去中心化衍生品起飞年，这41个价值项目值得关注

Odaily星球日报｜2021-02-08 16:40

就像 DEX 补充（甚至取代）CEX 一样，去中心衍生品的爆发、对中心化交易方式的取代只是时间问题。

作者 | 黄雪姣编辑 | 郝方舟

出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）

在传统金融领域，衍生品的体量是现货的 40 到 60 倍。但在加密金融领域，据 BitWell CEO Jeff Young 估算，目前，加密衍生品成交量在整个数字资产的成交量中仅占40.32%。对标之下，很多从业者相信，加密衍生品依然具有很大的发展空间，「甚至完全有可能跑出几个币安这样体量的衍生品交易所。」

类似现货，衍生品交易也对应着中心化平台和 DEX 两类解决方案。DEX 不断刷新的战绩已经证实了去中心化交易的爆发力，那么，去中心化衍生品平台会继续复刻 DEX 的路径吗？

至少，很多资本相信如此。据不完全统计，从去年 9 月至今，已公布的去中心化衍生品了领域的融资已有 7 起，投资金额从 200 万美元到 1000 万美元不等，圈内的顶级资本基本都已进场。

在今年 1 月初 Odaily星球日报举办的活动上，Dragonfly Capital 合伙人 Mia Deng 就表示，衍生品这块今年也出现了一些小小的端倪，综合来看会是一个非常好的赛道。「目前我们还没有公布在这一块的动作，但已经在看一些做结构性产品或是去中心化衍生品的项目了。」

Multicoin Capital 合伙人 Mable Jiang 更具体地指出，衍生品领域有两个方向特别值得关注。「一个是去中心化的永续合约，因为在所有的衍生品里永续合约是资本效率最高的方式，比较节约资源。第二个方向是收益通证化，包括像固定利率掉期其实也是收益通证化的一种。」

一些去中心化衍生品的创业者也相信，就像 DEX 补充（甚至取代）CEX 一样，去中心衍生品的爆发、对中心化交易方式的取代只是时间问题。

相较于中心化衍生品，DeFi 衍生品协议具备 5 大优势：

没有中心化交易所运营商，长期来看费用更低；访问无需许可、使其具备抗审查特性，没人能关闭、掌控和改变交易协议；用户自持资金，没有交易对手风险；交易品种无许可，任何有公开喂价的资产都可以被交易；无提款限制或交易规模限制。

尽管具备优势，但之前，去中心化衍生品交易一直存在交易体验较差、流动性不足、事故责任主体不明确等问题。所幸随着 Layer2 方案的集成，以及部分项目引入 AMM 模式和收益农耕玩法，部分问题正在被一步步改善。

据 DDX 中文社区统计，2020 年第三季度，数字资产衍生品市场成交量报 2.7 万亿美元，较上季度环比增长 25.1%，较 2019 年第三季度同比增长 159.4%。

但稍微对比下中心化的衍生品交易量，就知道去中心化衍生品尚初出茅庐。

为此，Odaily星球日报盘点了包括去中心化衍生品交易、预测和保险三大市场的新老项目，供大家关注和参与。未来，我们还将针对其中的明星项目做系列报道，敬请期待。

（注：本文发布时间为 2021 年 2 月 8 日，下文中未发币均指截至 2021 年 2 月未发币。）

01 衍生品交易

（1）杠杆、期货（19 个）

dYdX

（https://dydx.exchange/，未发币）

dYdX 是以太坊上交易量最大的去中心化衍生品交易平台，支持借贷、现货、杠杆和永续合约交易。

此前，dYdX 曾完成 3 轮共 2000 万+美元的融资。

投资方包括：a16z、Polychain Capital、Kindred Ventures、1confirmation、Elad Gil、Fred Ehrsam Three Arrows Capital、DeFiance Capital、Wintermute、Hashed、GSR、SCP、Scalar Capital、Spartan Group、RockTree Capital。

Vega

（https://vega.xyz/，未发币）

Vega 是一个基于 Layer 2 的去中心的衍生品交易协议，拟提供的产品包含期货、掉期、期权等。

2019 年，Vega 宣布获得由 Pantera Capital 牵头的 500 万美元种子轮融资，其他投资者包括 Ripple 的 Xpring、Hashed 和 KR1。

2020 年 3 月，Vega 发布测试网，允许各方在其上构建交易产品。

Globedx

（https://globedx.com/，未发币）

Globedx 是一个去中心化的衍生品交易协议，支持币本位永续合约，杠杆最高 100 倍。

至今，Globe 已完成两轮共 315 万美元种子轮融资。

部分投资方及投资人包括：Pantera Capital、Y Combinator 和亿万富翁 Tim Draper。

DerivaDEX

（https://derivadex.com/，代币：DDX）

DerivaDEX 是一个去中心化合约交易协议，计划于 2021 年一季度上线。

至今，DerivaDEX 已完成两轮融资，共 270 万美元。

投资方及投资人包括：Polychain、Dragonfly、Three Arrows Capital、Coinbase Ventures、CMS Holdings、Calvin Liu（Compound CSO）、Phil Daian。

