PANews 5月7日消息，国际金融学者、《货币战争》作者宋鸿兵在《从货币进化看央行数字货币》一文指出，最近，央行正式开始进行数字货币（DCEP）的封闭测试，各种“史诗级”的点评横扫互联网，如“剑指美元霸权”、“颠覆SWIFT”、“重建全球清算体系”、“人民币国际化的重磅推手”等等。其实，很多观点误解了央行数字货币当前的中心任务，即替代流通中的现钞，至于未来能否实现更大的目标，则取决于货币进化的路径。

文章还指出，一切数字货币必须包括两大要素：一个是账本，另一个就是钱的数字，其他技术细节都是为这两个要素服务的。数字货币可以有效地解决传统货币这个无法解决的困难，无论是账本与货币融合的模式，还是两者独立的方式，最终目的都是抓取全部交易信息，从而成千上万倍地提高商业效率。

当今世界出现了中心化数字货币的三大发展潮流：1.以英格兰银行为代表的账本与货币融合模式（区块链账本+数字货币，即中心化的比特币模式）；2.中国央行的账本与货币彼此独立模式（即银行账户+独立的加密数字货币，而区块链账本仅起统计作用）；3.脸书天秤币的折中模式（即区块链账本+传统主权货币）。三大潮流谁将最终胜出？这是一个战略性的重大问题。请记住，货币的命运最终也将是国家的命运。

 附全文：

最近，央行正式开始进行数字货币（DCEP）的封闭测试，各种“史诗级”的点评横扫互联网，如“剑指美元霸权”、“颠覆SWIFT”、“重建全球清算体系”、“人民币国际化的重磅推手”等等。其实，很多观点误解了央行数字货币当前的中心任务，即替代流通中的现钞，至于未来能否实现更大的目标，则取决于货币进化的路径。

(网传央行数字货币的模样）

数字货币的两大基本要素

一切数字货币必须包括两大要素：一个是账本，另一个就是钱的数字，其他技术细节都是为这两个要素服务的。比如张三在本子上写下：今天给了李四100块钱，这就是流水账本记录的一笔交易，问题是这个账本上的100块钱只是个数字，没法拿来买东西，李四还需要账本之外的钞票。所以，账本上的数字与现实中的钞票是分别独立存在的。数字货币要实现的就是两者合二为一，账本上的数字就相当于钞票，把账本放到网络上，只要大家都承认在账本上李四确实收到了张三给的100元，李四就能用这个数字来买东西了。

要实现这个目的就需要两套技术，首先需要确保账本的安全，不能被篡改，这就需要区块链技术；其次，还要确保100元这个数字只属于张三，别人用不了，这就需要给这个数字加上密码锁，张三付钱给李四，相当于把解锁的钥匙交给了李四，这就是数字加密解密的技术。这两套技术能不能分开使用呢？理论上是可以的，这就变成了独立的区块链账本和独立的加密数字货币，这就是第二种数字货币的模式。

所以，数字货币可能存在两种不同的进化路径，一种是以比特币为代表，账本和货币融为一体，另一种就是账本和货币彼此独立。

其实，这两种模式在历史上都有原型。

佛罗伦萨模式与安特卫普模式

15世纪文艺复兴时期的佛罗伦萨，堪称是一个账本共和国，他们发展出来的全民记账就是区块链思想的老祖宗。整个社会不仅商人记账，而且普通市民、纺织工人、各种工匠、房东老大娘、艺术家，共和国法律要求人人必须使用标准化的复式记账法来记账。私人账本相当于个人的护照、银行账户、移动支付三合一的工具，私人账本与公司账本都具有法律效力，是法院判决案件的关键证据。私人错误记账属于严重的违法行为，罪行的严重程度类似谋反。这套覆盖整个共和国的严密而精确的账本网络，使得佛罗伦萨公民都可以使用账本来支付，相当于每个人都是一家微型银行，国家也没有中央银行来做清算。佛罗伦萨的金佛罗林现金流通量从未超过15万枚，却能够一次战争花掉400万金币，绝大部分战争开支都是通过账本支付。佛罗伦萨模式是一个典型的去中心、分布式、点对点的账本体系，非常类似于比特币，账本和货币融为一体，直接把账本上的数字当钱花。

