NFT开辟DeFi新大陆，淘金全景图

Ethean ｜2021-04-09 20:26

根据CoinGecko 2021 年3月29日数据，目前加密世界的资产价值总量达 1.8 万亿美金，相比于2017年年末6000亿美金的市值，其体量增长之迅速人咋舌。但若站在全景角度俯瞰加密世界与现实世界，会发现加密货币世界中的资产绝大多数都是基于 ERC-20协议开发的同质化通证，对比于“找不到两片完全相同的树叶”的现实世界，加密世界不免有一些单调。所谓同质化通证是指每一枚通证对应的权利完全相同，不论是使用权、股权、收益权等。

近一年以来， NFT（即非同质化通证）受到了市场越来越多的关注，就Google Trend 显示的搜索热度数据来看，自今年 2 月份以来，NFT 的搜索热度便大幅上升并稳定在较高水平，已经远远超过去年以来大火的DeFi，3 月的搜索热度甚至超过了以太坊。

图1： Google Search Trends

到底什么是 NFT?如果现在还只把 NFT 理解成加密猫、加密游戏或是加密艺术收藏品，那就太狭隘了。NFT 描述的是非标资产，想象一下现实世界有多少非标资产，契约关系、著作甚至Twitter 发文等等这些资产都可以通过“NFT”这个入口进入加密世界。NFT 对非标资产的赋能，会大大激发加密世界非标资产领域的创造力和活力。

一片新大陆出现在加密世界，游戏、音乐、收藏品、DeFi等众多领域的项目团队纷纷赶赴这块新大陆筑起阵地，而DeFi是其中颇受关注的一师大军。本文将聚焦于NFT 在DeFi 领域的应用，对DeFi 不同赛道典型项目的 NFT 阵地做一一盘点。通过调研，笔者发现这些将NFT 资产引入自身平台的 DeFi 应用可以分为两大类：一类是引入收藏品 NFT 的 DeFi应用，本文称其为Old School DeFi，另一类是创造新型金融 NFT的应用，称其为New School DeFi。

Old School DeFi + NFT

1、挖矿：MEME

最初，MEME 是由ConsenSys 开发人员 Jordan Lyal为讽刺DeFi 泡沫而虚构的项目，但如今MEME已转型为一个用于挖矿的NFT 平台，用户可通过质押 MEME代币赚取菠萝积分，再用这部分积分兑换限量款 NFT 收藏卡，每款NFT 收藏卡均由著名加密艺术家绘制。值得一提的是，著名漫画家、DC“神奇女侠”漫画作者Jose Delbo还创作了 “MEME Man” NFT。

图2：“MEME Man”by Jose Delbo

2、聚合器：DEGO

DEGO可以理解为“NFT + DeFi ”聚合器，通过模块化的设计理念，将现有的DeFi产品各个要素如乐高般组合在一起，形成具有特定功能的子系统。而这些子系统会作为通用模块与其他模块结合在一起，从而帮助用户实现多样化的投资组合。与此同时，DEGO还推出了 NFT 挖矿，用户通过质押 DEGO 可获得NFT 收藏品，且持有DEFO还可参与挖矿、分红和治理。

图3：DEGO NFT

3、抵押借贷：NFTfi

NFTfi 是P2P 版本的NFT抵押借贷平台，允许借款人将自己的NFT作为抵押品放在市场中，放贷人来对NFT进行报价。当借款人选定哪笔贷款后，可以收到放贷人的wETH或DAI（目前仅支持两种资产），而抵押的NFT则被锁定在 NFTfi 智能合约中，直到借款人在期限内还清贷款。在这个过程中，NFTfi会向贷款人收取5%的利息收入作为手续费。

这种NFT抵押借贷的方式也获得了包括Dapper Labs首席执行官 Roham Gharegozlou 、The Sandbox首席运营官 Sebastien Borget等NFT领域大佬的投资。

4、收藏品：Aavegotchi

基于DeFi借贷协议Aave创造的Aavagotchi是一个结合DeFi的NFT数字收藏品，通过对各种受支持的ERC-20代币进行抵押而生成。Aavegotchi生态引入的一系列功能包括代币抵押，动态代币稀有性，稀有性挖矿，以及由去中心化自治组织（DAO）管理的游戏机制。

Aavagotchi的治理代币GHST不仅可以购买Aavegotchi生态中的装备、消耗品和收藏品等，还可参与DAO治理以及稀缺性收益挖矿。

总结以上项目的共同点，会发现这些项目引入的 NFT 均为数字收藏品。如前文所说，任何非标资产，例如契约关系、高阶金融衍生品等都可以通过“NFT”这个入口进入DeFi,而以上介绍的 DeFi 项目并没有为加密世界创造新的金融类NFT 资产。接下来介绍的两个项目通过创造新型的金融 NFT 资产实现了各自领域产品升级。

New School DeFi + NFT

1、交易所：Uniswap V3

3 月25日，Uniswap V3 正式公布全新的自动做市商方案， V3 版本带来聚合流动性、多级费率控制、范围订单（Range Orders）、历史预言机等功能。聚合流动性是 V3 最大的亮点，该新功能使每位 LP 都可以自由选择为不同的价格区间提供流动性，因此每一个 LP Token 都可能是独特的，LP Token 将不会是 ERC-20 代币，而是 NFT。

Uniswap 借助 NFT 形式的 LP Token 实现了协议升级，为 LP 带来更灵活的做市选择，提高了资金利用效率，突破了 AMM 做市的天花板。

2、保险：Yinsure.Finance

Yinsure是由YFI创始人Andre Cronje发起的NFT保险类项目，由Nexus Mutual 承保，保单将基于NFT 格式代币化。该产品包含三个核心部分：承保金库、投保金库和索赔治理。承保金库的保险服务是由流动性提供方（LP）提供的，但是可以获得相关的费用作为收入。其中首个上线的承保金库是 USDC，首个提供的投保金库是 yVault 中的 yUSD （包裹的 yCRV）资产。目前Yinsure支持的保险包括 Balancer Labs、Compound、Curve Finance、Synthetix 和 iearn finance等。

当然，Yinsure的NFT 保单用户除了可以持有，还可在 NFT 市场进行交易或参与挖矿。

3、一级发行市场：Solv IC Market

Solv IC Market 是一个基于创新的 vNFT 票据通证协议创建的 DeFi 一级市场。目前 Solv 向市场公开的信息十分有限，依据其官方 Twitter(@SolvFinance) 消息，该项目由区块链和DeFi 领域资深人士孟岩、王玮、周志强联合发起，今年3月刚刚结束种子轮融资，vNFT 是该团队的原创资产协议，也是核心创新点，是一种既能描述资产复杂的多维属性，又支持拆分、合并的新型资产协议。

Solv IC Market 用vNFT 创建投资凭证票据通证（IC) ，IC可以支持拆分与合并。也就是说，Solv IC Market 用vNFT 解决了一级市场锁仓份额的流动性难题。Solv 团队成员表示 Solv是一个以vNFT 为核心的开放平台，基于 vNFT 可开发 NFT 团购、分期付款、定期借贷等多领域应用。Solv IC Market 是其路线图中的第一个应用，后续Solv 会将代码开源以便其他开发者开发基于 vNFT 的各类应用，共同丰富加密生态。