著者: イグナス | DeFi リサーチ
タイトル: 確かに強気の市場状況と今後の展開
編集者: BitpushNews 延安
市場は常に「今回は違う」と叫びたがりますが、正直に言うと、私は同じ古いことが再び起こることを非常に楽しみにしています。ビットコインの 4 年サイクルが継続できれば、通貨価格は第 4 四半期に再び上昇する可能性があります。 2025 年の最高値に到達する可能性があります。
次に、おなじみのプロセスがあります。BTC が上昇すると、ETH や SOL などの主流通貨も上昇し、その後、別のトークン (おそらくミームコインが最も人気があります) の大きな波がそれに続き、すべてが上昇傾向にあります。
しかし、市場には常に気性があり、一定の水準まで上昇すると、曲がり角を迎え、その後 2 年間の「冷却期間」に入らなければなりません。考えてみれば、一年中これほどの大幅な増加に疲れてパニックにならない人はいないでしょうか。つまり、この 2 年間の休息は、市場にとっては長い休暇のようなものでした。
暗号通貨研究チームのデルファイ・リサーチは、早ければ2023年半ばには2025年の第4四半期にピークに達すると予測した。
彼らの予測については以前にも触れましたが、それらは今現実になりつつあります。しかし、チームが予想していなかったことがいくつかあります。イーサリアム ETF の承認とビットコイン ETF の承認は、市場での強い FOMO 感情を引き起こし、この熱狂がビットコイン価格の初期上昇を直接引き起こしました。 3月は過去最高値を更新。
Delphi さん、洞察力をありがとう！
トランプ氏の勝利と仮想通貨に対する政府の規制がさらに有利になる可能性があることから、超常軌を逸した強気相場の最後のきっかけとなるかもしれない。
この現在の楽観的な見方は、7月に私が共有した慎重ながらも楽観的な市場観とは大きく対照的である。現在、市場はグレースケールETFの資金流出やメントグー事件などのマイナス要因の影響を受けなくなりました。
デルフィ氏はまた、中国がデフレのリスクを理由にマネーサプライの増加を検討していることにも言及した。
実際、中国は感染症流行以来、最も積極的な景気刺激政策を導入しているが、多くの人は依然としてその力が十分ではないと感じており、さらなる「紙幣印刷機の稼働」を求めている。
過去のパターンから判断すると、中国が流動性注入措置を講じるたびに、それは世界経済と仮想通貨市場にプラスの押し上げをもたらすことが多い。
しかし、ソーシャルメディア上では
最も重要なことは、以前のビットコイン半減期イベントはビットコイン価格の急激な上昇で終わったが、この上昇は通常、半減期が発生してから約半年後にのみ現れ始めたということである。今回は状況が同じではないようだ。例外。
すべてが計画通りに進めば、史上最も予測可能でフォローしやすい強気相場となるだろう。
市場はどのくらい強気ですか?
Capriole Investments が提供する調査レポートのグラフは洞察力に富み、詳しく見る価値があります。
同社の主力製品である Capriole Bitcoin Macro Index は、オンチェーン データ (休止中のフロー、供給、ハッシュ レート分布、アクティブ アドレスの数など) をカバーする、ビットコインに密接に関連する 60 以上の重要な指標を包括的に考慮しています。 、マクロ経済指標、株式市場指標、その他の次元。
指数はいくつかの段階に分かれており、現在は第2の拡大段階にあるが、その水準は2024年3月の高値にも達しておらず、2017年と2021年の市場ピークを大きく下回っていない。
一言で言えば、見通しは強気だ。
カプリオールの創設者は、ビットコインの価格が2025年の第4四半期までに少なくとも14万ドルまで上昇すると予測しています。私が彼にイーサリアム（ETH）についてどう思うか直接尋ねたところ、彼は自信を持って「少なくとも5,000ドル、おそらくそれ以上だ」と言いました。
上記の予測が保守的すぎると感じ、テクニカル分析を信じる場合は、ビットコインのピーク価格の推定を 210,000 ドルに引き上げることもできます。
私は SOL と ETH に深く関わっており、DeFi 分野とミームコインを徐々に深く調査しているため、前のサイクルの戦略を継続する予定です。
ビットコインの価格が上昇するにつれて、多くの人々は、自分のアルトコインがそれに伴って上昇しないことに不満を感じています。親愛なる投資家の皆さん、心配しないでください。ビットコインの価格が急騰した後、アルトコインは追いつく傾向があります。
さらに、市場にはまだ大きな成長の余地があります。
カプリオール・インベストメンツのアルトコイン投機指数によると、アルトコインの上昇はまだ本格的に始まってさえいない。この指数は、パーセンテージが高いことは市場に投機的な雰囲気が強いことを意味し、パーセンテージが低いことは投機の減少を示し、より良いアルトコイン投資機会の存在を示唆している可能性があることを示しています。
目の前にあるものすべてが真実であるはずがないように思えて、人々は少し不安に感じます。
私たちは極度の貪欲状態に陥っています。
ただし、この貪欲さはしばらく続く可能性があります。 2020年11月から2021年3月まで、同指数は80を超えて推移したが、期間中にごくわずかな修正があった。 (データソース:CryptoKoryo)
つまり、たとえ現状が良いように見えても、決してやみくもにレバレッジ運用に頼らず、冷静に対処すべきなのです。
ミームコイン
