ChainCatcher 消息，BiFi 新協議UTXOSwap 發布輕皮書併計劃於5 月下旬開啟公測。 UTXOSwap 團隊在Bitcoin Devcon 黑客鬆比賽中獲得CKB 生態第一名，現已與CKB Eco Fund 達成策略合作。
據悉，UTXOSwap 是一個基於CKB 的去中心化交易（DEX）協議，旨在定義Bitcoin Finance 交易新範式。 UTXOSwap 採用以意圖為中心的交易模式，利用UTXO 程式設計模型的優勢。目前支援RGB++ 和CKB 生態資產的交易，並規劃未來擴展到包括Ordinals、Runes 在內的其他BTC 生態資產。
UTXOSwap 實現了基於意圖的混合交易模型，同時支援自動做市商（AMM）機制和鏈外訂單簿（Order book）撮合。此外，利用CKB 底層技術，如密碼源語等鏈級設計，UTXOSwap 具備Swap 交易幾乎0 Gas 且可使用任意代幣支付、支援用戶自訂AMM 曲線和手續費率、以及dApp 原生相容多鏈錢包和L1/L2 無感操作等優點。
以下內容來自《UTXOSwap 輕皮書》，原文連結：
https://utxoswap.gitbook.io/zh
UTXOSwap 輕皮書：定義Bitcoin Finance 交易新範式
UTXOSwap 概述
UTXOSwap 是基於BTC 生態的去中心化交易所（DEX）協議，旨在透過基於意圖的（Intent-based）交易為用戶提供更優質的交易體驗和更好的成交價格。目前UTXOSwap 會支援RGB++ 和CKB 生態的資產進行交易，未來也將擴充支援Runes 等其他BTC 生態資產。
目前常見的DEX 主要有訂單簿（Order book）和自動化做市商（AMM）兩種形式，其中訂單簿DEX 受限於鏈上交易的高成本，並沒有獲得像中心化交易所那樣的成功， AMM 則憑藉其簡單直接的交易理念獲得了更廣泛的認可。然而，隨著鏈上交易量和流動性的爆發，AMM 的問題也逐漸顯現，例如效率低下，gas fee 競爭，MEV 橫行等。於是，基於意圖的（Intent-based）交易模型開始出現，它融合了訂單簿和AMM 的優勢，讓使用者和做市商的體驗和效益最大化。 UTXOSwap 正是採用了基於意圖的模式作為其核心，利用UTXO 程式設計的優勢全新設計的DEX。
由於採用UTXO 的特性，UTXOSwap 有許多創新和優勢：在交易模式上，UTXOSwap 能夠做到鏈下撮合、鏈上驗證，從而在撮合階段可以接入AMM 之外的流動性供應商；在性能上，UTXO 的平行特點也能讓交易效率獲得成倍地提升；在gas fee 上，沒有成交的意圖不會產生gas fee，正常成交的gas 也低到可以忽略不計，如果有的交易對過於火爆，也可以採用local fee 的模式來隔離它們對其他交易對的影響。
UTXOSwap 是BTC 生態非常重要的基礎設施，能夠很好地解決目前BTC 生態資產流動性差、交易成本高的問題，降低資產發行和交易的成本並提供更多新玩法。 UTXOSwap 將基於UTXO 模型探索Bitcoin Finance 獨有的特點，致力於成為比特幣生態的流動性基礎設施，促進比特幣生態的繁榮。
技術實現
在UTXOSwap 上，使用者進行swap 交易時，主要包括以下三個步驟：
- 意圖表達：使用者透過簽署一個包含交易資產類型、金額以及其他參數的訊息，來表達他們的交易意圖。
- 聚合與匹配：聚合器收集所有使用者的交易意圖，搜尋鏈上和鏈下的流動性資源，並進行意圖配對。
- 交易提交：聚合器將所有符合條件的交易組裝好，並提交至鏈上。
聚合器可以利用的流動性來源包括：
- 直接匹配的用戶意圖
- AMM cells（CKB 鏈上建構的各類AMM 流動性池）
- 第三方做市商提供的流動性
Intent Cell
Intent cell 用於記錄使用者的交易意圖，並確保其在消費時滿足特定條件。對於AMM 操作，意圖可以分為三種：Swap、AddLiquidity 和RemoveLiquidity。
當使用者在使用UTXOSwap 時，首先需要發起一筆CKB 交易，並在intent cell 中詳細記錄其交易意圖。例如，當使用者設定滑點並選擇特定的資金池進行交易時，這些參數將會寫入intent cell。當intent cell 解鎖時，腳本會驗證輸出中傳回給使用者的資產是否符合滑點要求，並檢查是否包含指定的資金池cell。
