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番号: LianYuan Security Knowledge No.058
2024/12/4韓国戒厳令で取引所に超マイナスプレミアム
イベント概要：
2024年12月3日、韓国で政治的混乱が勃発し、尹錫悦大統領が突如、同国に「戒厳令」を敷いたと発表した！正しく読んでいます、戒厳令です！これは、政府があらゆる反対派を弾圧し、軍事介入さえする用意があることを意味する。一国の政府がこのような極端な極端な行動に直接踏み出したとき、市場は当然のことながら衝撃を受けました。
それが起こった瞬間、Upbit 上のビットコインの価格は瞬時に 66,000 ドルを下回り、XRP は 1.3 ドルに、ETH は 2,712 ドルに下落しました。これは単なる「テクニカル調整」ではなく、投資家にとってはパニックからの逃避です。すべての資金が大規模に市場から去り始め、誰もこの「火薬庫」がどうなるかに賭けようとはしませんでした。
暗号化市場崩壊の理由の分析:
パニックが広がる
取引所での巨額のプレミアム
市場の非流動性
2022/5/13 ルナ爆発による暗号危機
イベント概要： ルナ崩壊：事故に見えたが、実は周到に計画された事態だった！
1. 流動性不足: 1億5,000万USDからの自爆作戦
4月1日、LFGは安定した通貨帝国を構築するために4poolを設立するために1億5000万USTを移動させた。結果？ ３プールの流動性は瞬く間に大幅に縮小し、市場支配権は直接大手ファンドの手に渡った。 LFGは自分が賢いと思っているが、実際にはすでに他人のまな板の上の「太った羊」だ。
2. BTC マイン: BlackRock と Citadel がプレイするゲーム
LFGはUSTを安定させるために必死でBTCを購入したが、巨大なゲートが用意した時限爆弾を飲み込んでしまうとは予想外だった。巨人は市場価格を引き上げると同時にUSTの流動性を圧縮するために10万BTCを借りた。最後の打撃として、ド・グォンはだまされて店頭でさらにBTCを購入し、市場全体が即座に制御不能になりました。
3. 致命的な 5 月 8 日: 総力攻撃
攻撃者は正確に攻撃し、3pool の流動性を枯渇させ、UST を大規模に売却し、パニック売りを引き起こしました。 LFGは市場を守るためにBTCを狂ったように売りましたが、守れば守るほどUSTは完全に切り離され、ルナの支持は崩壊しました。アンカー詐欺が暴露され、市場の信頼は崩壊した。
4. ルナの無限発行：最後の絞殺
LFG は市場を救おうとルールを変更して UST 取引所のスループットを向上させ、その結果無制限の Luna 発行が可能になりました。さらに多くのルナが市場に殺到し、価格はゼロまで急落した。自分は賢いと思っている人は皆、結局は犠牲者になってしまうのです。
エンディング：すでに運命づけられている
これは偶然ではなく、巨人による慎重に計画された狩猟作戦でした。 LFGは流動性を排除して以来、段階的に行き詰まりを迎えている。ドグォンのエゴ、攻撃者の正確さ、そして市場の狂気のすべてが組み合わさって、この衝撃的な暴落が完了しました。
暗号化市場崩壊の理由の分析:
UST と Luna の関係は崩壊しました。Luna と UST はアルゴリズムのステーブルコイン モデルを採用しており、Luna と UST 間の「破壊鋳造」メカニズムを通じて安定した状態を維持します。ルナとUSTの「詠唱と破壊の仕組み」は、実は最初から最後まで紙の壁のようなものです。ステーブルコインにはその価値を支えるための実際の「資金プール」がなく、完全に空中の信頼に依存しています。そして、この信頼は巨人の行動に非常に敏感であり、USTはアンカーを壊し、ルナはそれをサポートできず、最終的には急落しました。
市場操作と流動性攻撃：大資本操作の背後にあると考えられているブラックロックやシタデルなどの機関が、大規模取引や資本操作を通じてルナやUSTの流動性を直接攻撃し、最終的には破綻に至った。