除此之外，还有一种货币模式就是安特卫普模式，它就进化出了账本和货币彼此独立的发展路径，现代银行体系就是建立在这种模式之上的。

安特卫普的金融业起步比佛罗伦萨要晚上200多年，当15世纪佛罗伦萨的金融业和商业如日中天的时候，安特卫普还默默无闻，它西南面的港口城市布鲁日是当时欧洲北部的贸易中心。不过风水轮流转，布鲁日通向北海的河道逐渐淤积，海洋贸易的业务转向了拥有优良港口的安特卫普。

带来第一笔大业务的是葡萄牙人，他们刚刚打通绕非洲好望角连接亚洲的香料贸易之路，安特卫普成为亚洲香料进入欧洲市场的集散地，香料生意带来了巨额收入。紧接着又来了第二批商人，当时西班牙和葡萄牙的极端宗教政策驱赶犹太人，千年商业民族大批移民到了安特卫普，犹太人带来了雄厚的资金。第三批有钱人是德国商人，他们从德国的银矿开采出大量白银之后，浩浩荡荡杀到安特卫普寻找发财的机会。最有钱的还是第四批西班牙人，他们在美洲找到了超级银矿，从此白银像潮水一般涌进了安特卫普。再往后，英国商人跑来卖毛纺织品，法国商人前来推销红酒，波罗的海商人赶来销售粮食和木材，意大利商人来倒腾东西，自然也少不了玩金融的绝顶高手佛罗伦萨人。

不过，当佛罗伦萨金融家来到安特卫普时立刻就蒙了。首先是安特卫普汇集了美洲白银、德国白银、犹太人资本、各国商业资本和香料贸易的利润，这里的资金量远远超过了佛罗伦萨。另外，来到安特卫普发财的外国商人极具有冒险精神，佛罗伦萨人以严谨记账、稳步经营见长，而这里的商人却像赌徒，他们不仅从事正常的贸易和银行活动，而且还搞出了许许多多的金融赌博，比如，对赌葡萄牙还未到岸的香料价格、海运保险费率、天气变化，甚至城里某位贵族孕妇的胎儿性别，几乎就没有不能赌的东西。

还有一项大买卖也是佛罗伦萨金融家不想碰的，这就是政府融资。佛罗伦萨商人早年曾大举向英国国王放贷，三位爱德华国王要是没有他们的贷款，征服威尔士、打败苏格兰、反攻法国大陆这些战争想都别想，结果爱德华三世最后竟然赖账，拖垮了佛罗伦萨的大批银行，一遭被蛇咬，十年怕井绳，佛罗伦萨商人不敢再碰政府融资。这就让佛罗伦萨金融家丢掉了一个重大商机。由于安特卫普到处都是钱，所以神圣罗马帝国的皇帝、周边的国王和贵族们也纷纷前来借钱。各国商人组成了大型银团，专门承销王公的债务，这就催生出专业的公债交易市场。为了让大家买卖方便，安特维普在1551年正式推出了票据交易所，这是世界上第一家全年连续交易和清算的交易所。有了交易所，其他的金融产品纷纷挂牌交易，商业汇票，银行、公司和私人发行的期票，在市场中都可以打折买卖。

