作者:Blockworks Research

編輯:Alex Liu,Foresight News

@AerodromeFi 是一個「MetaDEX」,結合了Uniswap V2 和V3、Curve、Convex 和Votium 等各種DEX 的元素。自推出以來,它已成為Base 上TVL 最大的協議,總鎖定價值超過4.95 億美元,比Base 上的Uniswap 多了一倍。

TVL接近5億美元,Base鏈上最能打的原生DEX Aerodrome是如何成功的?

 Aerodrome 與Uniswap 在Base 的TVL 成長曲線

架構

Aerodrome 的成功可以歸功於它獨特的架構—— 該架構調整了不同協議參與者之間的激勵措施,包括交易者、LPs 和尋求為代幣帶來流動性的協議,並透過其Ve 治理模型來實現這一點。

參與者必須鎖定AERO 代幣才能收取費用。鎖定代幣veAERO 使用戶能夠將協議的代幣排放定向到特定池,在那裡他們將獲得100% 的費用和排放。

由於激勵,投票者將代幣排放定向到交易量最高的池中,以便獲得最多的獎勵。這會產生吸引LP (流動性提供者)的飛輪效應,進而為交易者提供低滑點的熱門代幣對交易體驗。這為協議帶來了顯著增長,交易量的激增可以很好地反映這一點。

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創新

最新的協定升級包括Relay 和Slipstream。 Relay 自動化流動性提供者的治理,允許他們將投票代幣存入金庫(vault)中,以優化投票和自動復投進行獎勵複利。

Slipstream 為Aerodrome 帶來了集中的流動性池,為高交易量代幣對提供更好的執行價格。自4 月22 日推出Slipstream 以來,Aerodrome 獲得的TVL、費用和交易量份額均高於Uniswap,分別為68%、51% 和60%。

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生態

Aerodrome 成功的另一個重要因素是他們對Base 的押注。 Base 生態自推出以來經歷了驚人增長,目前每天的交易數超過300 萬筆(不包括已知的系統交易)。

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Coinbase 的智慧錢包擁有超過1.1 億客戶,將提供一種機制,透過讓人聯想到Web 2.0 應用程式的簡單使用者介面,將數百萬用戶直接引入Base。

Base 的每日交易量與AERO 代幣的總相關性為0.86。儘管很難證明這種相關性在統計上是否顯著,但它是AERO 將受益於Base 採用率增加的令人信服的證據。

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Aerodrome 經歷了顯著成長,但投資者也須意識到潛在風險,包括來自Uniswap 的競爭。可以在@_dshap 的最新報告中了解更多有關資訊。