TL;DR
1. 米国選挙の混乱が収まり、ビットコインは無事に 100,000 米ドルを超え、ミームはサンマー シーズンの到来を告げました。
2. Memecoin はもともと投機に基づいたものではありませんでした。つまり、率直で、ユーモアがあり、草の根的であり、主に慈善活動に専念するという、Meme の本来の目的でした。
3. 新しい傾向として、Memecoin が徐々に支持と信念を表現する媒体になってきているということです。
4. 現段階では、インフラストラクチャの継続的な改善に伴い、Memecoin もその数が増加する一方で、新たな 2 つの側面を見せています。
5. Memecoin は、物語、コミュニティ、マーケティング、リスク、市場パフォーマンス、スマート マネーを総合的に考慮する必要がある複雑な投資です。
導入
動物の画像、絵文字、アイコンなど、ミームはインターネット時代のいたるところにありますが、人気を通貨や資産に変え、数百倍、数千倍、さらには一万倍もの大幅な増加を利用するのは、Web3 の独特の状況です。ビットコインが 100,000 米ドルのロックを解除した年、ミームコインは通貨市場で壮大なシンボル カーニバルを引き起こしました。
アルテミス・ターミナルのデータによると、ミームコインは2024年初頭から目覚ましいパフォーマンスを見せており、ベックマーク指数は年初の1.2％から12月8日には372.9％まで上昇し、DeFi、BTC、AIなどの他の暗号通貨トラックを大きくリードしている。同時に、Memecoin の市場価値は年初の数百億から現在 1,390 億米ドルに増加し、10 億米ドルの仲間入りを果たしています。その数は 10 に増加し、トッププロジェクトの成長には限界がないかのように見えましたが、ドージコインは 10 億ドルに達するまでに 1,487 日かかりましたが、2024 年 11 月にリリースされた PNUT は 11 日で達成しました。
Web3 の基礎であるパブリック チェーンのエコロジーも、Memecoin によって変化しました。
Coingeckoの調査データによると、SolanaとBaseは2024年1月から11月までのパブリックチェーンエコシステム投資家の関心の半分を占め、イーサリアムを超えた唯一のパブリックチェーンとなり、これらは両方ともMemecoinエコシステムの爆発と切り離せないものとなっています。 Base は、Meme 機能のおかげで、わずか数か月でレイヤー 2 パブリック チェーン エコシステムの新星となり、週あたりのアクティブ アドレスの数は年初と比べて 20 倍に増加し、TVL のトランザクション量で先頭に立っていました。およびその他の L2 プロジェクト。
画像ソース：growthepie.xyz
それにもかかわらず、Memecoinに関する論争は決して終わることがありません。これは、Web3 世界の座標軸の 2 つの頂点を表しているように見えます。一方では、単純かつ粗野ですが、非常に魅力的な富の物語であり、他方では、暗号化文化の反逆的な精神を強化しています。外の世界の固定観念：テクノロジーの役に立たない理論と突撃 資本バブルが崩壊した。
これに関して、この記事では Memecoin の開発段階を簡単に振り返り、その 2 つの側面を分析してみます。
Part.1 ミームコインの開発段階
定義上、ミームコインはインターネット ミームやその他のユーモラスなイベントやコンセプトをトークン化して記述したものです。これらはブロックチェーンのネイティブ資産であり、譲渡可能であり、ブロックチェーンベースのアプリケーションで使用でき、DEX などの流通市場で取引することもできます。 Memecoin の開発の歴史を振り返ると、注目のプロジェクトは非常に速いペースで変化しており、それに応じて数、テーマ、オンチェーンの位置が進化しています。この記事は 3 つの開発段階に分かれています。
第一段階：DOGEに代表されるブラックユーモア
Meme について語るには、初期かつ現在最も市場価値の高い Memecoin - DOGE と切り離すことができません。DOGE の開発は、Memecoin の文化的背景、つまり率直でユーモラスで草の根を築いたと言えます。
