作者:蒙奇 | 编辑:蒙奇

1、比特币市场和挖矿数据

从1 月 6 日至1月12 日,比特币价格走势呈现出一定的波动性。期间的主要变化如下:

1月6日比特币价格震荡上升,6日结束时价格大幅上涨,收盘达102,248.7美元,涨幅为3.97%,显示市场强劲的买入需求,成交量活跃。1月7日,在10,100美元附近高位震荡横盘,7日结束时大幅回调,收盘降至96,929.8美元,跌幅达5.20%,市场出现获利了结的迹象,但成交量保持高位。到1月8日,比特币价格连续第二日下跌。日内走势震荡下行,最低触及92,716.6美元。交易量继续上升至100.36K,表明市场中的卖盘压力仍未消退。1月9日,比特币当日最低跌至91,314.34美元,为本周低点。尽管尾盘略有回升,但收盘仍录得2.66%的跌幅。交易量大幅增长至132.78K,表明市场进入恐慌性抛售阶段。1月10日,比特币在连续三日下跌后出现反弹。开盘于92,540.5美元,最低触及92,310.6美元,最高升至95,760.6美元,最终收于94,724.1美元,涨幅2.36%。交易量达125.42K,显示市场买盘回暖,但多空仍在关键位置博弈。11日至12日,多空关键位置博弈持续,在94.41K附近震荡横盘。市场情绪方面,尽管短期内比特币价格出现回调,但整体情绪依然偏向乐观。一些分析师预测,比特币未来可能突破15万美元,甚至达到20万美元的历史高点。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

比特币价格走势(2025/01/06-2025/01/12)

市场动态及宏观背景

1、美元指数(DXY)波动影响:

  • 本周美元指数整体走强,主要受到美联储官员关于可能继续维持高利率的鹰派表态影响。强势美元通常对比特币等风险资产形成压力,吸引资金回流至美元资产。

  • 美元指数在1月7日后明显攀升,强化了市场对流动性收紧的预期,削弱了加密货币市场的投资情绪。

2、加密货币市场内资金流动:

  • 伴随比特币价格冲高回落,本周交易量显著增加,尤其在1月9日达到高峰(132.78K)。这表明市场中存在大量获利了结和恐慌性抛售行为。

  • 与此同时,稳定币交易对(如USDT)需求上升,显示投资者从加密资产中撤资转向避险资产。

3、技术面压力:

  • 比特币在1月6日突破10万美元心理关口后,面临强大的阻力位。技术面上,获利盘在高位形成抛售,导致价格在1月7日快速回落。

4、市场情绪变化:

  • 1月6日市场情绪乐观,部分投资者预期比特币将突破历史新高。

  • 1月7日至1月9日,市场转为恐慌情绪,尤其在跌破关键支撑(96,000美元)后加剧。

  • 1月11日至12日,空关键位置博弈持续,在94,410美元附近震荡横盘。

哈希率变化:

比特币网络的哈希率在2025年1月6日至1月12日期间经历了显著波动。1月6日,哈希率从769.54 EH/s震荡上升至最高912.38 EH/s,随后持续下降至674.19 EH/s。1月7日晚间,哈希率小幅回升至805.67 EH/s,1月8日开始,持续回落至723.65 EH/s,并继续震荡下降至636.93 EH/s。1月9日,哈希率从636.93 EH/s小幅上升至753.28 EH/s,随后再次突破,持续上升至1月10日的最高点917.21 EH/s。1月10日,从最高点917.21 EH/s震荡下降,至11日的725.83 EH/s。11日小幅升高至850.27 EH/s,最后震荡下降至12日的715.32 EH/s,截至撰稿时,比特币网络的哈希率维持在715 EH/s附近。整体来看,这一期间的哈希率变化受到矿工参与度、挖矿难度调整以及市场价格波动等多重因素的影响。

与此同时,美国上市比特币矿企在全球算力中的占比持续攀升。据Jefferies报告,2024年12月,美国上市比特币矿企占全球算力的25.3%,显示其在行业中的主导地位逐步巩固。比特币价格在12月上涨了15%,涨幅显著超过网络算力6.5%的增速,从而显著提升了矿工的盈利能力。数据显示,美国上市矿企12月共开采比特币3,602枚,高于11月的3,404枚。其中,马拉公司(MARA)产量最高,达890枚,其次是CleanSpark(CLSK),产出668枚。MARA的安装算力达到53.2 EH/s,为行业之最,而CleanSpark紧随其后,达到39.1 EH/s。

