储蓄金库登场 — 新的自动化金库策略

Alpaca ｜2022-05-05 6:51

参考下面两篇文章修改文章内容

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亲爱的羊驼们，

我们资深羊驼竭尽所能，永不停歇地创新。随着我们的市场中性自动化金库的成功，我们继续努力寻找更多方法让羊驼群以低风险获得高收益。现在，经过社区的大量投入以及谷仓中的讨论，我们很高兴地宣布推出一项新型的自动化金库 — 储蓄金库！

每个储蓄金库将提供顶级加密资产 (例如 BTC、ETH、BNB) 的 1 倍多头敞口，同时为您赚取可持续的高收益！

换句话说，如果您想接触顶级加密代币，投资于 BNB 储蓄金库将类似于在 BNB 贷款金库进行质押或持有 BNB，不同的是您将获得更高的 APY！

您投入的资金将通过自动收益耕种 (DEX 做市) 产生被动收入，并只有羊驼才能提供的高杠杆 (3倍- 8倍)，最重要的是 — 没有清算风险！

听起来好得令人难以置信？在我们神奇的羊驼农场，没有什么是不可能的。请阅读下文了解更多详情。

????????‍♂️运作方式

与市场中性策略类似，储蓄策略会开立两个杠杆收益农场仓位，一多一空。然而，这两种策略的不同之处在于，储蓄策略平衡了多头和空头仓位的相对规模，以便您对加密资产的总敞口保持在 1 倍多头而不是市场中性。因此，您可以将 BNB、ETH 或 BTC 等资产存入相应的储蓄金库，保持该资产 1 倍的多头敞口，并通过这些代币获得比一般通过单一资产贷款或 DeFi 与 CeFi 质押获得更高的收益。

与所有自动化金库一样，如果市场价格变动，储蓄金库会重新平衡其仓位，以维持对储蓄资产的目标敞口，即是 1 倍多头。同时，储蓄金库始终通过将资金部署到顶级 DEX 上的自动化做市中以高杠杆率为您创造被动收入，由于金库的自自动化风险管理，清算的可能性为 0。这使得投资储蓄金库的风险实际上与投资单一资产贷款或加密代币的风险相似，但储蓄金库的 APY 更高，而且不需要锁定资产。

此外，储蓄金库还会自动复投您的收益，使其成为您存入后就无需主动管理的产品。事实上，除了观察投资组合中加密代币数量的增长外，您无需做任何事情。

???? 市场中性金库实际上是以美元计价的金库。但是，储蓄金库是以加密货币计价的。例如，BNB 储蓄金库是以 BNB 计价。在此情况中，以某种资产计价意味着基础资金具有该资产的敞口并在以资产赚取收益。

因此，另一种看待储蓄策略的方式是将其视为一种积累代币的策略，它不断为您赚取更多对应的代币 (加密资产)。

示例：BTC-BUSD LP 池的 3 倍 BTC 储蓄策略

假设：

Alice 将 4 BTC 投资到 BTC 储蓄金库

1 BTC = 45,000 BUSD

仓位 #1：存入1 BTC，借入 2 BTC

LP 资产：1.5 BTC + 67,500 BUSD
敞口：空头 0.5 BTC | 多头 67,500 BUSD

仓位 #2：存入 3 BTC，借入 270,000 BUSD

LP 资产：4.5 BTC + 202,500 BUSD
敞口：多头 4.5 BTC | 空头 67,500 BUSD

两个仓位的净敞口： 4 BTC 的多头 (即 1倍多头)

从上面的例子可以看出，Alice 最终获得了 4 BTC 的多头敞口，与她最初拥有的相同，但她现在的收益是农场收益的 3 倍，并且没有清算风险。

投资储蓄金库非常的简单，就像市场中性金库一样。后端合约将通过在需要时执行重新平衡来完成监控仓位和维持 1倍多头敞口的所有艰苦工作。

????回测结果

我们对储蓄策略进行了广泛的回测，回测已证明该策略能获利。

BTC 储蓄金库 (3倍 Biswap ETH-BTC 池子)

APY: 28.7%
最大回撤: 0.15%
夏普比率: 20.3
原始数据

ETH 储蓄金库 (3倍 Biswap BTC-ETH 池子)

APY: 30.6%
最大回撤: 0.1%
夏普比率: 22
原始数据

???? xALPACA 持有者的福利

专属分配：由于最近投票通过了将高杠杆自动化金库仅分配给 xALPACA 持有者的提案，如果我们推出更高的杠杆率，储蓄金库也将会进实施相同的计画。
额外的自动化金库容量：我们将能够从这些新的储蓄金库中获得额外的自动化金库容量，因为它们可以部署到例如 BNB-ETH 这样的交易对中，而市场中性的金库不能。这意味着储蓄金库将带来额外的平台收入。
闲置资金的更高利用率：储蓄金库将提高 ETH 和 BTCB 等借贷资产的闲置资金使用率，为 ALPACA 持有者提供更高的收入，并为贷方提供更高的 APY。
新投资者：对于市场上存在的用于 ETH 和 BTC 贷款等单一资产的 DeFi 产品，APY 甚至远低于市场中性的稳定币产品。然而，储蓄金库很快将提供与单一资产贷款和质押类似的产品，但会有更高的 APY — 两位数。这应该会吸引一些 BTC 和 ETH 的投资者，他们目前在其他地方的收益率要低得很多 (一般低于 4% APY)。

⏰发布时间表

首先的两个储蓄金库将于 UTC 时间 5 月 12 日上午 10:00 上线