撰文：Day
据 rootdata 数据显示，2022 年，加密行业筹款金额为 267.7 亿美元，融资笔数为 1528 笔，而在 2023 年上半年，加密行业的筹款金额大幅下降，近半年来，全球加密市场总共筹集资金 47.74 亿美金，总共融资 497 起。相较于 22 年，融资金额额下降 80%。一方面 ，受 Luna 和 FTX 暴雷的影响，使投资机构对 crypto 投资兴趣减弱；另一方面，与大行情变差也有关系。
来源：rootdata.com
每月投资额，来源：defillama
各个顶级投资机构的持仓，大多也有百分之七八十的回撤。这篇文章，我们来简单了解下今年上半年机构投资趋势，以及他们投了哪些赛道和项目。
机构持仓 ERC-20 Token 价值，来源：dune
今年市场融资表现
1.面向机构融资：
机构投资金额以及次数相关数据，来源：rootdata.com
据 rootdata 数据，截止 23 年 6 月初，在总共 36.6 亿美金的融资中的各个赛道投资情况如下：
- 基础设施共融资 139 次，融资 13.79 亿美金，占比 37.6%；
- 其他共融资 61 次，融资 5.4 亿美金，占比 14.5%；
- DeFi 共融资 88 次，融资 4.1 亿美金，占比 11.2%；
- CeFi 共融资 34 次，融资 4 亿美金，占比 10.9%；
- 游戏共融资 63 次，融资 3.9 亿美金，占比 10.7%；
- 社交娱乐共融资 43 次，融资 2.4 亿美金，占比 6.7%；
- NFT 共融资 52 次，融资 1.6 亿美金，占比 4.5%；
- 工具&信息服务共融资 31 次，融资 1.1 亿美金，占比 3.5%；
- DAO 共融资 4 次，融资 0.17 亿美金，占比 0.5%。
可以看出，机构倾向于投资基础设施和 DeFi 赛道，而对 DAO、工具&信息服务 NFT 赛道兴趣相对较弱。当然，也与各个赛道的市值天花板也有关系，基础设施类要比其他赛道来说，估值也要相对高一些。
2.其它
其它融资情况，来源：cryptorank.io
另一方面，平台在面向其它投资者的融资中，截止 6 月 10 日共计 2.1 亿美金。
各赛道占比情况，来源：cryptorank.io
而在面向其它投资者的融资中，占比份额最大的反而是 GameFi 和区块链服务赛道。融资主要集中在以太坊，Arbitrum、Polygon、BNB 这 4 条链上。
各条链金额分布情况，来源：cryptorank.io
今年活跃的投资机构
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接下来我们以各个机构出手投资项目的次数来作为标准来衡量今年有哪些投资机构依然在活跃，持续处于「撒钱」状态。
1.DWF Labs：30 个
DWF Labs 是 Digital Wave Finance 的子公司，今年因频频出手为大家所关注，主要为投资 Web3 公司提供 Token 上线、做市、OTC 交易解决方案的支持。已经在 40 多个顶级交易平台进行现货和衍生品交易，位居全球加密资产交易量前 5 名。
今年共投资 30 个项目，涉及资金超 3 亿美金（由于有些项目可能存在多个机构投资，而部分项目的融资额度未做披露，所以只能计算部分，下同）。DWF Labs 倾向于将投资已经发行 Token 并上线交易平台的项目，例如 EOS、ACH、CFX、FET 等。
2.Coinbase Ventures：24 个
Coinbase Ventures 是 Coinbase 的投资部门，致力于推进 crypto/Web3 生态系统的杰出企业家，并支持 Coinbase 为世界创造更多经济自由的使命。今年共投资 24 个项目，涉及资金接近 2 亿美金。
Coinbase Ventures 投资偏向于底基础设施，例如以太坊再质押 EigenLayer、云平台 Chaos Labs、提供传统金融合规性的 DEX Mauve 等。
3.HashKey Capital：21 个
