Nomos Labs Web3调研 |Reflexer: 非锚定的稳定币RAI，如何颠覆Web3货币体系？Reflexer是一个稳定且去中心化的货币平台，可以让任何人使用ETH来铸造RAI，RAI是非锚定的稳定币。RAI的目标是成为一个去中心化的、低波动性的、自我调节的货币，不受任何外部因素的影响。Reflexer的愿景是为web3创造一个新的货币体系，让用户可以自由地选择他们想要使用的货币，而不是被迫使用传统的法定货币或者与之挂钩的稳定币。

Nomos Labs Web3调研 |Reflexer: 非锚定的稳定币RAI，如何颠覆Web3货币体系？

核心技术

  • Reflexer的核心技术是基于MakerDAO的智能合约系统，但与其他项目有一些重要的区别。首先，Reflexer没有治理代币，也没有投票机制，这意味着它更加去中心化和抗审查。

  • 其次，Reflexer使用了一种名为“PID控制器”的算法，可以动态地调整RAI与ETH之间的债务比率（即抵押率），从而使RAI保持在一个合理的价格范围内。

  • 第三，Reflexer没有固定的稳定费（铸造RAI时需要支付的利息），而是根据市场情况和PID控制器的输出来调整。

Reflexer的核心技术是目前加密领域中最先进和最创新的稳定币解决方案之一，目前使用这项技术的明星项目是RAI本身。

团队与合作伙伴

Reflexer的团队由一群有经验和有才华的开发者、设计师、研究员和社区经理组成，他们都有着丰富的加密市场和web3相关的工作背景，曾经参与过MakerDAO、Synthetix、Aave、Balancer等知名项目。Reflexer还与一些重要的合作伙伴建立了战略关系，包括Coinbase、Chainlink、Gnosis、Aave、Uniswap等。

社区参与度

Reflexer有着一个活跃和忠诚的社区，他们通过各种渠道和平台来参与项目的发展和推广。Reflexer在Twitter上有超过2万个关注者，经常举办各种优秀的社交媒体活动，例如RAIversary（庆祝RAI上线一周年）、RAIflect（分享使用RAI的故事）、RAInbow（展示RAI相关的艺术作品）等。

安全性与审计

Reflexer非常重视项目的安全性，并且对外披露进行了多次安全审计。Reflexer委托了Trail of Bits、Quantstamp、OpenZeppelin、G0 Group等知名的安全审计公司，对其智能合约和算法进行了全面和深入的检查和测试。

Reflexer还设立了一个名为Reflexer Bug Bounty Program的悬赏计划，鼓励安全研究员和黑客来发现和报告项目中可能存在的漏洞和缺陷。Reflexer还采用了一些社区意见作为项目实践，例如多重签名钱包、紧急暂停机制、代码开源等，来提高项目的透明度和可信度。

可持续性和商业模式

Reflexer的商业模式和可能的营收在于提供一个稳定且去中心化的货币平台，让用户可以使用RAI来进行各种金融活动，例如借贷、交易、储蓄、支付等。Reflexer的商业模式也是值得期待的，因为它为用户提供了一个独特且有价值的货币选择，同时也为项目本身创造了稳定且可预测的收入来源。

  • 稳定费：Reflexer通过收取稳定费来赚取收入，稳定费是用户铸造RAI时需要支付的利息，它会根据市场情况和PID控制器的输出来动态调整。

  • FLX代币：Reflexer还通过发行FLX代币来激励用户参与项目的治理和风险管理，FLX代币是一种有限供应的代币，它可以用来投票决定项目的重要参数，例如债务上限、最低抵押率、PID控制器的系数等。

竞争优势

Reflexer在稳定币领域有着明显的竞争优势，因为它提供了一个非锚定的稳定币RAI，与其他稳定币相比，RAI有以下几个独特特点：

  • RAI不是与任何法定货币或者其他资产挂钩的，它是完全由市场供需决定价格的，这使得RAI更加去中心化和自主。

  • RAI只接受ETH作为抵押品，这使得RAI更加简单和透明，也减少了多重抵押品带来的复杂性和风险。

  • RAI使用了PID控制器这种先进的算法，来动态调整RAI与ETH之间的债务比率和稳定费，这使得RAI更加灵活和自适应。

  • RAI没有治理代币，也没有投票机制，这使得RAI更加抗审查和抗操纵。

相比于同类型赛道的竞争产品，例如MakerDAO（提供DAI）、Synthetix（提供sUSD）、Terra（提供UST）、Frax（提供FRAX）等，Reflexer的优势在于提供了一个更加去中心化、低波动性、自我调节的稳定币RAI。

资本情况

Reflexer在其发展过程中获得了一些知名资本的投资和支持。Reflexer在2020年9月完成了种子轮融资，由Paradigm领投，Coinbase Ventures、IDEA Fund Partners、Framework Ventures等跟投。Reflexer在2021年3月完成了A轮融资、2021年9月完成了B轮融资，获得了Pantera Capital、Nascent Ventures、Robot Ventures和Polychain Capital、Alameda Research、Three Arrows Capital等投资机构的投资。这些资本方都是加密领域的领先机构，他们为Reflexer提供了资金、资源、网络和专业知识的支持。

风险评估

Reflexer作为一个创新的稳定币项目，也面临着一些关键的风险，主要有以下几个方面：

  • 技术风险：Reflexer的智能合约和算法虽然经过了多次审计和测试，但仍然有可能存在未知的漏洞或者错误，导致系统被攻击或者崩溃。

  • 法律风险：Reflexer的RAI作为一个非锚定的稳定币，可能会受到一些国家或地区的法律法规的限制或禁止，影响其流通和使用。

  • 市场风险：Reflexer的RAI虽然旨在保持低波动性，但仍然会受到市场供需的影响，导致其价格波动。同时，Reflexer的RAI也面临着其他稳定币项目的竞争和挑战，可能会失去市场份额或者用户。

  • 社区风险：Reflexer的社区虽然活跃和忠诚，但仍然需要不断地吸引和留住更多的用户和开发者，来支持项目的发展和创新。同时，Reflexer的社区也需要保持良好的沟通和协作，来解决项目中可能出现的分歧或者争议。