11월 11일부터 19일까지 Usual의 거버넌스 토큰인 $USUAL은 단 9일 만에 0.2달러에서 1.3달러로 놀라운 증가세를 달성했습니다. 이는 단 9일 만에 500% 이상 증가한 수치입니다.
Tether와 Circle은 2023년에 100억 달러 이상을 벌었고 가치는 2,000억 달러를 초과했지만 이 부는 사용자와는 아무런 관련이 없습니다. 그들의 모델은 위험을 사회에 전가하면서 사용자 예금의 이익을 사유화하는 것입니다. 이러한 메커니즘은 전통적인 은행 산업의 문제와 정확히 동일하며 분산 금융의 원래 의도에서 완전히 벗어납니다.
Usual은 가치와 힘을 재분배하여 사용자가 진정한 시스템의 주인이 될 수 있도록 하는 새로운 스테이블 코인 아이디어를 제공합니다. 거버넌스 토큰을 통해 Usual은 프로토콜에 의해 생성된 모든 수익과 의사 결정 권한을 커뮤니티에 반환하여 모든 참가자가 생태적 성장의 배당금을 공유할 수 있도록 합니다.
중앙화된 거대 기업이 지배하는 시장에서 Usual은 현상 유지를 깨고 DeFi를 통해 사용자를 위한 보다 공정하고 투명한 금융 시스템을 만들려고 시도합니다.
평소 란 무엇입니까?
USUALLY는 Tether 및 Circle과 달리 고도로 중앙화된 발행자라기 보다는 분산화된 발행자입니다. 최근 핫 서클의 $USUAL은 토큰 의 소유권과 거버넌스를 재분배하기 위해 발행됩니다.
USUALLY는 올해 초 처음 등장했으며, 6월에는 IOSG Ventures가 주도하여 700만 달러의 자금 조달을 완료했으며, 7월에는 자체 프로토콜인 Usual Protocol을 출시했습니다. 12월 19일, $USUAL 토큰이 공식적으로 출시되었습니다. 12월 23일, Usual은 시리즈 A 자금 조달에서 추가로 1,000만 달러를 완료했습니다.
왜 탈중앙화를 선택하나요?
이제 스테이블코인 시장은 1000억 달러를 넘어섰지만 그 가치는 주로 테더(Tether), 서클(Circle) 등 중앙화된 거대 기업의 손에 집중되어 있어 일반 사용자가 혜택을 누리는 것이 거의 불가능합니다. 이러한 중앙 집중식 모델은 사용자의 소득 권리를 박탈할 뿐만 아니라 스테이블코인 개발을 소수 기관의 통제로 제한합니다.
Usual은 이러한 시장 문제를 해결하기 위한 새로운 솔루션을 제안합니다. 즉, 분산화를 통해 사용자에게 권한을 부여하고 프로토콜 인프라, 자금 및 거버넌스의 핵심 참여자가 될 수 있도록 하여 기존 스테이블 코인의 독점을 깨뜨릴 수 있습니다.
Usual의 거버넌스 토큰인 $USUAL은 가치와 통제권의 100% 재분배를 달성하여 커뮤니티 사용자가 지배권을 갖도록 보장합니다. 거버넌스 토큰을 할당함으로써 프로토콜은 가치를 기여하는 사용자와 제3자에게 혜택을 반환합니다. 이는 재정적 인센티브 메커니즘을 최적화할 뿐만 아니라 생태계 참가자에게 더 많은 권한과 목소리를 제공합니다. 기존 모델과 비교하여 Usual의 분산형 설계는 초기 기여자에게 보상을 제공하고 모든 이해관계자의 이익을 조정함으로써 프로토콜을 더욱 역동적이고 포괄적으로 만듭니다.
현재 시장에 나와 있는 Stablecoin 발행자는 크게 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
- 전통적인 모델 : 예를 들어 Tether는 모든 수입을 주주들에게 분배합니다. 사용자는 DeFi 호환 스테이블코인만 얻을 수 있지만, 소득 배당이나 프로토콜 성장을 누릴 수는 없습니다.