2013 年、アドビ システムズのマーケティング部門で働いていたジャクソン パーマーと、IBM でソフトウェア エンジニアとして働いていたビリー マーカスが遊び半分で集まり、当時インターネット上で最もホットな 2 つのトピックを組み合わせました。それは、柴犬インターネットです。仮想通貨を使った絵文字パッケージ「 doge 」が立ち上がって、中国語の文脈では愛情を込めて Dogecoin と呼ばれる DOGE を作成しました。
暗号通貨エコシステムの他のプロジェクトとは異なり、ドージコインは注目を集めるために将来に関する壮大な宣言や大きな技術的進歩に依存していません。それどころか、新しいアイデアはなく、ネットワークトポロジーは非常に脆弱ですが、率直で現実的です。 : 世界で最も興味深いトークンになります。この宣言は英語のフォーラム Reddit コミュニティで急速に広まり、その投げ銭ボットは Reddit ユーザーが相互に共有することでドージコインを獲得できる初期のコミュニケーション手段となり、そのフォロワーはさらに拡大しました。
ドージコインを本当に有名にしたのは、テスラとスペースXのCEOであるマスク氏でした。 2021年、マスク氏は「ドージコインは私のお気に入りの暗号通貨かもしれない」とツイートし、人々の大きな魅力により、ドージコインはその年の最もパフォーマンスの高い資産になりました。それ以来、マスク氏がツイートを投稿するたびに、ドージコインの価格が上昇することになりました。
画像ソース: Crowthepie.ch
初期の Memecoin トラックがまだ形になっていないとき、ほとんどの Memecoin はオリジナルの人気のある DOGE に従っています。それらの共通点は次のとおりです。
1. テーマは動物、主に犬と猫を中心に展開します。
2. ほとんどのミームコインの本来の目的は慈善です。 DOGE の初期開発の最初の 2 年間で、Dogecoin コミュニティは数十の慈善イベントを後援しました。その中には、ジャマイカのボブスレーチームの冬季オリンピックへの参加も含まれます。また、最初に新型コロナウイルスが作成されたとき、その供給量の 10% をインドに寄付しました。 -暗号通貨救済基金。
3. 発音しにくいブロックチェーン用語を放棄し、ブロックチェーンの最大の利点であるブラック ユーモアに焦点を当て、コミュニティでの広範な普及に依存しました。
4. 主要なポジションはイーサリアムです。
出典: CoinGecko
第二段階：Web3文化の表現担い手
ミームコインの初期段階が動物のみだったとすると、第二段階のミームコインの種類は、初期の動物コインから、有名人コイン、政治コイン、絵文字コインなど、あらゆるものに対応したミームコインまで、より広範囲になりました。 。
新しい傾向として、Memecoin は、特定の精神であれ、ICON スタイルのキャラクターであれ、徐々に支持と信念を表現する手段になってきています。
同時に、Solana は、その高いスループットと低いガス料金により、Memecoin の主要なポジションになりました。
▎スピリチュアルミームコイン
犬をテーマにしたミームコイン BONK は、2022 年末の仮想通貨取引所 FTX の崩壊直後に Solana でローンチされました。BONK はもともと、Solana 開発者、SAGA Mobile ユーザー、NFT に敬意を表することで、Solana への関心を再燃させ、オンチェーン活動を促進することを目的としていました。保有者は無料の Memecoin をエアドロップします。そして、大幅な価格上昇に加えて、BONKは発売以来、分散型取引所BonkSwap、BonkDex、ノンカストディアルウォレットBonkVault、ゲーム化されたフィットネスアプリMoonwalkを含むSolanaエコシステムに統合され、BONKの実用性がさらに向上しました。
悲しいカエルをイメージした BOME は、2024 年 3 月に Solana で作成された Memecoin です。その創設者は、Memecoin を不滅にするというビジョンを持っており、Arweave や IPFS などの分散ストレージ ソリューションを使用して、ブロック内のミーム文化を永続させると主張しています。ミーム文化、ブロックチェーン技術、分散型金融の交差点を探るチェーンは、文化の保存とブロックチェーンのデジタル表現における重要なステップとみなされます。