分散型金融の脆弱性：ルナ事件は、分散型金融（DeFi）プロトコルの脆弱性を浮き彫りにしました。アルゴリズムのステーブルコインは、特に適切な保護策がなければ、大規模な市場ショックに耐えるように設計されていません。
2024/8/5 日本の金利上昇は世界的な金融津波を引き起こす
イベント概要：
2024 年 8 月 5 日、世界の金融市場は前例のない暴落を経験し、特に日本と韓国の株式市場は大暴落しました。この日の取引終了時点で、日経平均株価は13％以上急落し、1日としては史上最大の下落となり、韓国のKOSPI指数も10％下落し、2008年以来最大の下落となった。同時に米国株式先物市場も大幅に下落し、ナスダック先物は５％以上下落、Ｓ＆Ｐ５００先物は２．８％、ダウ先物は１．１５％下落した。
仮想通貨の分野では、ビットコイン（BTC）が一時10％以上下落して5万3000ドルを下回り、イーサリアム（ETH）も26％以上急落し2100ドルを割り込んだ。この一連の市場暴落により、仮想通貨市場の清算ポジション数は24時間以内に23万件に達し、清算総額は8億8,300万米ドルに達した。
暗号化市場崩壊の理由の分析:
円高の波及効果：円高が世界市場に与える影響は、日本と韓国の株式市場に限定されません。世界的に、特に仮想通貨市場では、円キャリー取引の復活が市場に悪影響を及ぼしています。投資家はこれらの高リスク資産を巻き戻す必要があり、それがビットコインやイーサリアムなどの暗号資産の崩壊につながった。
米国政府がビットコインを売却する可能性がある：米国政府が押収したビットコインを売却する可能性があるという最近のニュースがありました。新しいアドレスへの大規模なビットコイン送金のニュースは、ビットコインの供給増加に対する懸念を引き起こし、市場のパニックをさらに悪化させました。鉱山労働者が売却し、大口投資家がポジションを清算するなか、市場には資金が過剰供給されている。
市場の需要と供給の不均衡: イーサリアムとビットコインの下落も、供給側の圧力と密接に関係しています。 7月以来ビットコインマイナーによる大量の売りが市場への売り圧力をさらに強めている。ビットコインマイナーの株価下落は、運営上の困難も反映している。同時に、ジャンプトレーディングなどのマーケットメーカーの売り行動も市場のパニックを激化させた。
ブラックスワンの背後にある共通点: 市場の脆弱性の解剖学
すべての「ブラック・スワン」イベントは偶然のように見えますが、実際には、市場の根底にあるロジックの脆弱性が何度も露呈しているのです。韓国の戒厳令からルナの雷雨、日本の利上げまで、表面的な理由は異なりますが、根底にある論理は驚くほど一貫しています。
１）信託制度の崩壊
市場は何を頼りにしているのでしょうか?お金の流れ？技術革新？どれも正しくはありませんが、核となるのは信頼です。
韓国の戒厳令は社会の安定に対する投資家の信頼を打ち砕いた。
ルナの崩壊はアルゴリズムステーブルコインの市場の信頼への依存を破壊した。
日本の金利引き上げは、世界の資本の流れにおける信託バブルに穴をあけた。
ひとたび信頼が崩れると、市場の脆弱性はドミノ倒しのように急速に崩壊する可能性があります。
2) 流動性幻想への幻滅
流動性は市場の血液であり、ブラックスワン現象は例外なく、流動性が真に安定することは決してないという事実を明らかにしています。
韓国取引所のマイナスプレミアムにより、地域市場の流動性真空が露呈。
ルナの資本プールの設計は、大規模な資金引き出しに直面した紙窓のようなものです。
日本が金利を引き上げた後、世界の資本が戻り、高リスク資産の流動性が直接枯渇した。
本当の危険は、市場に「お金がない」ことではなく、市場に「お金が残っていない」ことです。信頼が失われると、流動性は想像以上に早く失われてしまいます。
3) 「分散化」はリスクを軽減しない
暗号通貨市場に関する通説は、「分散化」をセールスポイントとして利用しているというものですが、伝統的な金融の影から逃れることはできません。
ルナのアルゴリズムステーブルコインは「分散型通貨」であると主張していましたが、伝統的な巨人に一気に敗北しました。
