作者：叮噹
一天經歷了兩次「畫門」行情。
正如專業交易員Eugene 所說，加密市場正處於地獄等級難度，即使是優秀的交易員恐怕也逃不過被反覆「收割」的命運。
先來看看行情數據，BTC 衝高至114,000 美元後急墜，現報108,260 美元，24 小時跌幅1.85%；ETH 從4,110 美元跌至3,850 美元，跌幅2.73%；SOL 暫報186 美元，跌幅跌幅0.98%；B13%B7%。 （若忽略過程，單看日跌幅在近期不算驚艷。）
衍生性商品數據，最近24 小時，爆倉總金額為7.72 億美元，其中多單爆倉2.98 億美元，空單爆倉2.61 億美元，最大單筆爆倉單發生在Hyperliquid - BTC-USD 價值1445.39 萬美元。
在昨日的市場裡，「公平」這個詞顯得格外殘酷──多空同歸於盡。
ETF 資金流入同樣開始轉冷。 BTC 現貨ETF 在上週「暴風吸金」之後，已連續四日錄得淨流出；ETH 現貨ETF 近期淨流入一直相對較弱，且已連續三日淨流出。
根據Glassnode 數據顯示，比特幣未平倉合約下降約30%，市場的過度槓桿已被大幅清除。資金費率趨近中性，意味著短期內再度觸發「清算瀑布」的機率顯著降低。
宏觀劇本：黃金暴跌、俄烏衝突或結束？
宏觀層面，加密市場在昨天又手執什麼劇本呢？
瑞銀全球研究首席日本經濟學家Masamichi Adachi 表示，日本央行在未來幾個月內「很可能升息」。他指出，日本的實質利率依然為負，這意味著金融環境依舊過於寬鬆。通膨預期持續上升至2% 區間，使得「退出寬鬆」的論調愈發堅定。瑞銀預計，日本央行將在1 月升息25 個基點，但不排除12 月提前行動的可能性。
昨日晚間，現貨黃金暴跌6% ，金價在周一觸及每盎司4381 美元高點後，週二驟跌至4082 美元，創逾12 年來最大跌幅。同時，有市場消息稱，歐洲和烏克蘭據悉已準備好一份包含12 個要點的計劃，以結束俄烏衝突。而凌晨，美國總統川普方面稱，也許與習主席的會晤不會舉行。讓市場行情再次急轉直下。
這一連串事件讓市場在數小時內完成了從「反轉」到「墜落」的整個過程。真真是印證了社群的一句話：一頓分析猛如虎，漲跌全靠川普。
目前，市場能寄託的唯一期待或許只剩下──降息。根據路透社10 月15 日至21 日對經濟學家的調查，聯準會將在下週與12 月各降息25 個基點。 CME「聯準會觀察」數據亦顯示：10 月降息機率高達99.4%，12 月累計降息50 個基點的機率為98.6%。
然而，關於明年年底的利率水平，分歧依舊尖銳——這意味著市場並未真正找到方向。
「明星」交易員
現在加密市場的唯一真正交易明星是「10.11 內幕巨鯨」，其當前已再出手10 倍做空BTC。目前空單部位價值2.27 億美元，現已浮盈超500 萬美元，清算123,271 美元。
另外一位則是反面教材。先前曾在ETH 交易中虧損888 萬美元的駭客昨晚再次追漲，以均價4020 美元買入7126.74 枚ETH（總價值約2903 萬美元），一覺醒來已浮虧超過100 萬美元。被分析家調侃，「不是自己的錢花起來就是不心疼」。
市場觀點
Matrixport：比特幣觸及21 週均線，市場聚焦關鍵技術位
Matrixport 發布圖表稱，21 週均線再度成為比特幣走勢的關鍵觀察點。此水準歷來被視為牛熊轉換的重要分界：價格位於其上方時往往意味著市場由空轉多；而跌破則通常預示行情進入調整階段。若比特幣長時間未能重新站上該水準目前的盤整走勢可能進一步演化為更深度的回檔。
目前回檔幅度仍相對溫和，在市場普遍預期聯準會仍將降息的背景下，整體走勢或將保持可控，除非美國經濟出現明顯走弱。
從歷史經驗來看，理想的入場時機往往出現在比特幣短暫跌破該均線後，又重新站上並維持較長時間之際。在這一信號出現之前，投資者仍應保持謹慎。
CryptoQuant：比特幣期貨流動性疲弱，買方主動性明顯減弱
根據CryptoQuant 分析師Axel Adler Jr 分析，比特幣期貨流動指數顯示市場仍處於弱勢區域（<45）。多頭在10 月13 日和10 月20 日兩次嘗試奪回市場控制權，但均告失敗。第一次嘗試雖顯得有力，但迅速失去動能，第二次則缺乏持續的推動力。
目前價格仍低於30 日公允價值，期貨流動性疲軟，買方主動性明顯減弱，顯示市場多頭已顯疲態。
交易員Nachi：極度看多比特幣，預計未來6 至12 個月BTC 將突破20 萬美元
根據幣安平台交易員Nachi 的最新發文，他表示已經平掉所有空單，並全面轉為做多永續合約部位。他堅信，上週五可能是比特幣的關鍵底部，市場資金正從黃金流向比特幣。 Nachi 仍極度看多市場，預計未來6 至12 個月比特幣將突破20 萬美元，Ethereum 將突破1 萬美元。
現在的市場，關於牛與熊的討論越來越多。而在地獄級行情中，沒有神話，只有倖存者。
