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編號: 鏈源Security Knowledge No.082
作為老牌加密貨幣，瑞波幣（XRP）在2024年迎來了顯著的價格暴漲，從0.48美元飆升至2.5美元，市值一度突破2,392億美元。 XRP的暴漲背後，既有Ripple與美國證券交易委員會（SEC）訴訟案的進展，也受惠於加密市場的FOMO情緒，以及瑞波幣在跨國支付領域的突破。 XRP的上漲不僅與市場情緒的變化有關，更多的是與技術和法規環境的轉折密切相關。
這篇文章將帶你看看XRP的前世今生，看完或許你對XRP的未來市場就有答案。
XRP與SEC的恩怨情仇
想要知道其暴漲原因，就得先從他的前世今生以及和SEC的糾葛講起。
瑞波幣（XRP）起源挺有意思，他的最早提出的時間甚至比BTC還早得多，最初是由Ryan Fugger在2004年提出的，不過當時並未採用加密貨幣，而是使用基於數字化的欠條或信用來進行交易。
看著比特幣的火爆，Ripple在2012年推出了基於區塊鏈的支付網路－RippleNet，打破了傳統金融體系的跨國支付方式。就像一顆新星在加密貨幣領域冉冉升起，Ripple迅速成為了大家關注的焦點。
不過，走得快也容易摔跟頭。 2015年，Ripple因為沒有遵守美國金融罪行執法網絡（FinCEN）的規定，被罰了70萬美元，算是個「小插曲」。到了2019年，XRP在熊市的影響下價格大跌，緊接著2020年，SEC突然起訴Ripple，指控XRP是未經註冊的證券。結果XRP價格波動得像坐雲霄飛車，也導致像Coinbase這樣的交易平台不得不將XRP下架。
接下來幾年的法律大戰幾乎成了Ripple的「家常便飯」。不過Ripple也不是吃素的，2021年他們提出SEC根本沒有明確界定XRP是不是證券，反而拿出「公平通知」作為辯護理由。法院在多個節點上做出了對Ripple有利的裁決，尤其是2021年3月法官的裁定，明確指出XRP具有實用性，跟比特幣等加密貨幣的法律地位是不同的。儘管如此，訴訟依然沒有畫上句號，SEC和Ripple互相博弈，案件依舊懸而未決。
到了2022年和2023年，Ripple繼續“打官司”，並加強了在美國的遊說。 2023年7月，法院終於裁定Ripple向交易所公開銷售XRP不違法，然而向機構銷售XRP就被認為是非法的。這個勝利讓Ripple得以重新在交易所上線XRP。到了2023年10月，SEC終於宣布撤回對Ripple高層的所有指控，並取消了原定2024年的審判。這樣一來，XRP的法律地位漸漸明朗，Ripple也穩住了在市場中的地位。
轉眼到了2024年，8月，Torres法官再次作出裁決，要求Ripple支付1.25億美元的罰款，雖然遠低於SEC提出的近20億美元，但法院暫時決定不執行罰款，等待上訴的結果。 SEC自然不甘心，表示這次判決違反了許多判例，準備向第二巡迴法院上訴。而Ripple則表示，SEC的敗訴證明了XRP作為非證券的地位已經立法生效。
在Ripple不斷戰鬥的同時，Bitwise也申請了在ETF中交易XRP份額，這意味著XRP可能在加密市場上迎來新的機會。
那麼XRP和我們傳統的區塊鏈（BTC，ETH，SOL）有什麼不同，憑什麼他就能一下子暴增幾千億的市值？這就得從他的技術面來聊聊了。
XRP的與眾不同之處
點對點支付
XRP與傳統的區塊鏈有很大的不同。 XRP主要是用來做點對點支付的。
請你思考一下，如果我需要匯款至某一海外地址，我需要怎麼做？首先獲取收款的銀行信息，其次去銀行，確認匯款的金額及對應匯率，說明匯款的原因，支付手續費，確認匯款，等待幾個工作日。
那如果使用BTC或ETH呢？我只需要知道對方的地址，將BTC或ETH送到對方手中就可以了。但有個問題，其中的手續費是極為昂貴的。在BTC或ETH中，如果我們碰到了鏈上的擁堵，手續費可能一度會拉到100u往上，但凡你的交易對時效性有要求，那麼你就可能會因為這個手續費而困擾。
