昨日（3月23日）、トランプ大統領はソーシャルメディアプラットフォーム「Truth Social」で「私はTRUMP（トークン）が大好き。とてもクールだ」とツイートした。下の図の通りです。
しかし、当日のTRUMPトークンの価格動向から判断すると、取引量はそれほど多くなかったようで、当日の最高上昇率はわずか7％程度でした。これは、市場全体のセンチメントがまだ十分に楽観的ではないことを示しています。大統領が命令を出したとしても、人々はもうそれほどの狂った購買力を持っていません。
実際、ここ数日の市場にはポジティブな要因がかなりありました。たとえば、米国財務省がトルネードキャッシュに対する制裁を解除したこと、SECがプルーフオブワーク（POW）マイニングは証券の発行と販売を伴わないと述べたこと、SECがリップル（XRP）に対する訴訟を取り下げたこと、トランプ大統領がブロックワークスデジタルアセットサミットで（事前に録音された声明で）米国が「世界の暗号通貨の首都」となるための措置を講じると改めて表明したこと、ホワイトハウスの当局者が米国が金準備を使ってビットコインをさらに購入する可能性があると述べたこと、マイクロストラテジーなどの機関がビットコインをさらに購入し続けていること、トランプ大統領がホワイトハウスの壁にビットコインのホワイトペーパーを展示したこと、IMF（国際通貨基金）がビットコインを自らの準備金に追加していることなどです。
しかし、市場全体の反応は比較的平坦です。現在の市場では、ナラティブは依然として非常に強力である（暗号化は国家レベルにまで上昇している）が、流動性は非常に弱いという印象を受けます。
それで、市場は完全に弱気相場の雰囲気に陥ったのでしょうか?
まず、この質問は弱気相場の定義によって異なります。ビットコインの現在の価格が 86,000 ドル (この記事を書いている時点での価格) であることが弱気相場を意味すると考えるなら、それはあなたにとって弱気相場です。また、保有量が現在 60% 以上減少していることが弱気相場を意味すると考えるなら、それはあなたにとって弱気相場です...
最近、バックエンド データとグループ内のインタラクティブなディスカッションを通じて、多くの人がまだ悲観的で途方に暮れていることがわかりました。コメントやプライベート メッセージの中には、価格予測や取引操作に関する質問が引き続き寄せられています。たとえば、「市場は次にどの程度下落すると思いますか?」などです。今月ビットコインは90,000に到達できると思いますか？今XXコインを購入できますか？ XX で行き詰まっています。今すぐ XX に切り替えるべきでしょうか? ……等。
上記の質問をすることができるのは、基本的に新しいユーザー、または普段Huali Huawaiの記事を読んでいないユーザーです。実際、私はそのような質問に対する標準的な答えを持っていません。質問する必要がある場合、唯一の答えは「わかりません」です。また、私は直接話す人間なので、私にこのような質問をしても、基本的に心理的な安心感は得られません。しかし、私を知っている人（過去の記事で私の見解を述べた人）は皆、私がビットコインについて長期的に楽観的であることを知っているはずです。ビットコインが購入できるかどうかを私に尋ねることは、既成の答えを見ずに手元に置いて、その質問をした人を探して答えを求めようとするようなものです。
現在の市場に関する限り、まだややホットな（グループ内で比較的多く議論されている）のは、BNBチェーンでMemeCoinを宣伝するCZシステムですが、彼らが採用しているゲームプレイは依然として古いMeme+hype方式です。中国のKOLはやり取りや命令の叫びに忙しく、プレイヤーは依然としてスピードパス（誰が早く入場し、誰がより速く走るかを見る）を通じてPvPゲームをプレイしています。このゲームプレイは、現段階では市場全体の状況に大きな変化をもたらすことはありません。おそらく、段階的な市場トレンドを再び推進したり、新たな波をもたらしたりするには、さらに前向きな触媒が必要なのでしょう。
