为什么数字资产生态系统能够增长到2万亿美元以上？

去中心化金融社区｜2021-08-06 15:52

根据Staked公司第二季度报告，该领域的总市值从今年1月的1790亿美元增至2021年4月的4500亿美元。

随着区块链技术的成熟，DeFi和NFT的盛行，加密世界的人们都变得越来越理性和依赖数据，随之而来的变化，就是数据的重要性。本文从基础设施、质押、链上数据和市场数据四个方面来分析数字资产的增长原因。

当前的行业潮流是通过数字资产的货币化而产生的，这些货币化是由矿工保护区块链网络和促进这些资产在市场参与者之间交易的交易所产生的。与传统金融系统类似，矿工(央行)和交易所(金融机构)是区块链经济的管理者，允许数字资产(价值)和相关数据在整个生态系统中在线生成和流动。

本文的从突出的四个垂直行业—基础设施、质押、链上数据和市场数据——入手，帮助读者理解为什么数字资产生态系统能够在2021年第二季度增长到2万亿美元以上。

基础设施

所有复杂的系统都需要适当的基础设施才能正常运行，数字资产生态系统也不例外。

就像一个国家的石油和天然气基础设施(由管道、钻井机、炼油厂、处理器、分销商等组成)一样，生成、传输、存储、清洗和分配区块链数据的组件是数字资产行业的骨干。节点、计算硬件、软件应用、云架构，API 是创建区块链相关产品和服务的必要元素之一。

基础设施提供商是许多区块链企业构建服务的基础。图2提供了基础设施提供商在数字资产数据价值链中的位置的高级可视化。

质押

质押部分介绍了数字资产生态系统中的质押商和服务公司。质押提供商是区块链服务公司，提供解决方案，允许加密代币持有者从其数字资产中获得收益。

质押看作是区块链基础设施的延伸，它现在是一项大业务。

根据Staked公司第二季度报告，该领域的总市值从今年1月的1790亿美元增至2021年4月的4500亿美元。151%的季度环比增长让区块链协议团队、交易所和投资者都想知道，他们如何才能分得一杯羹。

本节讨论的公司和基础设施就是实现这一目标的公司之一。

在创建质押公司时，有两个主要组成部分：技术方面和业务方面。

从技术方面来说，需要DevOps的资源和结构。工程师需要熟悉计算机网络、基础设施、服务器、AWS和区块链节点。质押公司本质上是美化了的信息技术(IT)公司。例如，持有质押的提供商大约67%的成本和资源用于安装服务器和节点，支付AWS和谷歌的服务器成本和账单。员工总数为70/30，约70%的员工在工程方面，30%在业务和运营方面。

安全性也是一个关键组件。运行节点基础设施、密钥管理软件和监控/警报工具的安全性，使其处于每个网络的状态之上。这些组件有助于确保良好的正常运行时间和认证率，POS网络参与者被随机召集来传递信息并参与协商过程。

客户通常是投资者，他们会告诉对方，自己投资了某种协议，并希望为该网络添加质押服务。质押提供商有一个长长的清单，上面列出了客户投资的项目以及如何投资。

一旦可能，他们最终会向该网络添加质押支持。另一种选择是，项目团队接触质押提供者。这些团队透露，他们的网络很快就要上线了，他们需要一个供应商来帮助他们建立质押基础设施。质押提供者对这种方法更为挑剔，因为他们需要协议团队提供最低限度的保证，以支付运行节点和开发资源的成本。

启动质押支持的时间框架取决于项目的阶段，阶段可能因协议的不同而不同。协议通常有一个测试网，但有些协议有激励测试网，在网络通过主网上线之前需要质押支持。通常在主网启动前6-12个月会有一个初步的讨论。

在最初的讨论和主网启动之间，供应商运行测试网，并偶尔与项目团队保持联系。在此过程中会有系统升级，并且可能会有一些激励措施来帮助协议在测试阶段执行某些任务。然后在主网的具体时间表之前大约一个月，质押供应商联系所有的投资者，确保基础设施为主网的启动日期做好准备。如果提供商真的很有动力，他们可以在几周内安装一个节点集群。