Injective

（https://injectiveprotocol.com/，代币：INJ）

Injective 是一个运行在以太坊上、基于 COSMOS 的 Layer2 去中心化衍生品交易协议，支持永续及交割合约、期权等衍生品，还上线了黄金、Yield Farming、Tesla 及 Google 股票等衍生品交易。不过，目前测试版只放开了永续合约，交割合约和期权合约估计要到 2021 年下半年才能实现。

至今，Injective 已完成 260 万美元的种子轮融资。

投资方及投资人包括：Pantera Capital、QCP Soteria 、Axia8 Ventures、K42、金氪资本等，以及 Compound 战略负责人 Calvin Liu，Findora CEO Charles Lu、前 DRW 合伙人 Josh Felker 等。

Sovryn

（https://sovryn.app/，代币：SOV）

Sovryn 是一个基于比特币侧链RSK构建的去中心化的借贷和杠杆交易平台。

此前，Sovryn 宣布通过代币预售获得 250 万美元融资。

部分投资方包括：Greenfield One、Collider Ventures 和 Monday Capital。

DDEX

（https://ddex.io/，未发币）

DDEX 是一个基于开源交易所框架Hydro协议构建的去中心化保证金交易平台。

此前，DDEX 宣布获得 210 万美元融资，领投机构包括 Initialized Capital、真格基金。

Perpetual

（https://perp.exchange/，代币：PERP）

Perpetual 是（原 Strike 协议）是一个去中心化永续合约协议。今年 1 月，Perpetual 宣布启动主网，用户目前可交易比特币和以太坊永续合约，杠杆倍数最高 12 倍，交易过程中无需支付 Gas 费用。

至今，Perpetual 已完成 180 万美元融资。

投资方包括：Multicoin Capital、Zee Prime Capital、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Alameda Research、Binance Labs、Mechanism Capital、Divergence Ventures。

SynFutures

（https://www.synfutures.com/，未发币）

SynFutures 是一个去中心化的期货交易所，目前已上线测试网。

2021 年 1 月，SynFutures 宣布完成 140 万美金种子轮融资、

部分投资方包括：Dragonfly Capital 及 Standard Crypto。

Futureswap

(https://www.futureswap.com/，代币：FST）

Futureswap 是一个基于 AMM 的永续合约平台，允许用户以高达 20 倍的杠杆交易任何 ERC20 代币。

此前，Futureswap 曾宣布获得 40 万美元投资，披露的投资方为 Framework Ventures。

Nuo

（https://nuo.network/，未发币）

Nuo 是一个支持去中心化贷款和保证金交易的平台。

至今，Nuo 已完成 25+ 万美元的融资。

投资方及投资人包括：Sequoia Capital(Surge Program)、Polychain Capital、Dragonfly Capital、Consensys Labs、Astarc Ventures、Singapore Angel Network、Amrish Rau、Jitendra Gupta（CEO PayU India）、Nitin Sharma（Incrypt）。

MCDEX

（https://mcdex.io/，代币：MCB）

MCDEX 是一个基于 Layer2 扩容方案 Arbitrum Rollup 构建的去中心化永续合约与期货交易所。

2020 年 9 月，MCDEX 宣布完成首轮融资，具体金额未披露。

投资方及投资人包括：Arthur Cheong（DeFinance Capital）、Qiao Wang、DeFi Dad（Zapper）、杨民道（dForce CEO）、雷宇（Fortube CEO）、张元杰（Conflux co-founder）、Steve Guo（Loopring CTO）、雷明达（DODO co-founder）、Leo Cui（Talking Data）、YOOZOO Games。

Kwenta

（https://kwenta.eth.link，未发币）

Kwenta 是一个基于 Synthetix 协议构建的衍生品交易平台，最近交易额已突破 5 亿美元。

LN Markets

（http://lnmarkets.com，未发币）

LN Markets 是基于比特币的侧链闪电网络构建的比特币衍生品交易所。自从 2020 年 3 月推出，至今平台总交易量已达到 1800 万美元。

Leverj

（https://www.leverj.io/，代币：LEV）

Leverj 是一个基于 Plasma 的 Layer2 去中心化衍生品交易所，目前已推出针对比特币和以太坊的正向永续合约，接受 USDT 作为保证金和结算货币。

bZx

（https://bzx.network/，代币：BZRX）

bZx 是一个支持去中心化的借贷与保证金交易平台。

Volmex

（https://www.volmex.finance/，未发币）

Volmex.finance 是基于以太坊的波动率指数和期货交易平台，已集成 Optimism二层扩容方案。

SynLev

（https://synlev.com/，代币：SYN）

SynLev 是一个生成和交易合成衍生品代币的平台。

dFuture

（https://testnet.dfuture.com/home，代币：DFT）

dFuture 是一个去中心化衍生品交易协议，目前已进入公测期。据悉，该项目由 MIX 集团旗下 Mix Labs 发起并孵化。

UniMex Network

（https://unimex.network，代币：UMX）

UniMex 是一个基于 Uniswap 的去中心化保证金交易平台。可让用户基于 Uniswap 代币对上开立多空头寸。保证金交易所产生的交易费用归贷款人、UniMexstaker 及合作伙伴 Staker 所有。

