著者: ウェイリン、PANews
3月19日、トルコのイスタンブール市長でエルドアン大統領のライバルであるエクレム・イマモール氏が逮捕され、地元の投資家の間でパニックが起きた。トルコリラは午後4時頃に急落し、史上最安値の41:1（TRY:USD）に達した。約1時間後、暗号通貨市場でリスク回避の傾向が現れ、BinanceでのBTC/TRY取引量が急増しました。
過去5年間を振り返ると、トルコが大きな法定通貨切り下げ危機を経験するたびに、ビットコインの取引量は大幅に増加しました。世界経済の不安定さが増す中、暗号通貨は通貨が不安定な国々の人々にとって金融ヘッジの手段となるのでしょうか?
混乱の中、トルコリラが史上最安値に急落し、ビットコイン取引量が急増
3月19日、国内の混乱の影響で、トルコリラ（TRY）の対米ドル（USD）為替レートは史上最安値の1米ドル＝41リラとなり、1日で約10％の下落となった。為替レートの急落の直接的な結果は、仮想通貨市場におけるリスク回避の傾向であり、Binanceプラットフォームでのビットコイン-リラ（BTC/TRY）の取引量は急増しました。3月19日の15:00から16:00の間に、この取引ペアの取引量は93 BTCに達し、少なくとも1年で最高レベルとなりました。同時に、米国のマクロ経済政策の影響もあり、ビットコインの価格もこの期間中に大幅に上昇しました。 3月20日午前8時時点で、BTCは1日あたり2.78%増加し、87,000ドルを突破した。一部の市場アナリストは、トルコの取引需要がBTC/USDの上昇を刺激したと考えている。
その後、ストラテジーの創設者マイケル・セイラー氏はソーシャルメディアプラットフォームXにリラの下落チャートを投稿し、「ビットコインを試してみる」よう呼びかけ、価値保存ツールとしてのBTCへの市場の注目をさらに高めた。
トルコリラの急激な下落を背景に、投資家はより安定した価値保存方法を求めてビットコインやステーブルコインに急速に目を向けている。これは孤立した事例ではない。過去5年間を振り返ると、トルコが通貨危機を経験するたびに、ビットコインとステーブルコインの国内取引量は急増しており、通貨が不安定な国における仮想通貨の安全資産としての役割が浮き彫りになっている。
過去 5 年間にトルコ リラが下落する中で、BTC/TRY の取引量とビットコインはどのように推移したのでしょうか?
近年、トルコリラは米ドルに対して数回にわたり大幅な下落を経験している。
2020年：世界的な流行の影響と政策の誤りにより、リラは1ドル7リラを下回る
2020年、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行は新興市場経済に深刻な打撃を与えた。トルコの外貨準備高は急速に減少し、エルドアン政権の低金利政策の堅持は資本流出を悪化させた。 7月末、リラは米ドルに対して7：1を下回りました。 Binanceのデータによると、BTC/TRYの1日あたりの取引量は7月21日の43.79 BTCから8月21日の60.33 BTCに増加しました。 11月7日までに、リラは対ドルでさらに8.43まで下落した。今年、リラの累積下落率は26％近くに達した。
ビットコインは2020年に好調なパフォーマンスを見せ、年初7,194ドルから年末には28,990ドルまで上昇し、年間303%の増加となった。 3月12日の「3.12クラッシュ」によりBTCは4,106ドルの安値まで下落しましたが、その後の力強い反発により、ビットコインがインフレ対策資産として潜在的可能性を改めて証明しました。
2021年：中央銀行の混乱が激化、リラは1日で17％急落
2021年、トルコの金融市場は信頼の危機に陥りました。 3月20日、中央銀行総裁のナチ・アグバル氏が突然解任され、市場にパニックを引き起こした。 3月22日、リラは米ドルに対して1日で約17%急落し、8.4：1に落ち込んだ。それから4月13日まで、Binance BTC/TRYの1日あたりの取引量は上昇傾向にありました。同じ期間、Google検索データによると、トルコでのビットコイン検索は566%急増しており、安全な避難先としてのBTCの市場需要が急増していることを示している。ビットコインに関しては、3月にビットコインの世界価格は大幅に上昇しませんでした。
2021年11月23日、エルドアン大統領は金利引き下げ政策を擁護し、インフレに対処するための正統的な金利引き上げを拒否した。トルコのインフレ率は20％近くになっている。 11月23日、リラは1日で15％以上下落し、11月末には1ドル＝12リラを下回った。 11月24日、BTC/TRYの1日あたりの取引量は873.52 BTCに急増しました。
しかし、今回のリラ急落後、ビットコインは短期的には世界市場（BTC/USD）で大きく上昇せず、11月下旬から12月上旬にかけて下落さえしました。
2021年、リラは年初約7.43から年末約13.50まで、年間を通じて約82％下落しました。
2022年：ハイパーインフレの中で暗号通貨取引が活発化
