撰文：DeSpread
編譯：深潮TechFlow
1.導言
1.1. 社區的重要性
加密貨幣專案的社群不僅是用戶與投資者的集合，而是決定專案成敗的關鍵因素之一。社群的重要性怎麼強調都不為過，因為區塊鏈技術和基於該技術的專案都是圍繞著去中心化治理而展開的。
去中心化治理包括團隊和社區共同決定專案的未來，有代幣經濟、路線圖、開發重點等決策。如果一個團隊忽視社區，且不透明地經營一個項目，就會造成社區的懷疑，造成不確定性，從而傳播FUD (Fear, Uncertainty, Doubt)，動搖整個項目的價值基礎。
Luna 創辦人Do Kwon 經常無視Luna 社群對於LUNA-UST 機制提出的許多問題，甚至在推特上明示他不與乞丐辯論。不僅如此，他持續無視於對於「如何準備相當於3 億美元的Anchor Protocol 利息？」的問題，表明是」沒有回答價值的問題“，反而引起了社區對於Luna 破產的恐懼。回頭過來，無視社區回饋的代價非常高昂。
社群的參與和回饋在專案的發展以及滿足市場需求和期望方面發揮著重要作用，因此，當專案團隊積極參與社群溝通時，就能有效提高專案的透明度和可信度。社群成員也是一種最有效的宣傳者，他們可以幫助傳播專案的價值和承諾，並為專案使用者群的成長做出巨大貢獻。近期所有的新計畫之所以會將社區空投作為獎勵，也是基於了解社區參與的重要性，為了迅速吸引社區參與而導致的。
1.2. 聚焦韓國市場
隨著時間的推移，韓國在加密貨幣產業中的地位和關注度不斷提高。對主要國際媒體頭條新聞中提及「韓國」 (不包括北韓) 的分析證實，全球對韓國加密貨幣市場的興趣與日俱增。圖表中2017 年下半年的峰值主要是關於Luna 和Do Kwon 的文章，但從2023 年下半年開始，我們看到更多關於政府監管或韓國市場的文章，顯示韓國市場的趨勢和政策正在成為全球關注的焦點之一。
此外，如我們在上一份報告( DI - 01：韓國集中式交易所) 中所介紹的，韓國交易所的交易量在全球範圍內排名靠前，如上圖所示，2023 年Upbit 排行全球第二大現貨市場，僅次於Binance。
韓國交易所傾向於交易非主流(如比特幣和以太坊) 的山寨幣，而對於市值相對較大的山寨幣，韓國交易所的影響力也很大，例如，比特幣L2 項目Stacks (STX) 在2023 年8 月5 日的韓國交易量佔了全球交易量的90%，以太坊最大的NFT 市場項目代幣BLUR 在2023 年1 月4 日的韓國交易量佔了全球交易量的60%。這些數據顯示了韓國市場的重要性及其對全球市場的影響力。
識別特定市場的社區趨勢對於了解該市場的特徵至關重要。本報告從這一角度出發，旨在對韓國加密貨幣社群進行深入分析。本報告主要著重於了解2023 年韓國加密貨幣市場的社區，其社區的話題，以及社區興趣與市場趨勢之間的相關性。
2. 韓國加密貨幣社群平台
2.1. Telegram
Telegram 是國際型的資訊服務，在全球擁有約8 億月活躍用戶(MAU)，也是在韓國會使用鏈上產品最活躍的社群平台。 Telegram 提供多種功能，包括大型群組聊天、通知訊息和機器人等，因此許多社群在Telegram 上的運作不僅限於個人之間的訊息發送。
Telegram 上有各種主題的頻道，包括空投資訊、交易所公告、DeFi 新聞、交易訊號、研究等。根據估計我們的統計，目前韓國的加密貨幣相關頻道就至少有500 個。
而專案方通常也會有自己的官方Telegram 頻道和聊天室，透過該頻道讓使用者可以快速收到專案的最新訊息，並與其他社群成員互動。 Telegram 也支援多種語言，因此可以輕鬆與全球社群進行交流，而且頻道之間的資訊轉發和引用也相當方便，是一種有效的資訊交流方式。
2.2. KakaoTalk 開放式聊天室
KakaoTalk 是韓國使用最廣泛的資訊應用程序，截至2023 年底，其MAU 為4,800 萬，是韓國排名第一的App。韓國人口為5,132 萬，可以說所有的韓國人都在使用KakaoTalk。由於KakaoTalk 適用於所有年齡層的用戶，加密貨幣社群也會使用KakaoTalk 的開放式聊天室進行交流。開放式聊天室是KakaoTalk 的服務之一，興趣相似的使用者都可以建立聊天室。
與加密貨幣相關的開放聊天室主要由一般的加密貨幣投資者和持有者組成，其中大部分的投資者都是投資於韓國中心化交易所上市的幣。一般來說，Kakao 上的加密貨幣聊天室傾向於關注價格行情和市場分析，與Telegram 相比，這些加密貨幣社群具有更高的可近性和更多樣化的參與者，而不同之處是這些參與者比較不擅長使用鏈上服務。
此外，KakaoTalk 的開放式聊天室最多只能容納1,500 人，且訊息轉發等功能較少，因此很難在聊天室之間共享訊息，不僅如此，Kakao 的機器人功能有限，而且也無法在聊天室內創建子頻道。此外，KakaoTalk 的國際用戶較少，是相當在地化的社群平台。