Intent cell 支援多種交易形式，除了標準的swap 交易外，還將支援limit order 和twap（時間加權平均價格）交易等。這使得UTXOSwap 平台能夠滿足用戶的複雜交易需求並增強策略靈活性。使用者可以透過詳細設定intent cell 中的參數，精確控制交易執行的條件和時機，優化交易效率和結果。
比特幣還有一個獨特功能是支援PSBT（部分簽名的比特幣交易），這允許多方透過部分簽名參與建立同一個交易。在CKB 中，對應的PSBT 擴充功能是Open Transaction。在UTXOSwap 整合Open Transaction 後，使用者可以透過鏈下簽名方式直接建立交易意圖，其他人則可以透過補充輸入和輸出來滿足這些意圖，可以提供更優的交易體驗。
AMM Cell
AMM cell 負責與AMM 相關的全部驗證邏輯，包括意圖交易的驗證，流動性池中資產的管理，以及流動性憑證的產生和銷毀。
在交易執行過程中，AMM cell 會驗證每個交易意圖，確保使用者需求得到滿足。同時，它還會檢查流動性池的狀態變化是否嚴格按照預設的AMM 曲線進行，以確保整個資金池的安全性。
產品優勢
Intent-based 混合交易模型
在傳統的AMM 交易模式中，每次交易只有使用者和流動性池兩個交易角色參與，使用者要交易就只能接受當前流動性池的報價。站在用戶角度，這個模式雖然提升了交易的便利性，但是損失了獲得更好的成交價格的可能性，用戶只能在兩者之間做出取捨；站在做市商角度，創建流動性池被動做市會帶來無常損失並喪失定價能力，而主動成交又會有滑點、MEV 等帶來的不確定性。
為了解決上面的問題，基於意圖的（Intent-based）交易模型出現了。在這種模型裡，使用者不再被動接受價格，而是主動給出自己的交易意圖，例如「用10 個A Token 換到至少20 個B Token」。流動性供給面也發生了變化，AMM 流動性池只是流動性供給的一種選擇，如果有利可圖，做市商可以根據用戶意圖直接成交；即便沒有做市商撮合，如果AMM 流動性池的價格符合使用者意圖的區間，交易也可以順利完成，這時的交易流程就變成了限價單模式。
UTXOSwap 利用UTXO 程式設計模型中鏈上驗證的特點，做到了鏈下撮合、鏈上成交，很好地實現了上述基於意圖的混合交易模型。在未來，我們也會對使用者表達意圖的能力進行拓展，例如實現類似荷蘭拍的邏輯：價格在一定區間內隨時間下降，這個過程中做市商根據自己的成本互相競爭，最後可以由AMM 進行保底成交。
支援自訂曲線和手續費率
在UTXOSwap 的AMM 模型中，交易對創建者可以根據資產的特徵對定價曲線進行自定義，例如針對穩定幣類型的交易對可以採用curve 類型的曲線。此外，交易池還有一些可選的手續費率，能夠讓不同的LP 自由選擇，最大化收益。
超低Gas Fee，可用任意代幣支付
UTXOSwap 單筆交易的gas fee 成本約為1/10000 CKB，以目前的CKB 價格計算，不到0.000002（百萬分之二）美元，幾乎可以忽略不計。此外，由於UTXO 鏈下計算的特點，用戶的交易意圖在鏈下就可以進行可行性驗證，如果無法成交則不會上鍊，用戶也就不需要支付手續費。
另一方面，由於UTXOSwap 的設計，無論是gas fee 還是狀態空間佔用，所需CKB 都不需要使用者感知，使用者可以用任意token 來無感支付這些成本，UTXOSwap 會自動將使用者支付的token 進行轉換，並幫助使用者進行gas fee 的支付或新cell 的建立。
相容多鏈錢包，L1/L2 無感操作
UTXOSwap 的用戶無需下載使用專門的CKB 錢包，而是可以直接使用熟悉的BTC 錢包完成L1/L2 的Leap，L2 的交易以及轉帳等操作。體驗上，使用者的BTC 位址會對應一個固定的CKB 位址，而且CKB 位址的控制權只屬於這個BTC 位址。這個對應關係是鏈結級的，因此在其他相容多鏈錢包的CKB 應用裡，同一個BTC 位址對應的CKB 位址也能保持統一。
除了BTC 之外，技術上還能支援ETH / Solana / Tron 等多條主流公鏈錢包直接使用，如果未來有相應的資產協作場景，例如CKB 到Solana 的跨鏈，我們也會同步進行對應錢包的支持。
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