當地時間11月6日凌晨,78歲的川普以碾壓性優勢擊敗民主黨候選人哈里斯,成為第47任美國總統。

金融市場對此消息反應熱烈,「川普交易」繼續火力全開。勝選當天,美國三大股指、比特幣創下歷史新高,加密貨幣市值突破2.6兆美元,美元指數站上105至近四個月最高。

從歷史上看,無論哪個政黨入主白宮,美國股市都會上漲,自1945 年以來,民主黨的平均漲幅更大。但共和黨的控制可能意味著格局將會發生重大變化。當然,這取決於川普所在的共和黨是否能贏得國會控制權,目前參議院已經拿下,眾議院的控制權雖尚未最終確定,但共和黨優勢明顯。 Polymarket數據顯示共和黨贏得眾議院控制權的幾率高達99%。

川普2.0:我們會迎來加密的「黃金時代」嗎?

川普的壓倒性勝利正值美國政治和全球經濟的關鍵節點,未來四年將充滿不確定性與挑戰,並對各行各業產生深遠而複雜的影響。

“加密的黃金時代”

好的方面來看,加密行業大佬的“真金白銀”並沒有打水漂,特朗普承諾要讓美國成為“全球加密貨幣之都”,並且永不出售政府現在或者未來持有的比特幣。

川普也將自己定位為支持加密貨幣的候選人,誓言要結束該行業所謂的“迫害”,並確保美國制定更多對加密貨幣友好的立法。

川普2.0:我們會迎來加密的「黃金時代」嗎?

Crypto.com執行長Kris Marszalek表示:“加密貨幣的未來從未像今天這樣光明。”

Bitwise首席投資官Matthew Hougan在11 月6 日的一份備忘錄中表示,唐納德·特朗普在美國總統大選中的勝利將催化“加密貨幣的黃金時代”,因為新政府將改善監管環境。

過去四年來,加密行業一直處於束手束腳的狀態,鑑於川普在競選期間對加密貨幣行業一直持友好態度,新政府上台後預計將給予支持,例如SEC換帥,終止「扼殺行動2.0」(Operation Chokepoint 2.0)等。

如果這些口頭支援能夠順利落地,加密產業將迎來監管的春天和機構投資的狂潮。屆時,產業將更加規範,創新也將更加蓬勃,加密貨幣有望真正融入全球金融體系。

關稅蝴蝶效應,全球產業鏈“地震”

川普曾表示,若再次當選將大幅提高進口到美國的外國商品關稅。例如對外國商品徵收高達20%的關稅,對中國進口產品徵收60% 的關稅,甚至對某些進口汽車徵收200%的稅。

高額的關稅會直接導致進口數量的減少,一些經濟學家警告稱,川普的貿易保護提案將對包括歐元區和英國經濟在內的世界各國產生「衝擊」。

英國國家經濟與社會研究所(Niesr)首席經濟學Ahmet Kaya表示,英國可能是此類計劃下“受影響最嚴重的國家之一”,預計到2025年英國經濟增長率將從預測的1.2%放緩至0.4%。

英國財政大臣Rachel Jane Reeves表示,英國將向川普「強烈表達」自由開放的全球貿易的必要性。她表示:“美國也受益於與我們以及世界其他國家進行自由開放的貿易,從這種開放貿易中受益使我們實現雙贏。”

關稅是貿易保護主義的重要工具,雖然在短期內可能帶來一些好處,但從長期來看,它往往會被反噬作用。如果川普希望透過貿易保護主義來刺激美國經濟,不僅低收入國家更難利用出口貿易作為成長點,成長的關稅最後恐怕也是由美國消費者來買單。

通膨「頑疾」加劇

這次民主黨的潰敗其實是美國民眾積怨已久的反應,近年來美國飆升的物價和房價、縮水的錢包和儲蓄,讓中產階級和低收入選民感到不滿,選民逐漸失去了對政府官員、所謂的自由派菁英和左派媒體的信任,這對民主黨造成嚴重的負面影響。川普誓言要“讓美國再次負擔得起”,成為其勝選的王牌之一。

川普2.0:我們會迎來加密的「黃金時代」嗎?

然而,投資人押注川普的減稅和提高關稅計畫將推高通膨,並放慢降息。

加拿大皇家銀行全球資產管理公司BlueBay 美國固定收益主管Andrzej Skiba 表示:「川普如果對所有全球合作夥伴徵收10% 的關稅。這是一件大事,因為這可能會導致通膨率上升1%。如果明年的通膨率上升1%,可能會告別降息。

Esho Capital 創辦人Peter Esho 表示:“市場正在努力弄清楚接下來會發生什麼,但目前,市場正在消化更高的成長和更高的通膨前景。”

今年美股連創新高的很大一部分原因是聯準會即將降息的預期,因為通膨正在回落至2% 的目標水準。 CME fedwatch數據顯示,聯準會將於週四公佈最新利率決定,市場仍預期聯​​準會將降息,但交易員們已經降低了對聯準會明年年中降息次數的預期。

“大規模驅逐非法移民”

近幾年美國社會越來越走向撕裂,驅逐非法移民成為一些民粹主義者常利用的議題。他們認為非法移民搶走了本地人的工作、增加了犯罪率、加重了社會負擔,成功地將民眾的注意力從經濟不平等、社會不公等深層問題上轉移開來,轉而將矛頭指向了弱勢。

而驅逐非法移民政策會進一步加劇社會的分裂,激化不同族裔、不同社會階層之間的衝突。

川普2.0:我們會迎來加密的「黃金時代」嗎?

川普承諾,上任後將採取的首批行動之一是大規模驅逐數百萬非法移民,但這不是一件易事。雖然總統在移民問題上擁有特定權力,但進行大規模驅逐出境在操作層面上面臨不小的挑戰。

美國移民委員會等組織估計,川普實施驅逐計畫將耗費數十億美元,如果建築、旅館和農業等產業大量流失工人,這也可能對經濟產生巨大影響。此外,還有資源方面的挑戰,美國移民和海關執法局必須選擇將有限的資源集中用於何處。