尽管USDT市值上周减少了约1%，即约14亿美元，但总稳定币市值在同期略微上升了0.39%，其中USDC市值上周增加了约20亿美元。

上週，由於假期期間交易活動減少，比特幣價格下跌了1.54%，交易量相比前一週減少了約44%。比特幣ETF上週淨流出約3.88億美元，而以太坊ETF展現出一定的韌性，連續五週錄得淨流入，上週吸引了約3.5億美元的淨流入。

2025年将会是加密领域 AI Agent 的时代。目前约有 33% 的加密货币领域开发者正在从事与 AI 相关的开发工作，在 Kaito 中，AI 在 Meme、DeFi、GameFi、Layer-2、ETF 等领域中占据了约 50% 的关注度。而根据 Binance 用户调查，23.89% 的用户认为 AI 代币最具潜力，而 Meme 代币排名第二，占比 19%。

圣诞与新年假期期间交易量预计将有所下降，投资者往往会在这时期重新平衡投资组合，并出售表现不佳的加密货币以达到减少总税责。本周五（12月27日）将有超过 130 亿美元名义价值的期权合约到期，市场可能会在此期间出现较大幅波动。

迷因币（Meme coins）已经成为加密货币生态系统中一个独特且日益有影响力的类别。我们将分析迷因币如何重塑人们与加密货币的互动方式，同时也会检视投资这些投机性资产所带来的挑战和风险。

尽管这是自2021年以来最大的日度清算事件，导致所有永续合约清算超过17亿美元。比特币表现出非凡的韧性。价格迅速回升，过去一周上涨3.16%。 以太坊ETF继续表现出强劲的需求，上周净流入额再次创下8.5485亿美元的纪录。尽管在更广泛的市场清算事件的推动下，以太坊的价格下跌了1.22%，但这种韧性依然存在。目前，以太坊总供应量的2.92%被以太坊ETF持有，约16%被中心化交易所持有，28.1%被质押。

比特币自创世区块以来经历15年11个月又1天后突破100,000美元。过去一周，比特币ETF录得27.3亿美元的资金流入，而以太坊ETF达到创纪录的8.3669亿美元流入。以太坊连续三周表现优于比特币，上周取得8%的涨幅，相比之下，比特币仅增长4%。  

比特币价格上周下跌0.88%，回落至近91,000美元的水平。链上数据显示，实现利润的大多数地址都是长期持有者，尤其是从2022年到2023年累计BTC的地址。同时，比特币ETF净流出达到1.3807亿美元。尽管如此，加密恐惧与贪婪指数依然维持在70以上。

比特币价格上周飙升9%，接近突破关键的10万美元大关，仅差400美元。此次反弹可能受到IBIT期权交易启动的推动，这有助于提升流动性，并且美国证券交易委员会（SEC）主席Gary Gensler宣布将于2025年1月20日卸任，激发了市场对潜在监管变化的乐观情绪。 贝莱德（Blackrock）比特币ETF，IBIT，开始在纳斯达克进行期权交易，首日的名义交易量为19亿美元，包括289,000份看涨期权与65,000份看跌期权。芝加哥期权交易所（Cboe）也宣布将很快推出现金结算的比特币ETF期权。

唐纳德·特朗普宣布成立政府效率部门（Department of Government Efficiency，DOGE），并任命埃隆·马斯克与维韦克·拉马斯瓦米领导该机构。狗狗币（Dogecoin）上周上涨32%，而PEPE在Coinbase与Robinhood宣布上架后飙升72%。以太坊因PEPE交易而经历短暂通缩期。同时，迷因币的日交易量于11月14日创下约720亿美元的新高。

DePIN（去中心化物理基础设施网络）通过代币奖勋来激励用户共享个人资源，旨在建立一个涵盖存储空间、通信带宽、云计算、能源等领域的广泛基础设施网络。DePIN 代币在网络运营中扮演著核心角色，促进治理、服务支付和质押，所有这些都促使网络的成长：代币激勋结构鼓励更多的资源投资，从而提升覆盖范围和服务质量。优化的服务吸引更多的客户，这反过来又增加了 DePIN 基础设施的利用率和代币的需求。通过健全的代币经济学，DePIN可以有效解决项目冷启动的挑战，从而促成一个繁荣的生态系统，这就是 DePIN 飞轮效应。

比特币价格上周上涨16.95%，创下自2024年2月以来的最高增幅，这主要因为唐纳德·特朗普在美国总统选举中取得了压倒性胜利，并有望掌控参议院和众议院。预计特朗普将于2025年1月上任，市场对这位新“加密货币总统”所承诺的行动抱有期望，包括撤换美国证监会（SEC）主席Gary Gensler，赦免Silk Road创办人，将比特币设为美国储备资产，并制定有利于加密货币的政策。

作为首位“加密总统”，特朗普的胜选被预期将有利于加密货币产业，为比特币创造有利的市场条件，预计第四季度表现强劲，并为2025年的潜在牛市周期奠定基础。

上周，比特币价格突破73,500美元，市占率达到60%以上，创下自2021年3月以来的最高水平。比特币ETF在10月净流入 53.48 亿美元，仅比 2 月份的记录低 6.85 亿美元。市场情绪似乎正在反映即将到来的选举中特朗普可能的胜利。然而，随著摇摆州的不确定性加大，特朗普胜利的可能性从67%降至54%。上周，比特币的周涨幅收窄至1.17%。

比特币价格上周下跌1.58%，反映出在下周二美国2024年总统选举前的谨慎乐观态度。与此同时，ETH/BTC交易对达到自2021年4月以来的最低水平。 Ipsos和FiveThirtyEight在内的民调显示，卡马拉·哈里斯对唐纳德·特朗普的领先优势在2至5个百分点之间。然而，像Polymarket这样的预测市场则给特朗普65%的胜算。

受市场对即将到来的11月美国大选的乐观情绪以及即将到来的FOMC会议降息25个基点的更高确定性推动，比特币价格上周上涨9.81%。 比特币现货ETF出现自2024年3月以来最高的周度净流入，达到21.30亿美元。 与此同时，以太坊现货ETF录得第三周净流入，上周总计7889万美元。

Battle Born Investments的诉讼被驳回，这可能为美国政府出售从网络黑市丝绸之路中查获的69,390枚比特币扫清了障碍。中国当局破获的庞氏骗局PlusToken中，查获的约9,891枚以太币（ETH）似乎正被转移到多个中心化交易所。

从历史数据来看，自2013年以来，10月一直是比特币表现最好的月份，中位回报率为21%，第四季度的平均回报率更是高达81%。基于链上数据，比特币实现价格、未实现净损益和矿工流量等指标，比特币并未显示出过度扩张的迹象。

比特币价格回调了4.26%，且上周比特币现货ETF净流出3.0154亿美元，大部分流出发生在上周二，原因是以色列受到伊朗导弹袭击，地缘政治紧张局势高度不确定。同时，以太坊现货ETF上周净流出3069万美元。 预计周二举行的FTX重组计划听证会如果获得法院批准，债权低于50,000美元的债权人可能会在2024年底之前开始获得赔偿。

中国推出经济刺激方案，同期比特币价格上周上涨3.2%，周五重回66,524美元。比特币现货ETF上周净流入11.1亿美元，以太坊现货ETF也净流入8,451万美元，这是其连续第二周的净流入。