▎アイコンスタイルのミームコイン
ミームコインの現在のカテゴリのほとんどには、政治コインと有名人コインが含まれており、ここではこれらをまとめて ICON ミームとしてまとめます。
2024 年、第 60 回 4 年に一度の米国大統領選挙のウォーミングアップに伴い、政治家ミームコインも登場して注目を集めました。特にドランド・トレンプをテーマにしたミームコインは、TRUMP、MAGA、TREMP、などの複数のバージョンが登場しただけでなく、トランプ、ファイト、MVPなど、関連する政治イベントの人気やソーシャルメディアでの論争を利用して、米国副大統領カマラ・ハリスに触発されたミームコインも、KAMA、MAWAなどのさまざまなバージョンで登場しました。
この記事の公開時点で、CoinGecko はプラットフォーム上に 83 個の PolitiFi トークンをリストしており、総市場価値は 5 億米ドルです (総選挙期間から大幅に減少しています) このタイプの政治的な Memecoin は、そのプラットフォームを通じて特定の人々を惹きつけています。グループの視聴者は、政治キャンペーンやクラウドファンディング活動を支援し、DeFi メカニズムを通じて有権者を集める手段としてますます見なされています。
他の代表的なアイコンとしては、米国の株式小売トレーダーである Roaring Kitty と仮想通貨の KOL Murad が挙げられます。前者はかつて「個人投資家対ウォール街」という神話を主導し、米国の古いゲーム製品小売業者である GameStop の株式 GME に損失をもたらしました。何年にもわたって、何十倍にも上昇し、ほとんどすべてを破壊しました 空売り機関が3年ぶりにXプラットフォームに投稿したというだけで、関連するミームコインKITTYとGMEはすぐに1時間ごとに3桁の増加を達成しており、後者はToken2049のスピーチビデオのおかげで人気が高まり、推奨されるMemecoinリストが増加しました。
第三段階：Memecoin新モード
資本市場におけるMemecoinの価値のさらなる上昇とPump.funに代表されるトークン起動プラットフォームの誕生により、Memecoinの数は爆発的に増加しましたが、同じ目標を持った2つのまったく異なる方向性を示しています。 1つは、非常に沈みつつあるMemecoinのウェットマーケットであり、もう1つは、Memecoinにアプリケーションの価値を与えようとする、新しい物語との組み合わせです。
▎ミームコイン市場は賛否両論
初期のトークン発行はほとんどの場合コストが高く、契約の作成や調整、ブロックチェーン上でのトークンの発行、人々が取引するための DEX 上での流動性プールの作成などの技術的スキルが必要でした。 Solana の Pump.fun は、誰でも非常に低い発行コスト (わずか 2 ドル) で Solana ネットワーク上で独自のトークンを生成できるようにすることで、この境界を打ち破ります。
Memecoin がプラットフォームで生成されると、プラットフォームの内部市場で直接取引できるようになり、2 つの段階に直面します。DEX MemeCoin で時価総額が約 69,000 ドルに達した後、Solana 分散型金融プロトコル Raydium に自動的に展開されます。比較的知名度が高く、活発なコミュニティがあり、取引量も比較的多く、話題性も高いため、Binanceなどの集中型取引所への上場が期待されています。
Pump の直接的な影響は、Memecoin の数の増加です。 2024 年 3 月以降、Pump.fun によって導入されたトークンの総数は 400 万を超え、暗号化業界全体の歴史の中で最速で 1 億米ドルの収益を達成した Web3 アプリケーションとなっています。しかし同時に、チェーン上の誰もがコインを発行できるため、多くの悪意のある詐欺トークンや契約脆弱性トークンが出現し、それらのほとんどは最終的にはラグまたはゼロになり、ごく少数のMemeCoinがチェーンに入る可能性があります。 DEX、CEXに入る人はほとんどいません。