HashKey Capital 隶属于香港数字资产集团 HashKey Group，总部位于中国香港。HashKey Capital 投资于整个区块链生态系统，包括底层公链、协议、应用程序和加密金融提供商。其提供的投资与咨询，帮助针对开发者、企业和最终用户的创业公司实现在亚洲的拓展。今年共投资 21 个项目，涉及资金接近 1.3 亿美金。
HashKey Group 投资有基础设施、游戏、NFT 等赛道，例如云平台 Chaos Labs、空手道格斗联盟 Karate Combat、基础设施 PolyHedra 、跨链 NFT 平台 Tabi 等。
4.Shima Capital：19 个
Shima Capital 是一家总部位于旧金山，专注于寻求早期加密资产和区块链初创公司的风险投资公司，并为其提供资金和资源支持。
今年共投资 19 个项目，涉及资金接近 1 亿美金。Shima Capital 投资有基础设施、NFT、娱乐游戏等赛道，其中 6 个与游戏有关。比较大的投资有公链 Berachain 和 Monad。
5.Polygon Ventures：18 个
Polygon Ventures 致力于支持 Polygon 生态系统和多链生态系统中有远见的团队。采取合作方式，通过 Polygon 在运营、技术、分销和战略合作伙伴关系方面的实力提供支持，帮助项目取得成功。
Polygon Ventures 今年共投资 18 个项目，涉及资金 8000 多万美金。Polygon Ventures 投资赛道有基础设施、娱乐游戏、NFT 领域，其中 10 个与娱乐游戏有关。较大的投资有云平台 Chaos Labs、Web3 游戏平台 Intella X。
6.Balaji Srinivasan（个人投资者）：18 个
Balaji S. Srinivasan 号称加密领域一人顶一机构的天使投资人。曾是 Coinbase 的首席技术官和 A16z 的普通合伙人，也是许多成功的科技公司和加密协议的早期投资者，包括 Alchemy、Ava Labs、Chainlink、Clubhouse、Dapper Labs、Ethereum、Instadapp、NEAR Protocol、 Opensea、Solana 等大家耳熟能详的项目。Srinivasan 也是 Earn.com（被 Coinbase 收购）、Counsyl（被 Myriad 收购）、Teleport（被 Topia 收购）和 Coin Center 的联合创始人。
Balaji S. Srinivasan 今年共投资 18 个项目，涉及资金接近 1.2 亿美金。Balaji S. Srinivasan 投资主要是基础设施，较大额的投资有云平台 Chaos Labs，基于零知识证明的信任层 Proven，去中心化社交 Lens Protocol，加密资产保险公司 Evertas 等。
7.Animoca Brands：16 个
Animoca Brands 是一家 Web3 游戏软件公司和风险投资公司。因 The Sandbox 被大家所熟知， Animoca Brands 旨在为全球游戏玩家和互联网用户提供数字产权，从而创造一种新的资产类别、通过游戏赚钱的经济体，以及一个更公平的数字框架，为构建开放的元世界做出贡献。
Animoca Brands 今年共投资 16 个项目，涉及资金大约 1.1 亿美金。Animoca Brands 投资赛道有基础设施、NFT、游戏领域。较大额的投资有 NFT 超级应用程序 OP3N，加密支付网关 Transak、Web3 游戏平台 Intella X、跨链 NFT 平台 Tabi 等。
8.NGC Ventures：16 个
NGC Ventures 是一家专注于投资区块链和分布式账本技术的风险投资公司。NGC Ventures 今年共投资 16 个项目，涉及资金 1.7 亿美金。NGC Ventures 投资赛道有基础设施和 defi。较大的投资有全链互操作协议 LayerZero，Web3 互操作性的基础设施 PolyHedra。
9.Big Brain Holdings：15 个
Big Brain Holdings 是一家投资于种子前、种子和早期项目的加密基金。该基金相信加密资产的未来，并投资于为该未来铺平道路的团队。该团队专注于独特、创新和区块链前沿的项目。