由於上述原因，對於社群管理方面來講，KakaoTalk 還是有很多不足之處。從這些技術上的限制和用戶的特徵來講，KakaoTalk 上的加密貨幣社群在資訊品質和專業性方面給予的整體印象，是有略顯不足的。
2.3. Coinpan
Coinpan 是韓國最大的加密貨幣社群網站之一，根據Simillerweb 的數據，截至2023 年底，其MAU 為530 萬。該數據超過了韓國交易量第二大交易所Bithumb 的MAU (截至12 月23 日，Bithumb 的MAU 約為470 萬)。 2023 年3 月27 日，Coinpan 自由論壇的單日發文量達到8,636 個，成為韓國最活躍的社群之一。
Coinpan 上的主要貼文類型包括獲利和虧損、新聞和投資論點，大多數討論都集中在Upbit 和Bithumb 等中心化交易所上市的幣種上，並促進對特定幣種的投資。而在獲利和虧損論壇上，會有許多用戶透過分享交易所的截圖來認證投資的獲利，也會有用戶分享海外交易所的合約獲利索賠。
在Coinpan 上，用戶可以查詢各種交易所的加密貨幣價格，包括Bithumb、Upbit、Coinone、Coinbit、Korbit 和Binance，還可以找到有關韓國溢價和交易量的資訊。不過，有些留言板和特定功能是需要登入或達成一定的社群參與度才能解鎖，造成一般用戶參與的門檻。
2.4. DCInside
DCInside 是韓國最受歡迎的線上社群網站之一，通常被稱為韓國的Reddit，以其匿名性和自由的討論文化而受大家喜愛。 DCInside 以各種主題組織名為「Gallery」 的留言板，使用者可以根據自己的興趣選擇在適合的Gallery 中閒逛。
DCInside 上有幾個與加密貨幣相關的Gallery，幾個較具代表的有比特幣Gallery、山寨幣Gallery、NFT Gallery 和加密貨幣Gallery。這些Gallery 著重於Upbit 和Bithumb 等中心化交易所上市的幣種的資訊分享和投資討論，沒有鏈上活動的討論。
這些社群通常具有高度投機性，以主觀意見和短期逐利投資為主，且大部分為非客觀資訊。關於鏈上技術或項目的長期價值的討論相對較少，所有的焦點在於特定幣種的漲跌所帶來的短期收益。
由於這些特點，DCInside 上的加密貨幣Gallery 在專業性和資訊品質方面雖然略顯不足，如果想要了解韓國幣圈投資者的興趣和投資行為，該平台可以是一個有用的視窗。
2.5. X (Twitter)
X (原Twitter) 已經是全球加密貨幣社群中使用最多的平台之一，業界內的所以相關人士的主要溝通管道都是透過Twitter 交流和分享資訊。
然而，韓國加密貨幣社群在Twitter 上的活躍度略低於全球水準。在數據上也顯示(如本文的下半部所示)，韓國與加密貨幣相關的Twitter 用戶和推文數量明顯低於日本(有可能是因為Twitter 作為一個平台在韓國並不流行)。
儘管數據顯示較低，但韓國加密貨幣Twitter 的用戶興趣廣泛，包括特定項目的專家、技術分析師、資深投資者、投機者、迷因幣愛好者以及DeFi 和NFT 專家等等。特別是，基於基礎和研究的投資者在該平台上最為活躍。
在韓國，Twitter 在時效性方面也落後於Telegram。在韓國加密貨幣社區，Telegram 上的新聞傳播速度是最快，討論最熱烈的，相較的起來，Twitter 的訊息傳播速度就比較慢。不過與其他社群相比，Twitter 的特點是擁有更多活躍在鏈上用戶。
2.6. Discord
Discord 最初是遊戲玩家的交流平台，但近期也被加密貨幣社群廣泛使用。 Discord 的主要特點是基於伺服器的社群組織。每個專案或組織都可以創建自己的伺服器，使用者可以加入自己感興趣的伺服器與該社群交流。
在加密貨幣領域，Discord 主要用於建立特定項目的社群。許多專案都運行自己的Discord 伺服器，分享專案的更新、開發進度、空投、治理投票等信息，並促進社區成員之間的交流和討論。
然而，由於Discord 非常針對單一的項目，因此一般投資資訊或市場趨勢的討論相對較少。 另一方面是因為Discord 的結構使得每個伺服器都獨立運行，很難在不同伺服器之間共享資訊。
Discord 提供語音聊天、螢幕共享、角色分配和機器人整合等多種功能，使其成為社群管理的工具，尤其是在開發人員中，他們透過與GitHub 的整合接收程式碼更新通知並討論技術問題。
與全球水準相比，Discord 在韓國的使用率較低，因為Discord 對韓國用戶來說仍是一個陌生的平台，而語言障礙提高了一般用戶參與參與全球社群的門檻。此外，如前所述，Telegram 和KakaoTalk 在韓國廣泛的應用，也是Discord 使用率較低的原因之一。
2.7. Naver Cafe
Naver 是韓國最大的網站，提供一個名為Naver Cafe 的社區服務。 Naver Cafe 是韓國最受歡迎、運作時間最長的社群平台之一，加密貨幣社群也有使用該平台。 Naver Cafe 上的加密貨幣社群往往專注於價格圖表分析和投資資訊分享，特別是針對在韓國中心化交易所上市的幣種，尤其是山寨幣，反映出韓國投資者傾向於追求短期利潤，對高波動性的山寨幣感興趣，而不是加密貨幣的基礎。
