저자: Nancy, PANews
스테이블코인 시장은 폭발적인 성장을 경험하고 있으며, 시장 가치가 급상승하고 점점 더 많은 신규 참여자가 시장에 뛰어들고 있습니다. 최근 트럼프 가족의 암호화폐 프로젝트 WLFI는 기관에 적합한 미국 달러 스테이블코인인 USD1을 출시할 계획이라고 발표했습니다. 이번 움직임은 트럼프 가문의 암호화 분야에 대한 야망을 보여주는 것일 뿐만 아니라, 규제 추세를 준수하고 브랜드 효과를 활용해 시장을 장악하기 위한 핵심 단계로 여겨진다.
이더리움과 BNB 체인 첫 출시, 기관 시장이 주요 타깃이 됨
WLFI가 스테이블코인에 참여하려는 의도는 이미 밝혀졌습니다.
작년 10월 초, Paxos의 전 CEO인 Rich Teo는 WLFI에 스테이블코인 및 지불 사업 부문의 책임자로 합류한다고 발표했습니다. Paxos는 Binance와 협력하여 출시한 BUSD 스테이블코인을 포함하여 여러 스테이블코인을 발행했습니다. 하지만 규제 혼란으로 인해 이 스테이블코인의 시장 가치는 최고치인 240억 달러에서 현재는 5,000만 달러로 떨어졌습니다. Rich가 합류한 직후, Decrypt는 소식통을 인용해 WLFI가 자체 스테이블코인을 발행할 계획이라고 전했습니다. 스테이블코인은 아직 개발 단계에 있으며 출시까지 시간이 다소 걸릴 수 있습니다.
올해 3월 중순, 블룸버그는 WLFI가 바이낸스와 협력을 논의했다고 보도했습니다. 사안을 잘 아는 사람에 따르면, 논의 내용에는 달러 기반 스테이블코인의 공동 개발 가능성도 포함됐다고 한다. 이 문제에 대해 잘 아는 네 명의 관계자에 따르면, 회담이 어느 단계에 있는지, 어떤 거래나 제휴 관계가 성사될지는 불확실합니다.
최근 시장 소문이 마침내 잠잠해졌고, WLFI는 공식적으로 USD1이 곧 출시될 것이라고 확인했습니다. 공식 소개에 따르면, USD1은 1:1 비율로 미국 달러와 교환 가능한 스테이블코인이며, 단기 미국 정부 채권, 미국 달러 예금 및 기타 현금 등가물에 의해 100% 지원됩니다. 처음에는 Ethereum과 BNB Chain 블록체인에서 USD1이 발행되고, 나중에 다른 프로토콜로 확장할 계획입니다. BitGo의 준비금 자산은 미국 최대 규모의 디지털 자산 보관기관 중 하나인 BitGo에서 보관하고 있으며, 제3자 회계 법인에서 정기적으로 감사를 실시합니다.
알고리즘 스테이블코인이나 익명의 DeFi 프로젝트와 달리 USD1은 DeFi의 유연성을 결합하고 전통적인 금융의 신뢰성과 보안에 의존하며, 고위험 수익 약속을 피합니다. 소매 사용자를 대상으로 하는 다른 미국 달러 스테이블코인과 달리, USD1은 주로 기관 고객을 대상으로 하며 DeFi 생태계의 광범위한 적용을 지원하면서 안전하고 효율적인 국경 간 지불 및 거래 도구를 제공하도록 설계되었습니다. 하지만 USD1의 타겟 사용자는 소매 투자자가 아닌 것으로 보인다. WLFI의 공동 창립자인 Zach Witkoff는 "USD1은 국가 투자자와 대형 기관을 위해 맞춤화된 디지털 달러 스테이블코인으로, 국경 간 거래를 원활하고 안전하게 지원할 수 있습니다."라고 강조했습니다.
블록 브라우저에 따르면 1달러에 대한 스마트 계약이 3주 전에 배포되었으며, 총 공급량은 약 350만 개이고, 일부 테스트 전송을 실시한 시장 조성자 Wintermute 주소를 포함하여 토큰 보유자가 6명에 불과합니다.
바이낸스 설립자 CZ도 최근 USD1의 배포를 환영하며, USD1이 USDT와 USDC를 대체할 필요는 없으며, 스테이블코인은 많을수록 좋다고 말했습니다. 또한 그는 많은 사기꾼들이 동일한 이름의 화폐를 만들었지만, 아직 거래가 시작되지 않았으므로 속지 마시기 바랍니다.
스테이블코인에 대한 경쟁은 치열합니다. USD1의 경쟁 우위는 무엇입니까?
스테이블코인 시장은 놀라운 속도로 확대되고 있으며, 글로벌 금융 시장에서 스테이블코인이 차지하는 비중은 점점 더 커지고 있습니다.
DeFillama 데이터에 따르면, 3월 26일 현재 스테이블코인의 총 시장 가치는 2,346억 2,000만 달러를 돌파하여 역대 최고치를 기록했으며, 전년 대비 65.3% 증가했습니다. 그 중 미국 달러 스테이블코인인 USDT와 USDC가 시장을 장악하고 있으며, 두 회사의 시장 점유율은 합쳐서 약 87.3%에 달합니다. ARK Invest는 장기적으로 스테이블코인 시장 규모가 1조 달러를 넘어설 수도 있다고 예측했습니다. 비트와이즈(Bitwise)의 최고투자책임자(CIO)인 맷 호건(Matt Hougan)은 스테이블코인이 이 규모에 도달하면 암호화폐 시장의 전반적인 모습이 재편될 것이라고 지적했습니다.