Big Brain Holdings 今年共投资 15 个项目，涉及资金大约 6000 万美金。Big Brain Holdings 投资赛有基础设施、DeFi、NFT、游戏等领域。较大的投资有 Web3 游戏平台 Intella X，专注于交易的多链 L2 网络 zkLink。
今年大额融资项目
接下来我们来看看今年超过 5000 万美金的融资有哪些，毕竟今年这样的行情，还能拿到这么多钱，意味着项目本身的质量不会太差。不过，投资机构的水还是有些深的，官方公布投了多少钱，具体是如何兑现，到底有没有给项目方打钱？还是资源扶持等等手段来当作付费，散户是很难知道具体情况的。做个参考就好，以下以融资额高低进行逐一介绍，有些项目进行过多轮融资，投资机构只介绍今年投钱的。
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1.Metaco：2.5 亿美元被 Ripple 收购
METACO 是瑞士加密资产托管公司。Metaco 营运范围涵盖多国市场，客户包括全球托管人、大型银行、金融机构和其他企业等机构，旗下最核心的加密资产托管产品「Harmonize」，可协助投资者管理整个 DeFi 生态系统，从托管、交易、Token 化到质押、智慧合约管理都在范畴内，该平台将机构与 DeFi 新世界无缝连接。此次收购将使 Ripple 能够通过将该技术整合到托管、发行和结算 Token 化资产中来扩展其产品。
2.Blockstream：债务融资 1.25 亿美元
投资机构：Kingsway Capital、Fulgur Ventu。
Blockstream 一家成立于 2014 年的老牌比特币和区块链基础设施开发公司，核心是为传统金融系统开发新的基础设施，关键开发围绕比特币侧链和其他与区块链相关的应用程序发展。其已经推出了许多产品，如比特币侧链 Liquid、比特币钱包 Blockstream Green、加密交易数据产品和比特币区块生产托管服务。Blockstream 将利用新融资资金扩充挖矿设施，以满足对其机构托管服务的强劲需求。
3.LayerZero：1.2 亿美元 B 轮融资，估值为 30 亿美元
投资机构：a16z、红杉资本、佳士得和 Circle Ventures 等。
LayerZero 在 2021 年发布，是一种全链互操作协议，专注于链与链之间的数据消息传递。旨在通过高效的 gas 使用、不可升级的智能合约，在各条区块链之间传递轻量级消息。目前 LayerZero 协议的网络采用率情况良好，已经支持了 Ethereum、BNB Chain 等总计 30 多条链，生态也在快速扩张，在 DeFi、NFT、跨链桥等方向都取得了不小的进展。
4.Worldcoin：1.15 亿美元 C 轮融资
投资机构：Blockchain Capital，a16z Crypto 等。
Worldcoin 是由 ChatGPT 创始人 Sam Altman 2020 年创立的加密项目，旨在通过向所有人免费提供 Worldcoin，成为世界上最大、最具包容性的加密资产网络。Worldcoin 主要由三部分组成：
- World ID：保护隐私的去中心身份协议。
- Worldcoin（WLD）：全球范围内免费分分发 Token ，发挥效用治理价值。
- World App：全球范围内进行支付、购买和转账的钱包。
目前，由于数据隐私等问题，Worldcoin 毁誉参半。
5.Ledger：1.08 亿美元 C1 轮融资，估值 14.16 亿美元
投资机构：True Global Ventures、Cité Gestion SPV 等。
Ledger 是目前加密行业最知名的硬件钱包公司之一，自 2014 年成立以来，Ledger 已售出 600 多万台设备，客户遍布全球 200 多个国家。前段时间，因发布密钥恢复服务而引起社区极大不满。
7.Auradine：8100 万美元 A 轮融资，估值 5 亿美元
投资机构：Celesta Capital、Mayfield 等。