XRP就解決了銀行不方便和手續費高的問題，與BTC不同的是，XRP的確認時間極快，只需3-5秒就可以對交易進行確認。所以目前的跨境電商或跨境的大額匯款，都會透過XRP進行匯款。那麼XRP是如何解決這些問題的呢？
共識機制
首先是共識機制，XRP並不依賴工作量證明（PoW）或權益證明（PoS）等傳統的共識機制，而是採用了一種名為Ripple協定共識演算法（RPCA）的獨特機制。 RPCA透過多個驗證節點（validators）來確認交易，而這些節點並未進行挖礦。驗證節點相互協作，在每個帳本週期（通常是幾秒鐘內）對交易進行共識達成。相較於比特幣和以太坊的挖礦方式，XRP的交易確認速度非常快，通常在幾秒鐘內就能完成，網路能處理每秒1500筆以上的交易。
中心化節點
其次，XRP雖然是去中心化的，但它採用了一種受信任的驗證網路。 Ripple協定網路由一組認證節點（Validator Nodes）組成，這些節點可以由任何人運行，但只有經過選定的節點可以參與共識過程。為了增強網路安全性，Ripple會定期驗證並更新驗證節點的名單，這些節點由獨立的組織和公司運營，這就使得XRP帶有了極大的中心化成分。
帳本與交易記錄
XRP 的帳本與傳統區塊鏈有所不同。 XRP 使用的是透過Ripple 協定來更新維護的去中心化分散式帳本(DistributedLedger)。它與比特幣和以太坊基於「區塊」的交易記錄不同，XRP 的帳本並沒有區塊鏈中「區塊」概念，而是由多個獨立的帳本(ledger)組成。這些帳本在每次交易後會進行更新,並透過Ripple 協定來驗證和確保網路的一致性和透明性。
代幣供應與銷毀機制
XRP的供應機制也不同於比特幣和以太幣。 XRP在發行時已預先產生了1000億個代幣，而不是像比特幣那樣透過礦工挖礦生成。在Ripple協議中，XRP的發行量是固定的，即不會通貨膨脹。此外，XRP網路上每一筆交易都需要消耗一定的XRP，這會導致少量代幣的銷毀，逐步減少流通中的XRP數量。
跨境支付與流動性
Ripple的支付網路（RippleNet）讓金融機構透過XRP作為橋樑貨幣，進行不同法幣之間的快速轉帳。在RippleNet中，XRP作為「流動性工具」存在，能夠幫助金融機構降低跨境支付的成本和延遲時間。這與比特幣和以太坊等加密貨幣的使用方式有所不同，XRP主要用於金融機構之間的交易結算，而比特幣和以太坊則更多用於區塊鏈生態和智能合約
XRP的風險
看完以上內容，各位可能會發現XRP其實不是像BTC，ETH那樣的公鏈。更像是一個公司管理的私有鏈，只是這個鏈對外開放罷了。所以XRP還是存在著很多「中心化」的風險。除此之外，XRP最大風險的實際為法律。
法律風險
XRP的最大風險之一就是與美國證券交易委員會（SEC）的法律紛爭。儘管Ripple在與SEC的案件中取得了一些進展，但問題仍未完全解決。 SEC一度認為XRP是未經註冊的證券，這導致了XRP價格的大幅波動。雖然目前Ripple似乎在法律上有所勝利，但SEC仍有可能上訴，其他國家和地區的監管態度也可能影響XRP的法律地位。如果XRP最終被判定為證券，可能會導致交易所下架XRP，投資者面臨重大損失。
代幣集中化
Ripple公司持有大量的XRP代幣，這意味著該公司在XRP市場中擁有較大的控制權。 Ripple的決策和行為可能會對XRP的價格產生重要影響。如果Ripple選擇釋放或出售大量XRP，可能會導致市場供給激增，從而壓低XRP的價格。
結語
XRP實際上是偏向中心化管理的老牌區塊鏈，是有違背區塊鏈去中心化的旨意的。但對於支付而已，XRP是極為成功的，其實確實實為跨境支付提供了極為便捷的管道。
但對於投資而言，XRP還是一件非常有風險的事情。首先XRP與傳統的區塊鏈不同，生而就不是為了去中心化的生態服務。節點只有指定的白名單才可以運作。且大部分代幣仍掌握在官方手中。除此之外，XRP還和SEC有著斬不斷理還亂的恩怨情仇，這都是會影響其價格的元素。
希望各位都能以明智的眼光看待XRP漲幅，理性決策，穩步前進。