雖然Naver Cafe 的優點在於它是一個易於訪問且用戶最熟悉的平台，在專業知識和資訊可靠性方面卻略顯不足。儘管我們可以發現Naver Cafe 有許多成功的投資故事和推薦，當中大多數還是帶有投機性質，缺乏客觀證據。此外Naver Cafe 因缺乏與全球社區的聯繫，擁有許多限制。 Naver Cafe 中大多數的對話都是以韓語進行，而有關海外項目或全球趨勢的討論相對較少。然而，近年來由於用戶對DeFi、NFT 和鏈上活動(如空投和流動性盯盤) 的興趣與日俱增，與此相關的Naver Cafe 活動數量也有所增加。
到目前為止，我們介紹了韓國加密貨幣社群在各種平台上形成的主要特徵，每個社群在用戶數量、興趣和討論文化方面都有自己獨特的特點。在下半部分，我們將以此為背景，深入挖掘數據，看看2023 年韓國加密貨幣社群的熱門話題是什麼，以及它們對市場產生了什麽樣的影響。
3. 2023韓國社區趨勢
3.1. Google Trend
Google Trend 是世界上最大的搜尋引擎Google 提供的一項服務，該服務提供特定搜尋字詞在特定時間和地區內的搜尋頻率。 Google Trend 的搜尋量是以相對的關注度來表示，100 代表在期間內的最高搜尋量。利用Google Trends 進行關鍵字分析，可以觀察韓國的投資人和使用者對哪些主題感興趣，並與其他國家做比較。
3.1.1. 股票和加密貨幣的比較
韓國熱愛加密貨幣
- 股票和加密貨幣是美國、日本和韓國最常見的兩種投資方式，而在比較股票和加密貨幣關鍵字的搜尋量時，可以發現韓國對加密貨幣的興趣高於其他國家。在美國，股票(Stock) 的搜尋量約為加密貨幣(Crypto) 的20 倍，在日本，股票(株式) 的搜尋量約為加密貨幣(コイン) 的7 倍，只有在韓國，加密貨幣(코인 ) 的搜尋量比股票多約25%。
- 這種差異也可以從實際的投資者數量觀察到。截至2022 年，在韓國至少持有一股股票的股票投資者數量約為1,441 萬人(佔總人口的比例的28%)，而同年擁有交易所帳戶的加密貨幣投資者數量約為627 萬人(佔總人口的比例的12%)，顯示出明顯較高的比例。相較之下，2022 年12 月日本記錄的中心化交易所註冊帳戶數量約為630 萬人，僅為日本人口比例的5%。
韓國與日本的比較
- 日本對加密貨幣的興趣低於股票，這點也可以從交易量上觀察。比較去年5 月日本前五大交易所和韓國交易所Upbit 的交易量，就會發現兩者之間有巨大差異。日本前五大交易所的交易量合為40 億美元，而Upbit 一個交易所得交易量就超過270 億美元。
- 根據CoinGecko 的數據，日本交易所的交易量主要集中在比特幣和以太坊上，與韓國專注於山寨幣的情況截然不同。然而如上圖所示，根據日本加密貨幣交易所協會(JVCEA) 的數據，加密貨幣交易所的註冊帳戶數量仍在持續成長，顯示了市場的成長潛力。
3.1.2. 比較各國對代表性交易所的興趣
- 代表性交易所的定義：中心化交易所是區塊鏈和加密貨幣產業不可或缺的一部分，因為它是投資加密貨幣最簡單的門檻，也是轉換鏈上用戶的視窗。 Coinbase、Upbit 和bitFlyer 分別作為美國、韓國和日本的領先交易所，我們分析了它們的關鍵字，以了解每個國家對加密貨幣和中心化交易所的興趣程度。
- 相對於人口，韓國的興趣比例高：圖表顯示，以絕對搜尋量來看，Coinbase 是平均值最高的交易所，但如果以人口比例來看，Upbit 和Coinbase 則非常接近，顯示韓國的加密貨幣交易所使用率相當高。相較之下，日本的bitFlyer 在絕對搜尋量和相對人口的關注度都比較低，顯示日本的加密貨幣交易所使用率仍相對較低。
- 各國加密貨幣環境的本質：美國以Coinbase 為中心，擁有活躍的加密貨幣交易環境。 Coinbase 提供服務給全球的用戶，截至2022 年底，透過KYC 審核的用戶達到1 億人，超過了韓國的人口數量。在韓國，截至2023 年上半年，中心化交易所的註冊帳戶有950 萬個，活躍用戶約600 萬；而日本截至8 月23 日，中心化交易所的註冊帳戶有760 萬個，相對於日本人口，使用者人數較少。
3.1.3. 中心化交易所和鏈上關鍵字的比較
- 衡量鏈上交易興趣的標準：與中心化交易所相比，鏈上交易活動的門檻非常高。 我們分別分析了與鏈上交易相關的關鍵字和中心化交易所相關的關鍵字，以間接了解各國對鏈上交易的興趣。
- 鏈上交易的興趣：作為鏈上交易興趣的間接指標，我們選擇了領先的去中心化交易所(DEX) Uniswap，並與各國的代表性交易所進行了比較分析。相對比較之下，美國對鏈上交易的興趣度高於日本，日本高於韓國。韓國的加密貨幣投資活動雖然活躍，但對鏈上交易的興趣較低，而日本雖然對Uniswap 的興趣看起來很高，但這是因為日本對bitFlyer 的興趣過低而產生的錯覺。
