암호화폐 시장이 열광에서 합리성으로, 개념적 추측에서 가치 침전으로 이동함에 따라 블록체인 생태계는 조용히 질적 변화를 겪고 있습니다. 지난 몇 년 동안 DeFi(탈중앙화 금융)는 허가가 필요 없는 금융 프로토콜을 통해 기존 금융의 게임 규칙을 바꾸어 자금이 전 세계로 자유롭게 흐를 수 있게 했습니다. 동시에, RWA 체인에 대한 탐색은 기존 금융 시스템과 블록체인 세계 간의 장벽을 허물고 수조 달러 규모의 실물 자산을 체인에 매핑하며 금융 효율성을 더욱 극대화하기 위해 노력하고 있습니다.

이러한 변화 속에서 자본의 흐름은 종종 미래의 추세를 시사한다. 최근 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 가족이 소유한 WLFI가 블록체인 분야에 자주 투자를 하면서 시장의 주목을 받고 있습니다. 특히, SEI 네트워크에 대한 투자의 지속적인 증가는 WLFI가 DeFi와 RWA 분야에 대해 장기적으로 낙관적인 입장을 취하고 있음을 반영할 뿐만 아니라, 기존 자본이 온체인 세계로 빠르게 침투하여 암호화폐 시장에 새로운 이야기와 확신을 불어넣고 있음을 보여줍니다.

트럼프 가문의 베팅: 자본, 기술, 그리고 "정치적 프리미엄"이 공감을 불러일으킴

온체인 데이터에 따르면, WLFI는 SEI 네트워크에서 여러 차례 대규모 매수를 단행했는데, 지난 2개월 동안만 해도 SEI 토큰을 두 번이나 매수하여 총 225,000달러가 넘는 금액을 매수했습니다. WLFI가 단순한 금융 투자자가 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이러한 일련의 이니셔티브를 뒷받침하는 트럼프 가문의 정치적 영향력은 시장에서 이러한 이니셔티브에 더 큰 의미를 부여합니다.

암호화폐 세계에서 자본 유입은 종종 미래 기대에 대한 베팅을 의미합니다. 이러한 유입이 미국 정계와 밀접한 관련이 있는 자본에서 나올 경우 일종의 '정치적 지지'로 해석될 가능성이 더 크다. 트럼프 가문이 SEI에 호의를 베푸는 것은 SEI의 자본력을 강화할 뿐만 아니라, 눈에 보이지 않는 "정치적 프리미엄"을 더해 전통적인 투자자들의 관심을 끌게 됩니다.

그러나 WLFI의 진입은 맹목적으로 이익을 추구하는 것이 아니라, DeFi와 RWA 분야에서 SEI의 기술적 이점과 생태적 잠재력에 따른 전략적 선택입니다. SEI는 고속 처리량, 저비용 및 금융 등급 인프라를 바탕으로 DeFi 및 RWA 분야에서 인기 있는 "새로운 인프라"로 부상하고 있습니다.

기술: 높은 처리량 + 낮은 비용, DeFi 및 RWA에 이상적인 토양

DeFi와 RWA의 온체인 프로세스에서는 퍼블릭 체인의 성능과 비용이 매우 중요합니다. SEI의 핵심적인 장점은 효율적이고 저비용 거래 환경에 있으며, 이는 금융 등급 애플리케이션에 이상적인 캐리어가 됩니다.

초당 5기가바이트의 처리량: SEI는 초당 수천 건의 거래를 처리할 수 있으며, 이는 이더리움과 대부분 퍼블릭 체인을 훨씬 능가합니다. 이러한 고성능은 고빈도 거래 및 유동성 프로토콜에서 상당한 이점을 제공하며, 특히 DeFi의 고빈도 청산 시나리오에 적합합니다.

네이티브 거래 매칭 엔진: SEI의 내장 온체인 거래 매칭 메커니즘은 주문 실행 효율성을 최적화하고, 슬리피지를 크게 줄이며, 자본 활용도를 개선합니다. 이러한 기술적 이점은 체인상 주문장 DEX와 RWA 자산 결제에서 경쟁력을 높이는 데 도움이 됩니다.

매우 낮은 거래 비용: SEI의 가스 수수료는 이더리움보다 훨씬 낮아서 DeFi와 RWA 프로젝트가 더 낮은 비용으로 운영될 수 있고, 많은 개발자와 기관이 관심을 가지게 됩니다.

SEI의 이러한 일련의 기술적 특징은 DeFi 트랙에서 좋은 성과를 낼 수 있을 뿐만 아니라 RWA 자산의 온체인 매핑과 유통을 위한 견고한 기반을 제공합니다.