综上,本周哈希率的波动和美国矿企的算力表现反映了比特币矿业的动态变化,同时也表明大型矿企在算力分布中的重要性不断提升。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

比特币网络的哈希率数据

挖矿收入:

根据TheBlock数据显示,截至2025年1月12日,2025年1月份,比特币矿工的收入总额达4.51亿美元,这表明比特币矿工的整体盈利能力在年初维持在较高水平。然而,在收入增长的同时,矿工交易量占比却出现了显著下降的趋势。

1月10日消息,比特币矿工的交易量份额近期已跌破5%的关键水平,低于2017年周期底部。该指标用于跟踪矿工相关交易占比特币总交易量的百分比。数据显示,2024年第一季度,矿工交易量份额一度超过20%,反映出当时矿工在区块链上进行大量资金转移。然而,自这一峰值以来,该指标呈持续下降趋势,目前已降至5%以下。这一数值虽然低于2017年周期底部,但仍高于2021年牛市期间的历史低点。

综上,本周比特币矿工在收入和交易量占比方面呈现出冰火两重天的现象,一方面整体收入保持强劲,另一方面交易量份额的下降表明矿工的链上活跃度有所减弱。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

比特币矿工收入数据

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

过去十年比特币矿工的交易量份额数据

能源成本和挖矿效率:

根据CloverPool的数据,比特币挖矿难度在2024年12月30日上调1.16%至109.78 T,创下历史新高。截至撰稿时,1月12日全网算力约为760.97 EH/s,预计下次挖矿难度将下调0.02%至109.76 T。

从2025年1月6日至1月12日,比特币网络的挖矿难度和算力均处于历史高位。比特币价格的剧烈波动直接影响了矿工收入。尽管国际能源价格有所上涨,但短期内对矿工的电力成本影响有限。然而,随着全球算力的快速增长和能源成本的变化,矿工需要持续关注市场动态,优化运营策略,以保持竞争优势。

此外,摩根大通的报告指出,2024年12月比特币矿工的日收入连续第二个月上升,尽管仍显著低于减半前的水平。这表明,尽管挖矿难度和算力处于高位,矿工的盈利能力有所改善。

综上所述,矿工应密切关注比特币价格走势和能源成本变化,优化挖矿设备和策略,以应对市场的不确定性,确保挖矿活动的可持续性和盈利能力。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

比特币挖矿难度数据

2、政策和监管新闻

中国银行原副行长王永利:理性看待特朗普的比特币新政

1月8日消息,中国银行原副行长王永利在《中国外汇》2025年第1期刊文《理性看待特朗普的比特币新政》,其中提到比特币在“币”的层面高度模仿黄金,其总量和阶段性新增量完全由系统设定,比黄金更严苛(黄金实际储量到底有多少其实并不清楚),能够用于交换交易的数量更加有限,根本无法跟随可交易财富价值的增长而增长,是不符合货币本质要求的。此外,比特币是纯粹的链生数码资产,而非自然实物资产,一旦失去信任将灰飞烟灭一文不值,风险隐患远大于黄金。

伴随特朗普赢得美国总统大选,其提出的比特币新政受到广泛关注和热议,对此需要冷静下来,理性客观看待和把握,避免犯下颠覆性错误。美国难以保证新的比特币都能在美国产生,更难以保证其都归属美国政府,所谓比特币国家战略储备,无论是政府(财政)的战略储备,还是美联储(央行)作为美元的战略储备,都存在风险和不确定性。

俄克拉荷马州议员提交“比特币自由法案”,拟允许该州员工以比特币形式接收工资

1月9日消息,美国俄克拉荷马州参议员Dusty Deevers提交了编号为SB325的“比特币自由法案”,该法案将允许俄克拉荷马州的员工选择以比特币形式接收工资,并允许供应商接受比特币支付。SB325法案确保参与完全自愿,尊重自由市场原则,并赋予员工、雇主和企业选择最适合他们的支付方式的权利。SB325法案有资格在2月3日开始的第60届立法会议上进行审议。

3. 矿业新闻

比特币ETF吸纳的BTC数量几乎是12月份矿工产量的3倍

1月7日消息,根据Apollo和BiTBO的平均数据,12月份,美国现货比特币ETF吸纳了高达51,500枚比特币,而当月矿工产出近14,000枚比特币,美国现货比特币ETF的购买量几乎是矿工产出的三倍。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