- NFT 和DeFi：NFT 和DeFi 是最能代表鏈上活動的兩個關鍵字。美國和韓國對NFT 的興趣都要比DeFi 更高，可以推測是因為對於一般用戶來講，NFT 更容易理解，而且有許多空頭活動，用戶比較更容易獲得。日本對NFT 的興趣明顯高於中心化交易所，表示日本的NFT 市場相對活躍。
- 開發者比例和鏈上興趣：根據Electric Capital 的數據，全球加密貨幣開發者的地區分佈顯示，北美佔總數的28%，而包括韓國在內的東亞和太平洋地區佔11%。雖然沒有韓國單一地區的確切數據，但韓國的協議開發者比例與交易量相比似乎非常小，這也表明韓國更熱衷於透過中心化交易所進行交易，而不是開發鏈上技術。
整體而言，韓國對加密貨幣投資和交易的興趣很高，但對NFT 和DeFi 等鏈上活動的興趣相對較低。另一方面，美國對鏈上活動的興趣較高，日本則是NFT 市場相對活躍。
3.2. Telegram 加密貨幣社區
我們根據在Telegram 上運行的110 個韓語加密貨幣公告頻道，分析了這些頻道在2023 年發送的資訊。為了移除有目的性的發文以及不是來自社區興趣而發佈的公告，我們的分析排除了企業頻道以及單純分享新聞標題的頻道。透過這些分析我們將了解韓國加密貨幣投資者最擅長使用的Telegram 管道，用戶感興趣的話題，以及過去一年的情緒動向。
3.2.1. 活動分析
上圖比較了2023 年比特幣價格與110 個韓國加密貨幣社群頻道的每月訊息數量。
- 比特幣價格和社群活動：整體而言，在比特幣價格上漲期間，頻道活動往往會增加。 特別是在2023 年10 月至12 月，比特幣價格飆升期間，頻道中的消息數量顯著增加。 ，顯示價格波動激發了投資者的興趣，從而導致資訊共享和討論的增加。
- 熊市中的頻道活動：在2023 年8 月和9 月，BTC 價格下跌時，可以發現頻道中資訊的數量也隨之減少。 在熊市中，投資人的參與度往往較低，社區活動也趨於平淡。
尖峰時段：透過按時段分析Telegram 個人頻道上的公告資訊數量，我們發現活動高峰出現在韓國時間下午4 點到5 點之間。資訊數量從上午9 點左右開始增加，一直持續到晚上11 點，其中下午2 點到6 點之間的活動量最多，下午4 點是資訊數量的高峰。相比之下，社區活動在凌晨2 點到6 點最少。總體而言，我們可以發現這和韓國的日常生活模式相似，比較有趣的是，儘管是在股市收盤後的下午3 點30 分或在下班後的下午6 點之後，社區活動仍源源不斷，反映出加密貨幣市場的24 小時全球性質。
3.2.2. 2023 年關鍵字趨勢分析
我們分析了2023 年110 個韓國加密貨幣Telegram 個人頻道中被提及最多的關鍵字，發現被提及最多的關鍵字是「比特幣」、「NFT」、「空投」 和「以太坊」。有趣的是，儘管Google Trend 顯示韓國對NFT 的興趣低於美國和日本等其他國家，但在Telegram 社區中NFT 的排名仍居高不下，我們推測是因為許多項目有在持續的通過免費空投NFT 來作為行銷工具。
整體而言，可以看出投資者對免費獲得的東西更感興趣，而Telegram 擁有相對龐大的鏈上用戶群也多少有影響。接下來我們將看看韓國社區每個月的熱門關鍵字。
一月：關注宏觀經濟的不確定性
1 月，「CPI」、「FOMC」 和「利率」 等宏觀經濟關鍵字以及「年終結算」 等與新年相關的關鍵字佔據了榜單前列。可以看出宏觀經濟的不確定性和經濟衰退擔憂在對加密貨幣市場的影響。
二月、三月：空投與USDC 脫鉤
2 月，Silvergate 和SVB 的破產以及3 月份USDC 的脫鉤導致市場情緒大幅下滑，但2 月份NFT 市場Blur 的代幣空投和三月份以太坊L2 項目Arbitrum 的空投成功吸引了社區的注意力，從而重振了市場。空投成功幫助Blur 對OpenSea 構成了威脅，而Arbitrum 的空投成功引導用戶使用該生態系的dApp，增加了Arbitrum 在鏈上的活動。如上圖所示，關鍵字「ZK Sync」 的排名也在2 月和3 月上升到前列，顯示用戶對未來空投的期望。
四月：迷因幣熱潮和Sui
4 月，以「PEPE」為代表的迷因幣再次掀起炒作熱潮。以青蛙為主題的PEPE 代幣價格在短短三天內飆升80 多倍，迅速成為焦點。以Meta 為背景的下一代Layer 1 區塊鏈平台「SUI」 主網的推出也吸引了加密貨幣社群的關注，也是韓國的五大交易所首次同時上市同一個加密貨幣。
五月：BRC-20 代幣標準與政治監管議題
5 月，用於比特幣網路上的代幣標準「BRC-20」 在加密貨幣社群引起了廣泛關注。 BRC-20 的工作原理是利用Ordinals 協議在比特幣網路上記錄訊息，他與NFT 相似，並與ERC-20 有些不同。 BRC-20 有許多不便之處，如用戶若要傳送代幣，就需要發行新的銘文，或要追蹤錢包馀額，就需要建立線下索引器等等。儘管如此，BRC-20 被視為展示比特幣生態系統擴展可能性的新嘗試。
