トランプ氏が米国の新大統領に選出され、11月の最大の政治・経済話題となった。当然のことながら、トランプ大統領の就任の影響は大きく、他の政党とは異なる彼の「トランプ2.0」経済政策路線と仮想通貨に対する彼の強力な支持は、市場のこれまでの取引ロジックを逆転させた。株式市場の流動性はより多くのセクターに流れ始めており、暗号市場のカーニバルもトランプと密接に関係しており、これらすべては新しい取引ロジックシステムが生まれつつあることを示しているようだ。
アメリカ大統領選挙の結果、トランプ氏が大統領に再選され、第47代大統領に就任した。この時点で選挙の準備は整い、米国は右翼の開発思想に戻ることになり、これにより世界のトレーダーの選挙リスクに対する懸念も解消される。
伝統的な意味での保守派として、共和党は減税、製造業や伝統的エネルギー産業の活性化、政府の規制権限の縮小、不法移民の強制送還などを主張している。「トランプ2.0」は「MAGA党」の政策コンセプトをさらに実践している。
政策思考の観点から見ると、トランプ大統領の政策思考は「自由財政＋規制緩和＋保護貿易主義」という政策の組み合わせであるレーガン大統領の政策思考と非常に似ている。レーガン大統領はこの考えに基づいて、石油危機後のスタグフレーション経済環境から米国を導き、景気回復を推進し、最終的には「レーガン・サイクル」を実現させ、その後の米国の経済政策に影響を与え続けた。トランプ大統領がレーガン大統領の「成功した」道を再現し、米国経済をスタグフレーションの瀬戸際から取り戻すことができるかどうかが、任期中の最も注目される焦点となっている。
トランプ大統領の政策とレーガン大統領の政策のこの類似性は、その後の「トランプ取引」の主要な取引ロジックとなる可能性があり、投資家は引き続き注目することができる。
11月のインフレデータとFRBの政策に戻りましょう。米連邦準備理事会（FRB）は現地時間11月26日、11月6日から7日まで開催された連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録を公表した。議事録によると、予想通り１１月に金利が２５ベーシスポイント引き下げられた。同時にFRBは、「参加者らは、データが予想と一致していれば、インフレ率は持続的に2％まで低下し続け、経済は最大雇用に近い状態を維持し、その後はより中立的な政策スタンスに徐々に移行すると予想している」と強調した。時間が経てば適切になるかもしれません。" "。この「より中立的な政策スタンス」は、FRBがもはや意図的に利上げや利下げを追求するのではなく、市場の経済状況に基づいて日々の調整を行っていることを意味しており、これは間違いなくFRBが米国経済が景気後退から脱却しつつあることを懸念していることを暗示している。将来的には楽観的な回復が期待できます。
11月の米国株は順調に推移し、小刻みに過去最高値を突破した。 AI分野では、エヌビディア（NVDA）の第3四半期決算報告が予想を上回ったものの、「予想をあまり上回らなかった」ため、決算報告発表日の終値ベル後に同社は5％下落した。 AIに対する現在の市場の態度は、「爆発的でない限り、期待ほど良くない」ということのようだ。
トランプ大統領が当選して以来、ビットコインは暴れ馬のように10万ドルに向かって一直線に進んでいる。市場のFOMO心理は厳しく、11月最終週まで緩和されなかった。トランプ大統領が「ビットコイン戦略的準備金」を唱える中、ペンシルベニア州は「ビットコイン権利章典」の可決に先駆けて、仮想通貨が法的に保護される「トランプ時代」の到来を告げたようだ。伝統的な世界がまさにあらゆる人の生活に入り込んでいます。
トランプ大統領の当選でビットコインが最高値を更新したとすれば、マスク氏は完全にMEME路線に火をつけたことになる。マスク氏が「トランプ2.0」政府チームに加わると、マスク氏のコンセプトコイン3枚が激しく上昇した。このエピソードの背後にある長期的な物語は、技術革新のリーダーとしてのマスク氏の潜在的な政治的影響力が、AIとブロックチェーンの統合促進など、暗号化技術の進歩を加速させる可能性があるということだ。
したがって、仮想通貨は 11 月の株式市場の新たな本命として AI に代わるに値し、人々は当然、米国の二次株式市場で仮想通貨に関連する機会を探しています。 11 月のビットコイン カーニバル全体で、最大の勝者は MicroStrategy (MSTR) であることが判明しました。MSTR の株価は 11 月に 140% 以上上昇しました。
出典: StockCharts.com
