지난 24시간 동안 암호화폐 시장은 완만한 반등을 보였으며, 비트코인 가격은 87,400달러 안팎에서 소폭 변동하였고 이더리움은 2,070달러로 약간 하락하였습니다. 주요 통화 중 솔라나(SOL)는 추세에 반하여 2% 상승하여 당일 최고치인 146달러에 도달했습니다.
베이징 시간으로 3월 26일 현재, 암호화폐의 총 시장 가치는 0.4% 증가해 2조 8,700억 달러에 달했고, 시장 심리 지수(공포와 탐욕 지수)는 34로 떨어져 투자자들이 여전히 신중한 태도를 보이고 있음을 보여줍니다.
뉴스에서는, 전 "월가의 밈" 주식이자 게임 소매업체인 GameStop이 현지 시각으로 25일 이사회에서 비트코인을 대차대조표 준비금에 포함하기로 하는 결의안을 만장일치로 통과시켰다고 공식 발표했습니다. GameStop의 주가는 미국 주식 시장의 시간 외 거래에서 7% 상승하여 27.19달러에 도달했습니다.
사실, 이러한 결정의 조짐은 오래 전부터 있었습니다. 2개월 전, GameStop의 CEO인 라이언 코헨이 BTC 옹호론자 마이클 세일러를 만나는 사진이 유출된 후, 주요 주주인 스트라이브 자산 관리(Strive Asset Management)는 이 회사가 MicroStrategy의 화폐 보유 전략을 따르라고 공개적으로 촉구했습니다. Strive CEO Matt Cole은 당시 "GameStop이 비트코인을 구매함으로써 재무 상태를 개선할 수 있다고 믿습니다. 이는 전략적 구성입니다."라고 말했습니다.
BTC는 조정에서 벗어나고 있는가?
온체인 데이터는 자본 흐름의 새로운 추세를 보여줍니다. CryptoQuant 데이터는 비트코인의 안정적인 가격 추세에도 불구하고 온체인 데이터는 주요 신호를 드러낸다는 것을 보여줍니다.
기관 자본 이전: 지난 24시간 동안 1억 달러를 초과하는 BTC 전송이 17건 발생했으며, 총 온체인 전송량이 268% 증가하여 3개월 만에 최고치를 기록했습니다.
거래 흐름: Coinbase는 0.3%로 가장 높은 긍정적 프리미엄을 기록했습니다. 동시에 거래소의 BTC 보유액은 1% 감소했고, 약 12,000개의 비트코인이 콜드 월렛으로 유입되었습니다. 이러한 "낮은 변동성, 높은 회전율" 추세는 기관 투자가들이 대규모 자산 보관 이전을 수행하고 있을 수 있음을 시사합니다.
파생상품 시장 균형: 영구 계약 자금 조달 비율이 0.01%의 중립 범위로 회복되었고, 옵션 변동성 표면은 풋/콜 비율(PCR)이 0.85로 하락한 것으로 나타나 강세 심리가 약간 회복되었음을 시사했습니다.
비트코인의 미실현 순이익 및 손실 지표(NUPL)가 지난주 0.68에서 0.55로 하락한 것은 일부 단기 보유자가 수익 실현을 시작했음을 나타내는 것으로 주목할 만합니다. Glassnode 데이터에 따르면 1,000BTC 이상을 보유한 주소 수가 추세와 반대로 12개 증가했는데, 이는 고래 계좌가 여전히 조용히 자금을 축적하고 있음을 나타냅니다.
XTB MENA의 수석 분석가인 하니 아부아글라는 비트코인이 이번 주기에서 두 번째로 심각한 조정에서 벗어나고 있다고 생각합니다. 연방준비제도의 금리 인하 예상과 무역 정책 완화가 합쳐진다면, 봄에 10만 달러를 돌파할 가능성은 여전히 존재합니다.
거시변수: PCE 데이터가 핵심 시금석이 됨
이번 금요일(3월 28일) 발표되는 2월 미국 핵심 PCE 가격지수는 시장 균형을 깨는 주요 변수가 될 수도 있습니다. 연방준비제도가 가장 주목하는 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE)의 연간 성장률이 1월 2.6%에서 2.7%로 약간 회복될 것으로 시장에서 예상하고 있습니다. 만약 데이터가 예상보다 높다면, 금리 인하에 대한 시장의 기대는 더욱 늦어질 수 있습니다.
현재 CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 올해 연준의 금리 인하를 50~75베이시스포인트로 예상하고 있으며, 첫 번째 금리 인하는 3분기로 연기될 가능성이 있습니다. PCE 데이터가 "인플레이션 고착성" 이야기를 강화하면 미국 재무부 채권 수익률이 다시 상승할 수 있으며, 달러가 강세로 인해 위험 자산에 단기적인 압박이 가해질 수 있습니다. 현재 시장 상황에서 인플레이션 데이터의 미세한 변동은 시장 유동성 기대치를 변화시켜 암호화폐 시장의 방향에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
TradingView 분석가들은 단기 트레이더의 경우 비트코인의 지지 수준인 87,000달러와 저항 수준인 90,000달러의 돌파 방향에 주목할 수 있으며, IV가 낮은 옵션과 결합하여 변동성 전략을 구축할 수 있다고 생각합니다. 중장기 보유자의 경우 온체인 MVRV 비율(1.98)은 여전히 역사적인 강세장 정점(3.5)보다 낮습니다. 주소 분산 지수는 칩 구조가 건강하다는 것을 보여주며, 풀백 중에 배치별로 포지션을 구축하는 것이 여전히 실행 가능한 옵션입니다.