ビットコインはインフレに対する「デジタルゴールド」のヘッジであるはずだが、世界的な経済危機が起きるたびに同時に暴落する。
マーケットメーカーと巨大なクジラによってコントロールされる市場は、従来の金融よりも不透明であり、ほんの少しの混乱が殺到を引き起こす可能性があります。
いわゆる地方分権神話は、本質的には依然として中央集権的な資本と権力の操作ゲームであるが、それは新たな段階に変化したばかりである。
4) レバレッジは時限爆弾である
あらゆる急落には「レバレッジ」というキーワードが伴います。
韓国では戒厳令の下、多数のレバレッジ取引が直接清算され、パニックがさらに悪化した。
ルナ暴落の際、USTのデアンカーリングと流動性攻撃により、レバレッジトレーダーは逃げ場を失いました。
日本の利上げが世界的な株安を引き起こしたとき、レバレッジをかけたファンドの巻き戻しが問題をさらに悪化させた。
レバレッジの存在により市場はダイナミックに見えますが、ブラックスワンに直面すると、その両刃の剣の性質が常にあらゆる脆弱なリンクを容赦なく切り裂きます。
5) ブラック スワン イベントは慎重に設計されています
ブラック スワンは決してランダムではなく、狩猟とデザインによる血なまぐさいゲームです。
韓国の政治危機は偶然かもしれないが、金融機関が為替価格操作の機会を利用するのは決して偶然ではない。
ルナ事件は、伝統的な金融機関による正確に計画された流動性絞殺でした。
日本の利上げによる金融混乱の裏で、裁定機関とマイナーが一斉に売りを出し、市場で連鎖反応を引き起こした。
一般人には「事故」が見えるが、資本には「チャンス」が見える。
深い論理: 資本市場におけるゲームのルール
結局のところ、市場ではブラックスワン現象が頻繁に発生しているのです。
一般の人にとって、ブラックスワンは予期せぬ事故です。
巨大資本にとって、黒い白鳥は注意深く設計された「収穫パターン」である。
市場の本質は強者が弱者から収奪し、大資本がルールを支配することである。ルールに亀裂が現れると、それを悪用する方法を知っている人が金持ちになる一方で、ほとんどの人が犠牲になります。
ブラックスワンに直面したとき、一般の投資家ができることは次のことだけです。
市場の安定性について迷信を抱いたり、レバレッジに頼ったり、風を追いかけたりしないでください。損失を止め、リスクを回避し、常にポーカー テーブルに身を置く方法を学びましょう。
ブラックスワン現象の際に一般人が自分の身を守る方法:
一般の人々にとって、ブラックスワン事件は経済的大虐殺です。彼らは私たちに何度も言います、「市場は友達ではない、ルールは公平ではない、彼らは強い者だけを利するのです！」
1) 信じる者になるのではなく、疑う者になりましょう
飛び込むたびに、残酷な真実が明らかになります。信仰はあなたに害を及ぼす可能性があります。
韓国取引所の投資家は「市場は必ず回復する」と固く信じていたが、30％のマイナスプレミアムにより一夜にして破産した。
ルナ崩壊時、USTにしがみついていた「信者」たちは全員生き埋めにされた後継者となった。
日本が金利を引き上げた後、「ビットコインはインフレと戦う」という信念を持つ投資家は、ビットコインが10％以上急落するのを観察した。
ルール 1: 市場、特に「分散化」のような欺瞞的なスローガンを信じないでください。すべてを疑うことによってのみ、自分を守ることができます。
2) 危険が起こる前に他の人より速く走る
普通の人はいつも嵐が来るのを待ってから急いで逃げるのです。
韓国に戒厳令が発令された日、賢明な資本は直ちに取引所から撤退し、残りは個人投資家が刈り取った。
ルナが爆発する前、大手企業はUSTが錨を割った瞬間に市場から撤退し、一方で小規模トレーダーは「V字反転」を夢想していた。
日本の利上げの噂が出るやいなや、スマートマネーは高リスク資産から撤退し、個人投資家には暴落の余波だけが残った。
ルール 2: 混乱が生じたときは、「市場が回復する」ことに賭けるよりも、早めに逃げて市場トレンドの波に乗り遅れたほうが得策です。市場は残酷であり、遅滞を待つことはありません。
3) レバレッジは毒です、触らないでください!