Auradine 由 Rajiv Kheman（曾初创的公司 iInnovium 被 Marvell11 亿美元收购）成立于 2022 年，是一家基础设施解决方案提供商，主要研发节能硅、隐私、零知识证明和人工智能等尖端技术。
8.Chain Reaction：7000 万美元 C 轮融资
投资机构：Morgan Creek Digital 、Hanaco Ventures 等。
Chain Reaction 是一家区块链芯片初创公司，正在设计颠覆性区块链和隐私技术的未来，该公司与云服务商和数据中心合作，使用定制 ASIC 和系统改造计算基础设施，优化节能、高性能计算。解决方案专门构建和定制设计，为下一代安全、可扩展的绿色计算提供支持，以帮助保护人类、隐私和地球。
9.Taurus：6500 万美元 B 轮融资
投资机构：Credit Suisse、Arab Bank Switzerland 等。
Taurus 提供企业级基础设施来发行、托管和交易任何数字资产，包括质押、Token 化资产和数字资产。Taurus 还经营着一个受监管的私人资产和 Token 化证券市场。Taurus 筹集资金是为了进一步开发其数字资产平台并推动国际扩张。
10.QuickNode：6000 万美元 B 轮融资，估值 8 亿美元
投资机构：10T Holdings、LLC 、Tiger Global 等。
QuickNode 是一个 Web3 基础设施平台，可帮助开发人员和企业构建、启动和扩展基于区块链的应用程序 (dApp)。自 2017 年以来，它已与数十万顶级开发人员和公司合作，帮助扩展 DApp 。此次融资将用于加速公司的全球扩张，进一步增强建设者的能力，为去中心化、全球互联的未来奠定基础。
11.Unchained Capital ：6000 万美元 B 轮融资
投资机构：Valor Equity Partners、NYDIG。
Unchained Capital 是一家比特币原生金融服务公司，提供协作托管、交易台、比特币支持代款和比特币退休账户。据该公司称，Unchained 目前通过数千个密钥保护了超过 20 亿美元的比特币。
12.EOS：6000 万美元融资
投资机构：DWF。
DWF Labs 通过 4500 万美元的 EOS Token 购买协议和 1500 万美元的投资承诺来支持 EOS 网络，以投资基于 EOS 的企业和项目，该承诺旨在加快 EOS 网络的扩展和接受度。
12.Magic：5200 万美元战略融资融资
投资机构：PayPal Ventures 、Cherubic 跟投、Synchron 等。
Magic 为企业客户提供非托管钱包基础设施，使他们能够安全地将客户引入 Web3 生态系统。提供端到端 web3 入门的功能，包括身份验证、法币入口、NFT Mint 和 NFT 结帐。其解决方案受到 web2 和 web3 领域顶级品牌的信任，包括 Mattel、Macy’s、Xsolla、Immutable 等。迄今为止，Magic 已经创建了 2000 万多个钱包，并被 超 13 万个开发者使用。
13.EigenLayer：5000 万美元 A 轮融资，估值 5 亿美元
投资机构：Blockchain Capital 、Coinbase Ventures、Polychain Capital 等。
Eigenlayer 是建立在以太坊上的再质押（Re-staking）协议，以太坊节点可以通过 EigenLayer 将质押的 ETH 进行二次质押来获得额外收益，对外的话更允许用户将 ETH、LSD-ETH 及 LP Token 质押在其他公链、预言机、中间件等，作为节点并得到验证奖励。
小结
以上便是 2023 年上半年 crypto 市场的投融资情况。可以看出，大额融资，主要集中在基础协议这一块。DeFi、NFT 和游戏类一个没有，不过这也和各个赛道项目天花板不同有关。
前段时间，很多人开始嘲讽机构投资，机构币一般高估值，低流通，开盘即巅峰，散户扮演的角色永远是接盘，机构批量生产项目，然后倾销给散户。部分投资者怨声载道，开始追捧 meme 等各类「土狗」项目。
就如近期号称「水滴筹」的 sui，主网上线之后，已经产出 5888 万枚 SUI，抛压持续，价格更是一路下跌，投资者已经不过来接盘了。
