在过去的十年中（2013年至2023年），比特币作为一种新型的资产类别，其价格从几百美元上升到了数万美元。
这是一个巨大的增长,也成了很多人谋求资产增值的新选择，同时市场中的OG慢慢形成了“囤币”收益远远超过“炒币”的共识。
然而，回顾历史，会发现这种增长并不是线性的，而是伴随着大量的波动。
在这期间，BTC的价格经历了多次的大幅上涨和下跌，这使得投资者也需要承受较高的风险，很容易“卖飞”。
在加密市场，把时间拉长，对于基金和机构挑战可能会更加严重。很多基金刚成立一年便直接宣布破产或清算。
各种爆仓或破产清算对冲基金层出不穷，例如：
￮ 三箭资本
￮ 与FTX关系密切的Alameda 对冲基金的暴雷
￮ Voyager的倒台
￮ 仅2022年一年就至少有 96 个死亡的加密大型项目
所以如何设计一套风险可控同时收益相对稳定的适合囤币者或中长期投资者的策略成了一个很大的需求。
如果需要设计这样一套策略，首先需要了解囤币党和初中级参与者面对的问题：
囤币党通常希望实现“低买高卖”：
在比特币价格低时购入，然后在价格上涨时出售，以此获得收益。
由于价格波动性大，这种看似简单的策略，风险其实非常高。
比如要考虑如下情况：
￮ 如果比特币的价格在购入后持续下跌，那么囤币党可能会遭受重大损失。
￮ 真正轧空等大单边暴涨时，导致曾经经验失效，那么就会可能卖飞，永远失去珍贵的筹码。
基于这些问题，参考传统金融市场的指数增强策略产品（对传统指数增强不了解的，可以做下拓展阅读）。
WTR设计了一套《比特币现货指数增强策略》，和传统指数增强策略择股不同的是，WTR创新的使用了择时进行策略增强。
这套策略主要有如下4个优点：
a. 高回报：通过精确的市场择时，量化的现货指数增强策略可以在最佳的时间买入和卖出比特币，从而提高投资回报。
b. 低风险：量化的现货指数增强策略是现货无杠杆的，这意味着投资者不需要杠杆进行交易，从而降低了投资风险。
c. 省心：量化的现货指数增强策略是由专业的投资团队进行管理的，投资者只需要根据策略进行投资，无需花费大量时间和精力关注市场动态。
d. 灵活性：量化的现货指数增强策略允许投资者在一定程度上偏离基础指数，这种偏离可以用来提高回报，降低交易成本和换手率，或者提高效率。
所有的投资决策都是由我们的量化模型自动完成的，投资者不需要时刻关注市场动态，也无需要担心因为情绪波动而做出错误的投资决策。
下图为WTR比特币现货指数增强策略的近两年的熊市表现收益：
而且经过WTR的行情数据回测，策略在多个方面表现优异：
a. 择时为主：我们的产品主要以择时为主，通过精确的市场预测，帮助投资者在最佳的时间买入和卖出比特币。
b. 现货无杠杆：我们的策略是现货无杠杆的，这意味着投资者不需要杠杆借贷进行交易，从而降低了投资风险。
c. 只做多：我们的策略只做多，这意味着我们只在预期比特币价格上涨时进行投资，从而降低了投资风险。
d. 高回报：在过去的2年市场大盘熊市中，尽管总回报为-60%，但我们的量化回报却超过了73.6%。
e. 抗风险能力强：在市场大暴跌的时候，尽管当时市场跌了70%多，但我们的指数增强策略只跌了30%多，并且很快就恢复。
f. 长期稳定的表现：在过去的5年（整个牛熊）的测试中，我们的产品依然跑赢了BTC大盘，达到了1062%的涨幅收益。同时期BTC只有64.5%收益。
g. 跟踪BTC指数，每年平均复合比指数增强大概30%-50%。
WTR比特币现货指数增强策略策略的长期牛熊周期的表现收益曲线如下：
以上的特点和优势使我们的产品在市场上具有强大的竞争力，能够为投资者提供稳定的高收益，同时降低投资风险。可以在涨的时候涨更多，跌的时候跌更少。
另外针对此策略，WTR也给出了如下适用范围和建议：
a. 入场时机：不苛求在指数最低点入场，只要别买得很高就行；
b. 持有时间：起码持有一两年以上；
c. 那些希望在比特币投资中获得稳定收益，但又不希望承受过大风险的投资者比较适合。
d. 适合微熊市、大震荡，慢牛市。
凡事有利有弊，WTR指数增强策略也有一些自身的劣势：
a. 如果BTC的价格在短时间内极速大幅上涨，那么这种策略可能会错过部分上涨的机会；
b. 入场点位太高：入场时指数位置越高，一旦市场暴跌，超额收益也需要更长的时间填坑，浮亏的时间也越长；
c. 超额收益降低乃至消失：这是指增策略最大的风险，因为市场在进化，初中级参与者在减少，平均分提高，但5年内我们认为红利依然可期。
针对以上问题，WTR也在深入进行策略的微调和优化。
但瑕不掩瑜，WTR比特币指数增强策略仍然不失为一个战胜市场的优良策略，特别是满足屯币者和中长期投资者的核心需求。
同时更多策略也在同步进行开发和调试当中，欢迎关注，敬请期待。