（2）期权（8 个）

Opyn

(https://opyn.co/，未发币）

Opyn 是一个建立在通用期权协议“凸性协议”（Convexity Protocol）上的、基于订单薄模式的链上期权平台，其定位为为通过期权交易为用户提供保险服务。

至今，Opyn 已完成两轮共 886 万美元的融资。

投资方及投资人包括：Paradigm、Dragonfly、1kx、Version One Ventures、DTC Capital、Uncorrelated Ventures 和 A.Capital、Synthetix 联合创始人 Kain Warwick 和 Aave创始人 Stani Kulechov。

Opium

（https://opium.network/，代币：OPIUM）

Opium 是支持创建、结算并交易任何衍生品去中心化平台，当前已支持期权和保险市场的创建和交易。

去年 11 月份，Opium 获得 325 万美元融资。

投资方及投资人包括：QCP Soteria、HashKey、Galaxy Digital、Rockaway Blockchain Fund、MetaCartel Ventures、Alameda Research、Launch Hub、CMS Holdings、Kenetic Capital、One Block、SevenX、Zee Prime、Stani Kulechov（Aave Founder）、Jordan Momtazi（Synthetix Founder）、Trevor Koverko（Polymath Founder）。

Hegic

（https://www.hegic.co/，代币：HEGIC）

Hegic 是一个基于 AMM 模式的去中心化期权平台，当前支持美式期权。2020 年 4 月，上线 V1 版本协议；2020 年 9 月 9 日，HEGIC 代币通过联合曲线合约发行，2020 年 10 月，主网 v888 版本上线。

因上线较早，Hegic 目前锁仓量 5600 万美元左右，位居去中心化期权交易平台第一位。根据 2020 年 12 月的最新数据，Hegic 的期权成交量已经超过 8800 万美元。

数据来自：debank.com

FinNexus

（https://finnexus.io/，代币：FNX）

FinNexus 是一个去中心化期权协议。目前主网已经上线。

2020 年 8 月，FinNexus 获得 100 万美元战略投资，投资方为 Jubi Labs。

Primitive

（https://primitive.finance/，未发币）

Primitive 是一个去中心化的期权市场，主网已于 2 月 8 日正式启动。

Siren

（https://sirenmarkets.com/，代币：未发行）

Siren 是一个去中心化期权协议，用于为 ERC20 代币创建、交易和赎回具有完全抵押物的期权合约。Siren 使用类似于 Cover 的二元期权模型，并指定了行权价格和到期日。

Charm Finance

（https://beta.charm.fi/，未发币）

Charm Finance 是一个基于 AMM 的去中心化期权协议，支持市场定价和自动结算。

Oddz

（https://oddz.fi，未发币）

Oddz 是币安智能链、Polkadot 以及以太坊上的多链期权交易平台，主打通过跨链的方式实现 0 gas 费的交易。

02 预测市场（5个）

Augur

（https://augur.net/，代币：REP）

Augur不仅是第一个预测平台，也是以太坊上的第一个 dAPP，于 2015 年 6 月正式发布。其预测流程主要分为创建市场、交易、报告与结算四步。V神还曾担任 Augur 的项目顾问。

迄今为止，Augur 累计完成 3 轮融资，投资金额未披露，投资方包括 OracleDAO、KR1 等。

Polymarket

（https://polymarket.com/，未发币）

Polymarket 是一个建立在 Matic Layer2 上的预测市场，支持用户在上面对一些热点争议话题比如如冠状病毒、政治、时事等进行投注。交易会产生 2% 的费用，将支付给流动性提供者。

2020 年 10 月，Polymarket 宣布完成 400 万美元融资。

投资机构及投资人包括：Polychain Capital、Naval Ravikant、Balaji Srinivasan（Coinbase CTO）、Meltem Demirors、1confirmation、ParaFi、Jack Herrick、Kal Vepuri、Stani Kulechov（Aave founder）、Kain Warwick（Synthetix Founder）、Samir Vasavade、Marc Bhargava、Calvin Liu。

Catnip

（https://catnip.exchange，未发币）

Catnip 作为去中心化预测市场 Augur 生态中的一个项目，主要专注于交易层，为 Augur 提供订单薄和 AMM 机制的交易平台。

Prosper

（https://prosper.so/，代币：PROS）

Prosper 是币安智能链上的短期预测市场平台，玩家可通过 Prosper 对 BNB 市场进行预测，并获取 PROS 代币奖励。

Numerai

（https://numer.ai/，代币：NMR）

Numerai 是一个面向数据科学家的交易数据网络，他们被激励去预测模型以提高对冲基金的回报。

03 去中心化保险（8个）

Nexus Mutual

（https://nexusmutual.io/，代币：NXM）