先日、「ビットコインの驚異的な上昇は無視できない」というフィナンシャル・タイムズの記事を読みました。
一般の読者からのコメントは非常に興味深いもので、ねずみ講、詐欺、「役に立たない」などのコメントが寄せられています。
自分が賢いと思っている人たちは、明らかに本当の意味を理解していません。そして、突然気づきました。
暗号通貨を初期に導入した人たちは、ミームコインに対して同様の偏見を抱いていました。ミームコインは詐欺、無価値、無意味などだと考えていました。
しかし、ビットコインが懐疑的な見方の中でも耐えてきた一方で、ミームコインはもともとミームに懐疑的だった仮想通貨のベテランたちを驚かせた。どちらも価格も上昇を続けており、圧倒的な勢いが目を引きます。これを知るには、選挙後のミームコインの驚くべきパフォーマンスを振り返るだけでわかります。わずか10日間で、主要なミームコインの価格は2倍になりました。
ミームコインは重要なマイルストーンを通過しました。バイナンスとコインベースは次々とミームコインをリストアップしましたが、これは間違いなく標準化に向けた重要な一歩です。
ミームコインの大規模な導入に先立って、バイナンスは詳細な調査レポートを発表し、個人投資家は富を増やすための新しい方法を積極的に模索しており、ミームコインは透明性とアクセシビリティを向上させるという中核概念を体現していると述べています。利点を活用し、世界の投資家にとってより公平な参加環境を構築します。」
ミームコインは投資ツールであるだけでなく、「現代の金融システムにおける価値と文化的重要性の統合と大きな変化」の縮図でもあります。
Binance は自然に上昇の可能性のある資産を上場する傾向があることを考えると、Binance が将来さらに多くのミームコインを上場すると信じる理由があります。
SOL vs イーサリアム
ああ、親愛なるイーサリアムよ、価格上昇の夜明けはいつ来るのでしょう？
ミームコインの価格が高騰しているのを見て、私の立場はますます重くなりました。
FOMOは私を、より強く上昇している通貨に移そうと誘惑し続けています。
しかし、私は常に粘り強く、自分の選択が間違っていないことを願いました。
この暗号通貨サイクルにおいて、イーサリアムとそのエコシステム全体は過去の強気相場を再現しようと奮闘しているようだ。
時価総額3,820億米ドルのイーサリアム巨人、古い分散型金融（DeFi）プロジェクト、新しく出現した流通量が少なく高FDVトークンを活用するために必要な資金量は、実際には他の多くのプロジェクトに投資するのに十分である。新たな分野で波を起こす。これらの分野には、分散型科学 (DeSci)、Rune、Solana エコシステムの DeFi プロジェクト、その他の L1 プロジェクト、さらには上記のミーム コインが含まれます。
イーサリアムと DeFi トークンの投資家は、前回のサイクルですでに多額の利益を上げており、現在、これらの人々は経済的自由を達成するために利益をさらに 3 ～ 5 倍に増やしたいと熱望しています。しかし、おそらく市場はそう簡単にチャンスを与えないだろう？これらのコインをもう少し磨いてください。
イーサリアムの 3 倍の成長を促進するために必要な資本により、仮想通貨領域に新しいアイデアを注入するエコシステムが 10 倍に成長する可能性があります。
この可能性は十分にあり得ます。
最近、Justin Drake によって提案された ETH 3.0 (Beam Chain) ロードマップはコミュニティであまり関心を集めていません。さらに、この計画は2020年代後半まで実施されないと予想されており、明らかに現在の市場サイクルから逸脱している。
一方、ソラナは絶好調だ。
Syncracy が最近発表した調査レポートでは、イーサリアムとソラナの競争状況が明確に比較されています。
ソラナの前回の上昇ラウンドは将来性が原動力となったが、今回は堅実なファンダメンタルズが原動力となっている。
ネットワークアクティビティの比較から、Solana はロック総量 (TVL)、分散型取引所 (DEX) 取引量、ステーブルコイン取引量、アクティブ アドレスの数の点で優れたパフォーマンスを示していることがわかります。
客観的に言えば、理論的にはイーサリアムの L2 層も考慮する必要があるため、Solana をイーサリアムの L1 層と直接比較するのは少し偏っているかもしれません。しかし、L2層は依然としてイーサリアムのメインチェーンに付随する「寄生虫」としての見方が強いため、一般投資家はL2層の真の価値について依然として混乱しており、正確に評価することが困難です。
dApps の収益に注目しても、Solana 上の dApps はイーサリアム上の dApps と競合できるようになり、同等の強さを示していることがわかります。
それにもかかわらず、ソラナの時価総額はまだイーサリアムの約 3 分の 1 に過ぎません。その経済指標が示す強力な勢いを考慮すると、これは間違いなくまだ大きな成長の余地があり、将来的にはイーサリアムと競合する可能性さえあることを示しています。首と首。
では、SOLは本当にETHで主導権を握ることになるのでしょうか？私の意見では、「SOLはETHを超える」という主張がますます広まったとき、レイアウトを再配置してETHに戻ることを検討する時期が来たのかもしれません。
歴史的に、イーサリアムの市場価値がビットコインの市場価値を上回るとき、それは多くの場合、ETH/BTC 比率が最高点に達していることを示す明確なシグナルです。
