NEW새로운 칼럼 소개
안녕하세요, 독자 여러분, Coinspire는 곧 새로운 콘텐츠 칼럼인 Discover Alpha/5분 안에 프로젝트에 대해 알아보기 시리즈를 출시할 예정입니다.
이번 칼럼에서는 현재의 뜨거운 주제를 쫓는 것뿐만 아니라, 현재의 서사의 범위를 뛰어넘어 독자들과 공유할 수 있는 멋진 이야기를 들려줄 수 있는 저평가된 프로젝트를 찾아내길 바랍니다.
Ai16z와 자금 조달 플랫폼 daos.fun 출시에 대한 열정은 지난 한 달 동안 Investment DAO의 존재감을 높였습니다.
즉, Investment DAO는 실제 사람이나 AI 에이전트가 관리하는 분산형 헤지펀드로, 자금을 모으고 수익을 창출하며 DAO 토큰 보유자에게 수익을 반환합니다. 헤지펀드 매니저들이 자금을 조달하는 데 도움을 주는 도구로도 이해될 수 있습니다. Launchpad는 이러한 DAO의 집합 시장이며 플랫폼은 제3자의 보증 역할을 합니다.
사실 Investment DAO는 새로운 개념이 아닙니다. 2022년 DAO 개념이 등장할 당시 분기 중 하나로 존재했습니다. 현재 투자 방향은 NFT, DApp, DeFi 등에 편향되어 있습니다. 이 사이클에서 AI Agent와 Meme은 주류 투자가 되었습니다. 예를 들어 daos.fun은 Solana를 기반으로 하는 Meme 펀드 출시 플랫폼으로 자리매김했습니다.
요즘 이러한 추세는 Solana에서 Daos.world 및 Base Virtuals 생태계의 Vader AI.fun과 같은 Base 퍼블릭 체인으로 점차 이동하고 있습니다. 다음으로 이 기사에서는 이 두 프로젝트의 프로세스와 기술적 특징에 대해 중점적으로 살펴보겠습니다. 투자 DAO에 대해 생각해 보세요.
Daos.woeld
daos.world와 daos.fun의 논리는 크게 다르지 않습니다. 그들은 Investment DAO의 런치패드에 중점을 두고 있습니다.
첫째, 프로토콜 참가자에게는 두 가지 역할이 있습니다.
DAO 관리자;
WL(대기자 명단) 참가자는 DAO 기금 모금자입니다.
둘째, 실행 프로세스는 다음과 같습니다.
1. DAO 출시 : DAO 관리자가 daos.world에서 ETH를 모으기 위해 자금을 출시합니다. (현재 출시 기회를 얻으려면 텔레그램을 통해 프로젝트 당사자에게 연락해야 합니다.)
2. 사전 판매 : 화이트리스트에 등록된 참가자는 사전 판매 단계에서 DAO 펀드를 선택하고 주식을 구매하여 펀드의 초기 자본을 조달합니다. 현재 daos.world에는 4개의 DAO 펀드만 있습니다. 가장 높은 시장 가치를 지닌 DAO를 예로 들어보겠습니다. $AISTR(AicroStrategy)는 12월 19일에 생성되었으며 현재 시장 가치는 1,314만 달러이며 40 ETH를 모금했습니다. 초기 자금 조달 계획은 Aave에 입금하는 것입니다. USDC를 빌리고, cbBTC를 구매하고, AI 알고리즘을 기반으로 이 프로세스를 반복하여 최적의 레버리지 비율을 결정합니다.
3. DAO 토큰 채굴: 사전 판매가 완료된 후 제기된 모든 ETH는 스마트 계약으로 호스팅되는 DAO 재무부에 전달됩니다. daos.world는 DAO의 재무부를 대표하기 위해 11억 개의 ERC20 토큰을 발행했으며(10억 개의 토큰이 모금 행사에 할당되었고 1억 개의 토큰이 Uniswap v3 유동성 풀에 추가되었습니다) DAO 토큰의 가격은 DAO Rise 또는 성공적인 거래 활동에 따라 하락합니다.
