項目名稱: Gains Network

代幣: GNS

目前市值:1.6亿美金

预估市值:4.8亿美金

上升空間: 202%

Penta十緯度評分: 76

數據截至:2024年2月1日

完整報告下載:pentalab.io

Penta十維度評分:

Penta Lab研报:独具创新的高杠杆低费用永续加密合约交易平台Gains Network

研報概述:

獨特綜合架構設計使得資本效率領先同業。Gains Network 是一個在以太坊上創立的去中心化合成資產杠杆交易协议,它的旗艦產品是使用合成資產交易的gTrade,支持加密貨幣、外匯、股票、股票指數和大宗商品在內的高杠杆永續合約交易平臺。獨特綜合架構設計使得gTrade可以提供了豐富的交易對、低交易費用以及高杠杆選擇,其中加密貨幣交易的最大杠杆為150倍,外匯交易則能夠達到驚人的1000倍杠杆,股票和指數的杠杆則分別可達到100倍和35倍。gTrade 的资金效率領先同行,截至2024年1月30日,gTrade的7日平均交易量/TVL達到2.11,而GMX和dydx的7日平均交易量/TVL分別是0.27和1.14。

gTrade V7引入gETH和eUSDC並新增多抵押存款功能加速打開交易量天花板。資金池會從USDC、ETH或DAI,V7新版本將引入流動性收益代幣gUSDC和gETH。Gains Network還透露過去18個月gTrade處理了超過138萬筆交易,總交易量為564億美元,費用收入達到3800萬美元。

多重機制控制交易風險,自製預言機確保穩健發展。Gains Network在交易端提供了三種控制風險的機制,包括 1)Dynamic Spread/Price Impact(價差/价格冲击)用於防止價格操縱攻擊並促進小型貨幣的上市交易;2)Rollover Fee(展期費用)用於控制交易者的杠桿和風險;3)Borrowing Fee(借貸費用)用於平衡多空比例,避免過度的單邊風險暴露。同時,Gains Network建立了一個混合架構,結合了Chainlink Price Feeds和自製的Chainlink去中心化預言機網絡(DON),8 个节点将分别向将 7 个交易所的索取價格,從而可以有效地過濾異常值並且避免價格操縱,為其高槓桿交易產品提供安全、準確、即時的聚合價格。

代幣淨通貨緊縮機制以及協議收益分成增厚持有者利益。於 GNS 持有者希望賺取質押收益,單邊質押將促使更多 GNS 代幣退出流通。賺取的收益以 $DAI 計價,而非通過通貨膨脹鑄造更多 GNS 代幣。

估值:雖然GNS的TVL體量只有GMX不到7%,但是市值比上TVL的比值卻已經是GMX的三倍,隱含了市場對於其借貸效率,增長潛力以及安全性的認可。六個月維度我們認爲隨著gETH和eUSDC納入以及新功能拓展,TVL有機會突破一億美元大關,根據過去兩年歷史平均市值/TVL的比值为4.84,得到六個月预估市值4.84亿美元。

風險提示:資金池管理風險,擠兌風險,被攻擊風險

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