ステーブルコインは、ブロックチェーン上で流通する法定通貨をトークン化したものであり、これまでのところ仮想通貨市場の「キラーアプリ」であることは間違いありません。従来の金融インフラと並行するこの通貨の市場価値の総額は、2024 年末までに 2,000 億米ドルを超えます。過去 5 年間のステーブルコインの台頭と世界経済への継続的な浸透により、金融インフラとしてのブロックチェーンの恩恵は必然的に仮想通貨市場以外の伝統的な金融界によって探求され、十分に活用されることになります。
VISAは、ステーブルコインは、より多くの場所で、より多くの人に安全で信頼性が高く、便利な支払いを提供する可能性を秘めた決済イノベーションであると考えています。私たちは支払いに使用されているステーブルコインに関する具体的なデータをまだ探し、検証しているところですが、市場で最も初期で最も経験豊富なブロックチェーン決済会社であるリップルとそのトークンXRPはすでに市場で価値の発見と認知を得ています。
市場には常に一方向しかなく、長い方向でも短い方向でもありません。正しい方向です。
そこでこの記事は、ステーブルコインの一般的な傾向とリップルXRPの価値発見のロジックを整理することを目的としています。これを利用して、同じく長く確立されている決済プロジェクトであるPlatONとの比較を行い、次のXRPを見つけるために、つまり、トレンドが到来しているときにどのように価値を捉えるべきか？
1. ステーブルコインの全体的な傾向
A16z Crypto が最近発表した State of Crypto Report 2024 では、ステーブルコインは過去 1 年間で製品市場に適合し、Web3.0 の分野で最も明白な「キラー アプリケーション」の 1 つになったと明確に述べられています。
ステーブルコインは価値の移転を簡単にし、迅速な世界的な価値の移転を可能にします。その取引量はすでに VISA の 3 兆 9,000 億米ドルの 2 倍を超えており、2024 年 11 月だけで 2,850 万米ドル相当の資産が決済されています。 ユーザーは6億以上のトランザクションを送信し、その実用性を完全に証明しました。同時に、ステーブルコインは安全かつ安価でインフレに強い貯蓄と支出の手段を提供するため、ステーブルコインのユーザーはほぼ世界中に広がっています。
Y Combinator は最近、次のような記事を発表しました。ブロックチェーン技術の実用性については多くの議論がありますが、ステーブルコインは明らかに通貨の将来の重要な部分になるでしょう。現在、世界の送金のほぼ30％がステーブルコインを通じて行われており、VISAなどの伝統的な金融機関も銀行が独自のステーブルコインを発行するためのプラットフォームを提供している。さらに、Stripe は最近、ステーブルコインの新興企業である Bridge を 10 億ドルで買収しました。これにより、この分野により多くの投資家の関心と資本が集まることになります。
マスターカードは、 2025 年の決済トレンド トップ 10に関する記事の中で、近年のブロックチェーンとデジタル資産の成熟により、世界の金融およびビジネス システムの強化におけるこのテクノロジーの変革の可能性が実証されていると述べています。暗号通貨、ステーブルコイン、およびトークン化された資産は、特に現実世界の資産に関連するアプリケーションにおいて、概念から商品化に移行しました。 2025 年までに、ブロックチェーン技術は、特に B2B や商業決済において、速度、セキュリティ、効率の向上に役割を果たすことが期待されています。
2. リップルとXRPの台頭
暗号通貨投資機関、従来の決済ネットワーク、銀行システムのいずれであっても、ブロックチェーンに基づく価値の移転は金融テクノロジーの将来の発展にとって合理的な傾向であることをすべて認識しているため、支払いは矢面に立たされる最初のアプリケーションでなければなりません。
Ripple Labs としても知られる Ripple は、世界的な金融取引の速度向上とコスト削減を目的として、主にブロックチェーン技術に基づく金融サービス ソリューションを提供するブロックチェーン技術企業です。リップルの主な製品サービスには、(i) 従来の金融機関が使用する SWIFT 決済ネットワークの代替とみなされている RippleNet を介した国境を越えた支払いと送金、および (ii) 最近発売された RLUSD ステーブルコインが含まれます。
