のトレーダーは、あるプラットフォームでの指値注文は常に他のプラットフォームよりも先に約定されるようで、誰も理解できない不公平な状況を生み出していると述べた。
7. 市場構造: 本当の問題
現在のプラットフォームは、「スリッページ許容範囲」、「優先手数料」、「賄賂」などの用語をすでに理解している暗号ネイティブのユーザーとオンチェーントレーダー向けに設計されています。しかし、ほとんどのトレーダーは、支払う金額と取引が終了するかどうかを知りたいだけです。 100以上のウォレットを管理しているあるトレーダーは、自分のポジションを把握することすらできなくなったと私に語った。
モバイルエクスペリエンスはさらに悪化します。 Telegram ボットはいくつかのギャップを埋めますが、本当の解決策ではありません。これらはシステムに対する一時的な修正であり、根本的に再考する必要があります。
この断片化には実際のコストが伴います。トレーダーはさまざまなインターフェイス間を行き来し、取引の失敗によって機会を逃したり、執行が不十分なために資金を失ったりします。現在のエコシステムでは、ユーザーは高価なツールと低パフォーマンスのどちらかを選択する必要があり、中間点はありません。
8. ソリューションの構築: 一時的な修正を超えて
現在のミームコイン取引環境はパッチワークシステムのように感じられ、かろうじて満足のいくものではありますが、間違いなく改善できる可能性があります。トレーダーが私たちに、「LP戦略をカスタマイズできるツールを誰かが開発してくれればいいのに」と言ったり、「手数料が高いときに優先順位を決めて賄賂を支払わなければならない」と不満を言ったり、「手数料が高いときにそれを実行できればいいのに」と言ったりすると、停止と「テイクプロフィット注文戦略のより良い実行」では、実際には根本的な問題を指摘しています。それは、既存のソリューションがまったく本当のソリューションではないということです。
ほとんどのプラットフォームは、オンチェーン取引、ブリッジング、DeFi にすでに精通している人向けに設計されているように感じられますが、その結果、複雑さが生じます。しかし、何人かの異なるトレーダーと話をしたところ、トレーダーは単純なインターフェイスで複雑な機能にアクセスできることを望んでいるようです。既存の「高度な」インターフェイスは、複雑なトレーダーが必要とする機能パラメータ化をまだ提供しておらず、デフォルトのインターフェイスはシンプルすぎるため、損益に大きな影響を与える可能性のある機能が隠されています。たとえば、あるトレーダーが述べているように、「取引をスムーズに進めるために、この取引にかかる費用 (ガソリンや手数料を含む) が自動的に表示される」という機能さえ、プロのユーザーに「まあ、この手数料は」と言わせる可能性があります。また、一般ユーザーが支払おうとしている料金の目安を把握することもできます。
解決策は単にインターフェイスを簡素化することではなく、トレーダーがこれらの市場とどのようにやり取りするかを完全に再考することです。ミームコイン取引を「ゲーム」に例える人は、何も単純化しすぎているわけではありません。実際、彼らはゲーミフィケーション体験に関連する要素を望んでいます。彼らは、勝率を示す分析ツール、健全なパフォーマンス追跡システム、取引パターンの理解に役立つツールを求めています。
進むべき道: カンバーランド研究所のビジョン
私たちは別の取引ターミナルを構築したり、別の Telegram ボットを起動したりするためにここにいるわけではありません。私たちはさらに大きなチャンスがあると考えました。それは、Moonshot のシンプルさと高度な取引端末のパワーとの間のギャップを埋めるインターフェイスを作成することです。ユーザーのニーズに合わせて進化するプラットフォームで、経験豊富なトレーダーの深さと複雑さのニーズに応えながら、簡単に参入できる出発点を提供します。小売トレーダーが増えるということは、経験豊富なオンチェーントレーダーからこの分野に参入したばかりの新人まで、取引量が増え、流動性が高まり、より良い機会が得られることを意味します。
これはつまり：
- 機能を損なうことなく抽象的な複雑性 - インテリジェントなデフォルトで、必要に応じて完全なカスタマイズを提供します
- チャート作成、約定、分析を 1 つのウィンドウに統合した統合取引エクスペリエンス
- 実践的で使えるクロスチェーンポートフォリオ管理
- トレーダーが戦略を理解するのに役立つリアルタイムのパフォーマンス追跡
- 機会を制限することなく、明らかなリスクから保護を提供します
現在のプラットフォームは、今日の仮想通貨ネイティブのオンチェーントレーダーに強固な基盤を提供します。しかし、小売トレーダーの次の波には、これとは異なるものが必要になります。それは、シンプルに始めて、彼らとともに成長するプラットフォームです。彼らは、取引中に教育し、準備が整うまでより複雑な機能を段階的に導入できる直感的なインターフェイスを望んでいます。既存の「詳細」および「デフォルト」の UI 設定は、これら 2 つの目標により適合するように既存の機能を改善できます。それは単に問題を単純化することではなく、ユーザーが自分のペースで探索できる複数のレベルの複雑さを作り出すことです。
ミームコイン市場はこれまで以上に急速に成長しています。ミームコインの 75% は過去 1 年間に作成されましたが、私たちは経験豊富なトレーダーに力を与えながら初心者を歓迎するツールを構築する機会があると考えました。
@Dynamo_Patrick
9. 取引を超えて: コミュニティの構築
トレーディングはパズルの 1 ピースにすぎません。コミュニティ、教育、共有エクスペリエンスがミームコインのエコシステムを推進します。 Discord や Telegram などの既存のプラットフォームを介した統合の形式はすでにいくつかありますが、コミュニティをプラットフォームに導入して実行できるというのは新しいコンセプトです。既存の Telegram ボットがモバイル側でアクティブである理由の 1 つは、TG グループからボットに契約アドレスをコピーし、取引インターフェイスよりも速く購入を完了できる機能です。
@blknoiz06 電報グループ
私たちは、より統合されたアプローチを構想しています。他のトレーダーとの進捗状況を追跡し、必要に応じて戦略を共有し、実際のパフォーマンスに基づいて評判を構築できることを想像してみてください。何もないところから設定された指標ではなく、何が機能し、何が機能しないのかについての真の洞察が必要です。
このソーシャルな側面は、別の暗号エコー チャンバーを作成することを目的としたものではなく、トレーダーがより良い意思決定を行うのに役立つコンテキストと理解を提供することを目的としています。さまざまなエントリーポイントがリターンにどのような影響を与えるかを確認する場合でも、移行前後のパフォーマンスパターンを理解する場合でも、成功する戦略を学ぶ場合でも、すべての機能が取引結果の向上に結びついています。
