작성자: Michael Nadeau, The DeFi Report 창립자
편집자: Glendon, Techub News
올해 최고의 성과를 거둔 암호화폐 자산 20개 중 14개가 Memecoin 프로젝트였으며 이는 무시하기 어려운 통계입니다.
이 기사에서는 잠재력이 있는 Memecoin을 식별하는 방법에 대해 자세히 알아보고 연말과 2025년이 다가옴에 따라 해당 공간이 계속해서 강력한 모멘텀을 보여줄 것이라고 생각하는 이유를 설명하겠습니다.
Memecoin에 대한 관점을 바꾸세요
이 글을 쓰기 시작하면서 나는 약간 혼란스러웠다. 일부 독자들은 Memecoin에 본능적으로 저항하는 경향이 있다는 것을 알고 있기 때문입니다. 저도 같은 감정을 느꼈기 때문에 이해합니다.
지난 시장 사이클을 되돌아보면 저는 Memecoin을 참을 수가 없었습니다. 나에게는 Dogecoin(DOGE) 및 Shiba Inucoin(SHIB)과 같은 프로젝트가 업계를 조롱하는 것처럼 보입니다. 이는 확실히 나 같은 "순수주의자"에게는 받아들이기 어려운 일입니다. 결국 저는 암호화폐 산업에 입문한 이후로 온체인 데이터와 기본 분석에 집중해 왔습니다. 업계가 오해를 많이 하고 있는 것 같아 소음을 줄이려고 노력하고 있습니다. 어떻게 해야 하나요? 내 접근 방식은 간단합니다. 데이터에 의존하고, 간단하고 이해하기 쉬운 프레임워크를 통해 문제를 분석하고, 비즈니스 모델과 현금 흐름에 집중하는 동시에 절대적인 정직성을 유지하는 것입니다.
그러나 Memecoin은 분명히 이러한 기준을 충족하지 않으므로 이에 대해 호의적인 의견은 없습니다.
하지만 약 1년 전, 제가 처음으로 Memecoin인 BONK(현재도 보유하고 있음)를 구입했을 때 마음이 바뀌었습니다.
어떻게 그래?
Bonk(BONK)를 조사하기 시작했을 때 저는 그것이 강력한 커뮤니티를 갖고 있고 솔라나 생태계 내에서 많은 통합을 갖고 있으며 팀이 뭔가를 구축하고 있다는 것을 알게 되었는데, 이는 제가 그것을 무시할 수 없게 만들었습니다.
초기에는 코인마켓캡에서 많은 관심을 받았고, 팟캐스트에서도 이름을 많이 들었고, 솔라나 컨퍼런스에서 봉크 대표님을 만나기도 했습니다. 그래서 뭔가 흥미로운 일이 벌어지고 있다는 것이 분명해졌고, 저는 토큰을 샀습니다.
내 주장은 이더리움 생태계에 시바견(SHIB)이 있는 것처럼 BONK가 솔라나의 "문화 토큰"이 될 수 있다는 것입니다.
이것이 사실이라면 지난 주기에 SHIB의 이더리움 시가총액이 한때 400억 달러를 넘었던 점을 고려하면 BONK도 상승 여지가 많을 수 있습니다. 결국, 특정 L1의 개발에 대해 낙관적이라면 L1 자산에 대해 높은 베타 가치를 가질 수 있는 토큰을 찾는 것이 의심할 여지 없이 현명한 선택입니다. (Techub News에서는 베타 값이 높다는 것은 위험도가 높고 수익도 높은 자산을 의미한다고 지적합니다.)
그 이후로 Memecoin에 대한 나의 생각은 바뀌었습니다. 물론, 나는 모든 Memecoin이 구매하고 보유할 가치가 있는 투자 자산이라고 옹호하는 것은 아니지만 실제로 이 공간에서 몇 가지 흥미로운 일이 일어나고 있습니다.