동시에, Dune과 Artemis가 이전에 발표한 스테이블코인 보고서에 따르면, 2025년 2월 현재 스테이블코인 공급량은 2,140억 달러에 달했으며, 활성 주소는 3,000만 개에 달했습니다. 연간 이체 규모는 35조 달러에 달했는데, 이는 비자의 연간 처리량의 두 배에 달합니다. 특히, 보고서는 중앙 집중형 거래소가 스테이블코인 유동성의 주요 장소로 남아 있지만 DeFi가 대부분의 전송량을 주도한다고 명시하고 있습니다.
스테이블코인의 급속한 발전은 미국, 유럽연합, 일본, 싱가포르 등을 포함한 글로벌 규제 프레임워크의 개선과 불가분의 관계에 있습니다.
등은 스테이블코인 규제 준수 측면에서 상당한 진전을 이루었으며, 이를 통해 규정을 준수하는 스테이블코인의 혁신과 홍보에 더 많은 여지를 제공했습니다. 예를 들어, USDC는 최근 일본에서 공식적으로 사용이 승인된 최초의 스테이블코인이 되었으며, 태국 규제 기관은 USDT를 합법적인 암호화폐로 지정했습니다. 동시에 시장 경쟁은 점점 더 치열해졌고, 새로운 업체가 시장에 진입하는 속도도 빨라지고 있습니다. 예를 들어, Fidelity가 스테이블코인을 출시할 계획인 것으로 밝혀졌고, OpenAI의 CEO인 샘 알트먼이 소유한 World Network는 스테이블코인 결제 지갑 협력을 위해 Visa와 협상 중이며, 암호화폐 결제 대기업인 MoonPay는 스테이블코인 회사 Iron을 높은 가격에 인수했습니다.
이러한 사실에도 불구하고 1달러는 여전히 상당한 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 한편, 미국 스테이블코인 규제의 새로운 진전은 규정을 준수하는 달러 스테이블코인에 대한 길을 열 수 있습니다. 여기에는 트럼프 미국 대통령이 최근 달러가 스테이블코인으로 복귀함에 따라 달러의 지배력이 확대될 것이라고 강조하고, 의회에 스테이블코인과 시장 구조에 대한 간단하고 상식적인 규칙을 수립하는 획기적인 법안을 통과시킬 것을 촉구한 것이 포함됩니다.
현재 미국에서는 STABLE Act, GENIUS Act, Waters Act 등 여러 가지 스테이블코인 법안이 적극적으로 홍보되고 있는 것으로 알려졌습니다. 이러한 제안의 목적은 미국 달러에 고정된 지불 스테이블코인에 대한 명확한 규제 프레임워크를 제공하고, 소비자를 보호하는 동시에 혁신을 촉진하고, 이를 통해 디지털 달러의 세계적 경쟁력을 강화하는 것입니다. 그 중에서도 특히 눈길을 끄는 것은 GENIUS법이다. 이 법안은 2025년 2월 미국에서 두 정당이 공동으로 발의했습니다. 이 법안은 지불 유형 스테이블코인을 증권 범주에서 제외하고 SEC(미국 증권거래위원회)의 규제를 받지 않는 연방 규제 프레임워크를 확립하는 것을 명확하게 제안했습니다. 발행자는 규모에 따라 연방 또는 주 규제를 받아야 하며, 이 법안은 체계적 위험을 줄이기 위해 알고리즘 스테이블코인을 명시적으로 금지합니다. GENIUS 법안은 양당의 지지를 받았고 백악관의 추천을 받았으며, 최근 상원에서 찬성 18표, 반대 6표로 통과되어 2025년 중반까지 법으로 제정될 가능성이 가장 높은 법안이 되었습니다. 미국 대통령 디지털 자산 태스크포스의 보 하인스 대표에 따르면, 미국 스테이블코인 규제 법안은 2개월 이내에 트럼프 대통령에게 서명을 위해 제출될 가능성이 있습니다.
반면, 트럼프의 브랜드 효과는 WLFI에 강력한 재정적, 자원적 지원을 가져올 것입니다. 자금 조달 측면에서, WLFI는 커뮤니티 공모를 통해 최대 5억 5천만 달러를 모금했으며, 그 중 3억 9천만 달러가 순수익이었습니다. 리소스 측면에서 스테이블코인은 DeFi 생태계에서 중요한 역할을 하며, WLFI는 Aave, Uniswap, Ethena, Chainlink, Ondo Finance 등 선도적인 DeFi 프로젝트와 다각화된 투자를 통해 긴밀한 관계를 구축했습니다.
전반적으로, 글로벌 스테이블코인 시장의 급속한 확대와 규제 프레임워크의 성숙도 증가에 따라 USD1의 출시는 WLFI에 전략적으로 중요한 레이아웃입니다. 또한 정책적 배당금, 기관별 차별화된 포지셔닝, 트럼프의 브랜드 영향력을 활용해 독보적인 경쟁 우위를 구축했습니다.