此外，金南國案引發的政治監管問題也讓加密貨幣社群沸騰起來。韓國議員金南國(Kim Nam-Kook) 被指控持有和交易價值數十億韓元的加密貨幣，引發了圍繞高級公職人員投資加密貨幣的爭議。問題發生在一次的常設委員會會議上，金南國在會議中交易加密貨幣被實況轉播發現，加上金南國在前參與了推遲對加密貨幣徵稅的法案，引發了利益衝突的質疑。作為回應，《公職人員道德法》修正案被提出並通過，從2023 年12 月14 日以後所有立法委員和高級公職人員必須申報其持有的加密貨幣類型和數量。
六月：CeFi 平台連續破產
6 月，韓國兩大CeFi 平台Haru Invest 和Delio 相繼破產，震驚了加密貨幣產業。該平台一直以高利率招募投資者，但由於資金管理不透明、合作夥伴選擇不當等原因，一晚上突然停止用戶提現。調查顯示，Haru Invest 在FTX 災難中損失慘重，並引發了連鎖反應，一同導致Delio 的破產。據報導，損失估計高達1,300 億韓元，而該公司正處於破產管理程序中。
這一事件凸顯了CeFi 平台不透明和薄弱的風險管理問題，尤其考慮到Delio 是獲得金融服務委員會許可的執照，更加顯示加密貨幣通過制度化而獲得信任的旅程仍需要克服許多挑戰。而在韓國社區中，該事件凸顯了CeFi 和DeFi 的利弊，DeFi 因其資金在鏈上的透明度而作為替代方案受到追捧。
七月：瑞波公司贏得美國證券交易委員會的部分訴訟/ Worldcoin 推出/ 目光投向日本市場
7 月，瑞波公司在與美國證券交易委員會(SEC) 的訴訟中部分勝訴。美國紐約地區法院裁定，瑞波幣向散戶投資者的銷售不違反證券法，而許多社區認為該裁決有可能改變未來關於加密貨幣證券化的爭論。消息傳出後，瑞波幣的價格飆升，而因為韓國社區有許多瑞波幣持有者，也引起了社區的極大關注。
此外，因ChatGPT 而聞名的Open AI 公司執行長Sam Altman 支持的加密貨幣Worldcoin 在全球各大交易所上市，Worldcoin 的獨特結構是透過虹膜來識別個人身份，並以此為基礎分配加密貨幣。韓國社區則關注該項目的隱私問題以及其作為區分人類和人工智慧的解決方案的潛力。在韓國，Bithumb、Korbit 和Coinone 上市了Worldcoin。
關鍵字「日本」 也被頻繁提及。 7 月，日本最大的區塊鏈會議WebX Tokyo 召開，韓國社群主要提及到了日本政府的加密貨幣政策。
八月：Curve 駭客攻擊/ Sei 主網啟動/ 比特幣ETF 核准期望
8 月，CRV 駭客事件震驚了加密貨幣社群。去中心化交易所Curve Finance 被發現存在漏洞，導致5,000 多萬美元的資金外流，尤其考慮到Curve 的負責人曾在多個DeFi 協議中以CRV 擔保貸款，引發了用戶對CRV 價格下跌可能發生的清算擔憂。所幸的是，CRV 的價格在事件發生後有所回升，避免了最壞的情況。然而，對於社區信任的下滑是不可避免的。
Sei 的上市也是社區關注的焦點。在主網推出的同時，Sei 成功
在Coinbase 和Binance 等國際知名交易所上市，韓國五大交易所也隨後上市，備受期待。 Sei 對投資者友善的代幣經濟學，例如向社群空投25% 的代幣量，也被認為是其優勢所在。
同時，韓國社區在8 月開始出現對比特幣現貨ETF 獲批的期望，包括貝萊德(BlackRock) 和富達(Fidelity) 在內的金融機構提出了一系列申請，使用戶對機構的興趣和參與產生了希望。然而，9 月美國證券交易委員會再次推遲了申請，隨後引起了社群用戶的擔憂。
九月：KBW 和Friend Tech
9 月舉辦的韓國區塊鏈週(KBW) 2023 是韓國最大的區塊鏈活動。該活動於9 月4 日至9 日在首爾舉行，吸引了包括以太坊聯合創始人Vitalik Buterin、Circle 首席執行官Jeremy Allair 和Maelstrom Fund 首席資訊長Arthur Hayes 在內的眾多行業領袖深入探討區塊鏈。韓國區塊鏈專案也都參加了這項活動，分享了專案的願景和成果。
9 月的另一個熱門話題是「Friend.tech」。自8 月10 日推出以來，Friend.tech 在短短一個月內，其TVL (鎖定總價值) 從500 萬美元增長到5,000 萬美元，增長了近10 倍，韓國也有許多KOL 在使用該服務，並對未來的空投抱持期望，自然成為該月份的熱門話題。
十月：$MEME 代幣和$SPURS
10 月，Memeland 推出的$MEME 代幣成為加密貨幣社群的熱門話題。 Memeland 是由熱門社區「9GAG」 創建的一個NFT 項目，透過發行船長和馬鈴薯等NFT 而備受關注。當時，Memeland 發起了一個養殖活動，並宣布有計劃推出自己的代幣$MEME。而因為非NFT 持有者也可以透過簡單的社交任務獲得積分，提高了社群對未來空投的期望，讓活動成為韓國社群10 月的關注。此外，以孫興民為主的熱刺球迷代幣$SPURS 也在韓國交易所上市，引起了廣泛關注。