그러므로 이 글을 쓰는 목적은 더 많은 독자들이 이 분야를 쉽게 무시하기보다는 열린 마음과 호기심을 갖고 '팔을 걷어붙이고' 기본 원칙을 따르며 더 깊이 이해할 수 있기를 바라는 것입니다.
“컬트” Memecoin에 투자하세요
최근 암호화폐 자산과 네트워크에 대한 근본적인 분석에 대한 이해가 더욱 명확해지기 시작했습니다. 이러한 변화의 기회는 2022년 12월 말 누군가 나에게 솔라나에 대해 어떻게 생각하는지 묻는 것에서 왔습니다. 당시 솔라나는 그 당시 기초가 전혀 없었기 때문에 근본적인 관점에서 명확한 답변을 드릴 수 없었습니다. 하지만 투자하기 전에 많은 조사를 했습니다.
“단지 솔라나의 커뮤니티 분위기는 2018년 12월(ETH 거래 가격이 80으로 떨어졌던 때)과 다른 것 같아요. USD) 이더리움은 데이터 분석을 통해 핵심성과지표(KPI)도 비슷한 경향을 보이는 것을 발견했습니다. 동시에 커뮤니티의 힘을 느낄 수 있었고 핵심 기여자, 창립팀, 투자자를 연구한 결과 알게 되었습니다. , 등등., 이 사람들은 돈을 벌었음에도 불구하고 끝까지 머물면서 싸우고 싶어하는 것 같습니다. 그래서 내 직감으로는 그것이 다시 돌아올 것이라고 생각합니다.”
당시 내 대답은 이것이었다.
그러나 실제로 내가 한 일은 "컬트"를 식별하는 것이었지만 Token 2049 컨퍼런스에서 Murad Mahmudov의 연설을 보기 전까지는 그 당시 나에게 완전히 명확하지 않았습니다.
그가 Memecoin을 "컬트"에 비유했을 때 갑자기 그 생각이 떠올랐습니다. 어떻게 그래?
암호화폐 분야에서 나의 성공적인 투자는 거의 모두 '컬트 투자'에 기인할 수 있기 때문입니다.
비트코인, 이더리움, 솔라나, 체인링크는 모두 일종의 '컬트'로 간주될 수 있습니다. 가장 강력한 암호화폐 네트워크(및 자산)는 거의 '컬트'의 특성을 가지고 있다고 할 수 있습니다.
Apple, Tesla 및 Barstool Sports와 같은 기술 회사조차도 "컬트와 같은" 특성을 가지고 있습니다.
투자자로서 우리는 실제로 이러한 "컬트"를 식별해야 합니다.
최고의 브랜드에는 예외 없이 '컬트 같은' 추종자가 있기 때문에 암호화폐 네트워크도 마찬가지지만 그들은 스스로를 '컬트'보다는 '커뮤니티'라고 부르는 것을 선호합니다. 이는 제가 2020년 초에 비트코인에 굳게 투자했던 이유 중 하나를 생각나게 합니다. 저는 Paul Tudor Jones(전설적인 매크로 트레이더)와의 인터뷰를 보았습니다. 그는 인터뷰에서 Stanley Druckenmiller(Duquesne Capital의 창립자)가 그에게 "비트코인 가격이 한때 20,000달러에서 3,000달러로 떨어졌지만 비트코인 보유자의 80%가 여전히 보유를 주장했다"고 말했다고 언급했습니다.
이는 우리가 암호화폐 네트워크/투자 가능한 자산에서 찾고 있는 컬트적인 행동이며, 기본 분석의 중요한 부분입니다. 가치 투자자라면 내 관점이 다소 터무니없다고 생각할 수도 있다. 그러나 내 생각에는 이것은 냉담한 사실이다.
Memecoin은 잘 작동합니다
Memecoin이 왜 그렇게 잘나가나요? 제 생각에는 5가지 핵심 요소가 있습니다.
