近年、ビットコインは、米国のさまざまな州での立法の試みから世界中の企業のレイアウトに至るまで、グローバル企業や国家戦略準備金にとって徐々に重要な選択肢となり、「デジタルゴールド」としての地位はますます安定してきています。なぜビットコインは暗号資産から戦略的準備金まで成長できるのでしょうか?これは純粋に投資戦略なのでしょうか、それとも将来の金融秩序の再定義なのでしょうか？
米国がビットコイン戦略準備金ブームをリード
最近、米国のペンシルベニア州下院は、インフレと闘い、投資ポートフォリオを最適化するために、国庫の約70億米ドルの資金の10％をビットコインに割り当てることを提案するペンシルベニア州ビットコイン戦略準備法を正式に提案した。一方、米国上院議員シンシア・ルミスはより野心的な提案を議会に提出し、今後5年間で財務省が運営する「ビットコイン準備金」を設立し、最大10万枚のビットコインを購入することを提案した。
トランプ前大統領でさえ、今年7月のビットコイン会議で、11月に大統領に選出されれば、政府による既存のビットコイン準備金の売却を阻止しながら、米国に「戦略的ビットコイン準備金」の設立を促すと述べた。 MicroStrategyの創設者マイケル・セイラー氏はさらに、ビットコインはカウンターパーティリスクのない資産であると指摘し、「戦略的なビットコインの準備金は21世紀最大の取引になるだろう」と述べた。
世界的なビットコイン保有ブーム
米国だけでなく、世界中のますます多くの国や機関がビットコインを戦略的準備金に組み込むことを真剣に検討しています。最新のデータによると、政府、機関、企業が共同保有するビットコインの総数は266万枚を超え、ビットコイン総供給量の12.7％を占めている。この傾向は、インフレに対するヘッジおよび資産配分を最適化するツールとしてのビットコインの重要な役割を反映しています。
企業に関しては、MicroStrategy が 330,000 ビットコインを保有し、総投資額は 165 億米ドルを超え、大きくリードしています。テスラは2021年に15億ドル相当のビットコインも購入し、現在も9,720コインを保有している。これらの企業は、ビットコインを経済変動をヘッジし、資産収益を高め、さらには技術革新を促進するための中核的な戦略的資産とみなしています。
国家レベルでは、米国、中国、ロシア、その他の国の政府も間接的または直接的に大量のビットコインを保有しています。例えば、米国は法執行措置を通じて20万以上のビットコインを蓄積しており、中国は司法処分を通じて約19万4,000ビットコインを保有している。ビットコインを法定通貨とした世界初の国であるエルサルバドルは現在5,748ビットコインを保有しており、さらに保有量を増やす計画だ。
なぜビットコインなのか?
1. インフレと法定通貨の切り下げに対するヘッジ
世界的な金融緩和の継続を背景に、インフレ率の上昇により現物資産の購買力は縮小し続けています。 2,100万コインという固定供給制限を持つビットコインは、企業や国にとってインフレに対処するための最初の選択肢となっている。たとえば、MicroStrategy はビットコインを保有することで 80% 以上の投資収益率を達成しており、過去 10 年間のビットコインの年間平均成長率は 100% 以上です。
2. 資産の多様化と柔軟性
従来の準備資産は主に現金と短期債券に集中していましたが、ビットコインの追加により資産構成がより柔軟になりました。テスラのCEOイーロン・マスク氏は、ビットコインの長期的なリターンは従来の資産配分よりもはるかに高いと信じている。データによると、現在世界中で92社の企業がビットコインを保有しており、その総額は260万以上であり、この傾向はさらに強固なものとなっています。
3. 技術革新とブランドイメージ
多くの企業にとって、ビットコインの保有は投資であるだけでなく、企業のイノベーションと価値を実証する方法でもあります。たとえば、Block, Inc. は、自社の決済プラットフォーム Cash App を通じてビットコイン決済テクノロジーを推進することで、デジタル経済の将来への取り組みを示しています。この戦略は多くの若いユーザーを魅了し、同時にブランドのテクノロジーイメージを高めます。
4. 経済制裁と金融主権の回避
国際的な経済制裁に直面している国々にとって、ビットコインの分散型の性質は、従来の金融システムを回避する新たな方法を提供します。例えば、ロシアはビットコインのマイニングを通じて外貨準備を蓄積する一方、国際貿易決済に仮想通貨の使用を提案しており、金融自立戦略におけるビットコインの重要性を示している。
ビットコイン戦略準備金の将来の機会と課題
ビットコインの戦略的準備金の促進には、間違いなく大きな可能性がありますが、多くの課題にも直面しています。ビットコインの長期的な成長の可能性は多くの支持者を惹きつけているが、その価格変動のせいで一部の伝統的な金融関係者は懸念を抱いている。たとえば、アメリカの経済学者ジェームス・マッキントッシュは、ビットコインのボラティリティが高いため、信頼できる国家準備金のツールになることが困難であると指摘しました。
それにもかかわらず、両国と企業が戦略的準備ツールであるビットコインへの投資を増やし続けることを示す兆候がますます増えています。政策が徐々に明確になるにつれて、世界中のビットコイン戦略準備金の規模は将来さらに拡大し、伝統的な金融秩序が変化する可能性があります。
戦略的準備としてのビットコインの傾向は世界的に加速しており、これは資産管理における技術革新であるだけでなく、将来の金融システムの広範囲にわたるレイアウトでもあります。企業から国に至るまで、ビットコインの導入は単なる投資ではなく、将来の経済秩序を積極的に定義するものでもあります。