十一月：Celestia 主網發布和空投
11 月，模組化區塊鏈Celestia (TIA) 的主網發布吸引了整體加密貨幣社群的關注，其代弊$TIA 則在全球主要交易所上市，包含韓國的Bithumb、Coinone 和Korbit。在主網發布之前，它針對滿足特定條件的Cosmos 用戶進行了大規模空投，吸引了投資者的注意。經常使用該網路的用戶平均獲得了300 多個TIA，初始代幣的交易價格約為3,000 韓元(2.2 美元)。
十二月：Fusionist Binance Launch Pool / Wemix 重新上市
12 月，Fusionist 成為Binance Launch Pool 的第40 個項目，這款Web3 遊戲自上市以來價格已漲至10 美元以上，為投資者帶來了豐厚的回報。
此外，因流通量問題而在一年前下市的Wemix 在韓國的KRW 交易對重新上市。一年前，由於提交給DAXA 會員的流通計畫資料與實際流通量有較大的差異，Wemix 曾被DAXA 除名。在一年過後的12 月，Wemix 在Bithumb 重新上市，而Coinone、Gopax 和Korbit 隨後跟隨上市的行列，目前除了在Upbit 之外的四家交易所中進行交易。雖然Wemix 的流通量問題似乎已在一定程度上得到解決，但韓國投資者還是對於流通量的公開透明度問題保持謹慎的態度。
3.2.3. 主要資訊來源
為了分析韓國加密貨幣社群的資訊獲取管道及其影響力，我們收集了2023 年110 個加密貨幣個人Telegram 頻道的訊息資料。根據該數據，我們匯總了各頻道引用的資訊來源，並選出了排名前十的平台，結果如下圖所示。
圖表中的「複蓋率(Coverage)」 指的是2023 年在110 個頻道中至少引用過一次的百分比。例如，如果所有頻道在這一年都有引用特定平台作為資訊來源的話，那麼該來源的複蓋率就是100%。
- X 的影響力：在分析了110 個韓國加密貨幣Telegram 個人頻道後，我們發現X (原Twitter) 是被引用次數最多的資訊來源。畢竟幾乎所有Web3 專案都有一個官方X 帳戶，而該平台也是全球加密貨幣用戶最多的平台，因此所有社群都會經常將X 作為資訊來源。在復蓋率方面，X 也獲得了100% 的高分，這表明X 在韓國加密貨幣社群極具影響力。
- 韓國媒體：在韓國平台中，CoinNess、Naver 和BlockMedia 是Telegram 上被引用最多的資訊來源，其中CoinNess 以5,162 次引用和92% 的複蓋率高居榜首。 CoinNess 以快訊服務為主打，透過即時翻譯海外消息，提供用戶快速了解最新趨勢和問題，這也是它們在Telegram 上被頻繁分享的原因。 Naver 是韓國最大的網站，其服務包括新聞和部落格。該網站的引用次數為3,194 次，複蓋率為99%，也是韓國加密貨幣社群的重要資訊來源。 Blockmedia 是韓國的區塊鏈專門媒體，擁有1,080 次引用和68% 的複蓋率，是韓國加密貨幣社群最常用的資訊來源之一。 Blockmedia 的文章主要涉及國內和國外的傳統金融市場以及加密貨幣市場趨勢、重大項目更新、公司新聞以及監管消息。與CoinNess 相比，其報導的及時性較差，且更多涉及傳統金融市場，因此在加密貨幣社群的引用率和複蓋率方面較為落後。
3.2.4. 頻道轉寄排名
上圖顯示了110 個Telegram 頻道中被轉發最多的前10 個頻道。轉發類似於X 中的轉貼，即一個頻道上發布的信息被另一個頻道轉發，是可以衡量該頻道影響力和受歡迎程度的指標。
被轉發最多的頻道是“코인같이투자(WeCryptoTogether)”，有168,765 次轉發，比第二名“취미생활방(EnjoyMyHobby)”的125,919 次轉發數高於約34%。 「WeCryptoTogether 」是韓國最大的加密貨幣頻道之一，有約33,000 名訂閱者，該頻道提供各種項目的資訊和分析。前10 個頻道中有一半是訂閱者超過10,000 人的大型頻道，這表示訂閱者越多的頻道轉發量越大。
3.2.5. 頻道平均轉寄排名
前面我們分析了轉發最多的頻道排名，接下來我們來分析了每個資訊的平均轉發次數的排名，這也是衡量一個頻道資訊品質和影響力的另一個指標。
在平均轉發次數方面，「유트로의크립토서바이벌(jutrobedzielepsze)」 以平均57.5 次轉寄排名第一，比第二「ICOROOTS_Definalist」 的36.6 次轉送排名第一，比第二「ICOROOTS_Definalist」的36.6 次轉發量高於約57%。值得注意的是，「유트로의크립토서바이벌(jutrobedzielepsze)」 的訂閱者數在所有頻道中排名第8，顯示訊息的品質比訂閱者數能造成的效果影響更大。
3.2.6. 資訊瀏覽量排名
縱觀整個2023 年韓國加密貨幣社群中瀏覽量最高的訊息，有三個主題非常突出。
