特别鸣谢：感谢以下小伙伴对本期周报做出的突出贡献

供稿：Sylvia / Jim / Mat / Riffi / Punko

版权发布：本周报由 WolfDAO(@wolfdao)协作发布，仅供学习交流、研究或欣赏；内容原创，如转载请说明来源；

快速阅读（详细解读见下方）

行情景气指数：70(本周无变化)

判断理由：

  • ETF 流入量缩减，但由净流入转为净流出
  • 罗素2000可能突破均线，有望开始美股微盘股行情
  • 总体处于震荡区间，即将选择方向

宏观视角

  1. 当前市场的主要交易逻辑是美联储降息预期减弱，但市场仍预期9月和12月各降息一次。
  2. BTC周线多头调整，日线进入弱势区间，而美国经济数据表现较好，尤其在制造业和服务业方面，但房地产市场表现不佳。
  3. 高盛数据显示，无论新政府领导人是谁，都会增加行政支出自由度，对债券市场有负面影响，特朗普胜选可能直接导致美联储降息。
  4. 当前美国商业地产存在高利率带来的坏账风险，区域性银行面临较大压力，若不降息，可能引发类似2008年的金融危机。
  5. 未来经济衰退不可避免，加密货币市场将继续紧随美股波动。

上周行情复盘

  1. 资金面无改善，流通量继续保持横盘状态。
  2. 筹码数据表明筹码结构并不健康，且市场容易再次产生较大波动。
  3. 技术面分析：已经进入日线的反弹结构，但是从这种形态，从四小时线上有很多种走法，对应的市场的多空博弈的逻辑也不一样，等待近2–3天的数据表现。

本周行情展望

如果市场短期内（2–3天）再次出现加速类型的急跌，则可以去博日线的反弹，如果这个位置继续横盘，无法回到63000–64000，不破坏弱势，则会在下下周继续延续放空的思路。

重点关注赛道

1. 猫咪主题meme币

  • VanEck SOL 现货ETF 申请驱动
  • 强庄与社区配合

2. 封装代币

  • 增强的区块链互操作性
  • DeFi应用增长
  • 流动性提升
  • 跨链交易需求的激增

热点项目与事件

1. Blast（Layer2，空投）

  • 空投发放引发大额质押用户不满
  • 市场流动性一般
  • VC背景热议

2. Kraken 和 CertiK 对峙事件

  • 安全漏洞
  • 公共对峙
  • 监管讨论

重要数据发布日

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

WolfDAO-Jul.1 重要数据发布提醒

 

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（接下来的内容为详细解读）

 

一、宏观行情研究

1. BTC行情分析

正如我们上周所言，跌破63000会迎来大规模清算，后期币价最低达到58000，目前1d级别依然处于宽幅震荡区间内，并未走出趋势性行情，目前处于缩量震荡的状态，即将选择方向。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

BTC行情走势 Source:Tradingview

根据清算地图来看，目前60000附近依然有较大的清算力度进行价格吸引，预计将会试探60000区间清算高倍杠杆的多单，空单清算聚集区主要集中在62000，对当前价格依然有较大吸引力

 

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Binance BTC / USDT清算地图 Source:Coinglass

2. 美国债务与经济衰退造成的影响

当前金融市场中暗藏的CLO风险，类似于2008年次贷危机前的CDO。高利率环境下，杠杆贷款的高风险和潜在的企业破产将导致经济衰退，而加密货币市场在传统金融机构的介入下，也难以独善其身。未来经济和市场的走向，将在很大程度上受到这些潜在风险的影响。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Source:Tradingview

经济前景

  • 衰退不可避免：高利率环境和CLO的风险，注定了未来的经济衰退。
  • CLO的风险：高杠杆贷款将导致更多企业破产和失业增加，进一步加剧经济下行压力。

对加密货币的影响

  • BTC与传统金融的关联：传统金融巨头的参与，使得BTC难以脱离美股的影响。
  • 未来走势：加密货币市场总体跟随美股，局部看市场情绪，独立性受到削弱。

3. 市场异动

美国连续申领失业金人数达到2021年11月以来最高水准，市场解读为劳动力疲软 — — 降息预期重燃。今天罗素2000指数 $IWM 明显强势，技术上看，这是为了摆脱不利局面的最后一次努力，重新站上所有均线之后，有望开启一波小盘股行情。