リップルのテクノロジーとサービスは主に、トランザクションの記録と検証に低コストで高いパフォーマンスを提供する独立した分散型台帳である XRP Ledger (XRPL) に依存しています。XRPL は 2012 年にリップルによって開発され、従来の金融機関に銀行ソリューションを提供することに重点を置いています。ネイティブ トークン XRP は支払い暗号通貨として分類され、XRP 台帳上の取引手数料の支払い媒体として機能し、集中型ではなく分散型ネットワークを使用して価値を保存および転送する方法を提供します。
XRP の価値は、次の理由により最近再評価されました。
1. 規制環境の変化への期待：ドナルド・トランプ政権の誕生により、仮想通貨に対する規制の姿勢がより友好的になるという市場の期待が生まれ、仮想通貨を支持する一部の人々が重要なポジションに就くことで、XRPに対する市場の信頼が高まっています。 。
2. SEC訴訟の前向きな展開：リップルは米国証券取引委員会（SEC）に対する訴訟で部分的な勝利を収め、裁判官はXRPが取引所で個人投資家に販売された場合には有価証券とみなされないとの判決を下した。 XRPにとって大きなメリット。
3. ETFと機関投資家の増加：Grayscaleなどの企業はXRP信託商品を発売し、XRPを含む複数通貨ファンドのETFへの転換を申請しており、機関投資家にとってXRPの魅力が高まっています。
4. XRP Ledgerのスケーラビリティの強化：リップルは、スマートコントラクトを含む高度なプログラマビリティをXRP Ledgerに導入すると発表しました。これは、ネイティブスマートコントラクト機能とXRPL EVMサイドチェーンの導入によって実現され、XRP Ledgerシステムの開発者エコシステムを強化します。
5. RLUSDステーブルコインの発売：リップルは、リップルエコシステム内で機関の流動性、信頼、コンプライアンスを強化するように設計された、米ドルに1：1でペッグされたエンタープライズグレードのステーブルコインであるRLUSD（リップルUSD）の発売を発表しました。
3. 次のXRPを探して - PlatON
このような背景に対して、XRP のようなプロジェクトの価値をどのように捉えればよいでしょうか?
これまでにトークンの発行に成功したブロックチェーン決済プロジェクトは、主に：（i）比較的独立した決済プロトコル アプリケーション、（ii）基盤となるブロックチェーン台帳を決済ネットワークとして使用するプロジェクト（Ripple、Stellar wait など）に焦点を当てています。市場の教師たちは、決済ネットワークの価値がより大きくなり、生態学的拡張性がより強力になるだろうと語ります。そこで、PlatONに注目します。
PlatONは当初、数あるパブリックチェーンの中でも「プライベートコンピューティング」という技術的特徴を持って異彩を放ち、十分な技術蓄積を経て、その技術的優位性を決済分野などに応用し、金融レベルのシステム安定性とパフォーマンスを提供し始めました。暗号化サポート、準拠したデジタル資産管理、マルチシナリオの機密支払いおよび清算ソリューションも提供します。
プロジェクトの所有権という点では、PlatON は明らかに Ripple と同様に後者に属します。つまり、基礎となるブロックチェーン台帳を支払いおよび決済ネットワークとして使用し、Web3.0 エコシステム全体にサービスを提供します。
LAT は PlatON ネットワークのネイティブ トークンであり、主に分散型ネットワークのガバナンス、ネットワーク上のコンピューティング リソースとデータ サービスの使用に対する支払い、およびノード オペレーターやデータ プロバイダーを含むネットワーク参加者へのインセンティブに使用されます。ネットワークの正常な運用と発展を促進します。
TOPOS は、PlatON をベースにしたオープンな支払いおよび清算オペレーティング システムであり、その支払いコアは、ロックされた値、支払いロジック、および承認メカニズムの 3 つのレベルを通じて、Web3.0 の「お金」がユーザーによって鋳造されることを保証します。それら自体と値は安全に制御されます。
このことから、PlatON は XRP よりも純粋で、LAT に価値を反映できるビジネス構造であることがわかります。
1.支払いおよび決済に使用されるPlatONネットワーク（LATネットワークネイティブトークン） - XRPネットワーク。
2. オープンな支払いおよび清算システム TOPOS—RippleNet。
3. LatticeX、オープン金融インフラストラクチャの開始者および推進者 - Ripple Labs。
Ripple Labs は民間企業であり、RippleNet とその安定通貨 RLUSD の価値は XRP に完全に反映できない一方で、PlatON のビジネス構造は LAT の価値を完全に解放できることを知っておく必要があります。