- 소득 기반 스테이블 코인 : Ondo 또는 Mountain과 같은 기관에서 발행하여 사용자가 라이선스 메커니즘을 통해 기본 소득을 공유할 수 있도록 합니다. 그러나 사용자는 수익만 얻을 수 있을 뿐 프로토콜 성장의 혜택을 누릴 수는 없습니다. 예를 들어, USDM의 TVL이 1억 달러이든 1,000억 달러이든 상관없이 사용자의 소득은 항상 5%로 고정됩니다.
- Usual Model : Usual은 수익과 성장을 하나로 결합합니다. $USUAL 거버넌스 토큰을 통해 가치를 재분배함으로써 사용자는 스테이블코인 수익뿐만 아니라 프로토콜의 소유권과 성장 잠재력도 얻을 수 있습니다.
Usual의 분산형 개념은 스테이블코인 시장에 신선한 아이디어를 주입하여 스테이블코인 시장에서 독보적인 존재가 됩니다.
USUAL의 세 가지 핵심 제품
Usual의 핵심 제품에는 USD0, USD0++ 및 USUAL 거버넌스 토큰이 포함됩니다. 이 세 가지가 함께 Usual의 핵심 생태계를 형성합니다.
USD0
USD0는 유주얼 프로토콜(Usual Protocol)이 출시한 최초의 액체 예금 토큰(LDT)입니다. 미국 국채 등 실물자산(RWA)을 1:1로 지원해 매우 높은 안정성과 보안을 보장합니다. USD0는 미국 달러에 고정된 스테이블 코인일 뿐만 아니라 DeFi 생태계에 원활하게 통합될 수 있는 무허가형 구성 가능 자산입니다. USD0를 통해 Usual은 사용자가 기존 은행 예금과 무관한 보안을 보장하는 동시에 결제, 거래 및 모기지 운영을 보다 안전하게 수행할 수 있도록 해줍니다.
USD0++
USD0++ 는 USD0의 약속된 버전이며 유동성 예금 토큰(LST)으로도 간주될 수 있습니다. 사용자는 소득 보상으로 $USUAL 토큰을 받는 대신 USD0++를 4년 만기 채권으로 스테이킹할 수 있습니다. USD0++는 USD0의 안정성을 유지하는 동시에 사용자가 분산형 수익 분배 메커니즘을 통해 프로토콜의 이점을 얻을 수 있도록 합니다. 또한 USD0++는 유동성과 구성성이 높으며 DeFi 프로토콜에서 널리 사용될 수 있어 보유자에게 더 높은 소득 잠재력을 제공합니다.
일반적인 거버넌스 토큰
USUAL 거버넌스 토큰은 소유자에게 프로토콜에 대한 의사 결정 및 거버넌스 권한을 부여하는 전체 Usual 프로토콜의 핵심입니다. USUAL 토큰을 사용하면 사용자는 분산형 거버넌스 메커니즘을 통해 프로토콜 관리에 참여할 수 있을 뿐만 아니라 프로토콜의 성장과 수익을 통해 실질적인 이익을 얻을 수 있습니다. USUAL 토큰의 90%는 커뮤니티에 할당되며, 10%만 프로토콜 팀과 투자자에게 할당됩니다. 이는 커뮤니티의 지배력을 보장하고 더 많은 사용자가 프로토콜의 구축 및 개발에 참여하도록 장려합니다.
이 세 가지 핵심 제품을 통해 Usual은 안정성과 수익을 제공할 뿐만 아니라 분산된 메커니즘을 통해 프로토콜 내 사용자의 제어 및 가치 분배를 보장합니다.