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Source:Tradingview

4. 资金流入/流出

近期资金流入较少，行情进入盘整区间，流入量较少，但逆转了前期净流出的局面，价格也开始企稳

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Source:Coinglass

近期交易量出现较大下滑，市场对于加密货币的关注度逐渐降低，美国总统辩论期间，加密货币热度提升，因此需要关注选举期间舆情对于市场的影响。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Source:Coinglass

二、行业数据

1. USDC & USDT稳定币流通量

稳定币数量1455.40亿，本周稳定币增发0.38亿，从图形上来看整体是横盘状态，市场资金面依旧紧张，过去五个交易日（上周五到本周四）ETF资金为净流出2.1608亿。市场整体资金面紧张，稳定币场外溢价继续横盘震荡。

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Source:Glassnode

2. USDC & USDT场外折溢价

 

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Source:OKX

3. 合约市场数据 — — 永续合约资金费率

 

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Source:Glassnode

4. 恐慌贪婪指数

恐慌贪婪指数，本周创下去年2月份以来的最低值，市场情绪有所逆转。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

5. BTC链上地址数据和筹码数据

本期链上地址数量数据没有明显特征，横盘震荡，接下来关注筹码分布数据:

 

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Source:Glassnode

我们上一期提到过在66254–70671这个范围内当时堆积了占总值11.4%的筹码，市场66000上方的筹码在当前止损的行为特征并不是特别明显，市场下跌有足够的分歧，还会向上博弈。从这个筹码特征，市场如何形成共识，如果市场是弱势的背景，一是震荡持续阴跌，最后整体跌幅较大，市场扛不住了，出现末端的加速的共识性的下跌，二是市场向上反弹释放分歧，然后产生下跌。

本周来看66254–70671范围的筹码依旧占了总市值10.61%的筹码，这个区间的筹码止损情况还不是特别理想，按照61600计算，66000的筹码浮亏6.7%，对于68462的价格浮亏10%。我们可以看到短线筹码已经向61101聚集，形成了明显单根柱体（2.75%）。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

上面这张图，首先说明了66000–70000这个我们之前一直关注的区间，有一批筹码转为了长期筹码，这个现象再结合目前的价格，说明在短期内并不是好事，因为短期内这部分筹码的锁定并没有托住市场的价格，说明这部分资金不是主导市场的资金，反而表明市场投资者的平均成本拉高了，存在着普通投资者高位接盘的嫌疑（普通投资者往往存在着亏损后装死的习惯）。其次这张图，说明了，接下来的市场很容易从再次产生较大幅度的波动，窄区域的筹码集中容易引起挤压或踩踏。

6. 过去一周日线和四小时技术分析

上周六我们提到过，上周ETH的走势，更贴近我理解的多头表现的过程，BTC更弱一些，在我的理解中是以震荡下跌代替反弹，没有回到68000，是更弱的表现，最近的市场要警惕第二段大结构的下跌（回到60000）。 本周的确走了第二段的下跌，上周的山寨币的小抗跌并没有止住，市场出现了一个短时间幅度足够的急跌到68000，然后进行了小幅度的反弹。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

四小时线反弹的力度并不强，也在预料之中，因为前期属于阴跌的过程，中间没有表现出强势的迹象，市场出现强反才是超预期，才应该转变看法，目前来看，市场已经进入日线的反弹结构，但是从这种形态，从四小时线上有很多种走法，对应的市场的多空博弈的逻辑也不一样，如果短期内（两到三天内）再次出现加速类型的急跌，则可以去博日线的反弹，如果这个位置继续横盘，无法回到63000–64000，不破坏弱势，则会在下下周继续延续放空的思路。

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三、舆情趋势判断

1. 热议关键词及事件整理

 

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

本周热议关键词 & 事件 Source: WolfDAO

🗒️项目热点

  1. AVAX代币转移：AVAX代币数量达到196万枚，价值5420万美元，通过THORChain转移到多个交易所如Coinbase、Binance和Gate，导致AVAX价格下跌10%。
  2. Blast空投事件：Blast基金会进行$BLAST代币空投，引发了广泛关注，但也造成了一些负面情绪。
  3. Kaspa挖矿：全球最大比特币矿商Marathon Digital Holdings宣布开始开采Kaspa，这一举动可能对Kaspa项目和加密货币矿业产生重大影响。
  4. Immutable与Space Nation合作：Immutable (IMX)与Space Nation合作推出了限量版NFT系列，命名为Immutables。这一合作可能为NFT市场注入新的活力和创意。
  5. Solana新功能Blinks：Solana引入“Blinks”功能，允许用户将区块链操作转换为可共享链接，VanEck申请Solana ETF导致SOL价格上涨。