首先，韓國用戶對加密貨幣產業的法律和監管問題興趣濃厚。業界負面問題相關的內容(如隱私外洩、洗錢和金融犯罪) 瀏覽量高居榜首，可以看出用戶對該行業不確定性和風險的擔憂。
其次，用戶對新的投資機會，尤其是代幣銷售興趣濃厚，有關Sui 代幣銷售的資訊排名第四，吸引了最多的瀏覽量，可以看出韓國投資者對新項目和盈利機會非常敏感。
最後，排在第三位的是與宏觀經濟指標(如CPI) 相關的內容，該內容也受到了社區穩定的關注，反映了投資者透過關注宏觀經濟趨勢來判斷加密貨幣市場走向的傾向。
除此之外，雖然轉發量相對較低，與特定的個人事件或具體項目相關的問題也獲得了較高的瀏覽量。
3.2.7. 資訊轉發排名
縱觀2023 年韓國韓國加密貨幣社群中轉發最多的訊息，我們發現空投相關訊息佔據了主導地位。轉發最多的信息是3 月20 日在“Coinmap Hack” 頻道發布的“空投工作流程摘要”，該發文被轉發了2,600 多次，排行第一。這則資訊詳細介紹如何參與Starknet、zkSync 和LayerZero 等有前途專案的空投，在韓國用戶中得到廣泛的分享。
排在第二至第十的大多數消息也都是關於可以免費獲取利益的信息，如空投和免費的NFT，其中來自zkSync、Starknet 和Scroll 等新興項目的空投佔據了前幾位。有趣的是，雖然“KOOB Crypto” 在12 月19 日發布的“埋伏Binance Labs 空投項目Edzac 等” 信息發佈時間相對較短，仍然成功排進前10 位，表示有望獲得大型交易所投資的項目的資訊在社區中仍然具有影響力。
總體而言，2023 年韓國加密貨幣社群中最活躍的訊息是與空投相關的內容，尤其對於新的有前途的加密貨幣訊息特別敏感。
3.2.8. 比特幣情緒分析
使用Open AI 的GPT-4 模型，我們對2023 年韓國加密貨幣社群中包含關鍵字「比特幣」 和「BTC」 的訊息進行了情感分析。分析中使用的提示訊息旨在確定訊息的正面性、負面性和中性，以及與比特幣的相關性和訊息的類別。在分析過程中，我們排除了被歸類為行銷和促銷相關的訊息，結果共得到了22,878 則訊息。
根據這些訊息，我們注意到六月正面訊息的比例明顯增加，而將情緒趨勢與比特幣價格圖表進行比較時，我們發現正面情緒通常在價格上漲時增加，負面情緒則在價格下跌時增加。
然而，情緒落後於價格，並不領先價格反應，說明投資者的情緒是隨著價格的波動而產生變化，而正面情緒的比例在下半年有所增加，這表明在年底用戶對比特幣ETF 獲批的期望相當樂觀。
3.2.9. 代幣的心理份額
我們繼續分析了每個代幣在社區中被提及的次數，並將其定義為“代幣的心理份額”，指的是特定代幣在總對話中所佔的比例，心理份額數據高就代表韓國社群對該代幣的興趣較高。
透過分析，我們發現比特幣(BTC) 和以太幣(ETH) 在韓國加密貨幣社群的心理份額居高不下，證明了它們作為加密貨幣市場的主要資產，持續在吸引投資者的注意。
另一方面，自2023 年7 月以來，Solana (SOL) 有明顯的上升趨勢，尤其是在2024 年春季，幾乎與以太坊並駕齊驅，這可能是由於近期Solana 生態系統的快速發展、各種項目發布空投的預期提高以及Solana 生態的迷因幣的人氣的增長。
3.2.10. 對於比特幣最正面的頻道
透過使用GPT-4 模型對110 個個人頻道的分析，我們找出了在2023 年比特幣最為正面的頻道。
排名第一的頻道為“MoneyStack”，比特幣相關資訊中有63% 是正面的，該頻道也是分享比特幣資訊或觀點最多的頻道，共有76 個比特幣相關資訊。 「MoneyStack」 是一個提供關於比特幣和Stacks 生態系統(比特幣L2) 的專業頻道，不僅積極報道與比特幣有關的新信息，也同時保持客觀、平衡的視角。該頻道擁有3,700 多名訂閱者。
值得注意的是，雖然該頻道的正面資訊比例較高，並不代表有任何購買的推薦。而除了客觀的資訊外，也包含了比特幣生態系統的技術面的資訊。
3.3. X (Twitter)
在全球加密貨幣社群中，X (Twitter) 已成為最重要的溝通管道之一。許多專案和有影響力的人都使用Twitter 分享最新資訊並參與熱烈討論。然而，Twitter 在韓國的使用率明顯低於其他國家，加密貨幣社群也不例外。
雖然Twitter 的實際用戶數量並未公開，但DataReportal 的一份報告顯示，截至2023 年4 月，韓國的Twitter 用戶數量為980 萬，而美國和日本分別為9,540 萬和6,750 萬。
在分析不同語言中包含比特幣關鍵字的推文數量時，這種差異也是顯而易見的。如上圖所示，比較日本和韓國與比特幣相關的推文數量，日本在此期間平均產生了超過17,000 條推文，而韓國平均只有1,700 條。即使考慮到推特用戶數量，韓國的人均比特幣推文量也相對較低。
3.4. DCInside