1. 소매 투자자의 반격: 소매 투자자는 시리즈 B 자금 조달 라운드에서 80억 달러에서 100억 달러를 조달하는 데 익숙한 벤처 캐피탈 회사(VC)와 조작된 카지노 게임을 하는 데 지쳤습니다. 그렇다고 해서 이것이 전적으로 VC의 탓이라고는 할 수 없다고 생각합니다. 규제가 부족하고 법적 선례/지침이 부족한 것도 한몫했습니다. 그러나 VC는 사용자와 전파자로 구성된 "컬트와 같은" 커뮤니티를 구축하기 위해 높은 가치의 에어드롭을 사용할 수 없습니다. 따라서 소매 투자자는 자신의 카지노를 만들고 게임 규칙을 설정했습니다.
2. 토큰 잠재력: 현재 알트코인의 시장 가치는 약 9,000억 달러이며, 향후 5년 내에 1,550억 달러의 토큰이 잠금 해제될 것으로 예상됩니다. 이에 비해 Memecoin의 시가총액은 약 450억 달러이며, 이 중 신흥 Memecoin의 시가총액은 약 100억 달러입니다. 그러나 Memecoin에는 잠금 해제 기간이 없으며 소매 투자자는 프로젝트에 조기에 참여할 수 있으며 투자자는 마지막 주기에서 DOGE의 시장 가치가 US$950억에 도달하고 SHIB의 시장 가치가 US$400억을 초과하는 것을 목격했습니다. 참고: 저는 공정 발행 토큰과 사기이거나 "내부자"에 의한 조작에 더 취약한 토큰을 구별하기 위해 데이터 과학을 사용하여 "기갑 코인"을 식별하고 있습니다.
3. 사회적 상호작용 및 소속감의 필요성: 사람들은 온라인에서 점점 더 많은 시간을 보냅니다. 그들은 외로움을 느끼고, 재정적 미래에 대해 걱정하며, 소속감을 추구합니다. Memecoin은 모든 조건을 충족합니다. 당신이 '베이비붐 세대'라면 젊은 세대가 시장에 미치는 영향을 이해하는 것이 중요하다. 젊은 세대는 점차 시장의 주류로 자리잡고 있기 때문이다.
4. 온라인 도박 산업의 부상: 온라인 도박 산업은 지난 3년 동안 상당한 성장을 경험했으며 현재 연간 성장률 11.7%로 850억 달러 규모의 산업이 되었습니다. 스포츠베팅은 업계의 약 절반을 차지하고 있으며, 모바일베팅은 오프라인베팅보다 빠르게 성장하고 있습니다. Memecoin은 이러한 추세를 활용하고 있으며 성공 가능성이 더 높습니다.
5. 시장 인식의 변화: 시장은 알트코인과 Memecoin이 실제로 동일한 것, 즉 카지노 티켓을 판매하고 있다는 사실을 점차 깨닫고 있습니다. 어느 정도 이는 기술과는 아무런 관련이 없으며 항상 추측에 관한 것이었습니다(그리고 월스트리트와 마찬가지로 그것에는 아무런 문제가 없습니다). 그리고 Memecoin은 개인 투자자들에게 더 나은 투자 도구인 것 같습니다.
그렇다면 "훌륭한" Memecoin 프로젝트를 어떻게 식별해야 할까요?
"컬트형" Memecoin 분석 및 식별
놀랍게 들릴 수도 있지만, 처음 암호화폐 분야에 투자했을 때 비트코인과 이더리움에 집중했던 것과 현재 Memecoin에 집중하고 있는 것 사이에는 눈에 띄는 유사점이 있습니다. 예를 들어:
질적 요인
광범위한 "해결 가능한 관심사"(사람들이 전 세계적으로 지원할 수 있는 것)
강력한 커뮤니티(Crypto Twitter를 통해)
상당한 감소에도 불구하고 커뮤니티는 여전히 회복력을 유지하고 있습니다(새로운 프로젝트의 99%를 피하고 시가총액이 1억 달러가 넘는 시장 테스트를 거친 토큰에 집중).