それにもかかわらず、ポンプ効果の下で、TRON の SunPump、BSC の Four.Meme、Base の人気の Virtuals、Clanker など、主要なパブリック チェーン エコシステムが追随し、そのすべてが Memecoin の爆発的な成長の土壌を提供しました。
出典: デューン
▎ミームコイン+アプリケーション
Memecoin の数の爆発的な増加、同様のトークンの急増、イノベーションの枯渇により、Memecoin には新しいストーリーが必要です。市場は、長期的に見て、Memecoin が長生きしたいのであれば、十分な規模の消費者グループに長期的にアピールする必要があることを認識しています。このとき、時代の要請に応じて「アプリケーションベースの Memecoin」が登場し、導入されました。 AI が Memecoin に新たな活力を注ぎ込みました。
┅ ミームコインアプリ
たとえば、Base チェーンのリーダーである Meme DEGEN は、当初、分散型ソーシャル プロトコル Farcaster の /degen チャネルから誕生しました。その後、開発チームは、コミュニティ Memecoin から Memecoin への変革を実現するために、Base チェーンに基づいて L3 - Degen Chain を立ち上げました。実用的な応用価値があり、暗号資産の市場競争力の変化により、やがてその寿命が延びました。
Floki も当初は Memecoin としてスタートしましたが、後にかなり大規模なプロジェクト エコシステムを持つ実用的なプロジェクトに変わりました。 3D NFT メタバース、DeFi、現実世界資産 (RWA)、さらにはプリペイド カードにも関与しています。
┅ Memecoinの作成アプリ
たとえば、イーサネットとクランカーという 2 つの AI エージェントが協力して Memecoin LUM を発行しました。そして瞬く間に人気を博したGOATも、AIボット「ターミナル・オブ・トゥルース」が独り言を言いながら思いついたアイデアだった。
Part.2メムコインの二つの側面
ミームコインの開発の歴史を振り返ると、ジョークコインの誕生がこの10年でここまで隆盛を極め、暗号資産の選択肢として正式に認められるとは想像しにくいです。この変化の背後にある理由を考えずにはいられません。正確に何が Memecoin への熱意に火をつけたのでしょうか?そして、Memecoin の裏側をどう見るか。
反真面目、権威の排除VSテクノロジーのニヒリズム
本質的に、ミームコインは脱構築の収益化であり、ニュースイベントの機知に富んだユーモラスな表現と同様に、権威、不条理を払拭するユニークな魅力的なミーム画像とストーリーを作成します。そして、市場の熱狂的なパフォーマンスを通じて投資家の注目と参加を引きつけます。
2024 年のミームコインの流行により、権威の解体という目標が Web2 から Web3 に移行し、具体化されるでしょう。
前回の強気相場サイクルでは優良品とみなされていたVCトークンは現在、流通市場の投資家にとって魅力を失っており、市場アクセス基準の引き上げにより、個人投資家がプレリリーストークンを購入する機会はゼロに近づいている。高いFDV（完了） 流通量（希薄化価値）が低い現状により、バリュエーションも逆転し、「始値がピーク」が常態化しています。さらに、エアドロップのリターンは期待ほど良くありません。個人投資家は早急に資金の再分配を必要としています。権利と富、Memecoin の爆発もまったく同じです。VC のコミュニティとして扱われます。抵抗の表現。つまり、オッズを操作するブックメーカーは存在せず、すべての参加者が利益を得る公平かつ平等な機会を持っています。
しかし、Memecoin がトラフィックと資金のほとんどを吸収し、おかずではなく主食になるにつれて、Web3 は必然的に技術的ニヒリズムの隠れた不安に陥ることになります。 「私はミームに反対しているわけではありませんが、ミームコインは今では少し奇妙になっています。ブロックチェーンを使用して実際のアプリケーションを構築しましょう。」これはバイナンスの創設者CZだけの声ではないと思います。
技術的なストーリーが失敗し、絵に描いた餅になってしまったら、Web3 業界の技術構築や革新的なユースケース開発への熱意が減退してしまうでしょうか?