MicroStrategy はもともと 1990 年代に設立されたニッチなソフトウェア会社で、2000 年のテクノロジーバブルを乗り越えて経営は安定期に入りましたが、CEO のマイケルが就任するまでは成長の余地はほとんどありませんでした。セイラー氏は 2020 年頃にビットコインの信奉者となり、ビットコインを中核戦略として会社の貸借対照表に組み込み、独自の「ビットコイン主導型」企業成長ロジックの構築に成功しました。ビットコインは会社の資産の中で比較的大きな割合を占めており、ビットコインの価格が上昇すると、資産の増加により MicroStrategy の株価が急騰し、レバレッジを利かせた資本運用を通じて、同社は株式を追加発行して売却することができます。 11月中、MicroStrategyは46株と引き換えに追加株式を発行した。 1億ドルと全額がビットコインに再投資され、ビットコインの価格が上昇し、ビットコインの購入→株価の上昇→より多くのビットコインを購入するために借金をするか株式を追加発行するというサイクルが形成され、株主の利益とビットコインの価値の上昇が密接に結びついている。ビットコイン。 MicroStrategyの株価の予想外の上昇は、基本的に一部の投資家がこれをビットコインを保有する間接的な方法と考え、プレミアムを支払うことに前向きであるためです。
ビットコインはマイクロ戦略を達成しており、マイクロ戦略もビットコインの狂気の債券発行とコイン購入のための株式売却、そしてその注目度の高い市場スタイルによって、70,000から90,000の段階でのビットコインの上昇を押し上げました。 、以前と同じように、ビットコインETFはビットコインを40,000から70,000に押し上げるのに役立ちました。したがって、マイクロ戦略も、このラウンドでのビットコインの70,000から90,000の最大の原動力であると考えられています。
一部の投資家は、MicroStrategy が法定通貨システムの抜け穴を巧みに利用し、従来の資本市場の非効率性を最大限に活用し、法定通貨に対するレバレッジの利点を獲得し、それをビットコインの予測可能性と完璧に組み合わせる方法を独自に発見したと信じています。したがって、フュージョンには非常に大きな上昇の可能性があります。一言で言えば、安価で拡大する資本を利用して、値上がりの可能性のある希少資産を取得することです。もちろん、このロジックはビットコインが長期的に成功することを前提としています。最新データの時点で、MicroStrategy は現在 279,420 ビットコインを保有しています。
MicroStrategy の「デジタル ゴールド スタンダード」戦略と資本運用モデルは、新しい実験パラダイムを提供します。市況が改善し続ければ、このモデルは業界の先駆者となり、他の企業が同様の戦略を採用するよう導き、企業の貸借対照表におけるビットコインの人気を加速させ、資産の頂点に立つ捕食者としてのビットコインの認識を促進する可能性がある。
市場の上昇により、個人投資家はすでに、いわゆるミームコインの高い収益を追求してビットコインを売却しており、現在、ビットコインは巨大なクジラの主戦場となっている。現在、ビットコインにとって最大のリスクは巨大なクジラの売却にあると考える人もいる。最大のクジラの1つであるマイクロ戦略の最大の売りリスクは、ビットコイン価格の下落によって引き起こされる債券の強制清算であり、これによりビットコイン価格は自己強化下落に入ります。
しかし、この議論はミクロ戦略の結合構造を無視している。 MicroStrategy が発行する債券は市場外レバレッジを利用した転換社債であり、たとえ MicroStrategy が 3 年後の返済日に債務を返済できなかったとしても、債権者は債務を株式に転換して株式市場で売却することしかできません。意味ではありません ビットコインの価格は揺るがすことができません。したがって、MicroStrategy が負債を返済するために清算やコインの売却を余儀なくされることを心配するよりも、米国株式市場で MicroStrategy 株を買う人々のことを心配したほうがよいでしょう。
投資家のビクター・デルグノフ氏は、MicroStrategyは将来を見据えた企業であることを示しているが、その株は明らかに買われすぎであり、ビットコインはピークにはほど遠いものの、現実は仮想通貨分野全体のバブルの典型的な例と見なすことができると明確に指摘した。市場が急速に過熱すると、市場はより明確なコンセンサスに達し、この評価は現在よりも大幅に低くなるはずであることを思い出させます。
もちろん、より有望な未来としては、ビットコインが何千もの企業の貸借対照表に定着し、マイクロ戦略が金融の先駆者の世代として歴史に残ることになるでしょう。
11月、トランプ氏の米国大統領当選を背景に、経済は多面的な変化を見せた。 FOMC会合では金利が25ベーシスポイント引き下げられ、12月も緩和が継続される可能性が高く、経済に流動性が注入されることが期待される。トランプ大統領の経済チームの結成は進んでおり、その政策提案はかつての高度経済成長路線を再現するものになると予想されている。米国株式市場は上昇を続けて最高値を更新し、仮想通貨市場はトランプ大統領の前向きな勢いに沸き、ビットコイン保有と新たな資本運用実験により、マイクロ戦略が突然浮上した。今後に向けて、私たちはトランプ大統領の政策実行の強さとペース、そして金利引き下げが経済構造に与える影響に注意を払う必要がある。もしトランプ大統領の暗号化産業への取り組みが部分的に実現したとしても、10万ドルで終わりではないかもしれない。ビットコイン価格は上昇過程の終わりにすぎません。道は曲がりくねっているが、未来は明るい。