일반적인 토큰 경제
현재 시장에 나와 있는 많은 거버넌스 토큰에는 설계 문제가 있습니다. 대부분의 토큰 모델은 기본적으로 복제되어 단기 투기자와 장기 투자자의 이익 균형을 효과적으로 맞추지 못합니다. 결과적으로 토큰 가격은 투기의 영향을 쉽게 받아 매도 압력을 받게 됩니다. 동시에, 이러한 토큰의 가치, 거버넌스 및 소득 잠재력 사이에는 밀접한 연관성이 없습니다. 그들은 가격을 높이기 위해 시장 인기에 더 의존하고 대신 사용자를 위한 실제 가치 창출을 소홀히 합니다. 창립자와 팀은 일반적으로 많은 양의 토큰을 보유하고 있는 반면 일반 사용자의 보유 가치는 인플레이션으로 인해 지속적으로 침식되어 결국 토큰 평가 절하로 이어집니다.
이러한 전통적인 토큰과 달리 Usual은 고유한 토큰 경제 모델을 통해 사용자, 기여자 및 투자자의 이익이 장기적으로 결합되어 지속 가능한 가치 성장과 실제 유틸리티를 달성할 수 있도록 보장합니다. 이 디자인은 단기적인 과대광고를 피하고 안정성과 장기적인 가치 창출에 중점을 두어 모든 참가자에게 진정한 혜택을 제공합니다.
USUAL 토큰은 Usual Protocol 생태계의 핵심이며 주로 거버넌스에 사용되는 동시에 보유자에게 경제적 이익을 제공합니다. 토큰의 가치는 그것이 나타내는 경제적 권리와 스테이블코인 담보에서 파생되는 실제 이익에서 파생됩니다. 간단히 말해서, 프로토콜이 수익을 창출하면 USUAL의 가치는 홀더가 프로토콜의 성장을 공유할 수 있도록 증가할 것입니다.
토큰 분배 측면에서, Usual은 과도한 희석을 피하기 위해 주로 USD0의 TVL(총 가치 잠금)을 통해 프로토콜에 가치와 수입을 기여하는 사용자에게 USUAL 토큰의 90%를 할당합니다. 팀, 투자자 및 고문의 총 토큰 보유량은 총 공급량의 10%를 초과하지 않습니다. 이러한 배분 방식은 과잉 발행으로 인해 사용자의 이익이 희석되지 않도록 보장합니다.
USUAL의 발행 메커니즘은 스테이블코인 담보로 생성되는 현금 흐름과 직접적으로 연결됩니다. 사용자가 USD0를 스테이킹할 때마다 프로토콜은 새로운 USUAL 토큰을 발행합니다. 프로토콜 수익이 증가함에 따라 토큰 공급량도 증가합니다. 이 설계는 토큰 발행 속도가 프로토콜의 경제 성장률을 초과하지 않고 과도한 인플레이션을 방지하도록 보장합니다.
Usual의 토큰 발행은 프로토콜 수익 증가율보다 낮게 유지되도록 발행율을 신중하게 조정하는 디플레이션 모델입니다. 이는 프로토콜이 개발됨에 따라 USUAL 토큰이 점점 부족해지면서 토큰 가치의 장기적인 안정성이 보장된다는 것을 의미합니다.
또한 USUAL 보유자는 계약의 재무 관리 의사결정에도 참여하고 토큰을 파기하거나 소득을 분배하는 등 계약 수입을 어떻게 사용할지 결정하게 됩니다. 이러한 방식으로 보유자는 프로토콜을 관리할 수 있을 뿐만 아니라 프로토콜의 재무 전략과 장기적인 개발에도 영향을 미칠 수 있습니다.
마지막으로 USUAL 보유자는 토큰 스테이킹에 대한 보상을 받을 수도 있습니다. USUAL 토큰을 스테이킹하면 USUAL+로 전환되며, USUAL+를 보유한 사용자는 발행 규칙에 따라 특정 비율이 결정되어 새로 발행된 USUAL 토큰의 최대 10%를 받을 수 있습니다. 이는 추가 수익을 제공할 뿐만 아니라 사용자가 장기적으로 프로토콜의 구축 및 생태적 발전에 참여하도록 장려합니다.
USUAL 프로젝트에 참여하고 리스크 없이 돈을 벌 수 있나요?