커뮤니티가 제시한 가격 목표는 매우 높습니다.
잠금 해제 기간 없음
벤처 캐피탈 회사 없음(다른 사람들처럼 시장에서 구입할 수 있음)
좋은 이야기와 공감을 불러일으키는 커뮤니티 슬로건
확고한 신념
소속감
프로젝트에 기꺼이 참여하려는 독립적인 사람들의 네트워크(전도자)
정량적 요인
토큰 보유자 증가율(30, 60, 90일)
토큰 보유자의 평균 보유 시간 (토큰이 마지막으로 이동된 시간 기준)
30일, 60일, 90일 등을 초과하여 토큰을 이동하지 않은 보유자의 비율입니다.
상위 10, 50, 100개 주소가 보유한 토큰 공급 비율
중간 보유 금액(USD)
$5,000 이상, $10,000 이상, $250,000 이상, $100만 이상을 보유한 지갑 수
프로젝트 출시 첫 주 동안 DEX에서 이전 거래가 5회 미만인 지갑에서 이루어진 거래 비율(내부자가 많은 프로젝트를 식별하는 데 사용)
탈중앙화 거래소(DEX)의 유동성과 가격에 미치는 영향
중앙집중형거래소(CEX) 상장현황
여기서 핵심은 "좋은" 토큰의 기준을 결정하기 위해 서로 다른 토큰을 상대적으로 비교하는 것입니다.
내가 좋아하는 Memecoin과 그 이유
다음으로는 제가 구매한 미메코인 일부와 연구 결과를 공유하겠습니다. 하지만 이 토큰의 가격은 제가 구입했을 때보다 몇 배나 올랐으니 더 높아질 것이라고 생각하더라도 직접 조사해 보시고 투자 조언으로 받아들이지 마시기 바랍니다.
SPX6900
나는 이 토큰이 시가총액 기준 상위 25개 암호화폐 자산에 들어갈 가능성이 있다고 생각합니다.
SPX6900은 엄청난 "해결 가능한 관심"을 가지고 있습니다. 도지코인이 잘했던 것처럼, 처음에는 많은 사람들이 개를 좋아했기 때문이었습니다. 글로벌 시장인데 그들과 함께 밈을 만드는 게 재미있어요.
SPX6900 역시 "주식시장을 뒤집어라", "거래를 멈추고 무엇인가를 믿으라"라는 슬로건을 내세워 글로벌한 매력을 갖고 있다고 생각합니다.
Gamestop을 연상시키지만 훨씬 더 많은 잠재력을 가지고 있습니다. 9월 초부터 SPX 토큰 보유자 기반은 20배 성장했습니다. 이 프로젝트의 트위터 계정은 지난 한 달 동안 25,000명의 팔로어를 얻었으며 모든 트윗은 "컬트 같은" 댓글로 가득 차 있습니다.
그리고 SPX에는 공급량의 2%를 소유하고 1년 동안 판매하지 않겠다고 맹세하는 "컬트 리더" Murad가 있습니다. (그의 말을 믿을 필요는 없지만 그의 지갑이 커뮤니티에 노출되었습니다. 서약을 어기기 어렵게 만듭니다.)
또한 수많은 암호화폐 고래들이 트위터에 대규모 매수 주문을 게시했으며 마찬가지로 1년 동안 매도하지 않겠다고 다짐했습니다. 그렇다고 우리가 그들을 믿어야 한다는 뜻은 아닙니다. 하지만 이는 비트코인 초창기를 생각나게 하는 컬트적인 행동입니다.
기가
SPX6900과 마찬가지로 GIGA도 개/고양이를 기반으로 반복되며 매우 광범위한 "처리 가능한 관심사"를 가지고 있습니다. "Gigachad"는 수년 동안 인기 있는 인터넷 밈이 되었습니다. Reddit과 4chan에서 시작된 이 글은 풍자, 유머, 과장된 이상, 라이프스타일/피트니스, 과장, 풍자 등이 혼합된 내용으로 유명해졌습니다. 우리는 그것이 이미 광범위한 매력을 갖고 있다는 것을 알고 있습니다.