从净收入的角度来看，一旦网络有了足够的发展势头，质押供应商通常不需要协议团队继续支付给他们。这是因为运行特定项目的成本由质押收入支付。

虽然质押提供商为零售数字资产持有者提供服务，但多数收入来自机构，如数字资产基金、交易所、托管机构等。

从收入的角度来看，我们可以将质押提供商的业务模式与传统金融服务的财务经理的业务模式进行比较。基金经理从管理资产(AUM)中产生费用，而质押提供商则从其平台所持的总资产中收取一定比例的费用。

链上数据

区块链产生的数据理论上是可以公开访问的，但从这些数据中获取可操作的见解需要额外的工作：必须使用节点从协议中提取、解析和清除原始数据。链上指标提供商提供将原始和无组织的区块链数据转换为用户友好和易于理解的信息的服务。大多数公司使用算法策略将数据聚合并合成为指标，如交易计数、交换流和结算价值等指标。

链上数据公司做很多低底层工作。他们在内部运行自己的节点，高度依赖DevOps工程师。他们不像基础设施提供商那样将节点暴露给客户，而是向客户提供有组织的数据，甚至是定制的见解。一些公司允许客户通过API访问有组织的数据，这意味着客户不需要处理后端工作。其他的可能为客户端提供一个SQL数据库，或者让客户端访问谷歌BigQuery，这样他们就可以根据自己的需要与数据进行交互。

链上数据团队比基础设施团队略小，但仍然相当昂贵。其他运营成本也可能很高，其中节点维护、数据存储和网络升级占了很大一部分。在成本区间的低端，每年的服务器费用在数万美元左右。根据采访参与者的说法，区块链覆盖范围更广和相关功能集的提供商每年的服务器成本可以达到六位数左右。

市场数据

市场数据公司是数字资产生态系统的一部分。

与股票市场不同，股票市场的现货交易数据来自纳斯达克(NASDAQ)和纽约证交所(NYSE)，大部分衍生品数据来自少数几家金融市场公司[芝加哥商品交易所(CME)集团、洲际交易所(ICE)或芝加哥期权交易所(CBOE)]。在数字挖掘资产生态系统中，可用的市场数据在众多的数字资产交易所和最近的DeFi协议中被分割。

市场数据公司最初的业务模式是直接从交易所购买数据。然后，数据工程师将接收并组织上述数据，为客户提供可操作的信息，这一过程在一般计算中更常见，称为提取、转换、加载(ETL)。坦率地说，这些公司看起来更像数据科学公司，而不是加密公司。

市场数据问题主要围绕缺乏数据标准化：不得不处理数以千计的电子表格并不少见。去中心化的数据集需要熟练的数据收集人员、用于传输和存储市场数据的计算基础设施以及用于大量数据处理的计算密集型资源。

计算设备和数据科学家的工资可能相当昂贵;一位行业专家估计，在一个10人左右的团队中每月花费20万美元是不正常的，然而，随着他们的出现，这些从业者是必要的，利用专有的方法从交易所提取、收集和清除数字资产市场数据，最终将其转换为可用的格式。

市场参与者主要寻找数字资产市场数据提供商有几个原因。第一种方法是将不同的交换API聚合成一个综合的API，以收集它们自己的数据。另外，客户也可以寻求访问预先处理的他的市场数据集(即订单簿数据)。仅仅使用数字资产交换API是无法实现这两个目标的。因此，这些提供对利益相关者非常有价值，比如定量和算法交易员、对冲基金、投资管理公司、加密货币矿工、数字资产贷款人等等。

由于绝大多数利益相关者是那些寻求数字资产金融化的人(即投资者、投机者、矿工等)，市场数据的核心用例是回测交易策略。“市场数据粒度金字塔”研究了不同类别的市场数据，并讨论了它们与回溯测试的关系;在考虑数字资产市场数据时，读者应该始终牢记回溯测试。