2022年、トルコのインフレ率は20年ぶりの高水準となる85%を超えた。政府は市場安定化のため「リラ預金保護」計画を打ち出したが、投資家の信頼はまだ回復していない。 12月中旬、リラは米ドルに対して18:1を下回り、年間累計で39%の下落となった。翌年の1月、BinanceでBTC取引の新たなピークが現れました。
ビットコインは2022年に弱気相場に陥った。連邦準備制度理事会の利上げやFTXの崩壊などの影響を受け、BTCは年間を通じて64％下落した。それにもかかわらず、トルコの投資家は暗号通貨市場で活発に活動しており、DOGEは最も人気のある取引資産の1つとなり、その取引量はBTCとETHの合計を上回り、2022年10月から11月の間に3億8000万ドルに達した。エルドアン政権は国民に暗号通貨に近づかないよう警告しているが、地元住民は依然として暗号通貨をインフレ対策の手段として利用している。
2023年：選挙後の政策調整で下落が反転する可能性は低く、BTC/TRY取引量は増加
2023年5月、エルドアン大統領は再選を果たし、政府の経済チームは金融政策の調整を開始した。中央銀行は市場を安定させるために金利を大幅に引き上げた。しかし、甚大な経済的損害を受けたため、インフレ率は依然として高いままである。 6月までにリラはドルに対して23:1まで下落し、年末にはさらに29.5:1まで下落し、年間を通じて58%下落した。 6月27日、BTC/TRYは1日当たりの取引量が502.9 BTCに達しました。
今年、世界のビットコイン市場は2023年6月から12月にかけて力強い回復を見せ、価格は26,800ドルから42,300ドルに上昇し、58%増加しました。ビットコインの世界的な価格上昇は、機関投資家の資本流入やETF承認への期待などの要因によるところが大きいが、トルコではリラ安によりBTCの価格が70万リラから125万リラへと78%も上昇し、さらに大幅な上昇となった。
2024年：トルコは頻繁に口座赤字を出し、BTCは10万ドルを突破
2024年10月、世界的なドル高とロシア・ウクライナ紛争によるエネルギー価格の上昇により、トルコの経常収支赤字が悪化した。 10月中旬、リラは米ドルに対して35:1を下回り、年間で19%下落した。
同時期にビットコインの価格は米ドル高により5万8000ドルまで下落したが、12月には米国選挙後の政策明確化や暗号資産市場の好材料（ETF取引量の急増など）により10万ドルを数回突破した。この傾向は、BTC/TRY 取引ペアの取引量も押し上げています。たとえば、Binance のデータによると、米国選挙後、暗号通貨に対する人々の熱意が高まっています。12 月 17 日、BTC/TRY の 1 日の取引量は 123.23 BTC に達しました。
BTCとステーブルコイン：通貨が不安定な国の人々にとっての安全な避難場所
ハイパーインフレと通貨下落を経験している経済では、BTCとステーブルコインが住民にとって重要な安全避難手段になりつつあります。
コインゲッコのレポートによると、ベネズエラでは、インフレ率は2024年でも60％にまで高まる見通しだ。2018年のピークよりは低いものの、経済難は依然として深刻だ。政府が立ち上げた暗号通貨ペトロは2024年に破産する予定だが、ビットコインとステーブルコインの取引量は急増している。 2024年には送金における暗号通貨の使用が急増し、ベネズエラの年間送金54億ドルのうち9％が暗号通貨で送金されることになる。
2024年にインフレ率が276%に達すると予想されているアルゼンチンでは、ビットコインはペソの下落をヘッジするための重要なツールとなっている。同国の暗号通貨取引量は2023年から2024年の間に911億ドルに達し、ブラジルを上回り、ラテンアメリカで最も活発な暗号通貨市場の1つになると予想されている。
ビットコインは「デジタルゴールド」と考えられており、分散化、供給量の固定（2,100万コイン）、検閲耐性により、価値の長期保管に適しています。ステーブルコイン（USDT や USDC など）は米ドルに固定されており、価格の安定性を提供し、短期取引やリスクヘッジに適しています。
通貨が不安定な国では、BTC とステーブルコインが補完的なシステムを形成します。ビットコインは長期的にはインフレと戦うために使用され、ステーブルコインは短期的な流動性ニーズを満たします。暗号通貨は経済の根本的な問題を解決することはできませんが、ハイパーインフレや通貨危機の際に価値と取引を維持するための現実的な解決策を個人に提供することは間違いありません。
一般的に、今回のリラの暴落の例は、ハイパーインフレを経験している経済において、暗号通貨が金融危機に対処する個人の重要性を浮き彫りにしていることも示しています。ビットコインやステーブルコインなどの暗号通貨は、特に従来の通貨が機能しなくなった場合に、富を守り、取引を促進するためのタイムリーで実用的なソリューションを提供します。将来的には、暗号通貨は世界的な金融エコシステムの重要な部分になる可能性があります。