現在、多くの人々の市場に対する期待は、トランプ大統領の関税やその他の政策変更、連邦準備制度理事会の金利引き下げなど、マクロ環境の変化に主に集中しているようだ。現在の全体的な状況から判断すると、私たちは新たな転換点にいるか、あるいは近づいているように思われます。特に今年以降、金が引き続き上昇するにつれ、ビットコインとS&P 500指数はともに、下の図に示すように比較的明らかな反落が見られました。
以前のサイクルのビットコインと比較すると、今回のサイクルのビットコインは、ETFの承認や米国政府の承認（戦略準備金など）により、すでに強力な長期的ストーリーを持っているものの、いくつかのマクロ問題によって制約されており、投資家はそのような高リスク資産に十分な好意を示していないようです。ここで単純な仮定を立ててみましょう。金が新たな高値を更新し続け、段階的なピークに達すると、金が新たな統合または調整に再び入ると、ビットコインなどの高リスク資産は、新たなトレンドの変化や段階的な反転を経験する可能性があります。
この新たなトレンドの変化や段階的な反転がいつ起こるかはわかりません。ここで、もう一つの推測をしてみましょう。市場が新たなブラックスワンを招き続けるなら、ビットコインが再び 7 から始まるのを目にすることになるかもしれません (投資家がポジションを増やす新たな機会)。市場が現在のペース (ここ数週間) で低迷し続けるなら、今年の第 2 四半期には新たな段階的な機会も見られるかもしれません (投機家にとって新たな売りの機会)。
上で述べたマクロ要因（金利引き下げなど）は、市場に長期的な影響を及ぼします。短期的な市場機会を重視する場合は、いくつかのテクニカル指標（MACD、RSIなど）に注意を払うだけでなく、前回の記事で述べたように、さまざまな角度からの資金の流れに特に注意を払うのが最も簡単です。以下に2つの簡単な例を示します。
- ETFファンドの流入/流出
ETFへの資金流入は、通常、市場全体の感情に比較的プラスの影響を与えます。たとえば、3月14日から、ビットコインETFは再びプラスの流入を生み出しています。これをビットコインの価格動向と比較すると、一定の相関関係が見られます。
- チェーン上の資金の流入/流出
チェーン上の機会を追いかけたい場合は、一般的な方向としては、スマートマネーを追うだけです。お金がどのエコシステムに流れているかに応じて、対応するエコシステム内のプロジェクトの機会にタイムリーに注目することができます。下の図の通りです。
もちろん、異なる指標や手法は異なる効果（長期的または短期的効果）を生み出す可能性がありますが、投資の過負荷に対処する最善の方法は、独自の 1 つまたは複数の手法を確立し、それらの手法に基づいて取引戦略を継続的に実行および最適化することです。同時に、そうすることで、弱気相場での極端な悲観主義（買うべきときに買わない）や強気相場での極端な楽観主義（売るべきときに売らない）をある程度軽減することもできます。
消費であれ投資であれ、何かを決める前に、両方の状況に備える必要があります。たとえば、車の価格が下がるかもしれないし、携帯電話の価格が下がるかもしれないし、ビットコインの価格も下がるかもしれません。しかし、車や携帯電話と比較すると、ビットコインの下落は長期的には単なる短期的な調整です。さらに、もちろんビットコインやイーサリアムなどの複数の資産を同時に所有することもできますが、優先順位をしっかり計画し、生活に影響しないお金を投資する必要があります。短期的な投機に従事していない場合は、基本的な優先順位は BTC > ETH (はい、その通りです。現在、多くの人がイーサリアムを FUD していますが、私は個人的に、この段階ではまだイーサリアムの全体的な発展を信じています) > その他のアルトコイン > ミームコイン でなければなりません。
暗号通貨市場でのゲームはますます難しくなっています。いくつかの過去の経験と指標は無効になっています。ほとんどの一般人にとって、まだ何をすべきか分からない場合は、1つの文を覚えておいてください。他に選択肢がない場合、ビットコインが唯一の信頼できる選択肢になります。