なぜ個人投資家は急落時にいつも連鎖清算に見舞われるのでしょうか?答えは簡単です。個人投資家はレバレッジを活用するのが大好きです。
韓国取引所の30％急落は即座にレバレッジ取引を引き起こし、個人口座は全滅した。
ルナが崩壊したとき、レバレッジプレイヤーは全員一掃され、アカウントはゼロになり、取引所に借金さえありました。
日本が金利を引き上げた後、8億ドルを超える暗号資産が清算されましたが、その80％は高レバレッジのプレーヤーの血と涙でした。
ルール 3: このゲームでは、レバレッジは肉挽き器です。使用しないでください。危機の中で生き残るには現金が王様です。
4) 常に現金を持ち、「オールイン」を拒否する
一般人の最も致命的な間違いは、常に「一夜にして寝返る」ことを考え、全財産を高リスクの投資に投資してしまうことです。ブラックスワンが来ると、逆転のチャンスすらなく、すぐにクリアされてしまいます。
韓国が戒厳令を発動した後、ビットコインは30％急落した。現金の準備がなければ、資産を切り捨てることを余儀なくされるだろう。
ルナ事件後、USTにしがみついた投資家には余地がなくなり、結局何も残らなかった。
日本の利上げは世界的な株安を引き起こし、危機後の急落を利用したのは現金を持っている人だけだった。
ルール 4: 所持金の少なくとも 30% を現金で保管し、負け犬にならないようにしましょう。
5) ブラックスワンの性質をはっきりと理解しましょう: それは偶然ではなく狩りです
一般の人々は、黒い白鳥は決して「自然災害」ではないことを理解する必要があります。
韓国の戒厳令事件の間、市場大手はプレミアムメカニズムを利用してトレーダーのチップを収穫した。
ルナ崩壊の背後には、分散した理想主義者に対する巨人の的確な攻撃があった。
日本の利上げの嵐の中、大資本はパニックを武器に高リスク資産を低価格で食い荒らした。
ルール 5: ルールが自分を守ってくれるとは思わないでください。ルールが守ってくれるのは巨人だけです。ルールを有利に利用することを学び、常に狩猟の兆候に注意してください。
6) 時間内に損失を止める方法を学ぶ
市場はあなたの粘り強さに報われず、遅れれば遅れるほど事態は悪化します。損失を止める気がない人が、最終的に最も罠に嵌ってしまうのです。
ルナの投資家たちはUSTにしがみつき資金が底をつき、最終的には資産が灰燼に帰した。
日本が金利を引き上げた後、個人投資家は「反発」を待ったが、さらに深刻な下落を目にすることになった。
ルール6：すべてが明確になったら、思い切ってブレーキを踏みましょう！小さな損失は防御の成功、大きな損失は完全な失敗です。
結論
ブラック スワン事件から得た重要な教訓は 1 つだけです。それは、市場は決して優しいものではありませんが、ポーカー テーブルにいる人々に常に新しい機会を与えるということです。
黒い白鳥の前で空想するよりは、10% の増加を見逃すほうがよいでしょう。
収入は少なくする方が良いですが、自分自身に十分な逃げ道を残しておくことも大切です。
「必ず作るべき神話」を安易に信じるよりも、あらゆる機会を疑ったほうが良いでしょう。
皆さんも賢明な目で市場を見ていただければと思います。