유니스왑 유동성 풀의 $AISTR 등
4. 투자: 동시에 dao.world의 펀드 매니저는 모금된 ETH를 BASE에서 어떤 방식으로든 거래하거나 투자합니다.
5. 수입: 펀드에는 만료일이 도래하면 거래가 중단되고 모금자는 DAO 토큰에 비례하여 수입/손실을 받습니다. 관리자는 언제든지 만료일을 연장할 수 있습니다.
현재 각 캐릭터가 돈을 버는 방법은 다음과 같습니다.
펀드 매니저: 거래량과 수익 공유에 따라 수수료를 받습니다. DAO 매니저는 유동성 풀 수수료에서 0.4%를 얻고, 펀드가 만료되면 펀드 성과에 따라 수익의 일부를 얻습니다.
모금자: 펀드가 만료된 후의 이익/손실 또는 만료일 전에 DAO 토큰을 거래할 수 있습니다. 시장 가치가 펀드 가치보다 낮으면 구매하고, 펀드 가치보다 높으면 판매합니다.
LP: 풀의 유동성 제공에 참여하고 수수료를 얻습니다.
이미지 출처: daos.world
▎기술적 세부사항
유동성 풀 설계: 창립자는 DAO 펀드 토큰만 포함한다고 밝혔 습니다 .
Antipull: daos.world의 프로모션 키워드 중 하나는 Antipull입니다. 펀드 창립자가 감독 없이 모든 자금을 인출하고 DAO 자금을 사용하여 토큰을 환매한 다음 판매하여 DAO를 고갈시킬 수 있는 daos.fun에서 발생한 수십 건의 러그 풀에 대해 daos.world는 다음과 같은 점을 강조합니다. DAO 펀드 팀은 배경 조사, 로드맵 검토 및 비전 평가를 수행하고 승인 전 엄격한 KYC 프로세스를 수행하며 최신 Dao(ALCHDAO)에 다중 서명을 구현하여 펀드 인출에 플랫폼 동의가 필요하도록 했습니다.
▎daos.fun 과의 비교
daos.fun과 마찬가지로 두 가지 작동 원리는 유사하며 일부 세부 사항만 다릅니다. 또한 daos.world 인터페이스는 현재 daos.fun보다 기능이 적지만 각 DAO의 자산 관리 상태는 동일합니다. 둘째, 이익 공유 메커니즘도 상대적으로 투명합니다. 또한 모든 DAO 제작자는 Twitter 계정과 연결되어 있습니다.
미묘한 차이점은 다음과 같은 측면에서 나타납니다.
베이더 AI 재미
첫 번째 부분에서는 Investment DAO의 런치패드에 대해 언급했습니다. 이번 부분에서는 Investment DAO의 또 다른 인기 패러다임에 대해 이야기하겠습니다. 즉, 펀드매니저로 AI를 도입하고, 투자대상은 수직트랙에 초점을 맞춘 DAO가 이 역할을 한다는 것이다.
VaderAI Fun은 현재 Base의 AI 에이전트 프로젝트 중 Virtuals 생태 프로젝트 중 하나인 VaderAI의 기능 중 하나입니다. Virtuals 공식 웹사이트에 따르면, 12월 30일 현재 약 510개의 Virtuals 생태 프로젝트가 있습니다. . 그 중 VaderAI는 시장 가치가 1억이 넘는 4개 프로젝트 중 하나입니다.
VaderAI Fun의 비전은 현재 대부분의 AI 에이전트가 가장 빠른 것보다 더 빠른 시작 시간을 갖는 것입니다. 에이전트 수가 증가함에 따라 전문 분야도 다양해 사용자가 24시간 내내 작업할 수 있습니다. 모든 개별 에이전트를 조사하고 분석하는 것은 비현실적입니다. 시간이나 전문성이 부족하기 때문에 DAO에 투자하면 사용자가 직접 수행하지 않고도 특정 내러티브/테마/전략에 투자할 수 있습니다. 동시에 Cookie.fun의 최신 데이터에 따르면 12월 30일 현재 AI Agent의 전체 시장 가치는 지난 7일 동안 거의 39.1% 증가한 116억 8천만 달러에 도달했습니다. AI 에이전트의 투자가치 컨셉을 반영하였습니다.