🏦市场 / 政策

  1. 戴尔或将投资比特币：戴尔首席执行官迈克尔·戴尔暗示可能投资比特币，并强调了董事会在推动比特币财务战略中的重要性。
  2. HawkTuah竞选活动：HawkTuah竞选活动中提到比特币、黄金和NVDA，可能对相关行业和市场产生影响。
  3. Mt. Gox还款计划：加密货币交易所Mt. Gox宣布将于2024年7月开始向债权人偿还价值90亿美元比特币和比特币现金。
  4. Julian Assange获释：维基解密联合创始人朱利安·阿桑奇在与美国引渡抗争14年后获释，匿名比特币用户捐赠50万美元帮助其家人。
  5. 大众与Rivian合作：大众汽车向Rivian投资50亿美元，导致Rivian股价上涨50%以上。
  6. VanEck申请 Solana ETF：VanEck向美国证券交易委员会（SEC）申请Solana ETF和信托，导致SOL价格大幅上涨。
  7. Coinbase起诉SEC和FDIC：Coinbase正就FOIA《信息自由法》要求起诉SEC和FDIC，声称联邦监管机构试图切断加密货币行业。
  8. 拜登特朗普辩论：乔·拜登和唐纳德·特朗普之间的第一次总统辩论可能影响加密货币行业，因两位候选人对比特币和加密货币监管持不同立场。

2. 本周舆情热门项目

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

本周热门舆情项目 Source: WolfDAO

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

本周热门舆情项目解读 Source: WolfDAO

3. 热门赛道

 

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

7天各赛道价格表现排列TOP10 Source: Coingecko

> “猫咪主题”meme币

其中，MOG和Popcat作为Solana链上的主要龙头项目，显示出强劲的市场动能。具体分析其价格走势，27日的显著涨幅大概率是受到VanEck宣布申请SOL现货ETF的消息所推动。

 

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

猫咪主题代币（按市值） Source: Coingecko

这一消息直接提高了对Solana生态的市场信心，吸引了大量资金涌入。此外，24日的早期涨幅则可能是部分提前获悉该消息的庄家进行的事前布局操作。

 

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

各链之间资金流转情况 Source: CryptoFlows

> 封装代币（Wrapped Tokens）

从链上活动来看，其需求增长的原因较为多样且复杂，具体包括以下几个方面：

  1. 增强的区块链互操作性：封装代币如WBTC和WETH使得资产能够在不同区块链间无缝操作。这种互操作性极大提高了资产的灵活性和应用场景，为投资者提供了更多元化的投资策略和操作空间。
  2. DeFi应用的增长：随着去中心化金融（DeFi）应用的逐步普及和成熟，越来越多的用户和开发者涌入该领域，显著推动了封装代币的需求增加。这一趋势不仅提高了市场的活跃度，也加深了封装代币在DeFi生态中的核心地位。
  3. 流动性和资本效率：跨链桥技术的频繁使用和资产流动量的增加，使得链上流动性显著提升。封装代币作为跨链资产的重要媒介，直接受益于这一趋势，进一步促进了市场对其的需求和认可度。
  4. 市场信心和投资者情绪：可信托管人对实物资产的严格保证增强了市场的透明度和信任感。在当前市场环境下，能提供可靠托管服务的项目往往能更好地赢得投资者的信任和支持，推高市场情绪并鼓励更多投资者参与。
  5. 交易效率的提高：封装代币的使用极大减少了交易成本，并且保证了快速交易的时间。这种高效的交易机制不仅吸引了更多的用户，也带来了更高的交易量，推动了整个市场的繁荣。

综合来看，这两大赛道的优异表现不仅反映了当前投资者对特定项目和技术的信心，也揭示了市场对创新和高效解决方案需求的迫切性。通过深度解析这些市场行为和数据，我们可以预见，随着市场情绪的进一步高涨和技术的发展完善，这些赛道有望继续引领加密市场的新一轮增长潮流。

4. 热门项目关注

> 项目1：Blast（Layer2，空投）

Blast 是基于 Optimistic Rollup 的 Layer2 网络，由 NFT 市场 Blur 创始人 Pacman 推出，Paradigm、Standard Crypto 等投资机构参投，总融资 2000 万美元。