DCInside 是韓國領先的線上社群平台，由「Gallery」為主形成各種主題的留言板。我們分析了2023 年在DCInside 上最受歡迎的加密貨幣相關Gallery “比特幣Gallery” 中發布的帖子。
3.4.1. 活動趨勢
對2023 年DCInside 比特幣Gallery 每週發文數的分析顯示，與Telegram 的活動趨勢類似，在比特幣價格普遍上漲時增加，特別是在10 月底和11 月初比特幣價格飆升時，發文數達到每週峰值，約為每天45,000 個。由此可以看出，DCInside 的比特幣Gallery 的投資者對價格趨勢非常敏感，並會積極分享資訊和參與討論。另一方面，在比特幣價格橫向波動期間，活躍度相對較低，證明低迷的市場情緒會影響投資者對社區的參與程度。
3.4.2. 比特幣Gallery 關鍵字排名
透過分析DCInside 比特幣Gallery 在2023 年發佈的文章標題，我們發現「比特幣」 以壓倒性優勢位居榜首，這表示比特幣仍然是加密貨幣市場的核心貨幣，也是投資者最關注的焦點。排名第二至第十位的大多是在韓國的交易所上市的山寨幣，包含韓國投資者特別喜歡的瑞波幣(Ripple，XRP) 排名第二。有趣的是GAS 排名第三，而我們推測這可能是由於GAS 在一個月內無緣無故飆升了10 倍以上，引起了巨大關注和反響。隨後GAS 出現了大幅波動，在三天內下跌了75%。
進入前十名的唯一一個非代幣名的關鍵字為“Short”，意思是賣空，反映了DCInside 投資者對賣空的高度興趣，可以說名為是一個尋求短期利潤的高度投機群體。
綜合來看，在2023 年，DCInside 的比特幣Gallery 顯示出社群對比特幣的穩定興趣，而「賣空」 等關鍵字，也顯示出社群的投機性。
3.4.3. 2023 年各月被提及最多的關鍵字
我們也按月觀察了比特幣Gallery 文章標題中被提及最多的關鍵字。 1 月份，「APTOS」 的價格飆升了五倍多，是被提及最多的關鍵字。 7月，「XRP」 公司贏得對美國證券交易委員會的訴訟後，人們對XRP 價格上漲的期望提高，是被提及最多的關鍵字。 11 月，「GAS」 無緣無故飆升了10 倍以上，是被提及最多的關鍵字。 然而，GAS 隨後在短短三天內下跌了75%，可以說是典型的拉高出貨行為。
透過DCInside 每個月的關鍵字變化，可以看出韓國投資者對市場的短期波動非常敏感，並對韓國交易所上市的代幣有較高的關注度。然而，由於這些趨勢偏向短期利潤，若是要交流特定項目的長期價值和技術創新，該平台則較不適合。
3.5. Naver Cafe
上圖顯示根據關鍵字的Naver Cafe 數量，是根據與「加密貨幣」 交替使用的單字去做排名，可以看出社群中最常使用的用語是「Coin (幣)」 和「Cryptocurrency (虛擬貨幣) 」。
為了了解Naver Cafe 社區的特點，我們選擇了與加密貨幣相關的代表性Naver Cafe。選擇方式在2024 年2 月至4 月，透過搜尋加密貨幣相關詞，收集了顯示在搜尋結果最上方且每日發文數較穩定的Cafe。
搜尋結果發現，大部分的Cafe 以價格討論為重點，尤其比起比特幣，用戶對於山寨幣的興趣尤較於濃厚。也因為Cafe 的關注以價格為主，Cafe 的發文量與價格成正比，顯示與價格的相關關係。
4 結論
在本文中，我們深入分析了韓國加密貨幣社群在各種平台上的特點以及2023 年的關注的主要趨勢。透過分析可以看出韓國在全球加密貨幣市場中佔有非常重要的地位，如韓國最大的交易所Upbit 擁有全球第二大的現貨交易量，以及韓國用戶對於加密貨幣的興趣大於股票，都是證明該市場特徵的指標。
鑑於韓國市場的重要性和潛力，許多全球Web3 專案考慮進入韓國市場似乎是水到渠成的事。然而，成功進入市場需要深入了解當地社區的特徵和需求。
正如我們所看到的，韓國加密貨幣社群有自己獨特的特色。 Telegram、KakaoTalk 和其他以資訊軟體為基礎的社群都非常活躍，且投機性很強，對短期價格走勢非常敏感。另一方面，Twitter 的使用率較低，對NFT 和DeFi 等鏈上活動的興趣也低於其他國家。
根據這些特點，外國專案要想在韓國市場站穩腳跟，就必須擁有符合當地投資者期望的營銷策略和社區管理知識，意味著與其採用全球標準，需要採用能夠滿足當地市場需求的策略。
特別是在最初建立社區的過程中，贏得當地投資者的信任至關重要，而為了有效達成成效如何運用會講韓語的專業管理者會是成功的關鍵。從長遠來看，需要透過關於技術和願景的資訊傳播來擺脫對於投機性強、想要短期獲利的社區，有辦法提韓國地社區對該項目的內在價值和成長潛力會是成敗的重要因素。
我們希望這份報告能幫助讀者進一步的了解韓國加密貨幣社區，並為Web3 公司的韓國市場策略提供有意義的見解。展望未來，我們有必要持續的透過及時的數據分析和深入研究，密切關注加密貨幣市場瞬息萬變的趨勢，並密切關注韓國社區特有的趨勢。
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