이에 베이더AI펀은 3개의 DAO 펀드를 출시해 자산 규모에 맞춰 출시했다.
Micro Cap (시가총액이 US$100,000에서 US$200만 사이인 에이전트를 대상으로 함);
소형주 (시가총액이 미화 200만 달러에서 1,000만 달러 사이인 에이전트 대상)
MID Cap (시장 가치가 미화 1,000만 달러에서 1억 달러 사이인 에이전트를 대상으로 함).
VaderAI fun의 투자 전략은 수천 개의 머신러닝 기반 거래 전략을 통합하여 투자 대상 범위(시장 가치 또는 DeSci, DeFi 등 프로젝트 주제일 수 있음), 재조정 빈도, 지수 가중치 방법을 명확하게 결정하는 AI 에이전트입니다. , 최소 유동성 요건, 기초 자산의 최소 보유 시간, 단일 기초 포지션 보유 상한 등 및 해당 시장 가치 범위 내에서 거래됩니다.
DAO 중 하나를 예로 들어보겠습니다.
DAO 크기는 50,000$VIRTUAL입니다.
시가총액이 70만 달러에서 500만 달러 사이인 가상 에이전트가 활발하게 거래됩니다.
VaderAI Small Cap DAO의 또 다른 장점은 최고 에이전트 팀의 할인된 OTC 거래에 액세스하여 최종 의사 결정을 위해 VaderAI에 제출한다는 것입니다.
초기 잠금 기간은 3개월입니다.
$VADER 스테이커만 참여할 수 있습니다.
DAO는 관리자에 따라 두 가지 유형으로 나뉩니다.
패시브 DAO는 VaderAI에 의해 관리되며, 0.5%의 관리 수수료를 부과하고 $VADER 스테이커에게 보상을 제공합니다.
활성 DAO는 실제 관리자가 운영하며 0~20%의 성과 수수료를 부과하고 20%의 성과 수수료 풀은 $VADER 스테이커에게 보상합니다.
출처 @Vader
Vaderfun AI에 참여하는 과정은 다음과 같습니다.
1. DAO에 가입하려면 $VADER를 스테이킹하세요.
2. DAO에 투자된 통화는 VIRTUAL의 생태 토큰인 $VIRTUAL로 자금이 조달됩니다($VADER의 유동성과 가격이 점차 안정화된 후 $VADER가 대신 사용됩니다).
$VIRTUAL은 ETH 및 SOL과 같은 L1 생태계 토큰과 유사한 거래/인센티브 통화입니다.
$VADER는 L1의 dApps 토큰과 유사한 프록시 토큰입니다.
3. DAO 펀드는 인출 수요와 급격한 시장 변화로 인한 자산 재조정 필요성에 대처하기 위해 $VADER의 10%-20%를 현금 예비 유동성 완충 장치로 보유해야 합니다.
4. 펀드에서 생성된 긍정적인 소득 인출은 $VADER 토큰 형태로 참가자에게 배포됩니다. (이 중 출금시에는 1%의 처리수수료가 부과되며, 이는 $VADER로 전환되어 소각되어 디플레이션 토큰 경제를 구현합니다.)
그 중 승인된 운용사는 펀드를 조성하기 위해 100,000$VADER를 약속해야 합니다.
또한 $VADER 스테이킹의 수익원은 두 부분으로 구성됩니다.
VaderAI가 얻은 관리 수수료(액티브 또는 패시브)는 $VADER를 재구매하는 데 사용되며 $VADER 보유자에게 보상됩니다.
다른 에이전트나 인간이 관리하는 액티브 펀드가 부과하는 20% 성과 수수료는 $VADER를 다시 구매하고 $VADER 보유자에게 보상하는 데 사용됩니다.