4. PlatON は支払い価値をどのように取得しますか?
ブロックチェーンは、価値移転のための情報の流れと資本の流れを完全に統合するための技術的な背景条件を提供します。しかし、Web3.0 の開発以来、現在のブロックチェーンベースの決済アーキテクチャは、初期のビットコイン ホワイト ペーパーで提案されたレベルのままです。ポイントツーポイント送金が清算ルールの中核となる段階では、さまざまな複雑な決済シナリオや複数当事者の参加に対応できる一連の清算・決済基準がまだ形成されていない。
ステーブルコインに基づく世界的な決済は、大きな可能性を秘めた現実のビジネスとなっていますが、現在の単純なポイントツーポイント転送ロジックでは、ステーブルコイン決済の豊富なシナリオをサポートするのは困難です。同時に、ブロックチェーンには清算ルールや基準が欠如しているため、依然として支払い取引をブロックチェーン台帳から分離し、従来の支払いおよび清算システムに戻す必要があります。
この状況は、「サトシ・ナカモトの提案」の本来の主要な価値を真に反映しているわけではありません。これは、ステーブルコインの充実した支払いシナリオを構築するために解決する必要がある核心的な問題でもあります。
したがって、私たちが見ているPlatONは、ほとんどの暗号通貨支払いプロジェクトのように、独自のシナリオチャネルの利点に基づいた単なるポイントツーポイント転送のレプリカではありません。 PlatON は、将来的には、そのネットワークを国際的な国境を越えた決済の「マスター台帳」およびアプリケーション プラットフォームとして使用することを試みており、ブロックチェーン上に一連の清算ルール標準を確立することで、複数の決済参加者間の利益の分散に対処できます。複雑な支払いシナリオ。 TOPOS は、この標準セットの清算ルールのキャリアです。
簡単に言えば、PlatON の最終目標は「Web3 時代の VISA」を構築することであり、VISA カード組織はまさにグローバル決済エコシステム全体の中で最も価値のある存在です。リップル社が立ち上げたリップルネットと同様に、これは従来の金融機関が使用する SWIFT 決済ネットワークの代替手段とみなされています。
その結果、PlatONはTOPOSを利用して、ブロックチェーン上の清算ルールや基準の不足を補い、双方にとって有利なデジタル通貨「VISA」ネットワークを構築することで、アクワイアラー、ウォレット機関、消費者、加盟店などの参加を引きつける。 . リッチな決済シナリオの構築を実現します。
エコロジカルネットワークが徐々に構築されていくと、やがてネットワーク効果が現れ、最終的な価値がPlatONやLATに反映されます。
5. TOPOS は金融エコシステムを開放し、PlatON の支払いパターンを形成します
デジタル通貨に基づく決済システムの確立は、ステーブルコインなどの取引媒体の出現と大規模な普及から恩恵を受けるだけでなく、大規模な決済ネットワークにも依存します。 PlatON が構築したいのは、ブロックチェーン上に構築された大規模なオープンな決済および決済ネットワークである TOPOS です。 Web3.0 を使用した革新的な決済および清算システム フレームワークを通じて、世界的な決済を再構築します。
オープンな決済エコシステムを通じて、TOPOS は当初の高額な国境を越えた決済手数料を少なくとも 60% 削減することができ、加盟店と消費者は非保管的な方法でデジタル資産を保持し、アクワイアラー、ウォレット機関、およびトークン化されたマネーの決済シーンの標準に依存することができます。支払いと価値の交換を完了するため。支払いの各参加者は、それぞれの作業を完了し、支払いを完了する過程で利益を得るために異なる役割を引き受けます。
TOPOS は、ブロックチェーン上の支払いおよび清算プラットフォームであるだけでなく、オープンな金融エコシステムの基盤でもあります。オープン オペレーティング システムとして、さまざまなアプリケーション シナリオやニーズに適応でき、新しいテクノロジや機能を簡単に統合できます。
同時に TOPOS は、Web2.0 と Web3.0 の間に橋を架け、従来の金融システムと新興の金融テクノロジーの間の障壁を打ち破ることにも取り組んでいます。これは、従来の金融機関と新興のブロックチェーン プロジェクトの両方が TOPOS エコシステム内で適切なポジションを見つけ、資金の自由な流れと価値のシームレスな移転を実現できることを意味します。
現在、TOPOS の決済ソリューションは、ステーブルコインの発行 (TOPOS MINT)、国境を越えた送金 (TOPOS RemiNet)、デジタル通貨の取得、国境を越えた取引などをカバーしています。TOPOS が提供する基礎層を通じて誰でもブロックチェーン機能を呼び出すことができ、最終的な支払いを組み立てます。このエコシステム上のサービス。
一般に、PlatON は、ブロックチェーン上で清算ルール標準を立ち上げることにより、複数当事者の参加をサポートおよび奨励し、豊富な支払いシナリオの構築をもたらし、それによって徐々に PlatON のネットワーク効果を形成し、最終的には LAT の価値獲得を形成します。