이 코인은 또한 성장하는 트위터 계정, 강력한 온체인 신호, 컬트와 같은 커뮤니티 및 흥미로운 밈을 자랑합니다. Murad가 홍보하고 있는(그리고 다량으로 보유하고 있는) 토큰이기도 합니다.
그렇다면 Murad가 "내부자"가 되는 것을 걱정해야 합니까?
어쩌면 그럴지도 모르지만 지금은 그것이 내 주요 관심사가 아닙니다. 이유는 다음과 같습니다.
첫째, 최고의 암호화폐 프로젝트(Memecoin에도 동일하게 적용됨)에는 전도사와 스토리텔러로 구성된 팀이 있습니다. Murad는 이 분야에 매우 재능이 있으며 엄청난 추종자를 형성했습니다. 그의 트위터 팔로어 수는 6주 만에 100,000명에서 377,000명으로 급증했는데, 이는 분명한 긍정적인 신호입니다.
둘째, 나는 Murad의 접근 방식을 승인합니다. 그는 자신의 투자를 "뻔뻔하게" 홍보했을 뿐 아니라 매우 명확하고 이해하기 쉬운 주장을 공유했으며 자신의 아이디어를 뒷받침하는 유용한 데이터를 많이 제공했습니다. 다시 말하지만, 투자자들은 컬트적인 커뮤니티를 찾아야 합니다. 실제로 암호화폐 공간에는 팔로어가 많은 다른 영향력 있는 사람들이 있지만 대부분 투명하지 않고 데이터나 주장을 공유하지 않는 사기꾼입니다. 하지만 개인 투자자들은 똑똑하기 때문에 Murad와 같은 투명한 전도사를 선택할 수도 있다고 생각합니다.
팝캣
이것은 간단합니다. 개에서 고양이로의 전환에서 이익을 얻습니다. 이것이 우스꽝스럽게 들릴 수도 있지만 데이터는 이러한 추세를 보여줍니다. 나에게 있어서 POPCAT에 투자하는 것은 BONK에 대한 투자에 대한 헤징 전략이다.
또한, 팝캣은 매우 강력한 커뮤니티와 탄탄한 온체인 기반을 갖추고 있으며 강력한 모멘텀을 갖고 있어 승리하는 '캣코인'이 될 것으로 기대된다.
위험 요인
Memecoin을 다룰 때, 귀하가 "꼬리 위험"의 그림자 아래 있다는 사실을 절대 잊지 마십시오. 다시 한 번 말씀드리지만, 스스로 조사해 보시기 바랍니다. (테큐브뉴스에 따르면 테일리스크란 극한의 시장 환경에서 발생할 수 있는 주요 리스크를 의미한다. 이러한 이벤트가 발생할 확률은 매우 낮지만 한번 발생하면 막대한 손실을 초래할 수 있다.)
Memecoin에 투자할 때 주의해야 할 주요 위험은 다음과 같습니다(특정 순서 없음).
규제 위험: 암호화폐 산업이 잘 규제될 수 있다면 이는 알트코인이 토큰 경제 설계에서 혁신을 위한 더 많은 여지를 확보하여 보유자에게 수익을 창출할 수 있음을 의미할 수 있습니다. 이는 시장의 가치 인식에 영향을 미쳐 투자자들을 알트코인 자산으로 이끌 수 있습니다. 그러나 이것이 진행되려면 여전히 시간이 걸릴 것으로 생각하며 현재로서는 큰 위험은 아닙니다.
유동성 위험: Memecoin의 유동성이 충분하지 않으면 시장 가치는 그들에게 아무런 의미가 없습니다.
대규모 보유자에 의한 덤핑: 온체인 데이터를 이해하여 사기를 당하지 않도록 하세요.