USUAL의 등장은 처음에는 전체 통화권에서 유망한 프로젝트였지만 결국 계약 허점이나 토큰 경제로 인해 한순간에 무너진 The DAO와 Luna를 생각나게 하지 않을 수 없습니다. USUAL은 혁신적인 토큰 경제와 강력한 보안 보호 메커니즘을 채택하는 등 큰 잠재력을 갖고 있는 것처럼 보이지만, 아무리 신중하게 설계하더라도 허점과 공격의 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
일반적인 보안 감사
USUAL은 현재 5개의 보안 감사를 실시하고 있습니다. 감사 대상 조직은 주로 다음과 같습니다.
스마트 계약 감사 시작 권한, 스마트 계약 감사 시작에 필요한 권한 없음, L2 토큰 계약, OFT MintAndBurnAdapter 및 L1 OFT Adapter, USD0++ 및 DAO 담보 계약, SwapperEngine 및 USUAL 토큰 계약, USUAL 배포 및 에어드롭 계약, Blackthorne 감사 등
보안 감사가 충분했음에도 불구하고 개인 키 저장 및 기타 방법은 공개되지 않았습니다. 결국 DEXX와 Radiant의 선례가 있기 때문에 USUAL이 반드시 안전하다는 의미는 아닙니다.
일반적인 보안 모니터링에 결함이 있습니까?
USUAL 공식 문서에서 제공하는 모니터링 프레임워크는 이미 매우 완벽하지만 여전히 몇 가지 사소한 문제가 있습니다.
모니터링 범위의 한계:
현재 모니터링 프레임워크는 주로 프로토콜 내 주요 작업 모니터링에 중점을 두고 있지만, 외부 인터페이스, 제3자 통합 또는 다른 체인과의 상호 작용(예: 크로스체인 작업)에 대한 실시간 모니터링이 충분하지 않을 수 있습니다. 프로토콜과 외부 시스템 간의 상호 작용에 취약점이 있거나 공격자에게 악용될 경우 기존 모니터링으로는 문제를 적시에 탐지하지 못할 수 있습니다.
임계값 설정:
임계값 경고 시스템에서는 비정상적인 거래량, 대규모 토큰 이동 또는 가격 변동으로 인해 경고가 발생할 수 있습니다. 그러나 시장 변동성 및 특정 특별 이벤트(예: 대규모 거래 또는 시장 조정)는 비정상적인 행동으로 오인될 수 있습니다. 임계값 설정이 충분히 지능적이지 않거나 시장 변화에 적응하지 못하는 경우 과도한 경보 또는 거짓 부정이 발생하여 적시에 대응할 수 없거나 잘못된 결과가 발생할 수 있습니다.
다중 서명의 잠재적 위험:
레디언트 해킹 사례처럼 다중 서명 지갑의 활동이 실시간으로 모니터링되지만 다중 서명 자체가 부적절한 관리의 위험을 초래할 수 있다. 서명에 참여한 회원의 실수, 해킹, 악의적인 행위 등이 발생할 경우, 모니터링 시스템에서는 비정상적인 인증 동작을 사전에 감지하지 못할 수 있습니다.
마침내
USUAL 프로토콜은 실제 수익과 연결된 토큰 발행 모델을 채택하여 장기적인 가치 성장을 보장하는 혁신을 훌륭하게 수행했습니다. 또한 사용자 자산을 보호하기 위해 위험이 감지되면 즉시 작업을 중단할 수 있는 자동 '회로 차단기' 등 보안 메커니즘도 매우 강력합니다. 그러나 자동 방어 메커니즘이 보고서를 잘못 판단하거나 놓칠 수 있는 등 몇 가지 잠재적인 위험도 있습니다. 또한 다중 서명 및 외부 인터페이스의 보안에도 지속적인 주의가 필요합니다.
전반적으로 USUAL의 디자인은 블록체인 프로토콜의 추측 문제를 해결하고 보안을 향상시키는 유망한 솔루션을 제공합니다.