이러한 유형의 DAO의 특징 및 위험 요소
실제로 Investment DAO는 최근 몇 년간 발전 과정에서 구체화되기 시작했습니다. 그 목표는 투자를 민주화하고, 전통적인 금융의 장벽을 허물고, 소수가 아닌 다수에게 권력을 부여하는 것입니다. 현재의 AI 서술은 AI에 새로운 활력을 불어넣었지만 여전히 무시할 수 없는 몇 가지 위험 요소가 있습니다.
1. 투자 성공의 핵심 요소는 DAO 펀드매니저에 달려 있습니다. 예를 들어, daos.fun에서는 펀드 창립자가 감독 없이 모든 자금을 인출하고 DAO 자금을 사용하여 토큰을 다시 구매한 다음 판매하여 DAO를 고갈시킬 수 있는 수십 건의 러그 풀이 발생했습니다. 또는 모든 것이 밈에 투자되어 밈의 가치가 빠르게 떨어지면 펀드의 기본 가치도 떨어집니다. 따라서 투자자들이 장기적으로 투자하기를 원한다면 투자 자금을 현명하게 선택해야 합니다. 투자자가 프리세일에 참여하면 발행 후 즉시 토큰을 판매할 수 있습니다.
2. 펀드 순시장가치 대비 시가총액 비율이 높고, 투기 분위기가 강하다. daos.world의 $AISTR을 예로 들면, 펀드 자산가치 대비 시가총액 비율이 무려 96배나 된다. 이들 펀드의 높은 시장 가치는 현재 시장 투기의 강한 분위기와 이들 펀드의 향후 성과에 대한 투자자의 극도로 높은 기대를 드러냅니다. 하지만 이는 높은 수익을 추구하는 동시에 잠재적인 시장 변동성과 위험도 경계해야 함을 상기시켜 줍니다.
3. Investment DAO는 개인 투자자에게 잠재적인 프로젝트에 참여할 수 있는 동등한 기회를 제공하는 것을 목표로 하지만, 화이트리스트를 획득하는 것은 상대적으로 어려운 일이며 공개 프로세스는 KOL에 공개되어 있지 않습니다. .
그러나 daos.world는 최근 상대적으로 수량화 가능하고 투명한 WL 획득을 위한 서약 방법을 도입했습니다. 즉, 4개의 DAO 토큰 중 하나를 서약하면 DWL(Daos World Whitelist 토큰)을 얻을 수 있습니다. 두 가지 옵션이 있습니다. 하나는 WL 화이트리스트를 얻기 위해 하나의 DWL을 파기하는 것이고, 다른 하나는 WL 복권 풀에 참여하기 위해 하나의 DWL보다 적은 양을 파기하는 것입니다. 그 중 DWL은 자산가치가 없습니다.
결론
이 두 프로젝트를 소개하는 이유는 이를 추천하기 위한 것이 아닙니다. 이는 Base 퍼블릭 체인에 있는 Investment DAO의 대표적인 프로젝트 중 하나일 뿐입니다. 우리는 ai16z의 발생으로 인해 Investment DAO가 다시 의제에 포함되었음을 확인했습니다. 이제 ai16z는 더 이상 단순한 투자 DAO가 아닙니다. 이는 출시 및 출시를 위한 원스톱 상점이 되었습니다. 에이전트를 확장하고 강력한 분산 네트워크를 보유하고 있습니다.
동시에 이는 투자 DAO를 위한 공간도 열어줍니다.
1. daos.fun을 벤치마킹하고 문제점을 해결하는 것을 목표로 하는 Launchpad 프로젝트가 다양한 퍼블릭 체인에서 차례로 출시될 예정입니다.
2. 수직적 투자에 초점을 맞춘 투자 DAO는 현재 AI Agent와 Meme이 주류를 이루고 있으며, 앞으로는 수직적 투자에 초점을 맞춘 투자 DAO가 더 많이 등장할 수도 있습니다.
Coinspire는 앞으로 Investment DAO가 어떻게 발전할지 계속해서 주목해보겠습니다.