  • Blast 通过提供积分、金币、空投和收益等激励措施，吸引了众多用户和开发者参与。
  • 6月22日22：00，Blast 基金会正式将向社区空投 BLAST。

链上数据

Blast当前总锁仓价值为15亿USD，在L2板块中排第三，仅次于Arbitrum和Base，稳定币流通量4亿USD。Blast生态基本囊括了所有赛道，跑出了Thruster，Juice Finance这些规模还算可观的项目，目前Blast链上总协议128个，相比于其他L2较少，这主要是由于Blast今年3月份才上线主网，后续应该能有进一步的增长。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Blast TVL与稳定币发行量（source：Defillama）

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Blast链上生态一览（source：Defillama）

受空投预期和积分政策刺激，Blast的链上活跃度一直比较高。由于距离空投发放时间较短，目前尚不能判断出Blast是否会出现像Starknet和LayerZero那种空投一发完就无人问津的情况。但是从新增地址数上可以看出端倪，Blast的新增用户地址在主网上线后爆发，近一个月新增地址数量出现骤降，目前只有个位数的增长，表明目前大量链上活动都是撸毛用户在操作。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Blast日活跃地址和日交易笔数（source：Artemis）

代币分配

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Blast代币分配（source：Cryptorank）
  • 社区 — (50% ：第一阶段17%空投+33%社区分配)社区分配从 TGE 之日起 3 年内线性解锁，任何分配都将根据 Blast 基金会确定的时间表进行。
  • 核心贡献者 — (25.5%)所有分配给核心贡献者的代币都有 4 年的锁定期，其中 25% 的核心贡献者代币在 TGE 日期的 1 年后解锁，随后在接下来的 3 年内每月线性解锁。
  • 投资者 — (16.5%)所有分配给投资者的代币都有 4 年的锁定期，其中 25% 的投资者代币在 TGE 日期的 1 年后解锁，随后在接下来的 3 年内每月线性解锁。
  • Blast 基金会 — (8%)基金会的拨款将保留用于关键基础设施和进一步发展 Blast 生态系统。基金会分配在 TGE 之日起 4 年内线性解锁。

总结

在市场流动性匮乏的情况下，公众基本对Blast这类VC背景，低流通高FDV的币种失去兴趣，尤其在L2解决方案泛滥而且实际用途不大的前提下，Blast基本只能依赖情绪面消息和庄家拉盘获得上涨机会。

项目2：Kraken 和 CertiK 安全漏洞对峙事件

事件背景

2024年6月，区块链安全公司 CertiK 发现了加密货币交易所 Kraken 的一系列严重漏洞。这些漏洞源自 Kraken 最近对其用户体验（UX）的变化，该变化允许客户在资产结算前立即记账，并实时交易加密货币市场。然而，这一变化未经过充分的安全测试。

区块链加密货币行情周报（Jul.1）

Source：Certik X

事件发展

CertiK 发现漏洞后，立即报告给 Kraken，但随后的事件引发了双方的公开对峙。CertiK 在报告漏洞的同时，通过多次测试和交易，发现 Kraken 的系统存在严重的安全缺陷，允许恶意攻击者在未完全完成存款的情况下发起存款操作，并在账户中收到资金。

资金问题和对峙

据 Kraken 声称，CertiK 的研究人员利用这些漏洞，转移了价值约300万美元的加密货币，这些资金随后通过 Tornado Cash 这样的混币服务进行处理，以避免被冻结。CertiK 声称其行动是出于“白帽黑客”的善意，目的是测试和评估 Kraken 的安全防御能力。

Kraken 对 CertiK 的操作表示强烈不满，称其行为偏离了负责任的漏洞披露程序，并且涉嫌勒索。在公开对峙和广泛的社交媒体讨论后，CertiK 最终返还了被转移的资金，尽管有一小部分因为手续费而丢失。

社会影响和总结

此次事件在加密货币社区引发了广泛的关注和讨论。多数人认为 CertiK 的行为偏离了传统的安全研究伦理，认为其行动更接近于勒索而非负责任的漏洞披露。然而，CertiK 也坚持其立场，认为他们的行动是为了验证 Kraken 系统的脆弱性，并表示 Kraken 在报告漏洞后并未及时合作。

Kraken 和 CertiK 的对峙事件不仅对双方的声誉和业务产生了严重影响，也引发了行业内关于安全、监管和法律等多个方面的广泛讨论。未来，交易所和安全公司需要在技术和合作上进一步提升，以确保用户资产的安全和行业的健康发展。