さらに、ミームコインはブックメーカーの権限を排除し、市場をコントロールするマーケットメーカーが存在しないという心理的な期待のもと、目に見えない形でKOLのオピニオンリーダーの権限を冠したことにより、海底ケーブルグループのイメージも弱めているのだろうか。
低コスト・高リターン VS 資本バブル
ミームコインに対する熱狂は主に、急速な倍増という富の物語と数百倍、数千倍の神話に由来しています。一例として、11 月 24 日の GMGN データは、スマート マネーが初期段階で 1 SOL を投資してミームコイン マスタードを購入し、現在 4424 倍の利益を上げていることを示しています。最小の投資コストで次の一攫千金物語の主人公になれるのが、ミームコインの最大の魅力です。FOMOが蔓延する時代、強気相場の都市を潤沢な資金で攻め立てる、新しいタイプの仮想通貨宝くじのようなものです。精神性は物語よりも優れています。
しかし、富の神話の裏側は、ほとんどのミームコインが当初の勢いを維持できず、打ち砕かれた希望だけが残っているという厳粛な現実だ。 ChainPlay の調査によると、Memecoin の平均寿命は 1 年で、これは通常の暗号化プロジェクトの寿命の 3 分の 1 です。さらに、悪意のある活動が Memecoin 市場に深刻な影響を与えており、その半分以上が失われています。の Memecoin (55.24%) 悪意があると考えられ、投資家の 3 分の 1 近く (28%) が Memecoin 詐欺により損失を報告しました。
アテンションエコノミー VS コントロールの喪失と一時性
Memecoin の本質は注意力に基づいており、注意力の構成要素は次のとおりです。
1. 象徴的なコミュニケーション形式: コンテンツ自体の象徴的な形式により、オンラインの絵文字パッケージ、有名な動物や漫画の画像は明らかに、視聴者とのつながりを確立し、自然なコミュニケーションを促進できる省力メディアです。参加。かつてPump.funがSolana上で開始したライブブロードキャスト機能は、ライブブロードキャストを通じてトークン発行者が自身の創造性や行動をリアルタイムに表示し、視聴者の注目を集め、トークン取引を促進することができます。
2. コミュニティ主導のコミュニケーション メディア: Memecoin のコミュニケーションはコミュニティによって主導されており、reddit フォーラム、4chan、Twitter、TG グループなど、この分散型コミュニケーション方法は効率的であり、浸透度も高いです。
しかし同時に、注目は非常に不安定であり、市場の注目の急速な変化は、多くの新しいプロジェクトの平均ライフサイクルが短く、成功率が非常に低いことを意味します。さらに、政治的なミームコインなどの一部のミームコインは時間に敏感であり、イベントが終了するとニュース性が弱まり、人気も終了します。
同様に、誇大宣伝に下限がなく、人々が注目を集めるために必要なことを何でも行うと、Pump.fun のライブ配信者が自傷行為や自殺など、より極端な行為を競い始めると、最終的なラインは曖昧になるか、消滅することさえあります。動物虐待には模倣品もあり、ナチスのパフォーマンスの際にはライブ配信機能がオフになり、関連するミームコインの寿命が短いことが予測されました。
Part.3 高品質なミームコインかシットコインを見分けるには？
ほとんどのミームコインは寿命が短く、失敗率が高いものの、すぐに利益を得る可能性があるため依然として多くの投資家を惹きつけており、詳細な調査が特に重要です。著者は専門家ではないことに注意してください。しかし、公開研究の結論とコミュニティの知恵に基づいて、読者がシットコインを排除するための参考値を提供できればと考えて、次の 3 つの懸念要素をまとめました。
1. 物語
ミームコインの人気には、ニュースイベント、政治的テーマ、注目のストーリー、アイコンキャラクターなど、バイラル拡散を裏付ける物語が必要です。
古い物語が飽和したとき、新しい物語が十分なユーモアや風刺を持っているか、トレンドをリードできるかどうかの判断も重要です。
2. コミュニティ
Twitter、Telegram、Reddit、Discord など、Memecoin チームのソーシャル プラットフォームの実際の活動を確認することが重要です。ミームコインはソーシャルメディアやオンラインコミュニティの力に大きく依存しており、注目を集めるほど、新たな投資家を惹きつける可能性が高くなります。ミームは、拡散しやすく、すぐに大きな注目を集めることができます。期間。
コミュニティの可能性を評価することも重要です。クリプトKOLのムラドは「カルト・ミーム」の概念を提案し、ミームの究極の形は次の宗教であると強調した、「だから、そのコミュニティにどれほどのカルト、情熱、宗教的雰囲気があるかを知るには、彼らの社交空間にぶらぶらする必要がある」 。」
3. マーケティング