6. PlatON の将来の限界点はどこですか?
「Web3 時代の VISA」を構築することで、PlatON はトランザクション リンクの価値をネットワーク参加者に委ね、従来の決済システムに戻ってさまざまな仲介者に分割される代わりに、インセンティブ システムを形成することができます。同時に、TOPOS を通じて構築された複雑な支払いシナリオを Web2.0 アプリケーションおよび支払いシナリオと完全に統合して、アプリケーションのコストを削減し、効率を向上させるだけでなく、ユーザーにより良いユーザー エクスペリエンスを提供することができます。
ここで、PlatONはデジタル通貨やブロックチェーン上のWeb3.0に限定されません。長期的に見ると、今日までのオンチェーンのネイティブ イノベーションはすべて、この長期的な波の段階的な現れであり、経験です。ブレークスルーの根本原因は、多数の実際の銀行間金融インフラストラクチャの反復的なアップグレードにあります。 Web2.0のビジネスニーズ。
したがって、PlatON は、より豊かな Web2.0 市場に照準を合わせます。これが、Web3.0 エコロジーの大規模普及の鍵であり、暗号化された支払いゲームを打破するための基盤です。
PlatON 創設者 Sun Lilin 氏は次のように考えています。「現在および次の段階での最大の市場機会は、インターネット Web 側アプリケーションのモバイル インターネット アプリへの移行と同様に、Web2.0 のコア チームとアプリケーションの Web3.0 への包括的な移行です。数年前、テクノロジーとインフラストラクチャ機能の制限により、Web 2.0 時代のほとんどのコア アプリケーションは直接チェーンに完全に移行できず、暗号化のみを使用できました。テクノロジーとインセンティブメカニズムの特性により、資産/資金の支払い、清算、取引、保管、検証、その他のサービスをパブリックチェーンとそのエコシステムで処理できるようになります。
したがって、中核となるニーズは、法定通貨の入出金、デジタル通貨の入出金と送金に変わります。これは、次のパブリック チェーンの競争は主にチェーン上のネイティブ シーンから来るものではなく、トランザクションの移行とチェーンの外の元のインターネットのユーザー導入から来ることを意味します。 Web3.0 ネイティブ以外のユーザーが参入できる唯一のチャネルは、使い慣れたアプリケーション/サービスを経由するものであり、おそらく B2B2C ルートです。
Web2.0 時代には、毎年 2 兆を超える小売決済トランザクションが世界中で処理されています。 PlatONとしては、デジタル通貨を新たな決済手段として徐々に活用していく従来の小売業の機会を捉え、データの所有権と通貨の所有権が自らに帰属するWeb2.0からWeb3.0の時代背景に適合し、構築する必要がある。 VISA のような分散型集中型オープンループ標準は、Web2.0 リテールから Web3.0 リテールへの移行に優れたインフラストラクチャを提供します。 TOPOS は、上記の考慮事項に基づいて当社が立ち上げた革新的な決済決済インフラストラクチャです。 」
この見解は、JDI Labs が観察したことと一致しています。新世界と旧世界の影響力のある大資本が暗号通貨決済を導入しており、Binance や Coinbase などの暗号通貨業界の巨人は、決済の観点から PayTech についての議論がますます増えています。 、 VISA 、Sequoia Capital、Temasek などの伝統的な金融機関も暗号化された決済に頻繁に投資しています。 「結局のところ、世界の決済市場を夢のウエディングケーキに例えると、ケーキから一粒でも落ちれば億万長者の巨人になれるのです。このゴールドラッシュはまだ始まったばかりなのです。」
正しいことを行うことは、正しく行うことと同じくらい重要であり、PlatON は間違いなくこのゴールド ラッシュの最前線にいます。 TOPOS システムで稼働する機関やパートナーが増えるにつれて、PlatON ネットワークの価値が最終的に明らかになるでしょう。
10年間の構築を経て、RippleNetは初期の成果を上げており、最前線に立つTOPOSシステムとPlatONネットワークがどのようなパフォーマンスを発揮するかを見守っていきたいと思います。
- 終わり -