美国现货ETF的比特币累计流入量

数据:ETF发行商购买比特币的速度已达挖矿产量速度的20倍

1月8日消息,据分析师Shaun Edmondson披露,比特币ETF发行商在1月3日星期五购买了超过9,000枚BTC,本周一又买入超过9,600枚BTC。自比特币ETF首次获批以来,所有12家发行商都已成为业内持仓大户,10月份他们购买的BTC数量相当于全球挖矿产量的5倍,现在这一数字已超过20倍,分析认为看跌的市场信号只会带来更大的购买量。

2024年多家上市比特币矿企增持BTC并开拓AI业务,实现业务多元化

1月8日消息,根据NiceHash 和 Digital Mining Solutions 1月7日发布的报告,上市比特币矿企纷纷追随MicroStrategy的脚步,增加了比特币财库持有量。

报告指出:“2024年,比特币矿企出现了显著的转变,多家公司选择保留更多其产出比特币,或者根本不出售。”

矿企可能出于多种原因不出售比特币,包括预期BTC价格进一步升值或加强其资产负债表,以及用于对冲货币贬值。

报告提到,MARA Holdings、Riot Platforms和Hut 8使用借入资金增持比特币,进一步扩大了他们的财库战略。16家最大的比特币持有企业中有4家是矿企。

报告称,除了核心挖矿业务外,到 2024年,一些矿企“进一步多元化发展到高性能计算和人工智能领域,产生可预测的收入流以缓冲挖矿波动”。

4.比特币相关新闻

美国ETF的比特币持有量2024年激增81%,达到112.5万枚BTC

1月6日消息,据Bitcoin News报道,2024 年,美国 ETF 的比特币持有量激增 81%,达到 1,125,335 BTC。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

美国 ETF 比特币持有量数据

巴克莱前高管:比特币或已完成“修正浪潮”,一季度或将升至12.5万美元历史新高

1月6日消息,巴克莱投资银行前董事总经理John Glover表示,根据技术分析工具艾略特波浪理论,预计比特币将于2025年第一季度突破125,000美元,他指出本周早些时候我们看到比特币跌破92,000美元,但目前可能已经完成了修正浪潮,如果比特币突破 125,000 美元,它可能会出现另一次回调,然后走向160,000美元附近的周期顶部。据悉,艾略特波浪理论认为资产价格在每个周期中由五个与主要趋势方向一致的波浪和三个与趋势相反的修正波浪组成,每个修正波浪都跟随一个与主要趋势方向一致的波浪。

纳斯达克申请将贝莱德比特币现货ETF持仓上限从2.5万份提高至25万份

1月7日消息,根据一份公开的监管文件,纳斯达克已经向美国证券交易委员会(SEC)提交了申请,要求将贝莱德现货比特币 ETF (IBIT) 的持仓上限(position limit)从 25,000 份提高到 250,000 份。需要注意的是,这个申请还需要 SEC 的批准才能生效,position limit指的是单一投资者或机构可以持有的该ETF的最大份额。

Bitwise Alpha Strategies 主管对此表示:“考虑到该ETF的交易量不断上升,至少应该将持仓上限提高到 400,000 份才算合理。纳斯达克和贝莱德的诉求是合理的,有事实依据支持。”

Santiment与Bitwise分析:比特币与美股相关性动态分化,或预示看涨信号

1月8日消息,加密市场研究机构Santiment和Bitwise欧洲研究主管Andre Dragosch均指出了近期比特币与美股(标准普尔500指数)相关性的动态变化。

Santiment在X平台发文表示,自特朗普当选美国第47任总统以来,加密货币与股票之间的关联性维持较高水平。但近期,比特币相较标准普尔500指数展现出脱离常规波动轨迹的趋势,这被视为潜在的看涨信号。从历史经验来看,加密货币在与股市相关性较低的时期通常会迎来显著的牛市。若比特币在1月能持续独立于标准普尔500指数实现强劲增长,创下历史新高的可能性将大幅提升。

然而,Andre Dragosch指出,比特币和标准普尔500指数近期的20天移动平均相关性已达0.88,表明两者仍存在较强同步性。他警告,尽管链上因素可能为2025年中期前提供推动力,但宏观经济形势恶化仍可能对比特币造成短期风险,尤其是考虑到其与股市的高相关性。