시장 심리/거시적 변화: Memecoin은 시장 심리와 유동성에 따라 운영됩니다. 따라서 인플레이션, 지정학적 긴장 등의 변화가 발생하면 암호화폐(및 Memecoin)에 먼저 영향을 미치게 됩니다.
주의 전환: Memecoin의 성공은 대중의 관심에 크게 좌우됩니다. 오늘날 인기 있는 것이 새로운 이야기, 특히 내부자가 이익을 얻고 새로운 기회로 이동하면서 크게 성장한 프로젝트로 빠르게 대체될 수 있다는 점을 알아두십시오.
합의 보기: 밈은 암호화폐 기반의 합의 베팅이 되고 있으며 활력을 유지하려면 새로운 사용자의 지속적인 유입이 필요합니다.
결론 및 최종 생각
1. 암호화폐 사이클 초기에 좋은 성과를 내는 일은 사이클 후반에도 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다. 이번 주기에는 Memecoin이 그럴 수도 있다고 생각합니다.
2. 가치평가가 어려운 자산은 상상 이상으로 성장할 여지가 있는 경우가 많습니다. 그 이유는 현금흐름할인(DCF) 등의 방법을 통해 가치를 평가할 수 있게 되면 해당 자산의 가격 상한선이 결정되기 때문입니다. 가치를 평가할 수 없는 자산은 더 큰 상승 잠재력을 갖고 있을 수 있습니다.
3. DOGE는 한때 시가총액 950억 달러에 도달하여 새로운 Memecoin에 대한 기회를 제공했으며 대중적인 매력을 지닌 Memecoin도 시장에서 빛을 발할 수 있음을 입증했습니다.
4. 금융 허무주의는 현실이며 Memecoin은 이러한 허무주의를 생생하게 해석한 것입니다. 이는 금융 시장의 불확실성에 대한 투자와 투자자가 참신함과 흥미를 추구하는 방법을 나타냅니다.
5. Memecoin을 합리적으로 대하십시오. Memecoin에 대해 강한 관심이나 우려가 있다면 감정에 휘둘리지 말고 깊이 이해하십시오.
6. 나는 솔라나에서 거래할 밈코인을 전략적으로 선택합니다. 제 생각에는 솔라나의 Memecoin 생태계가 가장 번영하기 때문입니다.
7. Memecoin은 실용적인가요? Memecoin은 "C to C" 서비스, 즉 고객 대 고객을 제공합니다. 이는 엔터테인먼트, 커뮤니티, 외로움 감소(슬프게 들릴 수도 있음)와 같은 가치를 나타냅니다. 어느 정도 Memecoin의 수입은 전통적인 수단을 통해 실현되지 않고 토큰의 자본 가치 상승을 통해 실현됩니다.
8. Memecoin은 다중주기 투자 대상보다는 단기 거래 도구로 더 적합합니다. 투자자들은 이를 이해하고 그에 따른 투자전략을 수립해야 합니다.
9. 알트코인 시즌과 같은 또 다른 시장 열풍이 일어난다면 상위 100개 암호화폐 자산 중 25개(아마도 최대 50개)의 Memecoin이 있을 수 있다고 생각합니다. 현재 이 숫자는 10개에 불과하며 앞으로도 성장할 여지가 많습니다.
10. 개인적인 경험을 바탕으로 저는 Memecoin에 관해 몇몇 진지한 사람들(암호화폐 분야의 기관 투자자들)과 여러 차례 대화를 나눴습니다. 저는 아직 초기 단계에 있다고 생각하며 Memecoin 추세는 계속될 가능성이 높습니다.
11. 마지막으로, 손실을 감당할 수 있는 것보다 더 많은 돈을 투자하지 말라는 점을 강조하고 싶습니다. Memecoin에 투자했는데 이로 인해 밤잠을 설치게 된다면 이미 손실을 입은 것입니다. 따라서 이런 일이 발생하지 않도록 주의하세요.
