이 기사는 약지연구소 팀이 편집하고 편집했습니다.
원저자: 브라이언 맥글리넌
빠른 개요
- JPMorgan Chase의 분석가들은 계절적 "Uptober" 추세, 연방준비은행의 금리 인하, Ethereum의 다가오는 "Pectra" 업그레이드 등 향후 몇 달 동안 암호화폐 시장에 영향을 미칠 수 있는 주요 요인을 지적했습니다.
- 역사적 추세와 구조적 발전이 제공하는 잠재력에도 불구하고 시장은 여전히 거시경제적 요인에 민감하며 지속적인 성장을 촉진할 보다 명확한 촉매제를 기다리고 있습니다.
JPMorgan의 분석가들은 기술적, 지정학적, 구조적 사건이 향후 몇 달 동안 암호화폐 시장 변동성에 영향을 미칠 수 있다고 강조했습니다. 최근 발표된 연구 보고서에서는 계절적 '업토버(Uptober)' 추세, 연준의 금리 인하, 비트코인 상장지수펀드(ETF) 옵션 승인, 이더리움의 펙트라(Pectra) 업그레이드 등 모두 시장이 주목해야 할 추세라고 언급했다. 에게.
10월은 암호화폐의 강세월이 될 가능성이 높습니다.
10월은 암호화폐 시장에 있어 호황을 누리는 달인 경향이 있습니다. 보고서의 중요한 결론은 10월이 일반적으로 "Uptober"로 알려진 역사적 추세에서 강한 성과를 거두었다는 것입니다. 분석가들은 비트코인의 70% 이상이 10월에 긍정적인 수익을 올렸다고 언급했습니다.
분석가들은 “과거 실적이 미래를 예측할 수는 없지만, ‘업토버’ 개념의 인기가 시장 정서에 영향을 미쳐 올 10월 비트코인의 긍정적인 성과로 이어질 수 있다”고 설명했습니다.
지난 10년간 10월 비트코인 가격 동향
(이미지 출처: Bloomberg Finance)
연준의 금리 인하 주기는 아직 암호화폐 시가총액에 영향을 미치지 않았습니다.
연준의 최근 금리 인하에도 불구하고 JPMorgan의 분석가들은 암호화폐 시장 전체가 아직 예상되는 긍정적인 영향을 보지 못했다고 지적합니다. 금리 하락 환경은 일반적으로 위험 자산을 선호하지만 데이터에 따르면 전체 암호화폐 시가총액과 연방기금 금리 간의 상관관계는 0.46으로 여전히 약한 것으로 나타났습니다.
분석가는 "연방준비제도(Fed)가 9월 18일 금리를 인하한 이후 아직 암호화폐 가격이 예상되는 반등을 보지 못했고 시장은 여전히 명확한 방향 조정을 하기 전에 보다 지속적인 안정성을 기다리고 있을 수 있다"고 덧붙였습니다.
또한 분석가들은 암호화폐의 등장이 늦어지면서 과거 데이터가 부족해 금리 주기에 어떻게 대응할지 예측하기가 어렵다고 덧붙였습니다. “암호화 자산은 2010년대 초중반에 주로 등장했으며, 그 기간 동안 금리는 대부분 0에 가까웠습니다. 따라서 낮은 금리보다 금리의 안정성이 암호화폐 시장에 더 유리할 수 있습니다.”
비트코인 ETF 옵션은 시장 유동성을 심화시킬 것으로 예상됩니다.
또 다른 가능한 촉매제는 최근 승인된 현물 비트코인 ETF 옵션 거래입니다. 분석가들은 이것이 유동성을 심화시키고 더 많은 새로운 플레이어를 시장에 유치할 수 있을 것으로 기대합니다. 분석가들은 “옵션을 통해 이제 투자자들은 보다 유연한 방식으로 ETF와 상호 작용할 수 있어 기초 자산의 유동성을 높일 수 있습니다.”라고 지적했습니다. 이러한 발전은 시장 구조를 개선하고 기관 투자자가 디지털 자산 공간에 더 쉽게 진입할 수 있도록 하는 긍정적인 피드백 루프를 시작할 수 있습니다.
9월 중순, 미국 증권거래위원회(SEC)는 나스닥에 상장 및 거래되는 BlackRock iShares Bitcoin Trust Spot ETF에 대한 옵션을 승인했습니다. 그러나 최종 승인은 옵션청산공사(OCC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 동의를 거쳐야 합니다.
Pectra 업그레이드는 Ethereum에 장기적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다가오는 Ethereum 업그레이드 "Pectra"는 주목할 만한 또 다른 개발입니다. Pectra 업그레이드는 프라하 업그레이드와 Electra 업그레이드를 결합하고 30개 이상의 이더리움 개선 제안(EIP)을 구현하여 네트워크 효율성을 개선하고 검증인 운영을 최적화하며 계정 추상화 기능을 확장합니다.
분석가들은 “펙트라가 이더리움의 기능에 큰 영향을 미치겠지만, 우리는 이번 업그레이드가 단기적으로 가격 상승을 촉진하기보다는 주로 구조적 중요성을 갖는다고 믿습니다.”라고 설명했습니다. 그들은 Pectra의 장기적인 영향이 Ethereum의 운영 효율성과 인기를 향상시킬 것이라고 믿지만 단기적으로 Ethereum의 가격 급등을 촉발할 가능성은 낮습니다.
전반적으로 JPMorgan 분석가들은 암호화폐 시장이 현재 관망 단계에 있으며 지속적인 성장을 촉진할 보다 명확한 거시경제적 또는 구조적 촉매제를 기다리고 있다고 결론지었습니다.
“암호화폐 생태계는 거시적 요인에 점점 더 민감해지고 있으며, 우리는 개발을 촉진하고 소매 참여를 늘려 생태계에 장기적인 성장을 제공할 다음 중요한 촉매제를 기다리고 있습니다.”라고 분석가들은 결론지었습니다.
손가락 스냅 관점 요약
1. "업토버(Uptober)" 추세: JPMorgan Chase는 10월이 비트코인의 강세장인 경우가 많다고 지적했습니다. 역사적으로 10월의 70% 이상이 긍정적인 수익을 가져왔으며 이는 시장 심리에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 과거의 성과가 미래를 보장하는 것은 아니며 시장은 여전히 방관하고 있습니다.
2. 연준의 금리 인하 영향: 최근 연준의 금리 인하에도 불구하고 암호화폐 시장은 아직 예상만큼 긍정적인 반응을 보이지 않고 있습니다. 분석가들은 암호화폐 시장이 금리 인하의 효과를 보여주기 위해 더욱 지속적인 안정성이 필요할 수 있다고 믿습니다.
3. 비트코인 ETF 옵션: 비트코인 현물 ETF 옵션의 승인은 시장 유동성을 심화시키고, 암호화폐 시장에 더 많은 기관 투자자를 유치하며, 시장 구조 개선을 촉진할 가능성이 있다고 믿어집니다.
4. 이더리움의 Pectra 업그레이드: Pectra 업그레이드는 이더리움 네트워크의 효율성과 인기를 향상시킬 것이지만 분석가들은 이 업그레이드가 구조적 개선에 더 가깝고 단기적으로 가격에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 믿습니다.
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[면책조항]: 시장은 위험하므로 투자에 신중해야 합니다. 이 기사는 커뮤니케이션 및 학습 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 재정적 조언이 아니라 스스로 조사하십시오.