DeFi 폭발: 생태 데이터에 집중

SEI의 DeFi 생태계는 폭발적인 성장을 경험하고 있습니다. Messari가 발표한 4분기 데이터 보고서에 따르면, 2024년 4분기 SEI의 온체인 거래량은 약 10억 달러에 달했으며, 그 중 65%가 DeFi 프로토콜에서 발생했습니다. TVL(총 잠금 거래량)은 전년 대비 3830.9% 증가해 2억 5천만 달러를 기록했습니다. 이는 코인 가격이 변동성이 큰 시장 환경에서도 SEI에 대한 실질 자본 유입이 여전히 급격히 증가하고 있음을 의미합니다.

특정 프로토콜 성능 측면에서 SEI 생태계의 DeFi 활동은 계속해서 증가하고 있습니다.

  • DragonSwap: SEI 생태계의 주력 DEX로서, 4분기에 일일 평균 거래량이 815.9% 증가하여 1,010만 달러를 돌파했으며, 시장 활동도 지속적으로 증가했습니다.
  • Yei Finance: SEI의 기본 대출 프로토콜로, 4분기에 SEI DeFi 활성 주소(DAA)의 88.7%를 차지했고, TVL은 2억 1,000만 SEI를 넘어서면서 SEI 체인에서 가장 큰 DeFi 플랫폼 중 하나가 되었습니다.
  • Pit Finance: 수익 집계자로서, 4분기 말에 TVL이 1,230만 달러에 도달하여 강력한 자본 유치를 보여주었습니다.

SEI의 토큰 가격이 4분기에 14.4% 하락했지만 SEI로 표시된 TVL은 17.1% 증가했다는 점은 주목할 만합니다. 즉, 더 많은 자본이 SEI 온체인 DeFi 생태계로 계속 유입되고 있다는 의미입니다. 이러한 자금과 신청의 긍정적인 순환은 SEI 생태계의 재정적 기반을 강화할 뿐만 아니라, SEI 토큰의 가치 회복을 더욱 지원할 것으로 기대됩니다.

RWA 금융화: 온체인 자산과 오프체인 자산 간의 격차 해소

DeFi 외부에서 SEI는 RWA 자산의 온체인 레이아웃을 가속화하고 실제 세계와 온체인 금융 간의 커넥터를 구축하고 있습니다. SEI의 RWA 생태계에서 여러 프로젝트가 온체인 금융 자산의 적용 시나리오를 탐색해 왔습니다.

  • Elixir: SEI 생태계에 fastUSD를 도입하여 RWA 자산에 대한 온체인 스테이블코인 결제 서비스를 제공하고, 온체인 금융 거래의 안정성과 신뢰성을 향상시킵니다.
  • 필라멘트 파이낸스: 온체인 유동성 프로토콜을 통해 RWA 자산에 대한 보다 효율적인 거래 및 결제 기능을 제공하고, 기존 금융 자산의 체인 매핑 및 유통을 가속화합니다.

동시에 주요 거래 플랫폼도 SEI RWA 트랙에 대한 투자를 늘리고 있습니다. Binance Wallet이 시작한 150만 달러 규모의 SEI DeFi 시즌 이벤트는 TradFi(전통적 금융) 기관의 많은 관심을 끌었습니다. 이는 RWA 분야에서 SEI의 레이아웃이 점차 전통 자본으로부터 호감을 얻고 있음을 보여줍니다.

미래 전망: 온체인 금융 인프라를 위한 잠재적 주식

DeFi와 RWA가 동시에 폭발적으로 성장함에 따라 SEI는 강력한 기술 기반과 생태적 성장을 바탕으로 점차 온체인 금융 인프라로서의 입지를 확립하고 있습니다. 앞으로 기가 업그레이드를 출시하면 SEI의 거래 처리량은 50배 늘어나 금융 분야 애플리케이션에서 경쟁력이 더욱 강화될 것입니다.

WLFI가 SEI에 계속해서 투자하는 것은 기술적 잠재력을 인정한 것일 뿐만 아니라, SEI 네트워크에 온체인 금융과 기존 자본이 긴밀하게 통합되어 있음을 보여주는 것일 가능성이 높습니다. RWA 자산의 온체인 매핑이 계속해서 가속화됨에 따라 SEI는 기존 금융과 DeFi 세계를 잇는 핵심 교량 역할을 하며 글로벌 금융 환경에서 점점 더 중요한 역할을 수행할 것으로 예상됩니다.