综合来看,比特币当前的走势在短期内存在不确定性,但若能逐步摆脱与美股的紧密关联,将可能迎来更为乐观的市场预期。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

比特币 ($BTC) vs. 标普500指数 (SPX) vs. 黄金价格

Bernstein与KULR均预测比特币将在2025年达到20万美元

1月6日消息,Bernstein分析师在其发布的2025年加密行业十项预测中重申,比特币价格目标为20万美元,并称2025年为“无限时代”的开端,认为这是加密技术演化并广泛接受的长期时期。报告指出,稳定币市场规模将突破5000亿美元,美国现货比特币ETF净流入资金将超过700亿美元,且加密与人工智能的融合将进一步深化。

1月8日,纽交所上市公司KULR Technology首席执行官Michael Mo表示,比特币可能在2025年市场周期中达到20万美元峰值,主要受全球战略性BTC储备采用的推动。此外,KULR于1月6日以均价97,391美元购买了价值超过2100万美元的比特币。

Bernstein和KULR的观点一致反映了市场对比特币中长期潜力的高度看好。

这周全球企业与国家比特币持仓动态如下:

加拿大上市公司Kontrol Technologies持有25枚BTC。

澳大利亚Monochrome现货比特币ETF(IBTC)持仓达267枚BTC,市值约4153.4万美元。

日本Metaplanet计划今年将比特币持有量提高至1万枚,目前持仓1761.98枚,价值约1.67亿美元。

CleanSpark持有9952枚BTC,总价值10.1亿美元,成为第五大企业持有者,超过特斯拉。

MicroStrategy连续九周增持比特币,总持仓价值达443亿美元。

Bitwise数据显示,全球企业持有的比特币数量同比增长63%,达590,649枚。

萨尔瓦多现持有6025枚比特币,价值 57亿美元。

Thumzup Media Corporation宣布买入9.783枚比特币,总价值约100万美元。

SUNation Energy宣布其董事会已批准将比特币纳入公司资金管理计划的资产。根据计划,SUNation将其多余现金的30%用于购买比特币。

BlackRock的比特币信托基金($IBIT)于1月7日购买了5830枚比特币,价值约5.961亿美元。

美国实体的比特币储备份额创历史新高,比非美国实体高65%

1月9日消息,Cryptoquant CEO Ki Young Ju 在社交平台表示,美国实体的比特币储备份额创历史新高,目前比非美国实体高出 65%。

HashWhale BTC矿业周报 | 矿工的交易量份额已跌破5%;美国上市比特币矿企占全球算力25.3%(2025.0

BTC储备率数据

Timothy Peterson:预测比特币将在2035年达到150万美元

1月10日消息,CaneIsland Alternative Advisors创始人Timothy Peterson表示,基于网络增长和梅特卡夫定律,预测比特币将在2035年达到150万美元,彼得森之前的准确预测包括2024年的反弹和10,000美元的比特币价格底线。

俄克拉荷马州参议员:比特币已成为经济主流

1月10日消息,俄克拉荷马州参议员 Dusty Deevers 表示,比特币已成为经济主流,毫无疑问是金融未来的重要组成部分。

新罕布什尔州提出建立“战略比特币储备”的法案

1月11日消息,Satoshi Action Fund(SAF)联合创始人兼CEO Dennis Porter在X平台发文表示,新罕布什尔州州议员Keith Ammon提交了一项法案,提议建立“战略储备”,允许州财政部投资于贵金属(如黄金、白银、铂金)以及数字资产(包括比特币)。

该法案将引入新的规定,明确“合格托管人”和“安全托管解决方案”的定义,以确保数字资产的安全保管,并通过经监管批准的交易产品进行操作。

Whole Foods 等多家美国食品饮料企业加速布局比特币支付和储备

1月12日消息,以色列替代蛋白质公司 Steakholder Foods 已批准购入最高 100 万美元比特币,CEO Arik Kaufman 表示看好加密货币作为资产类别的发展前景。此外,圣达菲肉类公司 Beck & Bulow 支持线上线下比特币支付,计划将 20% 资产转换为比特币并持有所有比特币收入,同时支持员工 401(k) 计划投资 BTC。

Chipotle、Whole Foods 和 Starbucks 已通过 Flexa 等第三方支付平台支持比特币支付。Whole Foods 母公司亚马逊股东已提议将至少 5% 资产配置比特币,该提案将在 2025 年年度股东大会上审议。