マーケティング能力はコミュニティ構築とは異なります。マーケティング能力は、Memecoin のその後の開発能力を表します。暗号化された KOL マトリックスに反映される宣伝の強度、Twitter のディスカッション傾向、Telegram の送信時間などはすべて、関連ツールを通じて照会できます。たとえば、Twitter Premium では、キーワードを検索することで関連投稿の数を把握し、全体的な傾向を判断できます。上昇または下落しています。
有名人効果：Vitalik、Musk、トップKOLなどの関連する有名人がそれにリンクされている場合、コミュニケーションの可能性が大きくなり、より多くの注目と資金を集めることが期待されます 暗号KOLの支持効果は限定的であることに注意する必要があります。そして盲目的に従うことはできません。
4. リスクの検討
LP トークンが破棄されているかどうかを確認することで、プロジェクト開発者が流動性を引き出したり逃亡したり（ラグ プル）できないようにすることができます。
開発者がスマート コントラクトの所有権を放棄したかどうかを確認します。これは、Memecoin 開発者がスマート コントラクトの所有権を空のアドレスに譲渡するかどうかに反映されます。所有権の放棄は、開発者がトークンの供給を変更したりコードを操作したりすることができなくなり、悪意のある変更や投資家への損害のリスクが確実に軽減されることを意味します。
5. ディスクのパフォーマンス
期待市場価値: 物語価値の推定により、期待利益率が決まります。ミームコインの現在の市場価値がナラティブ価値の市場価値からまだ遠いと判断される場合、推定価値は上記のナラティブ、コミュニティ、マーケティングの 3 つのポイントを組み合わせる必要があります。
流動性: 高い流動性により、投資家は価格に大きな影響を与えることなく迅速に参入および撤退できます。これは、Dex の厚みと取引量に反映されています。 FDVとのマッチング度合いに相当する取引量や深度についても不正の可能性があることに注意が必要です。
チップの分配: Dexscreen などのツールを使用して、トップホルダーの割合を確認し、少数の人の手にチップが集中しないようにしてください。理想的には、流動性を提供するアドレス (Binance、Raydium など) を除き、上位 10 の保有者が最大 20% ～ 30% を保有する必要があります。
トレンド: Memecoin のリスクとタイミングのバロメーターである価格動向と市場変動に細心の注意を払ってください。
6. 賢いお金
GMGX などの Memecoin のオンチェーン データ分析プラットフォームや、「スマート マネー」の行動を追跡する取引ロボットを通じて、市場の傾向を洞察することができ、取引の成功確率が高まることが期待されます。
すべてのスマート マネー ウォレットが信頼できるわけではなく、一部のミームコインは特にスマート マネーの買いシグナルに依存して個人投資家を攻撃していることに注意する必要があります。
要約すると、投資時には次の原則に従う必要があります。
取引プラットフォーム、オンチェーンブラウザ、オンチェーンデータ分析ツール、取引ロボットなどのテクニカルツールの使用をマスターすると、半分の労力で2倍の結果が得られます。
損失を許容できる金額のみを投資し、ストップロスを設定してください。
卵を複数のバスケットに入れ、リスク選好度に基づいて資産を割り当てます。
結論
ソ連の思想家バフチンはかつて西洋のカーニバルからインスピレーションを得て、彼の思想の結晶の一つであるカーニバル理論を提案しました。その広範かつ包括的な説明力は、時間と空間の制限を完全に突破し、ミームコインに当てはめることができます。その理論では、解放と自由の精神的な核心は神聖なものの普遍性と嘲笑である、つまり、人々はカーニバルに積極的に参加し、笑いを通じて王を選出するということを強調している。
同様に、Memecoin は仮想通貨の世界におけるカーニバルのようなもので、冗談から生まれ、馴染みのないブロックチェーンの用語を払拭し、VC を祭壇から引き離し、圧倒的な勢いで仮想通貨の世界で無視できない勢力の 1 つになりました。 DOGE の創設者はかつて、暗号通貨の「バブル」市場をふざけた無関心さで嘲笑していましたが、まさか暗号通貨で最大の「バブル」市場の 1 つが開かれるとは予想していませんでした。これは興味深いことではないでしょうか。
2024 年後半、私たちは Memecoin と Web3 エコシステムの組み合わせの可能性に気づきました。 AI テクノロジーの登場と Web3 ナラティブの革新により、Memecoin に新たなコートが与えられました。その反骨精神に加えて、Meme が資産市場における短期的な投機的なポジショニングやデジタル ゲームにもはや満足しないことを願っています。 Web3 に新しいメリットをもたらします。
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