文章自 CryptoJelleNL
虽然许多交易新手完全依赖技术分析，来做出交易决策，但经验更加丰富的交易者，通常会寻求参考链上资料，以增加对于他们交易想法的信心，或产生新的交易想法。
这类分析是加密货币领域所独有的——但你可以想像成，就像在投资上市公司股票之前，会研究它的年度财报一般。实际上，由于区块链是公开透明的，因此用户可存取那些无法从传统银行方获得的数据。因此，任何人都可以迅速查看孙宇晨（Justin Sun）的加密货币资产，但如果想精准得知他银行帐单的数字，就困难许多了。
它的作用远不止于此——你还可以用它来分析交易模式、资金流动、市场趋势以及新工具的采用率等等。目前有许多高品质的工具，能够以简单的方式收集、分析和视觉化链上数据，让独立交易者可以获得与大型交易基金相同的资讯。
让我们深入了解链上分析所提供的一切。
什么是链上分析？
链上分析是透过区块链资料，来获得交易洞察的方式。分析师们会查看储存在区块链上的大量数据，以产出见解、寻找投资机会，并预测未来的价格走势和市场情绪。
多年来，市面上已开发出许多不同的工具和技术，以满足各种目的，但其中大多数都是取用特定的资讯，并将该它透过图表呈现，以便轻松地视觉化观察特定的走势。
链上分析的强大优势在于，它是纯粹的事实数据。例如，如果 Solana 上的交易量和活跃钱包数量上升，那你就可以自信地认定 Solana 的采用率正在成长。
尽管如此，许多链上分析仍需要被解释。举例来说，你正在监控大额比特币交易，并且看到大量资金从币安被提领到去中心化钱包。虽然你可能会假设这些代币不会立刻进入市场，但你永远无法确定。事实上，在某些情况下，这些代币可能在几个小时后，就被重新存入另一个交易所（例如 Kraken）。
因此你应该保持谨慎，不要急于下结论，因为有些交易者会透过蓄意采取某些行动，来误导链上分析师。都是障眼法！
基础链上分析
初学者分析师只需启动区块链浏览器即可进入链上分析的世界。虽然链上分析可能听起来复杂且令人畏惧，但它能像透过 Etherscan 首页查看交易量变化一样简单。另一种热门的基础方法，就是监测特定钱包的交易，例如知名链上交易者的钱包。
区块链浏览器是加密货币分析中的一种常用工具，让你能即时查看特定区块链上的交易、钱包和区块资讯。
进阶链上分析
当然，多数交易者最终都希望能超越最简单的分析形式，更复杂地使用庞大的数据。不同的分析平台能帮助用户深入了解交易模式、区块链网路健康状况、代币经济和市场趋势，比基础的区块链浏览器更为强大。
例如，链上分析可提供对于特定代币的基本面分析，包含代币分配、持有者数量、交易量等等，以及对项目白皮书和社群的分析。
下图（节录自 Glassnode，一个热门的链上分析平台）显示了过去 13 年来，活跃的比特币钱包地址数量。随着比特币的活跃用户基数成长，价格也随之上涨。你还可以清楚地看到，在 2017 年牛市的高峰期，用户基数急遽成长，这也是 FOMO 造成的明显迹象。
LookIntoBitcoin 的「持有 >X BTC 的地址」仪表板可以进一步观察比特币的快速累积，尽管活跃地址数量包含了仅持有几个 sats（Satoshi，指比特币的最小单位）的帐户。
像 Dune Analytics 这样的平台，让我们能更仔细地研究特定项目。下图只是 WOOFi 在 Dune 上 WOO Staking 仪表板的一部分，从质押的平均年化报酬率，到质押最多 WOO 的巨鲸地址，它显示了所有资讯。
Dune 是一个格外有用的平台，因为它 (1) 免费且（2）由贡献者管理。任何人都可以建立一个仪表板，并与所有人共享资讯。
结语
总而言之，链上分析是一个强大的工具，可以让你的交易更上一层楼。本文中提及的平台提供了更多工具和仪表板，绝对值得了解看看。
请记住，与任何形式的分析一样，链上分析也可能为你带来误导性的讯号，因此，请不要盲目地仅根据链上指标做出交易决策。