这个交易所可是一个重大创新，佛罗伦萨从来就没有进化出中央清算的机制，他们是靠账本之间点对点进行清算，但安特卫普没法这么干。第一是外国商人很多，来源也很复杂，大家没有标准的记账方法。安特卫普属于北欧日耳曼蛮族地区，文明程度赶不上佛罗伦萨。另外，交易所的交易量太大，参与的商人众多，大家每过几个月才能聚在一起，这使核对账本变得相当不现实。交易所必须当天清算，最快的办法就是数票据，这不需要太多文化，很快就能数清走人，所以清算效率远远高于佛罗伦萨，这就朝现代中央银行制度迈进了一大步。

安特卫普商人偏爱票据，而佛罗伦萨商人偏爱账本，于是，双方走上了不同的货币进化之路。

安特卫普的另一个创新就是可转让的商业汇票。商业汇票本是佛罗伦萨商人推广和普及的，不过，佛罗伦萨的商业汇票不能转让，他们实在是太热爱账本了，商业汇票的一切功能都能通过账本实现，没必要发展独立的纸质汇票。而安特卫普缺乏账本文化，他们更喜欢纸质汇票，谁拿着就是谁的，从而使汇票可以在市场上自由买卖，银行也可以对汇票进行打折贴现。这就进化出了现代的贴现银行。

当然，安特卫普最重要的创新还是可转让的期票。期票就是标准化的欠条，某人或某公司承诺到期偿还多少钱。欧洲北部日耳曼地区早就有期票，但形式很随意，而且也没有交易市场，安特卫普交易所的出现，极大地刺激了这种票据交易。特别是银行发行的期票，后来发展成了银行券，最终走向了现代纸币的进化道路。佛罗伦萨没能迈向现代纸币的主要原因仍然是账本文化的束缚，借钱通过在账本记上一笔非常简单，没必要弄出纸质欠条来。

所以，安特卫普最终进化出了现代银行的三大雏形：中央银行、贴现银行和纸币发行银行。而佛罗伦萨始终局限在账本之中难以进化。

数字货币的进化之路

从安特卫普和佛罗伦萨两种货币模式的对比中，我们可以发现货币进化的基本规律，商业交易的规模形成了进化的压力，而商业交易的效率就是进化的方向。

有了历史的指南，我们再看今天的数字货币发展趋势，心里就有了主张。首先，最近十几年中国消费的规模都在快速增长，尤其是电子商务实现了爆炸性增长，这已经形成了强大的货币进化的压力。商业交易的惊人增长必然要求货币体系相应调整，以提高商业交易的效率。

现在商业效率最大的瓶颈是什么？就是交易信息的孤岛化。各级政府的交易数据埋没在政府的报表里，企业的交易数据分散在数千万个公司账本中，14亿消费者的数据就更乱了，用现金交易没人去记账，这些信息就会永远丢失，银行卡和信用卡的交易信息分别属于不同的金融机构，而微信和支付宝的交易信息被两大巨头所垄断。信息的孤岛化使整合和提取交易数据的成本极高。现代社会急需一个类似当年的安特卫普交易所，将所有的交易信息集中起来，这才能够有效地实现价格发现，提高整个社会的商业总效率。

传统货币，无论是消费者使用的钞票、银行卡、信用卡、手机支付、微信和支付宝，还是政府和企业法人使用的银行支票、汇票，都无法抓住整个社会的所有交易数据，最后形成的不是一个安特卫普交易所，而是成千上万个彼此孤立的交易所。

数字货币可以有效地解决传统货币这个无法解决的困难，无论是账本与货币融合的模式，还是两者独立的方式，最终目的都是抓取全部交易信息，从而成千上万倍地提高商业效率。

当今世界出现了中心化数字货币的三大发展潮流：1、以英格兰银行为代表的账本与货币融合模式（区块链账本+数字货币，即中心化的比特币模式）；2、中国央行的账本与货币彼此独立模式（即银行账户+独立的加密数字货币，而区块链账本仅起统计作用）；3、脸谱天秤币的折中模式（即区块链账本+传统主权货币）。

三大潮流谁将最终胜出？这是一个战略性的重大问题。请记住，货币的命运最终也将是国家的命运。